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Gemalto : résultats de l’exercice 2016

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03/03/2017 | 00:03
Gemalto : résultats de l'exercice 2016
  • Le chiffre d'affaires s'élève à 3,13 milliards d'euros, avec une accélération de la croissance au quatrième trimestre
  • Le chiffre d'affaires des Plateformes logicielles & Services dépasse 1 milliard d'euros, en avance d'un an par rapport au plan pluriannuel en cours
  • La marge brute augmente de +155 points de base et s'établit à 40,5%
  • Le résultat des activités opérationnelles atteint 453 millions d'euros, avec une forte génération de flux de trésorerie disponible de 318 millions d'euros, ramenant la dette nette à 67 millions d'euros

    Pour permettre de mieux apprécier les performances financières passées et futures, le compte de résultat est présenté sur une base ajustée ; les variations de chiffre d'affaires ci-dessus et dans le présent document sont à taux de change constants sauf indication contraire (cf. page 2 « Base de préparation de l'information financière »). Les agrégats non-GAAP ne sont pas destinés à être utilisés isolément ni à remplacer les agrégats IFRS correspondants et doivent être analysés conjointement avec les états financiers consolidés. L'Annexe 1 présente le tableau de passage vers l'information financière IFRS. L'état de la situation financière est établi selon les normes IFRS et le tableau de variation de la position de trésorerie est dérivé du tableau de financement établi selon les normes IFRS. Tous les chiffres figurant dans le présent communiqué de presse sont non audités.

    Amsterdam, le 3 mars 2017, à 00h00 - Gemalto (Euronext NL0000400653 - GTO), leader mondial de la sécurité numérique, publie aujourd'hui ses résultats pour l'exercice 2016.

    Chiffres clés du compte de résultat ajusté

    Variations en glissement annuel

    (en millions d'euros)

    Exercice 2016

    Exercice 2015

    à taux de change courants

    à taux de change constants

    Chiffre d'affaires

    3 127

    3 122

    =

    +1%

    Marge brute

    1 266

    1 216

    +4%

    Charges d'exploitation

    (814)

    (793)

    +3%

    Résultat des activités opérationnelles

    453

    423

    +7%

    Marge opérationnelle

    14,5%

    13,5%

    +94 pb

    Philippe Vallée, Directeur Général : « La performance de Gemalto en 2016 illustre la solidité du modèle économique de l'entreprise et de sa capacité à s'adapter à un environnement très défavorable pour le Mobile. L'activité de Paiement progresse légèrement, le Machine-to-Machine et l'activité Entreprises enregistrent des taux de croissance à deux chiffres, et les Programmes gouvernementaux réalisent à nouveau une excellente performance. La transformation structurelle de la Société se poursuit avec les Plateformes logicielles & Services qui dépassent l'objectif de chiffre d'affaires annuel de 1 milliard d'euros avec un an d'avance sur le plan pluriannuel en cours. Les efforts d'optimisation ont porté leurs fruits dans les segments Mobile et Paiement & Identité. Ils ont permis à la marge brute de la Société de dépasser 40% pour la première fois de son histoire, avec à la clé une amélioration à la fois de la rentabilité et de la génération de trésorerie. En 2017, Gemalto va concentrer ses efforts sur la croissance de son chiffre d'affaires en développant des synergies commerciales entre les segments de marché. Gemalto prépare actuellement son nouveau plan de développement pluriannuel qui sera présenté vers la fin de l'année. » Base de préparation de l'information financière Analyse sectorielle

    Le segment Mobile désigne les activités liées aux technologies de télécommunication mobiles cellulaires, incluant le Machine-to-Machine, les éléments de sécurité mobiles (SIM, éléments sécurisés embarqués) et les Plateformes logicielles & Services mobiles. Le segment Paiement & Identité rend compte des activités liées aux interactions personnelles sécurisées, notamment pour les Paiements, les Programmes gouvernementaux et les Entreprises. L'acquisition de SafeNet en 2015 fait partie de l'activité Entreprises.

