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FR0010040865

Sociétés de placement immobilier diversifié

Marché Fermé - Euronext Paris Autres places de cotation 17:35:17 23/04/2024			Varia. 5j.	Varia. 1 janv.
95,05 ^EUR	+0,74 %		+3,60 %	-13,67 %

26/03	AVIS D'ANALYSTES DU JOUR : BNP Paribas, Stellantis, LVMH, Renault, Orpea, Rubis, Edenred, Rheinmetall...
25/03	GECINA : Goldman Sachs relève sa recommandation à l'achat	CF

Valorisation

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalisation ¹	11 711	9 290	9 059	7 022	8 134	7 023	-	-
Valeur Entreprise ¹	19 007	16 391	15 957	14 199	14 334	13 400	13 310	13 299
PER	7,76 x	60,2 x	10,7 x	41,4 x	-4,56 x	28,4 x	10,2 x	10,8 x
Rendement	3,51 %	4,2 %	4,31 %	5,57 %	4,81 %	5,81 %	6,11 %	6,22 %
Capitalisation / CA	17,4 x	14,1 x	14,8 x	11,2 x	12,2 x	10,1 x	9,49 x	9,13 x
Valeur Entreprise / CA	28,2 x	24,9 x	26 x	22,7 x	21,5 x	19,2 x	18 x	17,3 x
Valeur Entreprise / EBITDA	35 x	31,8 x	33,5 x	28,6 x	26,8 x	23,7 x	22,1 x	21,3 x
Valeur Entreprise / FCF	20,1 x	72,2 x	23,6 x	64,9 x	99,2 x	37 x	34 x	30,8 x
FCF Yield	4,97 %	1,38 %	4,23 %	1,54 %	1,01 %	2,7 %	2,95 %	3,25 %
Price to Book	0,93 x	0,75 x	0,7 x	0,55 x	0,77 x	0,7 x	0,69 x	0,69 x
Nbr de Titres (en Milliers)	73 378	73 557	73 714	73 802	73 881	73 888	-	-
Cours de référence ²	159,6	126,3	122,9	95,15	110,1	95,05	95,05	95,05
Date de publication	19/02/20	18/02/21	17/02/22	15/02/23	14/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données annuelles)

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Chiffre d'affaires ¹	673,5	658	613,3	625,9	666,8	696,8	739,9	769,2
EBITDA ¹	543,5	516,1	476,4	496,5	535	564,9	601,6	625,1
Résultat d'exploitation (EBIT) ¹	527	431,1	464,6	491,5	505,3	544,5	580,2	588,2
Marge d'exploitation	78,25 %	65,52 %	75,75 %	78,53 %	75,78 %	78,14 %	78,42 %	76,47 %
Résultat Avt. Impôt (EBT) ¹	1 524	162	852,5	171,9	-1 786	230,9	626,5	609,3
Résultat net ¹	1 515	154,8	849,3	169,6	-1 787	130,5	718,6	685,9
Marge nette	224,99 %	23,53 %	138,48 %	27,1 %	-268,03 %	18,72 %	97,12 %	89,17 %
BNA ²	20,57	2,099	11,53	2,299	-24,15	3,344	9,282	8,768
Free Cash Flow ¹	945,5	226,9	675,6	218,7	144,4	362	392	432
Marge FCF	140,39 %	34,49 %	110,16 %	34,95 %	21,66 %	51,95 %	52,98 %	56,16 %
FCF Conversion (EBITDA)	173,97 %	43,97 %	141,81 %	44,05 %	27 %	64,08 %	65,15 %	69,11 %
FCF Conversion (Résultat net)	62,4 %	146,59 %	79,55 %	128,96 %	-	277,47 %	54,55 %	62,99 %
Dividende / Action ²	5,600	5,300	5,300	5,300	5,300	5,523	5,806	5,916
Date de publication	19/02/20	18/02/21	17/02/22	15/02/23	14/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

