EUROPCAR MOBILITY GROUP S.A. Bonne dynamique opérationnelle à travers l'ensemble des Business Units avec une bonne progression au deuxième trimestre conformément aux ambitions stratégiques du Groupe
Regulatory News:
Remarque : le présent communiqué de presse comprend des résultats financiers consolidés non audités, établis selon les normes IFRS, arrêté par le Directoire de Europcar Mobility Group et examinées par le Conseil de Surveillance.
* Chiffre d'affaires de 1 297 millions d'euros au premier semestre, en hausse de 28 % à taux de change constants avec une croissance organique de 3,4 %.
* Corporate EBITDA Ajusté de 46 millions d'euros au premier semestre avec Corporate EBITDA Ajusté de 71 millions d'euros au deuxième trimestre en hausse de 14 %
* Flux de trésorerie d'exploitation disponibles de 65 millions d'euros au premier semestre avec Flux de trésorerie d'exploitation disponibles au deuxième trimestre en hausse de 23 %
* Bénéfice net de 20 millions d'euros contre une perte de 27 millions d'euros au premier semestre 2017
* Europcar Mobility Group confirme ses objectifs financiers pour 2018 Europcar Mobility Group (Paris:EUCAR) a annoncé aujourd'hui ses résultats pour le premier semestre 2018.
Caroline Parot, Présidente du Directoire d'Europcar Mobility Group, a déclaré :
" Au cours du premier semestre 2018, nous avons réalisé des progrès significatifs dans l'exécution de notre stratégie, ce qui conforte notre nouvelle organisation par Business Units ainsi que la pertinence des acquisitions réalisées en 2017. Les bons résultats financiers et opérationnels réalisés grâce à la solide performance de nos trois principales Business Units en témoignent et nous mettent sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs financiers pour 2018.
Durant le premier semestre, nous avons réalisé une performance en ligne avec nos attentes, qui a reflété le changement de périmètre du Groupe avec une saisonnalité accrue de notre chiffre d'affaires et de notre corporate EBITDA ajusté. Nous constatons également cette année une augmentation de notre base de couts fixes suite à l'intégration des réseaux et des sièges sociaux des sociétés récemment acquises avec un bénéfice attendu en terme de synergies et de programmes de rationalisation qui seront déployés prochainement.
Notre Business Unit " Cars " a affiché une bonne dynamique, aussi bien dans le segment loisirs que dans le segment affaires, soutenue par une croissance solide dans les pays du sud de l'Europe. Notre Business Unit " Vans & Trucks ", renforcée par Buchbinder, a poursuivi avec succès sa stratégie de déploiement à travers les plus grands marchés d'Europe et accélère actuellement le rythme de son plan d'optimisation du réseau. Notre Business Unit " Low Cost " s'est consacrée à l'intégration d'InterRent et de Goldcar afin d'asseoir notre position de leader dans un marché concurrentiel en plein essor.
L'intégration de Buchbinder et de Goldcar dans le Groupe a constitué l'un des chantiers majeurs de ce premier semestre et revêt une importance capitale pour le Groupe. Ces intégrations sont en bonne voie pour créer les synergies escomptées pour 2018 et aboutir à des synergies complètes représentant des économies de coûts d'au moins 40 millions d'euros et une augmentation de Corporate EBITDA pour fin 2020. À cela s'ajoutera des mesures significatives au cours des deux années à venir en termes d'optimisation des réseaux et de réduction des coûts des sièges sociaux à l'échelle du Groupe.
Enfin, notre Business Unit " New Mobility " a affiché une dynamique de croissance exceptionnelle au cours des six premiers mois de l'exercice, notamment grâce à Ubeeqo, son entité d'auto-partage, qui a presque doublé son chiffre d'affaires sur la période. Cela tend à crédibiliser notre ambition, étayée par notre nouvelle identité en tant que Europcar Mobility Group, de devenir un acteur global dans l'univers de la mobilité. Ce changement de dénomination sociale a pour but de mieux refléter notre stratégie de diversification et la transformation en cours au sein du groupe, qui passe d'une entreprise de location de voitures à un fournisseur global de solutions de mobilité.