    Outre cette information sectorielle, la Société présente le chiffre d'affaires de ses segments Mobile et Paiement & Identité par type d'activité en distinguant l'activité Logiciels embarqués & Produits (E&P) et l'activité Plateformes logicielles & Services (P&S).

    Taux de change courants et taux de change constants

    La Société vend ses produits et services dans un très grand nombre de pays et les règlements sont en général effectués dans d'autres devises que l'euro. Les fluctuations monétaires de ces autres devises ont un impact sur la valeur en euros du chiffre d'affaires publié de la Société. Les comparaisons exprimées à taux de change constants visent à neutraliser les effets de ces fluctuations sur les résultats de la Société, en réévaluant le chiffre d'affaires de l'année précédente au taux de change moyen de l'année courante. Sauf indication contraire, les variations du chiffre d'affaires sont à taux de change constants et intègrent l'impact du programme de couverture des variations de change. Tous les autres chiffres figurant dans le présent communiqué de presse sont à taux de change courants, sauf indication contraire.

    Compte de résultat ajusté et résultat des activités opérationnelles non GAAP

    Les états financiers consolidés ont été établis selon les normes comptables internationales (IFRS) et avec les dispositions de la Section 2:362(9) du Code Civil néerlandais.

    Afin de mieux évaluer ses performances passées et futures, la Société élabore également un compte de résultat ajusté, dans lequel le résultat des activités opérationnelles constitue la valeur de référence permettant d'évaluer l'activité et de prendre les décisions relatives à l'exploitation de la période de 2010 à 2017.

    Le résultat des activités opérationnelles est un indicateur non GAAP correspondant au résultat d'exploitation IFRS retraité (i) de l'amortissement et de la dépréciation des actifs incorporels résultant d'acquisitions, (ii) des coûts liés aux restructurations et aux acquisitions, (iii) de tous les éléments de rémunération fondés sur des actions et des coûts afférents ; et (iv) des ajustements de juste valeur découlant de l'acquisition d'entreprises, qui se définissent, respectivement, comme suit :

  • Amortissement et dépréciation des actifs incorporels résultant d'acquisitions : charges d'amortissement et de dépréciation liées aux immobilisations incorporelles reconnues dans le cadre de l'allocation de l'excédent de la contrepartie transférée par rapport à la valeur de l'actif net acquis.

  • Coûts liés aux restructurations et acquisitions : (i) coûts supportés dans le cadre d'une opération de restructuration telle que définie par la norme IAS 37 (cession ou cessation d'activité, fermeture d'usine…) et coûts afférents ; (ii) charges de réorganisation correspondant aux coûts supportés au titre de la réduction des effectifs, de la consolidation de sites de production ou administratifs, de la rationalisation et de l'harmonisation du portefeuille de produits et services, ainsi que de l'intégration des systèmes informatiques, suite à un regroupement ; et (iii) coûts de transaction (comme les honoraires versés dans le cadre des processus d'acquisition).

  • Éléments de rémunération fondés sur des actions : (i) décote accordée aux salariés se portant acquéreurs d'actions Gemalto dans le cadre des plans Gemalto de souscription d'actions ; et (ii) amortissement de la juste valeur des options d'achat d'actions et des unités d'actions restreintes accordées par le Conseil d'administration aux salariés, ainsi que les coûts afférents.

  • Ajustements de juste valeur des actifs nets acquis : reprise, en compte de résultat, des ajustements de juste valeur constatés suite à un regroupement d'entreprises, conformément à la norme IFRS3R. Ces ajustements concernent principalement : (i) les charges d'amortissement liées à la réévaluation des travaux en cours et des produits finis comptabilisés à leur valeur de réalisation lors de l'acquisition et (ii) l'amortissement de la marge commerciale sur les soldes de produits constatés d'avance, annulée lors de l'acquisition.

Ces agrégats non-GAAP ne sont pas destinés à être utilisés isolément ni à remplacer les agrégats IFRS correspondants, ils doivent être analysés parallèlement aux états financiers consolidés, établis conformément aux normes comptables internationales (IFRS).

