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Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Paris  >  FFP    FFP   FR0000064784

FFP

(FFP)
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FFP : Assemblée générale 2020 - présentation

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22/05/2020 | 11:02

Assemblée Générale Mixte Ordinaire et Extraordinaire

19 mai 2020

PERSONNES PRÉSENTES - MEMBRES DU BUREAU

Robert

Bertrand

Sébastien

Frédéric

Sophie

PEUGEOT

FINET

COQUARD

VILLAIN

VERNIER-

Président - Directeur

Directeur général

Directeur des

Directeur

REIFFERS

général

délégué

Investissements

administratif et

Directeur juridique

financier

adjoint

Scrutateur

Scrutateur

Commissaires aux Comptes

Jean-Philippe

Marie-Hélène

Philippe

PEUGEOT

PEUGEOT-RONCORONI

SPANDONIS

2

DÉROULÉ DE L'ASSEMBLÉE GÉNÉRALE

  1. Message du Président
  2. Impact du Covid-19
  3. Présentation de l'activité 2019
  4. Les comptes
  5. Gouvernance
  6. Positionnement ESG
  7. Commissaires aux comptes
  8. Réponses aux questions écrites
  9. Résultats du vote des résolutions

3

Message du Président

Robert PEUGEOT

Président-directeur général de FFP

5

QU'EST CE QUE FFP ?

Une société d'investissement cotée

Un actionnariat stable : détenu à 80%

1929 Fondée en 1929 et cotée depuis 1989par les Etablissements Peugeot Frères, ce qui assure la continuité de sa stratégie

Un horizon d'investissement à

ESG

Principes ESG ancrés dans l'ADN de FFP

long terme

et stratégie formalisée en 2020

Une stratégie d'investissement

Bureaux à Paris (siège social) et à Londres

diversifiée

Chiffres-clés

5,2 Mds€

Flottant

600 M€

Actif Brut Réévalué

20%

de lignes de crédit

disponibles

avec un endettement limité

Actionnariat

80%

15 %

4,5 Md€

LTV

ANR

Note: Chiffres au 31/12/2019.

6

S'INVESTIR A VOS CÔTÉS POUR UNE CROISSANCE DURABLE

Un ADN spécifique :

un investisseur professionnel, des valeurs familiales, une histoire industrielle

Un actionnaire responsable

Une stratégie d'investissement cohérente dans la durée

Un investisseur minoritaire actif,

participant à la gouvernance

Un actionnaire solide et de long terme,

capable d'accompagner et financer le développement de ses participations dans la durée

7

UN ACTIF DIVERSIFIÉ

Actif Brut Réévalué au 31/12/2019

Autres

Immobilier 1%

9%

Co-investissements

14%

Véhicules de capital-

investissement

7%

Participations non cotées

3%

Autres participations cotées

2% Spie

3%

Groupe PSA

34%

SEB

LISI + CID

6%

Orpea

Safran

6%

7%

8%

(1) Actifs hors Groupe PSA

8

UNE EXPOSITION SECTORIELLE ET GÉOGRAPHIQUE HORS PSA EQUILIBRÉE

Actif Brut Réévalué des Investissements (1) au 31/12/2019

Répartition sectorielle

Infrastructure

Automobile

Autres

3%4%

Aéronautique

13%

19%

Immobilier

12%

Logistique

2%

Services 4%

24%

Biens de

6%

Services financiers

consommation

12%

Santé

Répartition géographique

Asie/Afrique/Latam

20%

Amérique

Europe

du Nord

25%

55%

(1) Actifs hors Groupe PSA

9

Sources: estimations de FFP calculées à partir des répartitions des revenus de tous les Investissements par secteur et par géographie

UN ACTIF NET RÉÉVALUÉ EN PROGRESSION RÉGULIÈRE

ANR/action

(en M€)

179,5 €

4 472

3 871

3 746

1 796

3 115

3 295

1 430

1 572

2 362

1 973

2 381

1 367

1 307

1 524

1 554

1 402

636

957

3 469

646

369

2 905

2 317

2 745

1 965

1 599

1 692

1 088

1 210

1 341

(250)

(302)

(308)

(262)

(268)

(217)

(329)

(464)

(571)

(793)

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

Groupe PSA

Investissements

Endettement

10

PERFORMANCE DE L'ANR DE 15% PAR AN EN MOYENNE DEPUIS 2008

Forte surperformance

de l'activité d'investissement

Rattrapage des indices boursiers

par le titre PSA

11

LE PROJET DE FUSION PSA FCA DONNERA NAISSANCE À UN LEADER MONDIAL

Un projet de fusion à 50/50 entre Groupe PSA et Fiat Chrysler Automotive a été signé en décembre 2019.

