Foncière des Murs : résultats semestriels 2017...

Paris, le 12 juillet 2017

Foncière des Murs, filiale de Foncière des Régions, a confirmé sur le 1er semestre être le leader de l'investissement hôtelier en Europe avec 685 M€ d'investissement engagés sur les marchés en forte croissance que sont l'Espagne et l'Allemagne et a confirmé être le partenaire de référence des opérateurs du secteur.

Dans un contexte marqué par une reprise de l'activité hôtelière (hausse des loyers AccorHotels de

+4,3% à périmètre constant sur le semestre), Foncière des Murs a renforcé sa politique d'accompagnement de ses partenaires en nouant de nouveaux partenariats avec les principales enseignes espagnoles et en prolongeant, pour une durée de 12 ans fermes, 158 baux d'hôtels B&B situés en France.

Suite à ces opérations, le patrimoine sous gestion de Foncière des Murs s'élève à 5,9 Md€ (à 100%).

Renforcement dans les grandes métropoles européennes et montée en gamme du patrimoine hôtelier

Au cours du 1er semestre 2017, Foncière des Murs a accéléré son développement européen :

• Acquisition d'un portefeuille en Espagne pour un montant de 560 M€ à 100% lui permettant de pénétrer un marché espagnol en pleine croissance et d'y atteindre une taille critique. Le portefeuille est composé de 17 hôtels (3 335 chambres) situés en centres-villes des principales métropoles espagnoles, Barcelone et Madrid essentiellement. Parmi ces hôtels, majoritairement classés 4*, figurent notamment le Barcelo Torre et le NH Collection Colon à Madrid ou encore l'Eurostars Gran Marina et l'AC Forum à Barcelone.

• Acquisition de trois hôtels de l'enseigne NH Hotels en Allemagne pour 54 M€, qui sera complétée, au second semestre, par deux autres hôtels d'un montant de 71 M€. Situés dans de grandes métropoles comme Francfort, Nuremberg ou encore Düsseldorf, ces cinq hôtels s'inscrivent dans la stratégie du groupe de poursuivre son implantation dans les grandes villes allemandes.

A fin juin 2017, 55% du patrimoine hôtelier de Foncière des Murs se situe en Europe (hors France), dont 23% en Allemagne et 17% en Espagne. Foncière des Murs devient un acteur incontournable sur ces marchés en forte croissance et aux perspectives de hausse des RevPar élevées en 2017 et 2018 (entre 2 et 3% par an à Berlin et supérieur à 5% par an à Madrid et Barcelone).

Les procédures d'examen limité sur les comptes annuels ont été effectuées. Le rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière annuelle est en cours d'émission.

Les données d'investissement sont présentées droits inclus

Développement de la stratégie partenariale avec les opérateurs hôteliers de référence en Europe

L'acquisition du portefeuille en Espagne a permis au groupe de nouer de nouveaux partenariats avec des enseignes espagnoles de référence comme Melia, Hotusa ou encore Barcelo.

Foncière des Murs consolide également ses partenariats existants tant dans leur activité en France que dans leur développement européen comme le témoignent les opérations suivantes :

• Acquisitions en 2017 de cinq hôtels NH en Allemagne et de l'hôtel 5* NH Collection Colon à Madrid venant compléter le partenariat noué dés 2014 avec l'enseigne Espagnole au travers du NH Hotels situé à Amsterdam

• Renouvellement et prolongation, pour une durée de 12 ans fermes, de 158 baux d'hôtels B&B situés en France et lancement d'un plan de modernisation de ces hôtels

• Signature d'une VEFA à Lyon pour le développement d'un hôtel de 169 chambres opéré par l'enseigne nouvelle génération Meininger.

Le portefeuille de Foncière des Murs est composé de 28 marques avec 18 opérateurs.

82 M€ de nouvelles promesses de vente signées

Les promesses signées au 1er semestre confirment la volonté de Foncière des Murs de se recentrer sur ses activités stratégiques, à savoir l'hôtellerie dans les grandes métropoles européennes :

• Promesse de vente signée sur un portefeuille de 17 restaurants Quick pour un montant de 38 M€, en ligne avec les valeurs d'expertise à fin décembre 2016

• Promesses de vente signées sur 4 hôtels situés en régions et exploités par AccorHotels pour un montant de 31 M€

• Promesses de vente signées sur 2 magasins de l'enseigne Jardiland permettant de réaliser une marge sur vente de plus de 30% par rapport aux valeurs d'expertise.