Evolution du Compte de Résultat (Données trimestrielles)

Période Fiscale : Décembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 Q1	2024 S1	2024 S2	2025 S1	2025 S2
Chiffre d'affaires ¹	342,9	336,1	321,9	311,4	301,9	308,2	317,7	332,9	333,9	171	344,4	363,4	378,9	394,3
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat d'exploitation (EBIT)	-	-	-	-	224,7	241,4	250,1	264,6	240,7	-	280,1	294,8	310,6	323,2
Marge d'exploitation	-	-	-	-	74,43 %	78,33 %	78,72 %	79,48 %	72,09 %	-	81,34 %	81,12 %	81,98 %	81,95 %
Résultat Avt. Impôt (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Résultat net	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Marge nette	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BNA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividende / Action	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Date de publication	19/02/20	23/07/20	18/02/21	22/07/21	17/02/22	21/07/22	15/02/23	19/07/23	14/02/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millions

Données Estimées

Situation Bilantielle

Période Fiscale : Décembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Dette Nette ¹	7 296	7 101	6 898	7 177	6 200	6 377	6 287	6 276
Trésorerie Nette ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Leverage (Dette/EBITDA)	13,42 x	13,76 x	14,48 x	14,45 x	11,59 x	11,29 x	10,45 x	10,04 x
Free Cash Flow ¹	946	227	676	219	144	362	392	432
ROE (RN / Capitaux Propres)	3,59 %	3,34 %	3,08 %	3,19 %	3,81 %	4,5 %	4,97 %	5,03 %
ROA (RN / Total Actif)	2,18 %	2,07 %	1,93 %	1,99 %	2,32 %	2,22 %	3,01 %	2,97 %
Total Actifs ¹	69 444	7 478	44 078	8 506	-77 101	5 877	23 878	23 087
Actif net par Action ²	172,0	169,0	176,0	173,0	143,0	137,0	138,0	137,0
Cash Flow Par Action ²	8,420	6,850	6,520	6,540	7,220	6,490	6,760	7,000
Capex ¹	551	278	361	369	391	283	125	69,6
Capex / CA	81,8 %	42,21 %	58,81 %	58,93 %	58,57 %	40,57 %	16,93 %	9,05 %
Date de publication	19/02/20	18/02/21	17/02/22	15/02/23	14/02/24	-	-	-

¹EUR en Millions²EUR

Données Estimées

BNA & Dividende

Evolution du PER historique

Evolution du Rendement historique

Evolution Valeur d'Entreprise / EBITDA

Notations pour Gecina

Note Trading

Note Investissement

ESG Refinitiv

Plus de notations

Consensus des Analystes

Vente

Achat

Recommandation moyenne

ACCUMULER

Nombre d'Analystes

Dernier Cours de Cloture

95,05 EUR

Objectif de cours Moyen

111,5 EUR

Ecart / Objectif Moyen

+17,26 %

Consensus

Révisions de BNA

Révisions des Estimations

Chiffre d'affaires trimestriel - Taux de surprise

Agenda de la société

Secteur Sociétés de placement immobilier diversifié

	Varia. 1 janv.	Capi.
GECINA	-13,67 %	7,42 Md
W. P. CAREY INC.	-13,12 %	12,3 Md
MIRVAC GROUP	+2,87 %	5,43 Md
LAND SECURITIES GROUP PLC	-7,99 %	5,3 Md
THE GPT GROUP	-8,19 %	5,18 Md
ESSENTIAL PROPERTIES REALTY TRUST, INC.	+2,86 %	4,63 Md
NOMURA REAL ESTATE MASTER FUND, INC.	-8,67 %	4,6 Md
BRITISH LAND COMPANY PLC	-1,65 %	4,43 Md
DAIWA HOUSE REIT INVESTMENT CORPORATION	+3,73 %	3,94 Md
EPR PROPERTIES	-15,13 %	3,07 Md

Sociétés de placement immobilier diversifié