  • Empreinte géographique équilibrée
  • Portefeuille étendu de marques complémentaires
  • Capacités d'innovation, notamment pour les véhicules électriques et autonomes

FFP s'est mise en position de se renforcer

  • hauteur de 2% du capital de PSA par un equity swap.

~170 Mds€

Chiffre d'affaires estimé

~ 8,7 millions

d'unités

~3,7 Mds€

3ème

Constructeur automobile mondial

4ème

Constructeur automobile mondial

Synergies annuelles estimées

FOCUS SUR SIGNA PRIME SELECTION

211 M€ investis en 2019

  • Foncière privée spécialisée dans l'immobilier de commerce et de bureaux, principalement en Europe germanophone, avec 15 Mds€ d'actifs bruts

Prime Selection AG

  • Des actifs de grande qualité, situés au cœur des centres-villes

25

>18 ans

>15 ans

actifs

Baux

financements

stratégiques

à long terme

à long terme

de long terme

  • Des développements et restructurations créateurs de valeur

>15

>20

projets

actifs

en cours

à céder

Exemples de locataires

13

UNE EMISSION OBLIGATAIRE INAUGURALE RÉUSSIE EN OCTOBRE 2019

300 M€

7 ans 1,875%

Montant total

Maturité

Taux

14

Impact du Covid-19

PRÉSENTÉ PAR…

Bertrand FINET

Directeur général délégué de FFP

16

QUELS EFFETS DE L'ÉPIDÉMIE DE COVID-19 SUR FFP?

1 Protection des équipes

2 Impact sur les actifs

3 Maintien de la liquidité

17

1

Protection des équipes

PROTECTION DE NOS ÉQUIPES

3 stades de risque définis et consignes associées pour l'ensemble des collaborateurs

Télé-travail rendu possible pour toutes les équipes

Fonctionnement de l'entreprise avec des réunions téléphoniques et vidéo très régulières

Déconfinement et poursuite du télétravail depuis le 11 mai

18

2

Impact sur les actifs

VARIATIONS EN BOURSE DE NOS PRINCIPALES PARTICIPATIONS COTÉES

Un bon début d'année pour la majorité

1 mois de chute violente

Un rebond significatif depuis le point bas

Au total, des situations contrastées YTD

19

2

Impact sur les actifs

SUIVI DE NOS PARTICIPATIONS À DATE : APPRÉCIATION DE FFP

3,6 Mds€ au 31/12/2019

Risque

Impact

Impact

Société

% de l'ANR liquidité à court

à court terme

à moyen terme

terme

Groupe PSA

34%

TIKEHAU1%

ORPEA7%

SPIE3%

SEB6%

SAFRAN8%

LISI6%

20

2

Impact sur les actifs

FOCUS SUR LES CO-INVESTISSEMENTS: UN IMPACT À CE STADE LIMITÉ

734 M€ au 31/12/2019

Impact limité

Impact modéré

Impact important

Indulgence

Pet care

PPHC

Pondération sur la valeur des co-investissements

Impact important

14%

Impact modéré

Impact limité

12%

74%

21

2

Impact sur les actifs

FOCUS SUR L'IMMOBILIER (HORS SIGNA)

Exposition au Covid-19

Impact important

9%

Impact modéré

13%

Impact limité 78%

Engagement immobilier par géographie

Engagement immobilier par types d'actifs

5%

5%

2%

27%

20%

Bureaux

US

Commerces

Paris

39%

52%

Résidentiel

1ère couronne

Autres

Logistique

Autres (hôtels, etc.)

20%

29%

Note : Engagements au 31/03/2020

22

2

Impact sur les actifs

FOCUS SUR NOS FONDS DE CAPITAL-INVESTISSEMENT

339 M€ au 31/12/2019

Un poids important des secteurs IT & santé

Services financiers

Divers

5%

8% Communication

Santé

3%

17%

Biens de

consommation

24%

Energie

IT

1%

26%

Immobilier

Industries

2%

14%

12 principaux fonds

Un portefeuille équilibré par zone

géographique

Emergents

12%

USA 44%

Europe

44%

Exposition au Covid-19

Non encore estimé

Impact modéré

Impact important 20%

33%

Impact limité 41%

23

3

Maintien de la liquidité

UNE LIQUIDITÉ ÉLEVÉE

  • Un levier mesuré toujours loin des covenants
  • Un échéancier étalé, sans remboursement important à court terme
  • Une liquidité importante, supérieure à 500 M€