Dans le compte de résultat ajusté, les charges d'exploitation correspondent à la somme des frais d'étude et recherche, des frais commerciaux et de marketing, des frais généraux et administratifs, et des autres produits (ou charges) nets.

L'EBITDA est égal au résultat des activités opérationnelles retraité des dotations aux amortissements. Il n'inclut pas les dotations aux amortissements ci-dessus relatifs aux actifs incorporels résultant des acquisitions.

Dette nette et trésorerie nette

La dette nette est un indicateur non IFRS correspondant au montant total des dettes financières net du montant total de trésorerie et équivalents de trésorerie. La trésorerie nette est un indicateur non IFRS correspondant au montant total de trésorerie et équivalents de trésorerie net du montant total des dettes financières.

Information financière ajustée

Les états financiers consolidés ont été préparés conformément aux normes comptables internationales (IFRS) telles qu'adoptées par l'Union européenne. Pour permettre de mieux apprécier ses performances financières passées et futures, le Groupe établit également un compte de résultat ajusté.

Exercice 2016

Exercice 2015

Extrait du compte de résultat ajusté

en millions d'euros

en % du chiffre d'affaires

en millions d'euros

en % du chiffre d'affaires

Variations annuelles à

taux de change courants

taux de change constants

Chiffre d'affaires

3 126,5

3 121,6

=

+1,2%

Marge brute

1 266,2

40,5%

1 215,9

39,0%

+155 pb

Charges d'exploitation

(813,5)

(26,0%)

(793,3)

(25,4%)

(61 pb)

EBITDA

593,5

19,0%

546,9

17,5%

+146 pb

Résultat des activités opérationnelles

452,7

14,5%

422,6

13,5%

+94 pb

Résultat net

266,9

8,5%

303,5

9,7%

(119 pb)

Résultat par action avant dilution

3,00

3,45

(13%)

Résultat par action après dilution

2,97

3,41

(13%)

Le chiffre d'affaires total de l'exercice 2016 s'établit à 3,127 milliards d'euros, en hausse de +1,2% à taux de change constants et stable à taux de change courants.

En 2016, les effets de conversion ont impacté le chiffre d'affaires à hauteur de (1) point de pourcentage. Le programme de couverture qui vise à partiellement neutraliser l'impact des variations de change sur le résultat des opérations de la Société a induit un écart de 0,3 point de pourcentage sur les ventes par rapport à l'exercice précédent.

La marge brute affiche une hausse de +50 millions d'euros à 1,266 milliard d'euros, soit un taux de marge brute de 40,5%, en progression de +155 points de base en glissement annuel. Les deux principaux segments voient leur marge brute augmenter, compensant largement la diminution du segment Brevets & Autres.

Le taux des charges d'exploitation a augmenté de 61 points de base relativement au chiffre d'affaires, à 26%, représentant en valeur absolue (814) millions d'euros. Cet accroissement provient principalement des investissements réalisés dans l'activité Entreprises, comme précisé au premier semestre.

En conséquence, le résultat des activités opérationnelles ressort à 453 millions d'euros, en hausse de +30 millions d'euros par rapport à l'exercice précédent. La marge opérationnelle progresse de +94 points de base pour s'établir à 14,5% contre 13,5% en 2015.

Le résultat financier de Gemalto correspond à une charge de (34) millions d'euros contre une charge de (38) millions d'euros en 2015. Les frais financiers et coûts amortis au titre de l'émission obligataire, des placements privés et des facilités de lignes de crédit diminuent de (0,2) million d'euros à (12) millions d'euros en 2016, tandis que les transactions de change et autres éléments financiers s'élèvent à (20) millions d'euros, contre (24) millions d'euros en 2015, en raison principalement des effets des variations de change.