L'orientation client et la digitalisation sont au cœur de notre transformation et se reflètent dans certaines initiatives stratégiques clés destinées à renforcer l'interaction avec nos clients ainsi que d'améliorer notre excellence opérationnelle. Un nouveau record en termes de NPS (Net Promoter Score), le lancement de notre programme Click & Go en juin et le coup d'envoi récent de notre programme Connected Cars font partie d'un ensemble d'étapes importantes de notre transformation digitale réalisées au cours du premier semestre 2018. "
En millions d'euros, sauf 6M 2018 6M 2017 Variation Variation à
mention particulière taux de
change
constant
Volumes de jours de 39,5 30,0 31,8%
location (en millions)
Flotte moyenne (en 289,3 217,1 33,3%
milliers)
Taux d'utilisation 75,5% 76,3% -0,8pt
financière de la flotte
Chiffre d'affaires 1 297 1 028 26,2% 27,5%
Chiffre d'affaires de 1 215 956 27,1% 28,4%
location
Corporate EBITDA ajusté 46 56 -17,6% -16,6%
Marge de corporate EBITDA 3,6% 5,5% -1,9pt
ajusté
Corporate EBITDA ajusté 53 61 -11,9% -10,9%
hors Mobilité
Marge de corporate EBITDA 4,2% 6,0% -1,8pt
ajusté hors Mobilité
Corporate EBITDA ajusté 254 255 -0,6%
des douze derniers mois
Marge de corporate EBITDA 9,5% 11,5% -2,0pt
ajusté des douze derniers
mois
Corporate EBITDA ajusté 271 260 4,2%
des douze derniers mois
de la
Mobilité
Marge de corporate EBITDA 10,2% 11,7% -1,5pt
ajusté des douze derniers
mois de
la Mobilité
Résultat opérationnel 105 32
Bénéfice/Perte net(te) 20 (27) n.m n.m
Flux de trésorerie 65 90
disponibles corporate
Dette nette corporate - 849 104
fin de période
Proforma Ratio Dette 2,8x 0,4x
nette corporate / EBITDA
Principaux éléments opérationnels du premier semestre 2018
L'activité du Groupe dans le segment loisirs, comptant pour 56 % du chiffre d'affaires de location du Groupe au premier semestre 2018, ainsi que l'activité du Groupe dans le segment affaires ont constitué les deux moteurs de croissancepour le Groupe et ses principales Business Units. La Business Unit " Cars " a enregistré une bonne dynamique, aussi bien au niveau de sa clientèle affaires que loisirs. La Business Unit " Vans & Truck " a continué d'afficher une croissance et une demande soutenues de la part de sa clientèle affaires, démontrant ainsi l'efficacité de l'orientation PME du Groupe et sa stratégie de mise en œuvre de supersites. Enfin, la Business Unit " Low Cost " menée par Goldcar et InterRent a enregistré une bonne croissance au cours du premier semestre 2018.
Le Groupe a continué de mettre l'accent sur l'amélioration de son service clientgrâce à des programmes dédiés. Ces efforts ont permis au Groupe de continuer à afficher des améliorations significatives au niveau de son Net Promoter Score (NPS)avec une augmentation de 3,2 pointsau cours des douze derniers mois. Le NPS du Groupe a atteint 57,2 points en juin 2018 contre 54,0 points en juin 2017.
Au premier semestre 2018, le Groupe a continué de progresser sur deux de ses principaux paramètres opérationnels : utilisation de la flotte et coût unitaire de la flotte. Le Groupe a réalisé une bonne performance en termes d'utilisation financière de la flotte, avec une baisse publiée au premier semestre 2018, mais avec une augmentation de10 points de baseà 76,4 % contre 76,3 % en excluant l'impact de Buchbinder et d'Europcar Denmark qui sont moins présents en aéroport. Le Groupe a également continué de maîtriser le coût de la flotte par unité et par mois, avec une baisse de 2 euros au premier semestre 2018 à 236 euros contre 238 euros au premier semestre 2017 grâce à la baisse des coûts opérationnels de la flotte combiné à l'impact positif des acquisitions récentes.
Le 17 mai 2018, nous avons modifié notre dénomination sociale adoptant le nom de Europcar Mobility Group afin de mieux accompagner la transformation du Groupe d'une société de location de véhicules traditionnelle vers un fournisseur de services de mobilité à l'échelle mondiale qui s'appuie sur la solidité de ses activités historiques tout en répondant à des besoins identifiés sur le marché. Avec un nom de marque corporate chapeau, unique et global, Europcar Mobility Group est à présent en mesure de proposer un large éventail complémentaire de marques et de solutions de mobilité.
Points saillants du premier semestre 2018 par Business Unit
Business Unit " Cars " Le Groupe a enregistré une bonne croissance de 3,2 % en termes de chiffre d'affaires locatif au premier semestre 2018 avec des tendances de chiffre d'affaires par jour de location positives sur une base proforma. Cela résulte d'une bonne performance en terme de croissance tant dans le segment affaires que dans le segment loisirs. Les pays du sud de l'Europe continuent d'afficher les plus fortes croissances du Groupe. Le périmètre Royaume-Uni a poursuivi son redressement qui comme attendu a consisté à réduire son chiffre d'affaires afin de se concentrer sur la génération d'une croissance plus rentable et par conséquent une amélioration de sa rentabilité. A l'avenir, la business unit " Cars " sera de plus en plus enclin à générer de la croissance rentable et s'attèlera par conséquent à déployer des programmes d'optimisation de ses couts pour réduire ses couts de réseau ainsi que ses couts de sièges sociaux.
Business Unit " Vans & Trucks " La stratégie du Groupe consistant à s'axer sur les clients affaires / PME et des durées de location plus longues, par le biais du déploiement de supersites en France, en Allemagne, au Royaume-Uni et plus récemment en Espagne enregistre une solide croissance du chiffre d'affaires. L'intégration de la Business Unit " Vans & Trucks " de Buchbinder a été un moteur important de l'activité Vans & Trucks en Allemagne. La Business Unit " Vans & Trucks " a enregistré une hausse importante de 14 %, sur une base proforma (54 % à périmètre réel) du chiffre d'affaires de location au premier semestre 2018.