24

NOS PARTICIPATIONS S'IMPLIQUENT DANS LA LUTTE CONTRE LE COVID -19

Dons de masques,

Dons et fabrication de gel

Soutien logistique et apport

d'équipements de protection,

hydro alcoolique

d'expertise

de matériels médicaux

Mobilisation et adaptation de

Soutien à la recherche

Soutien au personnel soignant,

l'appareil de production des

aux populations fragiles, aux

entreprises

entrepreneurs impactés par la

crise

25

FFP en 2019

PRÉSENTÉ PAR…

Sébastien COQUARD

Directeur des Investissements et des Relations Investisseurs

27

PERFORMANCE(1) EN 2019

Groupe PSA

Investissements

ANR

Cours de l'action

FFP

Stoxx Europe 600

(1) Dividendes inclus

  • 18%
  • 22%
  • 21%
  • 32%
  • 27%

+62%

+49%

+32%

+30%

+27%

+19%

+13%

Orpea

LISI

SEB

Safran

Tikehau Capital

SPIE

Stoxx 600 R

28

SURPERFORMANCE DU TITRE FFP

Note : Cours rebasés sur FFP.

29

UNE DÉCOTE QUI RESTE À UN NIVEAU ÉLEVÉ

PSA

Investissements

PSA

Investissements

ANR par

Cours de

Décote

action

bourse

30

ROTATION DU PORTEFEUILLE : TROIS ANNÉES TRÈS ACTIVES

600

(en M€)

Investissements

Cessions

500

400

300

200

100

0

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

31

PARTICIPATIONS

Désinvestissements

DKSH

285 M€ de valeur créée

11 ans au capital

4,3x multiple de coût

Investissements

Acteon

Tikehau Capital

Advisors

15 M€

25 M€

Medtech dentaire

Participation à

française aux cotés de

l'augmentation de

la famille Dentressangle

capital

32

UN DOUBLEMENT DE L'EXPOSITION À L'IMMOBILIER

SIGNA Prime

ELV Associates

Fonds

Grand Angle

Selection

immobiliers

211 M€

8 M$

45 M€

9 M€

Actifs premium en

3 nouveaux projets

engagés auprès de

Immeuble de bureaux

Allemagne, en

aux Etats-Unis

Icawood et

à Saint-Denis

Autriche et en

Tikehau (TREO 2018)

Partenaire : LBO France

Suisse

33

DES CO-INVESTISSEMENTS DANS CHAQUE ZONE GÉOGRAPHIQUE

Transact

15 M$

Services de paiement pour les universités américaines

Partenaire: Reverence

The Lian

20 M$

Distributeur chinois de cosmétiques en ligne

Partenaire: Crescent

Point

Investissements complémentaires

Lineage

JAB

ArchiMed

15 M$

100 M$

Acquisition

Logistique

d'engagements

de Bomi

frigorifique

notamment dans

(logistique

la plateforme

médicale)

petcare

en Italie

34

149 M€ ENGAGÉS DANS 10 FONDS DE CAPITAL INVESTISSEMENT

Répartition par type de fonds

LBO

Growth51% 49%

Répartition géographique

Europe

Emergents20%

27%

US

53%

35

Les comptes

PRÉSENTÉ PAR…

Frédéric VILLAIN

Directeur administratif et financier

37

DES REVENUS EN HAUSSE

(en M€)

38

COMPTES CONSOLIDÉS : COMPTE DE RÉSULTAT

En M€

2018

2019

Produits d'activités

159,9

190,4

Dont Dividendes

83,1

116,6

Dont Résultat sur cessions

(1,7)

6,6

Dont Revalorisation à la juste valeur des TIAP

72,5

62,3

Frais d'administration générale

(23,5)

(32,5)

Coût de l'endettement financier

(14,6)

(20,2)

Part dans le résultat net des entreprises associées

6,2

9,2

Impôts et autres éléments

(13,5)

(15,8)

Résultat net consolidé

114,5

131,0

- dont part du groupe

114,9

131,4

39

COMPTES CONSOLIDÉS : BILAN

Actif

5 685

287

4 628

258

Passif

5 685

4 628

3 172

1 199

3 792

1 606

4 188

3 569

935

1 340

124

157

20182019

Participations dans les entreprises associées Participations non consolidées

Autres

2018

2019

Capitaux propres Dettes financières

Autres

40

COMPTES SOCIAUX : BILAN

Actif

2 097

1 874

2 050

1 843

32

46

2018

2019

Actifs financiers

Actif circulant

Passif

2 097

1 874

1 288

1 289

571

793

14

16

2018

2019

Capitaux propres

Emprunts et dettes financières

Autres

Résultat net 2019 en hausse à 52,1 M€ contre 32,8 M€ en 2018.