La quote-part dans le résultat des sociétés mises en équivalence s'élève à 2,0 millions d'euros pour l'ensemble de l'exercice 2016, stable par rapport à 2015. Une perte de (21) millions d'euros a été enregistrée en 2016, contre 0 en 2015, du fait essentiellement de la dépréciation d'une participation mise en équivalence, suite à l'évolution de sa capitalisation boursière.

De ce fait, le résultat ajusté avant impôt et dépréciation sur les sociétés mises en équivalence, ressort à 420 millions d'euros contre 387 millions d'euros l'année précédente, en progression de +9%.

La charge d'impôt ajustée augmente à (133) millions d'euros contre (83) millions d'euros en 2015. Cet accroissement de charge de (49) millions d'euros reflète principalement la diminution des impôts différés actifs estimés, sans impact sur la trésorerie, suite à la publication des perspectives de résultat des activités opérationnelles de Gemalto pour 2017.

En excluant cet effet non récurrent, le taux d'imposition effectif de la Société aurait été de 20% cette année. Cette charge exceptionnelle enregistrée en 2016 n'a pas d'impact sur le taux d'imposition effectif normatif attendu par la suite.

En conséquence, le résultat net ajusté de la Société s'élève à 267 millions d'euros en 2016. Ainsi, le résultat par action ajusté avant dilution ressort à 3,00 euros et le résultat par action ajusté après dilution à 2,97 euros, contre respectivement 3,45 euros et 3,41 euros en 2015.

Résultats IFRS

L'amortissement et la dépréciation des actifs incorporels résultant d'acquisitions ressortent à (58) millions d'euros, contre

(61) millions d'euros en 2015. Les coûts liés aux restructurations et acquisitions baissent de 13 millions d'euros à

(36) millions d'euros, correspondant principalement aux coûts d'intégration des installations et systèmes informatiques, à la mise en place d'un nouveau système d'information (ERP) pour l'harmonisation des systèmes financiers et comptables, et à l'optimisation des centres de données. La charge associée aux éléments de rémunération fondés sur les actions Gemalto diminue fortement, s'établissant à (9) millions d'euros contre (39) millions d'euros en 2015. Cette réduction reflète principalement la diminution du nombre estimé d'unités d'actions restreintes (Restricted Share Units) à attribuer au moment de l'acquisition des droits sur la base des perspectives de résultat des activités opérationnelles en 2017. Les ajustements de juste valeur relatifs à la réévaluation IFRS des produits constatés d'avance pré-acquisition de SafeNet, sans impact sur la trésorerie, s'élevaient à (3) millions d'euros en 2016, contre (71) millions d'euros en 2015.

En conséquence, le résultat d'exploitation IFRS ressort en hausse de +144 millions d'euros, à 347 millions d'euros en 2016, contre 203 millions d'euros en 2015. Cette croissance reflète principalement l'amélioration de la rentabilité opérationnelle, l'effet marginal des ajustements de juste valeur de réévaluation IFRS des produits constatés d'avance pré- acquisition de SafeNet en 2016, sans impact sur la trésorerie, et la diminution des coûts liés aux restructurations et aux acquisitions.

La charge d'impôt augmente à (107) millions d'euros contre (31) millions d'euros en 2015. Cet accroissement reflète principalement la diminution des impôts différés actifs estimés, sans impact sur la trésorerie, suite à la publication des perspectives de résultat des activités opérationnelles de Gemalto pour 2017.

En conséquence, le résultat net IFRS augmente de +36% à 186 millions d'euros pour 2016 contre 137 millions d'euros en 2015.

Au total, le résultat par action avant dilution et le résultat par action après dilution, selon les normes IFRS, s'élèvent à 2,09 euros, en hausse de +34%, et 2,07 euros, en hausse de +34% en 2016, contre 1,56 euro et 1,54 euro respectivement en 2015.

La Sté Gemalto NV a publié ce contenu, le 03 mars 2017, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le02 mars 2017 23:03:06 UTC.

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Dette 2018 501 M
Rendement 2018 -
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PER 2019 27,50
VE / CA 2018 1,72x
VE / CA 2019 1,59x
Capitalisation 4 611 M
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