Business Unit " Low-Cost " La Business Unit " Low-Cost " du Groupe opère à présent par le biais de deux marques, Goldcar et InterRent, suite à l'intégration de ces marques au sein de la Business Unit en question. L'équipe de direction de Goldcar s'est vue attribuée le contrôle de la business unit et le transfert opérationnel du personnel et des systèmes informatiques des deux sociétés a commencé au Royaume-Uni et au Portugal en juin et sera suivi par l'Espagne, la France et l'Italie au quatrième trimestre. La Business Unit a affiché une croissance solide de 6,9 % en chiffre d'affaires de location au premier semestre 2018 sur une base proforma avec des tendances de chiffre d'affaires par jour de location positives.
Business Unit " New Mobility " La Business Unit New Mobility a fait preuve d'un dynamisme soutenu dans l'ensemble des pays et des villes avec une croissance du chiffre d'affaires de 86 % pour l'activité d'auto-partage (car sharing) et de 52 % de croissance pour l'activité de " ride hailing " (service de voiture avec chauffeur privé par le biais d'une application mobile). Les deux marques principales du Groupe sont Ubeeqo (car sharing) et Brunel (" ride hailing "). La première est bien positionnée et perçue par les clients comme une alternative attrayante à l'achat d'un véhicule en ville, quant à la deuxième elle s'est montrée énergique d'un point de vue commercial et a remporté plusieurs nouveaux comptes clients affaires majeurs à Londres. La Business Unit " New Mobility " a clairement bénéficié de son intégration plus avancée au sein d'Europcar Mobility Group et a réussi à générer de nombreuses synergies, notamment la réduction des coûts de détention de la flotte, des couts de financement, l'amélioration de la capacité de la flotte, ainsi qu'un dynamisme en termes de ventes conjointes et de ventes croisées. Enfin, la Groupe a également fait l'acquisition de Scooty, une entreprise de partage de scooter (scooter-sharing) en Belgique.
Points saillants des résultats financiers du premier semestre 2018
Chiffre d'affaires
Europcar Mobility Group a réalisé un chiffre d'affaires de 1 297 millions d'euros au premier semestre 2018, soit une hausse de 28 % à taux de change constants par rapport au premier semestre 2017. Sur une base organique, c'est-à-dire à taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires du Groupe a progressé de 3,4 %.
Cette augmentation importante du chiffre d'affaires du Groupe est le résultat d'une croissance positive réalisée sur tous les principaux marchés du Groupe et dans l'ensemble de ses trois principales Business Units, la Business Unit " Cars " ayant augmenté de 12,8 %, " Vans & Trucks " de 55 % et " Low-cost ", d'un impressionnant 251 %. Sur une base organique, ces trois principales Business Units ont connu une croissance respective de 2,6 %, 6,3 % et 6,1 %.
Le nombre de jours de location a atteint un nouveau record de presque 40 millions au premier semestre 2018, en hausse de 32 % par rapport au premier semestre 2017. Sur une base proforma, cette augmentation du nombre de jours a été de 4,5 % pour le Groupe, se répartissant dans toutes les principales Business Units.
Le chiffre d'affaires par jour de location a augmenté de 0,5 % à l'échelle du Groupe sur une base proforma, résultant d'une hausse dans le Cars et le Low Cost, et d'une baisse dans le Vans & Trucks en phase avec la stratégie de développement à moyen terme de cette business unit.
Corporate EBITDA ajusté1
Au premier semestre 2018, le Corporate EBITDAAjusté a diminué de 17 % à taux de change constants pour s'établir à 46 millions d'euros contre 56 millions d'euros au premier semestre 2017 avec une bonne progression du Corporate EBITDA Ajusté au deuxième trimestre qui a atteint 71 million d'euros, en hausse de 14% par rapport au deuxième trimestre 2017. Conformément aux attentes, la marge du Corporate EBITDA Ajusté pour le Groupe a diminué de 190 points de base, passant à 3,6 % au premier semestre 2018, en raison de l'augmentation des coûts de réseaux et des coûts de structure des sièges sociaux suite aux récentes acquisitions effectuées par le Groupe (Goldcar, Buchbinder et Europcar Denmark).
Exception faite de l'impact de la Business Unit " New Mobility ", le Corporate EBITDAAjusté a atteint 53 millions d'euros au premier semestre 2018 contre 60 millions d'euros au premier semestre 2017 à taux de change constants.
Cette baisse est attribuée au renforcement du caractère saisonnier de la rentabilité globale du Groupe suite à son acquisition de Goldcar, et il est important de noter que cette baisse du Corporate EBITDA Ajusté était attendue et qu'elle a été entièrement prise en compte dans les attentes du Groupe pour l'exercice 2018.
1Le Corporate EBITDA ajusté est défini comme le résultat opérationnel courant avant dépréciation et amortissements non liés à la flotte, et après déduction des intérêts débiteurs sur certains passifs liés au financement de la flotte de location. Cet indicateur comprend notamment tous les coûts associés à la flotte. Voir " Rapprochement avec les IFRS ", ci-joint.
