Grifols : dans le vert, un analyste relève son objectif
Le 01 août 2019 à 16:32
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Le titre est en hausse après l'annonce de ses résultats. Invest Securities indique que le groupe a communiqué des résultats au 2ème trimestre 19 au-dessus des attentes, avec une performance solide de la division Bioscience et un effet change très positif (+6,3pts) couplés à une rentabilité élevée, qui retrouve ses niveaux de 2018.
Le bureau d'analyses relève son objectif de cours à 28 E (contre 24 E) et réitère son opinion Neutre sur la valeur.
' Suite à cette publication de bonne facture, nous relevons nos estimations en augmentant principalement nos estimations de croissance sur la Bioscience ' indique le bureau d'analyses.
' Par ailleurs, nous relevons nos anticipations de marge d'EBITDA à MT avec un point d'inflexion sur la marge brute atteint plus tôt qu'anticipé, une conjoncture sur les prix favorable et une division Hôpital désormais rentable '.
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Grifols, S.A. est spécialisé dans la recherche, le développement, la fabrication et la commercialisation de produits thérapeutiques et de dispositifs médicaux destinés aux hôpitaux et aux laboratoires d'analyses médicales. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- produits dérivés de plasma (84,3%) : produits destinés aux industries pharmaceutique et biotechnologique ;
- automates et réactifs de diagnostic (10,2%) : équipements de diagnostic hémophilique in vitro, analyseurs de coagulation, réactifs de sérologie infectieuse, etc. destinés essentiellement aux banques de collecte de sang et aux centres de transfusion ;
- produits d'hôpitaux (2,4%) : produits non-biologiques chirurgicaux, radiologiques, nutritionnels, etc. destinés aux pharmacies des hôpitaux ;
- autres (3,1%) : notamment produits biologiques intermédiaires et services de fabrication en sous-traitance.
La répartition géographique du CA est la suivante : Espagne (5,5%), Union européenne (13,6%), Etats-Unis et Canada (59,1%) et autres (21,8%).