41

UN NIVEAU DE DETTE MAÎTRISÉ À UN COÛT RÉDUIT (1/2)

Un levier bas très en dessous des

covenants(1)

Loan to value (dette nette / actif brut)

FFP

50%

15%

61%100%

Gearing (dette nette / fonds propres)

Echéancier de la dette(2): pas de refinancement à court terme

  • 4 ans de durée moyenne des lignes de crédit
  • Lignes régulièrement renouvelées
  • Euro PP : obligation à 8-10 ans (3 tranches)
  • Emission obligataire réussie en 2019 : 300 M€

à 7 ans à 1,875 %

(en M€)

(1) Ratio de Loan to value calculé selon les covenants retenus par les banques. (2) au 31/12/2019 + EuroPP + Bond

42

UN NIVEAU DE DETTE MAÎTRISÉ À UN COÛT RÉDUIT (2/2)

Evolution du coût de la dette

Liquidité et capacité d'investissement

(en M€)

(en M€)

1 383

789

594

Dettes tirées Dettes non tirées

789 M€ de dettes tirées au 31/12/2019 (incluant l'Euro PP pour 242 M€ et l'émission obligataire pour 300 M€)

  • 594 M€ de capacité d'emprunt disponible
  • Un bilan solide avec une forte capacité d'investissement

43

DIVIDENDE NET PAR ACTION

€0,80

€2,00

€1,80

€1,50

€1,60

€1,10

€1,20

€2,15 €2,15

€-

€-

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019*

Dividende ordinaire

Dividende exceptionnel

Note: * Proposé à l'AG du 19/05/2020

44

Gouvernance

PRÉSENTÉ PAR…

Robert PEUGEOT

Président-directeur général de FFP

Sophie VERNIER-REIFFERS

Directeur juridique adjoint

46

COMPOSITION DU CONSEIL D'ADMINISTRATION EN 2019

Chiffres-clés du Conseil

au 31/12/2019

47

ORGANISATION ET TRAVAUX DU CONSEIL D'ADMINISTRATION EN 2019

Forte activité du Conseil et des comités spécialisés en 2019

Conseil

11 réunions

Principaux travaux

d'administration

95 % de présence

Arrêté des comptes

Examen de la situation financière et de l'activité

Projets d'investissement et désinvestissement

Projet de rapprochement PSA-FCA

Comité de la

3 réunions

Principaux travaux

gouvernance, des

100 % de présence

Composition et fonctionnement du Conseil

nominations et des

Rémunération des dirigeants et politique de

rémunérations

rémunération du management

Revue du rapport sur le gouvernement

d'entreprise

Comité des

3 réunions

Principaux travaux

investissements

92 % de présence

Projets d'investissements et engagements en

et des participations

capital-investissement

Projet de rapprochement PSA-FCA

Comité financier

2 réunions

Principaux travaux

et d'audit

83 % de présence

Revue des comptes annuels et semestriels

Projet d'émission obligataire

48

EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020

Dissociation des fonctions de Président du Conseil et de Directeur général

Le Conseil d'administration de FFP, réuni le 25 mars 2020, a décidé d'adopter une structure dissociée, en conformité avec les meilleures pratiques de gouvernance.

  • M. Robert Peugeot poursuivra ses rôles de Président du Conseil d'administration et de Président du Comité des investissements et des participations.
  • À l'issue de cette Assemblée, M. Bertrand Finet, Directeur Général délégué depuis janvier 2017, prendra les fonctions de Directeur Général de FFP.

49

EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020

Elargissement du Conseil d'administration

Il est proposé à cette Assemblée :

  • de porter de 12 à 14 le nombre maximum d'administrateurs et
  • de nommer 3 nouveaux administrateurs familiaux représentants de la jeune génération :

Mme Sophie Banzet Bérets

M. Armand Peugeot

M. Edouard Peugeot

50

EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020

Elargissement du Conseil d'administration : nomination de Mme Sophie Banzet Bérets

Ingénieur aéronautique de formation, Mme Sophie Banzet Bérets est diplômée de l'ESTACA et d'un mastère spécialisé HEC / Supaero. Après des premières expériences dans l'automobile et l'aéronautique, elle a débuté sa carrière chez Airbus à Toulouse sur le programme A350. Elle a ensuite occupé plusieurs postes au sein de la stratégie industrielle et des opérations de l'A320 à Hambourg. Elle dirige actuellement l'aménagement intérieur sur une ligne de production de l'A321.