Flux de Trésorerie d'Exploitation Disponibles Corporate
Au premier semestre 2018, le Flux de Trésorerie d'Exploitation Disponibles Corporate a baissé à 65 millions d'euros contre 88 millions d'euros au premier semestre 2017, en raison d'un Corporate EBITDA Ajusté plus faible et d'un niveau plus élevé de dépenses d'investissement non liées à la flotte et essentiellement liées à l'informatique. La variation du besoin en fonds de roulement hors flotte du premier semestre 2018 est en ligne avec celle de 2017, le retard technique observé au premier trimestre ayant été rattrapé comme prévu.
Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel du premier semestre 2018 s'élève à 104,9 millions d'euros par rapport à 31,8 millions d'euros au premier semestre 2017, principalement en raison d'éléments non récurrents (cession de la participation de 25 % de la société dans Car2go).
Coûts de financement nets
Les coûts de financement nets selon les IFRS se sont élevés à une charge nette de 77,6 millions d'euros au premier semestre 2018, en hausse de 34 % par rapport à une charge nette de 58 millions d'euros au premier semestre 2017. La principale raison est le plein effet de la souche obligataire corporate du Groupe émise en octobre 2017 pour un montant de 600 millions d'euros afin de financer les acquisitions de Buchbinder et de Goldcar.
Résultat net
Le Groupe a enregistré un bénéfice net de 20 millions d'euros au premier semestre 2018, contre une perte nette de 27 millions d'euros au premier semestre 2017. Ce bénéfice s'explique principalement par l'impact d'un gain de 68 millions d'euros suite à la cession de la participation de 25 % du Groupe dans Car2go.
Dette nette
La dette corporate nette a atteint 849 millions d'euros au 30 juin 2018 (contre 827 millions d'euros au 31 décembre 2017).
L'endettement financier net corporate proforma du Groupe a atteint 2,8x à la fin du premier semestre 2018 et devrait se situer en dessous de 2,5x d'ici la fin de l'exercice 2018, ce qui accroîtra la marge de manœuvre du Groupe dans la poursuite de sa stratégie d'acquisitions.
La dette nette de la flotte s'élevait à 5 224 millions d'euros au 30 juin 2018 contre 4 061 millions d'euros au 31 décembre 2017. Cette augmentation reflète le nombre plus élevé de véhicules dans la flotte afin de soutenir la croissance des opérations du Groupe et l'évolution de la composition de la flotte et ce au moment où le Groupe démarre la haute saison en terme d'activité.
En millions d'euros, sauf T2 2018 T2 2017 Variation Variation à
mention particulière taux de
change
constant
Volumes de jours de 22,4 17,1 31,2%
location (en millions)
Flotte moyenne (en 318,3 241,8 31,6%
milliers)
Taux d'utilisation 77,4% 77,7% -0,3pt
financière de la flotte
Chiffre d'affaires 740 593 24,8% 25,7%
Chiffre d'affaires de 696 553 25,8% 26,7%
location
Corporate EBITDA ajusté 71 63 13,4% 13,6%
Marge de corporate EBITDA 9,6% 10,5% -1,0pt
ajusté
Corporate EBITDA ajusté 75 66 12,9% 13,1%
hors Mobilité
Marge de corporate EBITDA 10,2% 11,3% -1,1pt
ajusté hors Mobilité
Corporate EBITDA ajusté 254 255 -0,6%
des douze derniers mois
Marge de corporate EBITDA 9,5% 11,5% -2,0pt
ajusté des douze derniers
mois
Corporate EBITDA ajusté 271 260 4,2%
des douze derniers mois
de la
Mobilité
Marge de corporate EBITDA 10,2% 11,7% -1,5pt
ajusté des douze derniers
mois de
la Mobilité
Résultat opérationnel 65 (9)
Bénéfice/Perte net(te) 18 (46) n.m n.m
Flux de trésorerie 142 117
disponibles corporate
Dette nette corporate - 849 104
fin de période
Proforma Ratio Dette 2,8x 0,4x
nette corporate / EBITDA
Points saillants des résultats financiers du deuxième trimestre 2018
Chiffre d'affaires
Le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 740 millions d'euros au deuxième trimestre 2018, soit une hausse de 26 % à taux de change constants par rapport au deuxième trimestre 2017.
Sur une base organique, c'est-à-dire à taux de change et périmètre constants, le chiffre d'affaires du Groupe a progressé de 2,2 %. Ce taux de croissance organique a été impacté par un effet de base important - la croissance organique au deuxième trimestre 2017 était de 6,6 % en raison de la survenance de Pâques au milieu du mois d'avril en 2017 contre fin mars en 2018 - et a également subi l'incidence négative de la Coupe du Monde de Football en juin qui a retardé les départs en voyage de la clientèle loisirs.
Corporate EBITDA ajusté2
Au deuxième trimestre 2018, le Corporate EBITDAAjusté a augmenté de 14 % pour atteindre 71 millions d'euros contre 62 millions d'euros au deuxième trimestre 2017. La marge du Corporate EBITDA Ajusté du Groupe a diminué de 100 points de base à 9,6 % au deuxième trimestre 2018.
Exception faite de l'impact de la Business Unit " New Mobility ", le Corporate EBITDA Ajusté a atteint 75 millions d'euros au deuxième trimestre 2018 contre 66 millions d'euros au deuxième trimestre 2018 à taux de change constants.
