(Actualisation: déclarations des dirigeants au sujet du caractère amical de l'offre, du retour sur investissement espéré de l'acquisition et de sa date de finalisation)

PARIS (Agefi-Dow Jones)--L'opérateur boursier paneuropéen Euronext a annoncé lundi avoir formellement lancé son offre publique d'achat (OPA) "amicale" à 625 millions d'euros sur Oslo Bors VPS. Euronext avait annoncé le mois dernier son intention d'absorber le propriétaire de la Bourse d'Oslo et poursuivre ainsi sa stratégie de croissance externe.

Dans le détail, Euronext propose aux actionnaires d'Oslo Bors de leur racheter leurs actions au prix unitaire de 145 couronnes norvégiennes, représentant une prime de 32% par rapport au cours de clôture du titre le 17 décembre dernier, dernier jour avant qu'Euronext ne soumette son offre aux actionnaires du groupe norvégien.

L'offre sera financée intégralement en numéraire et vise 100% des actions Oslo Bors. Elle sera ouverte jusqu'au 11 février, à 17h30, heure de Paris.

L'OPA est soumise à la réalisation de certaines conditions, dont l'atteinte d'un niveau d'acceptation minimal de 50,01% des actions Oslo Bors en circulation. Ce seuil pourrait être aisément atteint, Euronext confirmant avoir le soutien d'actionnaires possédant 50,5% des actions Oslo Bors. Aussi, "les actionnaires qui se sont engagés à apporter leurs titres ne pourront pas se dédire en cas de surenchère à l'offre d'Euronext", a déclaré Stéphane Boujnah, président du directoire de l'opérateur boursier paneuropéen, lors d'une conférence téléphonique. Selon les documents enregistrés dans le cadre de l'offre en cours, Euronext détient à ce jour 5,3% du capital d'Oslo Bors, mais devra obtenir l'aval du gouvernement norvégien pour porter sa participation au capital au-delà de 10%.

Ce soutien de la part d'actionnaires d'Oslo Bors fait dire aux dirigeants d'Euronext que l'offre déposée revêt un caractère "amical", bien que n'étant pas sollicitée par le conseil d'administration de la cible, pour l'instant. Ce dernier doit faire connaître ses intentions vis-à-vis de l'offre d'Euronext d'ici la fin du mois de février, après avoir étudié d'éventuelles offres concurrentes.

Pour finaliser son acquisition, Euronext aura besoin d'obtenir l'accord des autorités de régulation et de la majorité de ses actionnaires. "Une assemblée générale sera convoquée en temps voulu" a indiqué Stéphane Boujnah. Il devra également satisfaire les examens habituels ('due diligences') et réaliser la transaction avant le 31 août.

A l'issue de leurs discussions avec leurs homologues de la Bourse d'Oslo et les autorités réglementaires, menées la semaine passée, les dirigeants d'Euronext sont confiants quant au succès de l'offre déposée au regard du "projet industriel à mener après l'intégration d'Oslo Bors et du prix offert à ses actionnaires".

Euronext n'est pas en mesure de fournir d'indications concernant les synergies attendues de ce rapprochement avant la fin du processus de dues diligences mais précise toutefois que cette acquisition sera "créatrice de valeur". "Elle offrira au cours de la troisième année un retour sur capital investi égal au coût du capital du groupe, qui est compris entre 8% et 9%", a commenté le directeur financier Giorgio Modica.

En cas de succès de son offre, Euronext espère finaliser l'acquisition d'Oslo Bors au deuxième trimestre 2019.

A la Bourse de Paris, l'action Euronext s'inscrit en baisse de 1,1% vers 11h00 lundi, à 51,45 euros.

-Dimitri Delmond, Agefi-Dow Jones; +33 (0)1 41 27 47 31; ddelmond@agefi.fr ed: VLV - ECH

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