51

EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020

Elargissement du Conseil d'administration : nomination de M. Armand Peugeot

M. Armand Peugeot est diplômé de l'ESSEC. Il a travaillé dans le conseil et la finance à Paris et dans l'externalisation de services aux entreprises à Singapour. En 2018, il a rejoint Clipperton, une société de conseil en Corporate Finance dédiée aux secteurs des nouvelles technologies et de l'innovation, qui accompagne des entreprises en forte croissance dans leurs opérations d'augmentation de capital, de fusions-acquisitions et de LBO. M. Armand Peugeot a participé à des cessions d'entreprises à des groupes internationaux notamment dans le retail, l'impression 3D ou l'internet des objets.

52

EVOLUTION DE LA GOUVERNANCE EN 2020

Elargissement du Conseil d'administration : nomination de M. Edouard Peugeot

M. Edouard Peugeot est diplômé de l'Université Paris Dauphine. Après trois ans passés au sein de la banque d'affaires J.P. Morgan, il rejoint l'industrie du capital investissement et évolue chez TowerBrook Capital Partners depuis 2011, où il est actuellement Senior Principal, en charge notamment de la couverture du marché français. Il a mené de nombreux investissements dans une variété de secteurs allant de l'industrie aux métiers de services et de la santé. Il est membre depuis 2016 du Conseil d'administration de FFP Investment UK Ltd.

53

RÉMUNÉRATION 2019 DES DIRIGEANTS MANDATAIRES SOCIAUX

Vote ex post sur les rémunérations 2019

Il est proposé à cette Assemblée d'approuver les éléments de rémunération versés au cours ou attribués au titre de 2019 tels que présentés en pages 83 et suivantes de l'URD :

M. Robert Peugeot, Président-Directeur Général

-

-

-

-

-

Rémunération fixe brute : 640 000 €

Rémunération d 'administrateur : 77 500 €

13 786 actions gratuites FFP sous conditions de performance Véhicule de fonction, prime de rentrée et intéressement

Pas de rémunération variable, ni d'indemnité en cas de départ

M. Bertrand Finet, Directeur Général délégué

-

-

-

-

-

-

Rémunération fixe brute : 600 000 €

Rémunération variable : 237 000 €

8 401 actions gratuites FFP sous conditions de performance Véhicule de fonction, prime de rentrée et intéressement Indemnité de rupture sous condition de performance

Pas de rémunération d'administrateur

54

RÉMUNÉRATION 2020 DES MANDATAIRES SOCIAUX

Vote ex ante sur la politique de rémunération 2020

Il est proposé à cette Assemblée d'approuver la politique de rémunération au titre de 2020, telle que présentée en pages 80 et suivantes de l'URD, pour :

Les membres du Conseil d'administration

étant précisé qu'il est proposé à cette Assemblée de porter l'enveloppe globale des rémunérations allouées aux administrateurs de 850 000 € à 1 100 000 €

M. Robert Peugeot, au titre successivement de ses fonctions de Président-Directeur Général puis de Président du Conseil

-

-

-

-

-

Rémunération fixe pré-dissociation: 640 000 € annuels (soit 266 667 € sur la période concernée)

Rémunération fixe post-dissociation: 320 000 € annuels (soit 186 667 € sur la période concernée) Rémunération d'administrateur

30 047 actions gratuites FFP sous conditions de performance Véhicule de fonction, prime de rentrée et intéressement

M. Bertrand Finet, au titre successivement de ses fonctions de Directeur Général délégué puis de Directeur Général

  • Rémunération fixe pré-dissociation: 600 000 € annuels (soit 250 000 € sur la période concernée)
  • Rémunération fixe post-dissociation: 720 000 € annuels (soit 420 000 € sur la période concernée)
  • Rémunération variable : montant cible de 360 000 € pouvant être porté jusqu'à 468 000 € en cas de surperformance
  • 21 972 actions gratuites FFP sous conditions de performance
  • Indemnité de rupture sous condition de performance

- Véhicule de fonction, prime de rentrée et intéressement,

55

Notre positionnement ESG

PRÉSENTÉ PAR…

Sophie VERNIER-REIFFERS

Directeur juridique adjoint

57

2020 EST L'ANNÉE DE LA FORMALISATION DE NOTRE POLITIQUE ESG

Ce projet s'est structuré en trois étapes

1

Analyse des pratiques ESG d'une dizaine

de sociétés d'investissement, en France et

à l'international

2

Conduite d'une trentaine d'entretiens,

couvrant l'ensemble de nos fonctions en

interne, y compris les membres de notre

Comité exécutif et de notre Conseil

d'administration mais aussi diverses parties

prenantes externes, dont plusieurs agences

de notation extra financière et investisseurs

3

Réalisation d'un atelier collectif d'idéation

et d'innovation, impliquant la majeure

partie de notre équipe

NOUS SOMMES FIERS D'ÊTRE UN

INVESTISSEUR RESPONSABLE QUI, À TRAVERS SES VALEURS ET SES ACTIONS, CONTRIBUE À UNE CROISSANCE DURABLE DE

L'ÉCONOMIE.

