(Cercle Finance) - Après la prise de participation de 49,9% de GDF dans la société de distribution d'électricité, de gaz naturel et de chaleur de la ville de Leipzig en Allemagne de l'Est, Dexia maintient sa recommandation à Renforcer sur le titre du groupe gazier français avec un objectif de cours de 42 euros.
Le broker se déclare toutefois surpris par la victoire de GDF qui n'était à l'origine pas parmi les principaux candidats au rachat de la société StadtWerke de Leipzig. Electrabel, groupe Suez, tenait a priori la corde.
' Cela démontre le potentiel de la fusion entre GDF et Suez ' précise le bureau d'analystes.
Dexia salue néanmoins cette acquisition, estimant que GDF pourrait augmenter la marge d'exploitation (Ebitda) de la société Stadtwerke à environ 10% avec un objectif de résultat d'exploitation de 180 millions d'euros, contre 118 millions en 2006.
' Grâce à son activité Gasag et les probables acquisitions de Suez-GDF dans la région de Stadtwerken, dans le cadre de l'accord d'échange attendu avec E.On concernant la société belge Distrigaz, des synergies peuvent être dégagées ' estime l'analyste.
Le titre GDF gagne 0,23% à 39 euros à la Bourse de Paris.
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