2Le Corporate EBITDA ajusté est défini comme le résultat opérationnel courant avant dépréciation et amortissements non liés à la flotte, et après déduction des intérêts débiteurs sur certains passifs liés au financement de la flotte de location. Cet indicateur comprend notamment tous les coûts associés à la flotte. Voir " Rapprochement avec les IFRS ", ci-joint.
Événements financiers
Le 15 juin 2018, Europcar Mobility Group a annoncé la fixation du prix de l'offre par EC Finance plc à 150 millions d'euros de Senior Secured Notes 2,375 % arrivant à échéance en 2022. Le prix des obligations dans le cadre de l'offre était établi à 99 % avec un rendement à l'échéance de 2,62 %. Ces obligations sont équivalentes aux obligations existantes de 350 millions d'euros et par conséquent, porteront les obligations existantes à 500 millions d'euros. Le produit des obligations sera utilisé pour financer l'intégration de la flotte de Goldcar dans le programme de titrisation du Groupe.
Le 14 mai 2018, le Groupe a signé des avenants au SARF (Secured Asset Revolving Facility) pour permettre le financement des véhicules Goldcar et le refinancement progressif du Crédit Relais Adossé à des Actifs de 450 millions d'euros, mis en place en 2017 lors de l'acquisition de Goldcar. Les avenants principaux impliquaient une augmentation de la ligne de 1,3 à 1,7 milliard d'euros et la création d'une entité ad hoc dédiée au financement de la flotte Goldcar. Le Group a profité de cette opportunité pour renégocier la marge de 1,50 % à 1, 30 % et pour reporter l'échéance de la facilité de janvier 2020 à janvier 2022.
Parallèlement, les instruments de couverture de taux d'intérêt ont été modifiés pour couvrir ces montants supplémentaires et étendre leurs maturités par des contrats de swaps et de caps.
Programme de rachat d'actions
Le Directoire a annoncé que la Société a racheté 3,234 millions d'actions, à un prix moyen de 9,23 euros et pour un montant total de 30 millions d'euros conformément à la description du programme de rachat d'actions et aux résolutions des Assemblées Générales des Actionnaires qui se sont tenues le 17 mai 2018. Au 30 juin 2018, le Groupe avait dépensé 27 millions d'euros.
Objectifs financiers 2018
Europcar confirme ses quatre objectifs financiers pour l'exercice 2018 par rapport à l'exercice 2017 :
- Croissance organique du chiffre d'affaires au-dessus de 3 % - Corporate EBITDA Ajusté (excluant New Mobility), supérieur à 350 millions d'euros - Taux de conversion des flux de trésorerie d'exploitation disponibles corporate supérieur à 50 % - Ratio de versement de dividende supérieur à 30 % du résultat net consolidé
Conférence téléphonique avec les analystes et investisseurs
Caroline Parot, Présidente du Directoire du Groupe et Luc Péligry, Directeur financier du Groupe tiendront une conférence téléphonique en anglais aujourd'hui à 17 h 45 heure de Paris (heure d'été d'Europe centrale). Vous pourrez suivre la conférence téléphonique en direct sur webcast. Une version différée sera également disponible pendant un an. Tous les documents concernant à la présente publication seront disponibles en ligne sur le site Internet d'Europcar Mobility Group à la rubrique Relations investisseurs.
Calendrier Investisseurs
Résultats du 3ème trimestre 2018 : 8 novembre 2018
A propos d'Europcar Mobility Group Europcar Mobility Group est l'un des principaux acteurs du secteur de la mobilité et est une société cotée sur Euronext Paris.
La mission de Europcar Mobility Group est d'être la " mobility service company " préférée des clients, en offrant des solutions alternatives attractives à la possession de véhicule, avec une large palette de services de mobilité : location de voitures, location d'utilitaires, service de chauffeur, car-sharing ou location de voitures entre particuliers. La satisfaction des clients est au coeur de la mission du groupe et de l'ensemble de ses collaborateurs et cet engagement vient nourrir le développement permanent de nouveaux services.
Europcar Mobility Group opère à travers différentes marques pour répondre aux besoins spécifiques de chaque client ; ses 4 marques majeures étant : Europcar(R) - le leader Européen de la location de véhicules, Goldcar(R) - la plus importante société de location de véhicules low-cost en Europe, InterRent(R) - marque " mid tier " à destination des clients loisirs et Ubeeqo(R) - une société Européenne spécialisée dans la gestion de flotte et des solutions de mobilités à destination des entreprises et du grand public.
Europcar Mobility Group propose ses différentes solutions et services de mobilité dans le monde à travers un vaste réseau dans 133 pays (incluant 16 filiales en propre en Europe et 2 en Australie et Nouvelle-Zélande, des franchisés et des partenaires).