58

UN SOCLE DE VALEURS QUI GUIDENT NOS ACTIONS

Une approche engagée et cohérente au service d'une croissance durable de l'économie

  • Nos valeurs, qui inspirent nos engagements, constituent la base de notre approche.
  • Elles viennent aussi bien nourrir nos actions en tant qu'entreprise, que notre philosophie en tant qu'investisseur.

59

NOTRE FEUILLE DE ROUTE POUR 2023

1. Des pratiques chez FFP alignées sur des critères d'exigence élevés

Une gouvernance exemplaire

  • Renforcement du pouvoir du Conseil d'administration en matière d'ESG
  • ESG à l'ordre du jour du conseil

Une conduite Ethique

  • Formalisation d'une Charte Ethique
  • Formation des collaborateurs aux enjeux éthiques
  • Sélection des sous-traitants sur la base de critères ESG

Sens de l'humain

  • Structuration d'une politique de formation et de gestion des carrières
  • Formaliser nos engagements en faveur de diversité, d'absence de discrimination et d'égalité homme-femme
  • Formaliser notre approche en matière de qualité de vie et santé au travail

Une empreinte environnementale maîtrisée

  • Mesure notre empreinte carbone et réaliser un audit énergétique de nos activités
  • Formaliser une Charte Environnementale
  • Réduire l'empreinte de nos déplacements
  • Développer le tri-sélectif et fixer un objectif « 0 plastique »

Une contribution positive à la société

  • Cartographier les attentes de nos collaborateurs en matière d'engagement sociétal
  • Formaliser une politique sociétale en lien avec nos valeurs

Une communication transparente

  • Maintenir une communication transparente sur nos pratiques ESG

60

NOTRE FEUILLE DE ROUTE POUR 2023

2. Une philosophie d'investissement active et responsable

Une approche ancrée dans notre

ADN

  • Adapter notre gouvernance ESG et faire évoluer les critères de notre
    Plan d'actions de performance selon notre feuille de route ESG
  • Formaliser la prise en compte de nos valeurs dans l'analyse de nos cibles et dans nos investissements en mettant à jour notre Charte Investisseur Responsable
  • Identifier et intégrer les Objectifs de Développement Durable (ODD) les plus matériels dans notre stratégie d'investissement responsable
  • Poursuivre la structuration de notre approche ESG et étudier la pertinence de s'engager sur différents labels

Une intégration systématique de l'ESG

  • Développer une grille d'évaluation ESG de nos cibles
  • Faire de l'ESG un critère d'investissement à part entière, en prenant notamment en compte la Taxonomie européenne
  • Réaliser une analyse de maturité ESG de notre portefeuille actuel

Un accompagnement de la transformation responsable de nos actifs

  • Donner aux administrateurs de nos participations les moyens d'être en pointe sur les sujets ESG
  • Compléter notre Charte des droits et devoirs de l'administrateur FFP
  • Mettre en œuvre une politique d'engagement active sur l'ESG en veillant à ce qu'ils soient mis à l'ordre du jour des conseils de nos participations au moins une fois par an

61

Commissaires aux comptes

Réponses aux questions écrites

Résolutions et résultats du vote

PRÉSENTÉ PAR…

Sophie VERNIER-REIFFERS

Directeur juridique adjoint

65

VOTE DES RÉSOLUTIONS

Première à quatrième résolutions - Relevant de l'Assemblée Générale Ordinaire

EXERCICE 2019

Approbation :

  • des comptes sociaux et consolidés 2019
  • de l'affectation du résultat de l'exercice, avec le versement d'un dividende de 2,15 € par action, équivalent à celui de l'an dernier
  • des conventions réglementées

66

VOTE DES RÉSOLUTIONS

Cinquième, sixième et septième résolutions - Relevant de l'Assemblée Générale ordinaire Vingt-huitième résolution - Relevant de l'Assemblée Générale extraordinaire

COMPOSITION DU CONSEIL

Nomination en qualité d'administrateurs de :

  • Mme Sophie Banzet Bérets,
  • M. Edouard Peugeot et
  • M. Armand Peugeot

Modification statutaire pour porter de 12 à 14 le

nombre maximum d'administrateurs

67

VOTE DES RÉSOLUTIONS

Huitième à quatorzième résolutions - Relevant de l'Assemblée Générale ordinaire

RÉMUNÉRATIONS

Approbation :

  • du rapport sur les rémunérations,
  • de l'augmentation de l'enveloppe de rémunération des administrateurs,
  • des éléments de la rémunération des dirigeants mandataires sociaux pour 2019 et
  • de la politique de rémunération des mandataires sociaux pour 2020.

