Gilbert Dupont relève son opinion de ' accumuler ' à ' acheter ' sur Fleury Michon et son objectif de cours de 34 à 39 euros, suite à l'annonce par le groupe agroalimentaire de résultats supérieurs aux attentes. L'action fait aussi son entrée dans la liste des valeurs favorites du broker.
Fleury Michon a publié un résultat net part du groupe de 7,3 millions d'euros au premier semestre 2009, contre 100.000 euros au premier semestre 2008 et une marge opérationnelle de 5,3%, en hausse de 3,8 points. Par comparaison, Gilbert Dupont ne tablait que son un résultat net de 5,2 millions et sur une marge opérationnelle de 3,8%.
' Cette bonne performance est le fruit d'un bon niveau d'activité dynamisé par une politique promotionnelle active, d'une remontée moins rapide que prévu des cours du porc et d'un redressement opérationnel de la filiale canadienne ' explique le bureau d'études.
Après ces résultats, Gilbert Dupont relève ses estimations 2009-2011 pour Fleury Michon et vise désormais un résultat net part du groupe de 10,2 millions d'euros et une marge opérationnelle de 3,6% pour 2009.
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Fleury Michon est le leader français de la production et de la commercialisation de produits de charcuterie et de produits traiteur vendus en grande surface. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de produits en grandes surfaces en France (89,7%) : produits de charcuterie (jambons supérieurs de porc et de volaille, charcuteries cuisinées, aides culinaires, pâtés, etc.) et produits traiteur (plats cuisinés individuels, surimi, salades composées, parts individuelles de tartes, etc.) ;
- restauration hors domicile en France (3,8%) : exploitation de la chaîne de restaurants Graine d'Appétit et de distributeurs automatiques de plats cuisinés et de salades.
Le solde du CA (6,5%) concerne l'activité assurée à l'international.
A fin 2021, le groupe dispose de 13 sites de production implantés essentiellement en France (11).