Déclarations prospectives Le présent communiqué de presse contient des déclarations prospectives fondées sur des opinions et des hypothèses actuelles relatives à des évènements futurs. Ces déclarations prospectives peuvent inclure des prévisions et des estimations et leurs hypothèses sous-jacentes, des déclarations concernant des plans, des objectifs, des intentions et/ou des attentes concernant des résultats financiers, des évènements, des opérations et des services et le développement de produits futurs, ainsi que des déclarations concernant la performance ou des évènements. Les déclarations prospectives sont généralement identifiées par les termes " s'attend à ", " prévoit ", " pense ", " a l'intention de ", " estime ", " planifie ", " projette ", " peut ", " pourrait ", " devrait ", ou ces mêmes expressions et autres similaires à la forme négative. Les déclarations prospectives ne sont pas la garantie des performances futures et sont soumises à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses concernant Europcar groupe, à ses filiales et investissements, aux tendances de leur secteur, aux dépenses d'investissement et acquisitions futures, à l'évolution des passifs éventuels, à l'évolution de la conjoncture économique mondiale, ou à celle relative aux principaux marchés d'Europcar Mobility Group SA, aux conditions concurrentielles sur le marché et aux facteurs réglementaires. Ces évènements sont incertains et leur issue pourrait se révéler différente des attentes actuelles, ce qui pourrait affecter les objectifs annoncés. Les résultats réels peuvent différer significativement de ceux qui sont projetés ou sous-entendus dans les présentes déclarations prospectives. Les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué ne sont valables qu'à la date du présent communiqué de presse. Sous réserve de dispositions légales applicables, Europcar Mobility Group n'assume aucune obligation de réviser ni de mettre à jour les déclarations prospectives à la lumière de nouvelles informations ou d'évènements futurs. Les résultats et performances du Groupe peuvent également être affectés par divers risques et incertitudes, y compris de façon non exhaustive, les risques mentionnés dans la rubrique " Facteurs de risques " du document de référence annuel enregistré par l'Autorité des marchés financiers le 20 avril 2018 sous le numéro R.18-020 et également disponible sur le site Internet du Groupe www.europcar-mobility-group.com. Le présent communiqué de presse ne contient pas ou ne constitue pas une offre ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières en France, aux États-Unis ou dans une quelconque juridiction.
Retrouvez de plus amples informations sur le site : www.europcar-mobility-group.com
Annexe 1 - Compte de résultat de gestion
T2 2018 T2 2017 en millions d'euros 6M 2018 6M 2017
740,2 593,0 Chiffre d'affaires 1 296,6 1 027,8
(183,0) (135,8) Coûts de détention de la flotte, hors (334,3) (242,6)
interêts estimés
inclus dans les locations simples
(251,9) (209,5) Coûts liés à l'exploitation, la (456,3) (371,3)
location et aux produits des
activités ordinaires de la flotte de
véhicules
(134,2) (100,7) Charges de personnel (257,0) (191,2)
(74,3) (61,9) Frais généraux du siège et du réseau (151,4) (120,6)
3,7 3,5 Autres produits 4,8 3,9
(204,8) (159,1) Charges de personnel, frais généraux du (403,5) (307,9)
siège, du
réseau, IT et autres
(16,4) (14,5) Charges financières relatives à la (31,0) (28,2)
flotte
(13,3) (11,6) Intérêts estimés inclus dans les (25,1) (21,4)
locations simples
(29,7) (26,1) Charges financières relatives à la (56,1) (49,7)
flotte, y compris
intérêts estimés inclus dans les
locations simples
70,9 62,5 Corporate EBITDA Ajusté 46,5 56,4
9,6% 10,5% Marge 3,6% 5,5%
(10,9) (7,6) Dotations aux amortissements (20,4) (14,2)
(11,8) (78,4) Autres charges et produits non 47,9 (38,5)
récurrents
(23,6) (14,4) Résultat financier hors flotte (46,7) (29,8)
24,6 (37,8) Résultat avant impôts 27,3 (26,2)
(7,0) (5,0) Impôt sur le résultat (6,0) 5,0
(0,1) (2,7) Quote-part dans le résultat des (1,2) (5,8)
entreprises comptabilisées
selon la méthode de la mise en
équivalence
17,6 (45,5) Résultat net 20,1 (27,0)
Annexe 2- Compte de résultat IFRS
En milliers d'euros Au 30 juin Au 30 juin
2018 2017
Produits des activités ordinaires 1 296 621 1 027 776
Coûts de détention de la flotte (359 364) (264 036)
Coûts liés à l'exploitation, la location, (456 290) (371 272)
et aux produits des
activités ordinaires de la flotte de
véhicules
Charges de personnel (256 968) (191 217)
Frais généraux du siège et du réseau (151 403) (120 611)
Dotations aux amortissements (20 390) (14 225)
Autres produits 4 815 3 934
Résultat opérationnel courant 57 021 70 349
Autres produits et charges non courants 47 872 (38 532)
Résultat opérationnel 104 893 31 817
Coût de l'endettement financier brut (62 341) (45 945)
Autres charges financières (17 335) (12 725)
Autres produits financiers 2 054 631
Résultat financier (77 622) (58 039)
Résultat avant impôts 27 271 (26 222)
Impôt sur le résultat (5 978) 4 995
Quote-part dans le résultat des (1 199) (5 751)
entreprises associées
Résultat net 20 094 (26 978)
Part attribuable aux :
Actionnaires de la société mère 20 125 (26 840)
Participations ne donnant pas le contrôle (31) (138)
Résultat par action, de base revenant
aux actionnaires de la société mère (en 0,125 (0,185)
euros)
Résultat dilué par action, revenant
aux actionnaires de la société mère (en 0,125 (0,185)
euros)
Annexe 3 - Rapprochement
T2 2018 T2 2017 En millions d'euros 6M 2018 6M 2017
