EUROPCAR MOBILITY GROUP S.A. (Actualisation: commentaire d'Europcar, réaction du titre en Bourse)
PARIS (Agefi-Dow Jones)--Le groupe de location de véhicules Europcar (>> Europcar Groupe) a annoncé lundi la signature d'un accord pour racheter l'espagnol Goldcar pour une valeur d'entreprise de 550 millions d'euros, et devenir ainsi un acteur majeur d'un segment low-cost européen en forte croissance.
Le groupe a précisé que pour préserver son bilan, il envisageait de financer en partie cette acquisition par une augmentation de capital d'un montant pouvant représenter jusqu'à 10% de son capital, sous réserve des conditions de marché. Vendredi à la clôture, la capitalisation d'Europcar ressortait à 1,76 milliard d'euros, près de ses plus hauts depuis son introduction en Bourse à la mi-2015.
Cette éventuelle augmentation de capital permettrait au groupe de maintenir un ratio dette nette financière sur excédent brut d'exploitation (Ebitda) dit corporate sensiblement inférieur à trois fois d'ici à la fin de l'exercice 2017, a calculé Europcar.
Premier actionnaire du groupe avec 41,4% de son capital, la société d'investissement Eurazeo (>> Eurazeo) a laissé ouverte la question de sa participation à cet éventuel appel au marché, tout en saluant l'opération.
"Il est évidemment prématuré pour Eurazeo de se prononcer quant à sa participation à une quelconque opération d'augmentation de capital d'Europcar", a-t-elle déclaré par courrier électronique. "Dans tous les cas, Eurazeo soutient la stratégie d'Europcar, en cela inclus les acquisitions passées et celle de Goldcar, et accompagne les projets de ses participations lorsque cela est créateur de valeur", a-t-elle ajouté.
Environ un demi-milliard d'euros dans les loisirs et le low-cost
"En combinant les activités d'InterRent, de Buchbinder et de Goldcar, nous allons construire la plateforme et gagner la taille que nous visions pour le segment low-cost", a déclaré le groupe dans un communiqué.
"Avec Goldcar, Europcar devrait réaliser un peu moins de 500 millions d'euros de chiffre d'affaires dans le segment loisirs et low-cost, le segment qui croît le plus vite en Europe", a indiqué Caroline Parot.
Goldcar a réalisé en 2016 environ 240 millions d'euros de chiffre d'affaires de location, ainsi qu'un excédent brut d'exploitation corporate ajusté d'environ 48 millions d'euros, a indiqué Europcar dans son communiqué.
A titre de comparaison, Europcar a réalisé en 2016 un chiffre d'affaires de 2,15 milliards d'euros.
L'opération, qui sera soumise au feu vert des autorités de la concurrence et pourrait être réalisée au second semestre 2017, devrait permettre de dégager "près de 30 millions d'euros de synergies de coûts par an d'ici 2020", et renforcer significativement le bénéfice par action d'Europcar dès la première année complète de son intégration, selon le groupe.
"Cette opération s'inscrit parfaitement dans le cadre de notre Ambition 2020 et renforce notre confiance en notre capacité à atteindre les objectifs annoncés en octobre 2016 de 3 milliards d'euros de chiffre d'affaires annuel et d'une marge de Corporate Ebitda ajusté au niveau du groupe d'au moins 14% d'ici fin 2020", a également souligné Europcar.
Lundi vers 12h10, l'action Europcar gagnait 2,9% à 12,40 euros, cumulant ainsi un gain de près de 29% depuis le début de l'année. D'après Oddo Securities, le rachat de Goldcar devrait renforcer de 15% le bénéfice par action du groupe de location de véhicules.
-Ambroise Ecorcheville, Agefi-Dow Jones; 01 41 27 47 90; aecorcheville@agefi.fr ed: VLV - ECH
