Fonciere Atland : Forte croissance des résultats 2018 de Foncière Atland.

Forte croissance des résultats 2018 de Foncière ATLAND

• § Chiffre d'Affaires en hausse de 13,3% à 24,7 M€

• § Résultat Net Consolidé1 multiplié par 2,2 à 6,2 M€

• § Progression de l'ANR EPRA de 21% à 166,57 €/action

Foncière ATLAND a réalisé un excellent exercice 2018, avec un résultat net consolidé multiplié par 2,2 à 6,2 M€ (soit 10,95 € par action) et une progression ou amélioration de l'ensemble de ses indicateurs financiers. Grâce à cette performance, Foncière ATLAND confirme sa politique de distribution en proposant le versement d'un dividende de 6,03 € par action au titre de l'exercice 2018, en progression de près de 15% par rapport à l'exercice précédent.

« Ces excellents résultats 2018 illustrent la pertinence de notre stratégie et soulignent la force de notre modèle économique distinctif qui repose sur la complémentarité des métiers de l'investissement, de la construction pour compte propre et de l'Asset Management. L'année 2018 a été active pour l'ensemble de nos métiers avec un renforce-ment significatif sur le métier de la gestion réglementée assuré par notre filiale VOISIN - désormais dans le top 4 des sociétés de gestion en matière de collecte SCPI - ou le lancement du développement de 25 000 m2 de bureaux, activités et commerces sur la gare de Stains Pierrefitte, première opération de l'appel à projet Inventons la Métropole du Grand Paris à se concrétiser. Les indicateurs, positifs sur nos différentes activités, et la qualité de nos équipes me confortent sur la capacité de Foncière ATLAND à maintenir un rendement récurrent attractif et une croissance régulière de valeur pour nos actionnaires » déclare Georges Rocchietta, Président Directeur Général de Foncière ATLAND.

Le Conseil d'Administration de Foncière ATLAND a arrêté les comptes annuels 2018 le 20 mars 2019.

• 1 En quote-part Groupe

• 2 LTV : Dette nette consolidée rapportée à la juste valeur des actifs (composés du portefeuille locatif propre de Foncière ATLAND, de la juste valeur des titres des sociétés non consolidées constituées dans le cadre de partenariats et club-deals et de la juste valeur de l'asset management).

• 3 Les procédures d'audit sur les comptes consolidés ont été effectuées, le rapport de certification sera émis après vérification de l'ensembledes documents soumis à l'assemblée générale.

Investissement et revenus locatifs SIIC

Les revenus locatifs ont augmenté de 13,3% par rapport au 31 décembre 2017. Cette progression s'explique principalement par des variations de périmètre, et notam-ment l'effet plein des loyers de deux actifs acquis par Foncière ATLAND en juin 2017 et la prise à bail par de nouveaux locataires dans 4 opérations de construction clef en main livrées fin 2017 et courant 2018.

Pour maintenir des rendements élevés, Foncière ATLAND se concentre, désormais, sur la construction d'actifs pour compte propre, ce qui lui permet de conserver à prix de revient les actifs. La société privilégie des signatures de qualité et des baux avec des durées fermes longues.

La société a également achevé la cession d'un actif à Villejuif (94) pour un prix net vendeur en ligne avec l'expertise de 2017, permettant à la foncière de dégager une plus-value comptable. Cette cession est en adéquation avec la stratégie de rotation du patrimoine immobilier de Foncière ATLAND.

Développement de bâtiments clé-en-main (CEM)

Foncière ATLAND a achevé au cours du premier semestre 2018 la construction de la seconde tranche du bâtiment d'activité de 5 800 m² à Massy-Palaiseau (91), pré-vendu à un investisseur.

Foncière ATLAND a sous option ou sous promesse près de 45 000 m² de projets à développer entre 2019 et 2021 avec notamment l'aménagement du pôle gare de Pierrefitte-Stains (tartres Nord) pour lequel la foncière a été lauréate de l'appel à projets « Inventons la Métropole du Grand Paris ». Un premier contrat de bail a été signé avec ENGIE Lab CRIGEN et une première tranche du terrain a été acquise fin février 2018. Ce site, au pied de la gare, accueillera un programme Urban Valley de 25 000 m² avec une véritable mixité d'usage tertiaire (bureaux, activités, commerces).