251,9 198,5 EBITDA consolidé ajusté 376,7 298,7
(82,7) (53,2) Dépréciation de la flotte (IFRS) (151,6) (92,5)
(68,7) (56,6) Dépréciation de la flotte incluse dans (122,5) (100,2)
les contrats de
location simple
(151,3) (109,9) Dépréciation de la flotte totale (274,2) (192,7)
(13,3) (11,6) Intérêts estimés inclus dans les loyers (25,1) (21,4)
de locations
simples
(16,4) (14,5) Charges financières relatives à la (31,0) (28,2)
flotte
(29,7) (26,1) Charges financières relatives à la (56,1) (49,7)
flotte, y compris
intérêts estimés inclus dans les
locations simples
70,9 62,5 EBITDA Corporate Ajusté 46,5 56,4
(10,9) (7,6) Dotations aux amortissements (20,4) (14,2)
16,4 14,5 Extourne des charges financières 31,0 28,2
relatives à la flotte
13,3 11,6 Extourne des intérêts estimés inclus 25,1 21,4
dans les loyers de
locations simples
89,7 81,0 Résultat opérationnel courant ajusté 82,1 91,8
(13,3) (11,6) Intérêts estimés inclus dans les loyers (25,1) (21,4)
de locations
simples
76,4 69,4 Résultat opérationnel courant 57,0 70,4
Annexe 4 - Bilan IFRS
En milliers d'euros
Au 30 juin Au 31
décembre
2018 2017
ACTIF
Goodwill 1 122 486 1 122 839
Immobilisations incorporelles 848 453 838 033
Immobilisations corporelles 114 885 114 855
Titres mis en équivalence 1 390 4 036
Autres actifs financiers non 70 339 58 602
courants
Instruments financiers non 4 640 226
courants
Actifs d'Impôt différé 63 496 58 542
Total des actifs non courants 2 225 689 2 197 133
Stocks 31 926 24 330
Flotte inscrite au bilan 3 045 279 2 339 313
Créances et assimilées liées à 726 081 700 117
la flotte de véhicules
Clients et autres débiteurs 510 044 456 688
Actifs financiers courants 26 637 32 762
Actifs d'impôt exigibles 54 384 42 760
Trésorerie soumise à 84 642 104 818
restrictions
Trésorerie et équivalents de 224 752 240 792
trésorerie
Total des actifs courants 4 703 745 3 941 580
Total de l'actif 6 929 434 6 138 713
Capitaux propres
Capital social 161 031 161 031
Primes d'émission 692 256 745 748
Réserves (156 599) (107 407)
Résultats accumulés non 86 413 37 209
distribués
Capitaux propres - Part du 783 101 836 581
Groupe
Participations ne donnant pas 728 763
le contrôle
Total des capitaux propres 783 829 837 344
PASSIF
Passifs financiers 1 722 814 1 570 141
Instruments financiers non 57 390 37 122
courants
Passifs liés aux avantages du 134 084 133 951
personnel
Provisions non courantes 5 279 8 680
Passif d'Impôt différé 137 542 137 166
Autres passifs non courants 250 276
Total des passifs non courants 2 057 359 1 887 336
Part à moins d'un an des 2 170 054 1 950 262
passifs financiers
Avantages du personnel 3 149 3 149
Provisions courantes 221 025 221 155
Dettes d'impôts exigibles 35 912 31 566
Dettes et assimilées liées à 945 658 604 196
la flotte de véhicules
Fournisseurs et autres dettes 712 448 603 705
Total des passifs courants 4 088 246 3 414 033
Total du passif 6 145 605 5 301 369
Total du passif et des 6 929 434 6 138 713
capitaux propres
Annexe 5 - Flux de trésorerie IFRS
En milliers d'euros Au 30 juin Au 30 juin
2018 2017
Résultat avant impôt 27 271 (26 222)
Extourne des éléments suivants
Amortissement et dépréciation des 10 001 8 580
immobilisations corporelles
Amortissement et dépréciation des 9 488 5 726
immobilisations incorporelles
Variations des provisions et avantages au (4 408) 11 783
personnel (1)
Reconnaissance des paiements fondés sur 750 2 764
des actions
Plus et moins-values de cession (2) (68 514) (30)
Autres éléments non monétaires (1 399) (1 139)
Total des charges d'intérêt nettes 66 088 49 404
Amortissement des coûts de financement 6 439 3 865
Coût de l'endettement financier net 72 527 53 269
Résultat opérationnel avant variation du 45 716 54 731
besoin en fonds de roulement
Acquisition de la flotte de véhicules (724 507) (612 182)
inscrite au bilan (3)
Variations du besoin en fonds de 294 456 290 806
roulement lié à la flotte de véhicules
Variations du besoin en fonds de 93 413 101 874
roulement hors flotte de véhicules
Trésorerie provenant des activités (290 922) (164 771)
opérationnelles
Impôts recouvrés / payés (16 878) (17 148)
Intérêts nets payés (66 805) (49 386)
Flux nets de trésorerie générés par (374 605) (231 305)
l'activité
Acquisitions d'immobilisations (34 218) (22 349)
corporelles et incorporelles (4)
Produits de la cession d'immobilisations 2 420 1 287
corporelles et incorporelles
Variation des autres investissements et 60 799 (76 488)
prêts (5)
Flux nets de trésorerie liés aux 29 001 (97 550)
opérations d'investissement
Augmentation de capital (nets des frais - 192 440
payés)
Distribution exceptionnelle (24 228) (59 366)
Achats / ventes des actions propres (27 123) (520)
Instruments dérivés (6) (6 082) (932)
Emission d'emprunt obligataire (7) 148 500 -
Variation des autres emprunts 237 979 263 630
Paiement de coûts de financement (8) (8 882) (563)
Flux nets de trésorerie liés aux 320 164 394 689
opérations de financement
Trésorerie et équivalents de trésorerie à 313 247 248 507
l'ouverture
Augmentation / (diminution) nette de la (25 440) 65 834
trésorerie et des équivalents de
trésorerie après incidence des
différences de conversion
Variation de périmètre - 2 988
Incidence des différences de conversion (797) (783)
Trésorerie et équivalents de trésorerie à 287 010 316 546
la clôture
(1) En 2018, la variation est principalement due à une reprise de provision
pour risque en France. En 2017 la
variation s'explique principalement par la reprise de la provision liée à la
procédure de l'Autorité Française de
la Concurrence (-€45m).