68

VOTE DES RÉSOLUTIONS

Quinzième à vingt-septième résolutions - Relevant de l'Assemblée Générale extraordinaire

DÉLÉGATIONS FINANCIÈRES

Autorisation:

  • de rachat et d'annulation d'actions
  • d'attribuer des actions gratuites sous condition de performance
  • d'augmenter le capital:
    • par incorporation de réserves ou primes
    • avec maintien du droit préférentiel de souscription
    • avec suppression du droit préférentiel de souscription dans le cadre d'une offre au public
    • avec suppression du droit préférentiel de souscription au profit d'investisseurs qualifiés ou d'un cercle restreint d'investisseurs
    • en rémunération d'apports en nature de titres de capital
    • en rémunération de titres apportés à une offre publique d'échange initiée par la Société
    • au profit des adhérents de Plan(s) d'Epargne d'Entreprise du groupe

69

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

1

Examen et approbation des comptes sociaux de l'exercice 2019

100,00%

0,00%

2

Affectation du résultat de l'exercice 2019

100,00%

0,00%

3

Examen et approbation des comptes consolidés de l'exercice 2019

100,00%

0,00%

4

Examen et approbation des conventions visées à l'article L. 225-38 du

100,00%

0,00%

Code de commerce

5

Nomination de Mme Sophie Berets en qualité d'administrateur

98,03%

1,97%

6

Nomination de M. Édouard Peugeot en qualité d'administrateur

98,03%

1,97%

7

Nomination de M. Armand Peugeot en qualité d'administrateur

98,03%

1,97%

70

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

8

Approbation des informations visées au I de l'article L. 225-37-3 du Code

99,74%

0,26%

de commerce au titre de l'exercice clos le 31 décembre 2019

Approbation des éléments composant la rémunération totale et les

9

avantages de toute nature versés au cours de ou attribués au titre de

99,29%

0,71%

l'exercice clos le 31 décembre 2019 à M. Robert Peugeot, Président-

Directeur-général

Approbation des éléments composant la rémunération totale et les

10

avantages de toute nature versés au cours ou attribués au titre de

99,71%

0,29%

l'exercice clos le 31 décembre 2019 à M. Bertrand Finet, Directeur général

délégué

11

Fixation du montant annuel de la rémunération allouée aux membres du

99,97%

0,03%

Conseil d'administration

12

Approbation de la politique de rémunération des administrateurs pour

99,97%

0,03%

l'exercice 2020

Approbation de la politique de rémunération de M. Robert Peugeot pour

13 l'exercice 2020 au titre successivement de ses mandats de Président-

97,26%

2,74%

Directeur-général puis de Président du Conseil d'administration

71

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

Approbation de la politique de rémunération de M. Bertrand Finet pour

14 l'exercice 2020 au titre successivement de ses mandats de Directeur

99,67%

0,33%

général délégué puis de Directeur général

Autorisation à consentir au Conseil d'administration, pour une durée de

15

18 mois, à l'effet de procéder à l'achat par la société de ses propres

96,81%

3,19%

actions pour un prix maximum de 130 euros par action, soit un prix

global maximum de 323 993 540 euros

Autorisation à consentir au Conseil d'administration, pour une durée de

16 26 mois, à l'effet de procéder à l'annulation d'actions détenues par la

99,67%

0,33%

société par suite de rachat de ses propres titres

Autorisation à consentir au Conseil d'administration, pour une durée de

38 mois, à l'effet de procéder à l'attribution gratuite d'actions à émettre,

avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires,

17 ou d'actions existantes au profit des salariés et/ou de dirigeants

97,67%

2,33%

mandataires sociaux de la société et des entités liées, sous conditions

de performance, dans la limite de 3% du capital, dont un maximum de

20% pourront être attribués aux dirigeants mandataires sociaux

72

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

18

une durée de 26 mois, à l'effet d'augmenter le capital social d'un

96,77%

3,23%

montant maximal de 10 000 000 euros par incorporation de réserves ou

de primes

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'émettre des actions ordinaires, et/ou