Asset management et gestion réglementée

2018 a été une année très active pour la partie asset management avec une progres-sion de 56,5 % des honoraires grâce à la très bonne performance de la gestion régle-mentée assurée par la société VOISIN.

Au 31 décembre 2018, VOISIN a ainsi collecté 346,5 M€ (dont 27 M€ pour MyShareScpi) à comparer aux 177,5 M€ réalisé en 2017, dans un marché de la collecte en baisse de 20% à 5,1 Mds €.

VOISIN gère 987 M€ HD d'actifs immobiliers au travers de 4 SCPI (743 M€ HD) et 2 OPPCI (244 M€ HD). Depuis son acquisition il y a 3 ans par Foncière ATLAND, VOISIN a multiplié par 4, en valeur, le portefeuille des actifs gérés.

Compte de résultat consolidé IFRS synthétique :

(1) Le compte de résultat au 31 décembre 2017 a été retraité de l'impact IFRS 9 (*) : Termes définis en annexe

Précision :

Foncière ATLAND a opté pour le modèle du coût historique et comptabilise ses immeubles de placement au coût diminué des amortissements et pertes de valeur (IAS 16-IAS 40).

Dans un souci d'information et à titre de comparabilité avec les autres acteurs SIIC du marché qui ont opté, pour la majeure partie, pour la méthode de la juste valeur (norme IAS 40), le bénéfice net en quote-part Groupe de Foncière ATLAND se serait élevé à 13 M€ au 31 décembre 2018 (23,10 € / action) contre un bénéfice net de 8,4 M€ au 31 décembre 2017 (en quote-part du Groupe) (14,89 € / action) si le Groupe avait opté pour la comptabilisation de ses immeubles et de ses titres de participation non consoli-dés à leur juste valeur dans ses comptes consolidés en normes IFRS.

A fin 2018, le chiffre d'affaires consolidé de la foncière s'établit à 24,7 M€, en hausse de 13,3% par rapport à 2017. L'EBITDA récurrent retraité progresse de 44% et le résul-tat net consolidé en quote-part Groupe est multiplié par 2,2 grâce, notamment, à une maitrise du coût de la dette qui a encore bénéficié en 2018 des taux bas.

Détail du chiffre d'affaires :

Le communiqué de presse sur le chiffre d'affaires du 4ème trimestre 2018 a été publié le 7 février 2019 et peut être consulté sur le site internet de Foncière ATLAND (https://www.atland.fr/groupe-atland/ fonciere-atland/informations-regle-mentees).

Précision :

Décomposition du chiffre d'affaires sur 3 ans (K€)

A fin 2018, Foncière ATLAND gère un

patrimoine immobilier locatif évalué à

1,2 Md€ (valeur d'expertise hors droits)

dont 80 M€ pour le patrimoine en propre.

Ce portefeuille génère près de 77,4 M€

de revenus locatifs dont 5,1 M€ pour les

actifs détenus en propre.

Pour mémoire, la valeur du portefeuille

sous gestion fin 2017 s'établissait à 764 M€

(hors droits), pour 52,4 M€ de loyers

sous gestion.

En décembre 2018, cette valorisation fait

ressortir un taux de rendement locatif4 net

de 8,07% sur le patrimoine locatif propre

de Foncière ATLAND et de 7,36%5 pour les

actifs gérés pour le compte de tiers.

La durée résiduelle ferme moyenne des

baux est de 4,8 années sur le patrimoine

locatif détenu en propre et de 6,8 années

pour les actifs gérés pour compte de tiers

(hors SCPI).

L'ensemble du portefeuille géré bénéficie

toujours d'un taux d'occupation financier

élevé à 98%5 (dont 91% pour les actifs

détenus en propre).

En 2018, l'Actif Net Réévalué (ANR) EPRA s'établit à 166,57€ par action en valeur de liquidation soit une progression de 21,8% par rapport au 31 décembre 2017 (+21,4% pour l'ANR Triple Net).

ANR EPRA unitaire (en €) sur 3 ans

L'ANR intègre la valorisation de l'activité d'asset management qui est réalisée annuellement par un expert indépendant et qui contribue à hauteur de 33,53 €/ action à l'ANR EPRA fin 2018.

• 4 Rapport entre les loyers annuels et le coût complet d'acquisition

• 5 Taux d'occupation financier et taux de rendement net hors OPCI Dumoulin non représentatifs compte tenu de sa stratégie value-add