Par ailleurs, en juin 2017, un hôtel exploité par AccorHotels situé en région, a été vendu pour 3,5 M€.

A fin juin 2017, la valeur du patrimoine immobilier, en part du groupe, atteint 3 930 M€, contre 3 268 M€ au 31 décembre 2016. A périmètre constant, elle progresse de 1,9% sur 6 mois, dont + 2,0% pour le patrimoine hôtelier détenu en murs et fonds, et présente un rendement moyen hors droits de 5,7%.

L'ANR EPRA est en hausse de 10,9% à 2 323 M€ (soit 26,5 €/action), sous l'effet positif des variations de valeurs d'expertise. L'ANR Triple Net EPRA s'établit à 2 112 M€ (soit 24,1 €/action), contre 1 873 M€ (soit 25,3 €/action) fin 2016.

Au 30 juin 2017, la maturité moyenne de la dette s'élève à 6,3 ans en progression de 0,4 an. Le ratio de LTV (Loan To Value) droits inclus s'établit à un niveau bas de 34,8%, contre 32,5% fin 2016. Foncière des Murs a négocié pour près de 700 M€ de financements sur le semestre ce qui a permis de diminuer le taux de la dette à 2,56% (contre 2,73% en 2016) et d'améliorer le ratio d'ICR (Interest Cover Ratio) à 5,69 (contre 4,60 en 2016).

* pc : périmètre constant / PdG : part du groupe

Les loyers s'établissent à 91,5 M€ en part du groupe au 30 juin 2017, en hausse de 1,9% à périmètre constant par rapport à fin juin 2016. Cette évolution s'explique par la reprise du cycle hôtelier en Europe depuis le début de l'année (hausse des loyers AccorHotels de +4,3% à périmètre constant sur le semestre) mais également par une hausse des indexations, notamment en Allemagne et aux Pays-Bas.

Au 30 juin 2017, la durée résiduelle ferme des baux reste très élevée à 10,4 années, et le taux d'occupation demeure à 100% sur le portefeuille.

Le résultat net récurrent de 78,1 M€, contre 69,0 M€ au 30 juin 2016, affiche une hausse de 13,1%, grâce aux effets combinés des acquisitions réalisées en 2017, de l'amélioration du taux de la dette et de la hausse des loyers AccorHotels. Par action, le résultat net récurrent atteint 0,98 € au 30 juin 2017, contre 0,93 € à la même époque en 2016 (+4,9%). Cette variation par action s'explique par les impacts du dividende exceptionnel versé en actions et de l'augmentation de capital.

Foncière des Murs entend poursuivre son développement dans les grandes métropoles européennes en investissant dans des hôtels milieu et haut de gamme en murs et en murs et fonds.

Contacts

Foncière des Murs, filiale de Foncière des Régions, est spécialisée dans la détention de murs d'exploitation notamment dans les secteurs de l'Hôtellerie, de la santé et des commerces d'exploitation. Société d'Investissements Immobiliers Cotée (SIIC), partenaire immobilier des grands acteurs des murs d'exploitation, Foncière des Murs détient un patrimoine d'une valeur de 3,9 Md€ à fin juin 2017. www.foncieredesmurs.fr

Acteur de référence de l'immobilier tertiaire, Foncière des Régions a construit son développement et son patrimoine autour d'une valeur clé et caractéristique, celle du partenariat. Avec un patrimoine total de 19 Md€ (12 Md€ en part du groupe) situé sur les marchés porteurs que sont la France, l'Allemagne et l'Italie, Foncière des Régions est aujourd'hui le partenaire reconnu des entreprises et territoires, qu'elle accompagne dans leur stratégie immobilière avec un double objectif : valoriser le patrimoine urbain existant et concevoir l'immobilier de demain.

Foncière des Régions est engagée principalement aux côtés des Grands Comptes (Orange, Suez Environnement, Edf, Dassault Systèmes, Thales, Eiffage…) sur le marché des Bureaux. Le groupe déploie également son activité, de façon pionnière et pertinente, sur deux autres secteurs stratégiques que sont le Résidentiel en Allemagne et l'Hôtellerie en Europe.

www.foncieredesregions.fr

Suivez-nous sur Twitter @fonciereregions et sur les réseaux sociaux