19

des titres de capital donnant accès à d'autres titres de capital ou

96,51%

3,49%

donnant droit à l'attribution de titres de créance, et/ ou des valeurs

mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre de la société,

avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'émettre des actions ordinaires, et/ou

des titres de capital donnant accès à d'autres titres de capital ou

donnant droit à l'attribution de titres de créance, et/ou des valeurs

20 mobilières donnant accès à des titres de capital à émettre de la société,

94,98%

5,02%

à un prix fixé selon les dispositions légales et réglementaires en vigueur

au jour de l'émission, avec suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, dans le cadre d'une offre au public, avec droit de priorité

73

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'émettre des actions ordinaires, et/ou

des titres de capital donnant accès à d'autres titres de capital ou donnant

droit à l'attribution de titres de créance et/ou des valeurs mobilières

21 donnant accès à des titres de capital à émettre de la société, à un prix fixé

94,98%

5,02%

selon les dispositions légales et réglementaires en vigueur au jour de

l'émission avec suppression du droit préférentiel de souscription des

actionnaires, au profit d'investisseurs qualifiés ou d'un cercle restreint

d'investisseurs

Autorisation à consentir au Conseil d'administration, pour une durée de

26 mois, en cas d'émission d'actions ordinaires et/ou des titres de capital

donnant accès à d'autres titres de capital ou donnant droit à l'attribution

22

de titres de créance, et/ou des valeurs mobilières donnant accès à des

94,99%

5,01%

titres de capital à émettre de la société avec suppression du droit

préférentiel de souscription des actionnaires, de fixer le prix d'émission selon des modalités fixées par l'Assemblée générale dans la limite de 10% du capital social

74

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'augmenter le nombre de titres à

23

émettre en cas d'augmentation de capital avec maintien ou avec

94,99%

5,01%

suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires dans

le cadre d'options de surallocation en cas de souscriptions excédant le

nombre de titres proposés

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'émettre des actions ou des titres de

24

capital donnant accès à d'autres titres de capital de la société ou

95,29%

4,71%

donnant droit à l'attribution de titres de créance en rémunération

d'apports en nature de titres de capital ou de valeurs mobilières

donnant accès au capital dans la limite de 10% du capital social

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'émettre des actions, et/ou des titres de

25 capital donnant accès à d'autres titres de capital ou à l'attribution de

95,02%

4,98%

titres de créance en rémunération de titres apportés à toute offre

publique d'échange initiée par la société

75

RÉSULTAT DES VOTES

A la majorité des voix exprimées

Résolutions

Pour

Contre

Délégation de compétence à consentir au Conseil d'administration, pour

une durée de 26 mois, à l'effet d'émettre des actions et/ou des titres de

capital donnant accès à des titres de capital à émettre de la société avec

26

suppression du droit préférentiel de souscription des actionnaires, au

99,98%

0,02%

profit des adhérents de Plan(s) d'épargne d'entreprise du Groupe pour

un montant maximal de 500 000 euros, à un prix fixé selon les

dispositions du Code du travail

Fixation des plafonds généraux des délégations de compétence à un

montant nominal de 10 000 000 euros pour les augmentations de

capital par voie d'émission d'actions, de titres de capital donnant accès à

27

d'autres titres de capital ou de valeurs mobilières donnant accès à des

99,96%

0,04%

titres de capital à émettre et de 200 000 000 euros, pour les émissions

de titres de capital donnant accès au capital ou donnant droit à

l'attribution de titres de créance

28

Modification statutaire pour porter de 12 à 14 le nombre maximum

99,97%

0,03%

d'administrateurs

29

Pouvoirs pour formalités

100,00%

0,00%

76

Conclusion

La Sté FFP - Société Foncière et Financière de Participations SA a publié ce contenu, le 19 mai 2020, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le22 mai 2020 09:01:09 UTC.

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CA 2020 210 M 236 M -
Résultat net 2020 157 M 177 M -
Dette nette 2020 1 058 M 1 194 M -
PER 2020 10,7x
Rendement 2020 3,25%
Capitalisation 1 656 M 1 873 M -
VE / CA 2019
VE / CA 2020 13,0x
Nbr Employés 17
Flottant 19,3%
Graphique FFP
Durée : Période :
FFP : Graphique analyse technique FFP | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique FFP
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesNeutreNeutreNeutre
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne ACCUMULER
Nombre d'Analystes 3
Objectif de cours Moyen 93,17 €
Dernier Cours de Cloture 66,90 €
Ecart / Objectif Haut 73,4%
Ecart / Objectif Moyen 39,3%
Ecart / Objectif Bas 3,14%
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T. ROWE PRICE GROUP INC.0.73%28 503
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