(2) En 2018, la variation s'explique principalement par la plus value de
cession de la filiale Car2Go.
(3) Compte tenu de la durée de détention moyenne de la flotte, le Groupe
comptabilise les véhicules comme
des actifs courants au début du contrat. Leur variation d'une période à
l'autre est donc assimilée à un flux
opérationnel généré par l'activité.
(4) En 2018, la variation de l'acquisition d'immobilisations corporelles et
incorporelles liée à la capitalisation
des dépenses engagées dans les développements informatiques (15,2m€) ainsi
qu'au renouvellement
d'équipements (12,8m€) et aux projet informatiques (6,2m€).
(5) En 2018, la variation est principalement liée à la cessioin de Car2Go.
(6) En 2018, paiement d'une prime suite à la restructuration des caps
existants et à la mise en place de caps additionnels.
(7) En 2018, la variation est principalement liée au lancement d'une
émission d'Obligation Senior assorties
de Sûretés portant intérêt au taux de 2.375% d'un montant de 150 millions
d'euros venant à échéance en
2022.
(8) En 2018, paiement des coûts de transaction dont (4,2m€) liés aux
SARF,(0,2) m€ de frais initiaux liés à la
facilité de crédit renouvelable, (1,3) m€ liés au crédit-relai, (0,6m€) lié
à la nouvelle émission obligataire de
150m€ et (2,6) m€ liés aux autres prêts.
Annexe 6 - Endettement
en millions Intérêts Maturité June. Dec.
d'euros 30, 31,
2018 2017
AU Obligations 4.125% 2024 600 600
BILAN (a)
Obligations (a) 5.75% 2022 600 600
Facilité de E+250bps 2022 304 160
crédit (b)
renouvelable
(500m€)
Obligations FCT (363) (270)
junior,
intérêts courus
non échus,
coûts
capitalisés des
contrats de
financement et
autres
Dette brute 1 140 1 090
Corporate
enregistrée au
bilan
Trésorerie (291) (263)
détenue par les
entités
opérationnelles
et
investissements
à court terme
Dette nette (A) 849 827
Corporate
enregistrée au
bilan
en millions Intérêts Maturité June. Dec.
d'euros 30, 31,
2018 2017
AU EC Finance 2.375% 2022 500 350
BILAN Obligations
(a)
Facilité de E+130bps 2022 629 739
crédit destinée
au financement
de la flotte
(SARF 1,7md €)
(c)
Obligations FCT 351 260
junior, coûts
capitalisés des
contrats
de financement
et autres
Financement de Various 1 271 1 081
la flotte au (d)
Royaume-Uni, en
Australie
et autres
facilités de
financement de
la flotte
Dette brute 2 751 2 430
flotte
enregistrée au
bilan
Trésorerie (83) (143)
détenue par les
entités
détenant la
flotte et
investissements
à court terme
de la flotte
Dette nette 2 669 2 287
flotte
enregistrée au
bilan
HORS Valeur 2 555 1 774
BILAN estimée de
l'encours
lié aux
véhicules
financés au
moyen de
contrats de
location
simple,
hors bilan
(e)
Dette nette (B) 5 224 4 061
flotte
totale
incluant
les
engagements
hors bilan
liés à la
flotte
Dette nette (A)+(B) 6 073 4 888
totale
incluant
les
engagements
hors bilan
liés à la
flotte
Moyenne Dette Flotte moyenne sur 6M
2018
Au bilan -2 315
Hors bilan -1 990
LTV Dette flotte totale moyenne -4 306
Endettement à la date de test 1 303
Valeur totale des actifs nets 1 463
Loan to value ratio 89%
Consultez la version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20180725005510/fr/
