Bryan Garnier réitère son opinion d'achat sur Groupe Steria et abaisse l'objectif de cours à 17 euros, contre 18 euros précédemment, suite à la tenue d'une réunion dans le cadre de la publication des résultats annuels.
Tout d'abord, l'analyste révise en baisse ses estimations de BPA (-15% pour 2014, -12% pour 2015 et -9% pour 2016).
En revanche, il révise légèrement en hausse ses prévisions de croissance des ventes à moyen-terme et à données comparables (3% contre 2%).
'Alors que le titre a perdu 5% après la publication des résultats annuels, nous estimons que la valorisation pourrait bénéficier de catalyseurs positifs à l'avenir', souligne le bureau d'études, évoquant le possible succès du plan 'èRe 2016' en France ou encore la hausse des taux d'intérêt britanniques à long-terme, conduisant à la réduction des déficits de pension.
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Sopra Steria Group figure parmi les principales sociétés françaises de services informatiques. L'activité s'organise essentiellement autour de 3 pôles :
- prestations de conseil : prestations de conseil stratégique, de conseil dans la mise en oeuvre de projets de restructuration et d'évolution vers les nouvelles technologies, etc. ;
- intégration de solutions et de systèmes : conception et déploiement de solutions en technologie Internet (portails, sites marchands, Intranets, Extranets, etc.), intégration des solutions ERP, mise en place de solutions applicatives (gestion de la relation client, gestion des RH, etc.). En outre, le groupe propose des solutions de sous-traitance destinées à assurer un support technique auprès des utilisateurs et la maintenance des applications ;
- prestations d'infogérance et exploitation des processus métiers : supervision, administration et exploitation des infrastructures informatiques, exploitation des fonctions finance, administration, ressources humaines, etc.
Le CA par marché se ventile entre industrie (29,6%), services (24,6%), secteur public (19,4%), finances (16%), télécommunications et média (7,2%) et distribution (3,1%).
53,5% du CA est réalisé à l'international.