COMMUNIQUE DE PRESSE

Issy-les-Moulineaux, le 19 octobre 2018

ICADE - CHIFFRE D'AFFAIRES EN HAUSSE DE +5,5%

AU 3ÈME TRIMESTRE 2018

  • Foncière Tertiaire :

    • o Nette progression des revenus locatifs à 303,8 millions d'euros (+8,6%1), +1,1% à périmètre constant

    • o Hausse du taux d'occupation financier à 92,7%

    • o Accélération des investissements à 377 millions d'euros (pipeline de développement et VEFA)

  • Foncière Santé :

    • o Forte hausse des revenus locatifs à 177,1 millions d'euros (+10,9%1), +1,6% à périmètre constant

  • Promotion :

    • o Chiffre d'Affaires économique2 à 777,6 millions d'euros (+1,8%1)

    • o Croissance du backlog Promotion Résidentiel à 1 099,6 millions d'euros (+8,8%)

  • Perspective 2018 sur le Cash-flow net courant confirmée : croissance supérieure à 6% par rapport au Cash-Flow Net Courant- Groupe 2017 publié (soit une croissance supérieure à 7% par rapport au Cash-Flow Net Courant- Groupe 2017 retraité)

1. CHIFFRE D'AFFAIRES AU 30 SEPTEMBRE 2018

Au 30 septembre 2018, le chiffre d'affaires consolidé d'Icade ressort en hausse de 5,5% par rapport au 30 septembre 2017, portée par l'ensemble des métiers : Foncière Tertiaire (+8,6%), Foncière Santé (+10,9%) et Promotion (+4,0%).

Par ailleurs, le chiffre d'affaires du Groupe à périmètre constant s'améliore de 2,4% par rapport au 30 septembre 2017.

Variation à

(en millions d'euros)

30/09/2018

RETRAITE 30/09/2017 (*)PUBLIE 30/09/2017

Variation

(%)périmètre constant (%)

Revenus Locatifs Foncière Tertiaire Revenus Locatifs Foncière Santé Chiffre d'Affaires Promotion Autres Chiffre d'Affaires (**)

CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDE (*) Proforma IFRS 15.

303,8

279,7

177,1

159,7

708,9

681,8

(12,5)

(5,7)

1 177,3

1 115,4

279,7 159,7 719,2 (5,7)

8,6% 1,1%

10,9% 1,6%

4,0% 4,0%

1 152,9

n/a 5,5%n/a 2,4%

(**) La ligne Autres Chiffre d'Affaires représente pour l'essentiel les éliminations de chiffre d'affaires intra-groupe

  • 1 vs septembre 2017

  • 2 Chiffre d'Affaires économique = Chiffre d'affaires IFRS retraité d'IFRS 15

2. PÔLE FONCIÈRES 2.1 Foncière Tertiaire

Evolution des revenus locatifs bruts :

Activité

Variation à périmètre

Livraisons/Dev./

locative et

Variation

constant

(en millions d'euros)

30/09/2017 Acquisitions Restructurations

Cessions

indexation

30/09/2018

(%)

(%)

Bureaux (*)

Parcs d'affaires (*)

173,9 89,8

22,4 -

1,9 (6,4)

(0,7) (0,2)

2,3

194,1

11,6% 1,5%

(0,0)% 0,9%

0,8

89,8

ACTIFS BUREAUX ET PARCS D'AFFAIRES

263,7

22,4

1,2

(6,5)

3,1

283,8

7,6%

1,3%

Autres Actifs (*)

Intra-groupe Foncière Tertiaire

20,8 (4,8)

3,9

- 1,5

(1,1)

0,3

24,0

15,1% (18,2)%

3,1%

NA

(0,6)

(4,0)

REVENUS LOCATIFS

279,7

26,3

2,7

(7,6)

2,7

303,8

8,6%

1,1%

(*) Depuis le 30 septembre 2018, le parc de Fresnes et les Partenariats Publics Privés sont inclus dans Autres Actifs. Les actifs du Parc du Millénaire (hors Centre commercial) et les actifs du Pont de Flandre sont inclus dans les Bureaux. Toutes les données comparatives ont été retraitées de ces reclassements (2017 en Proforma).

Progression sensible de +8,6% des revenus locatifs de la Foncière Tertiaire à 303,8 millions d'euros, portée principalement par l'acquisition d'ANF

Immobilier (+24,9 millions d'euros).

A périmètre constant, la Foncière Tertiaire affiche une hausse de 1,1% (dont 1,5% pour les bureaux et 0,9% pour les parcs d'affaires).

Analyse de l'activité locative au 3ème trimestre 2018 :

Les prises d'effet des nouveaux baux ont porté sur 25 751 m². En cumul depuis le 1er janvier 2018, le total des entrées atteint 109 923 m² et les sorties 80 970 m², soit un solde positif de 28 953 m².

Les renouvellements négociés sur le trimestre écoulé ont porté sur 24 baux, représentant une surface totale de 33 804 m² pour un montant total de loyers annuels de 5,0 millions d'euros.

Depuis le 1er janvier 2018, le total des renouvellements atteint 134 340 m² (27,7 millions de loyers annuels), pour une durée ferme moyenne de 5,8 années.

Les nouvelles signatures du trimestre écoulé ont représenté 34 520 m² pour 13,3 millions de loyers faciaux annuels.

Les signatures cumulées depuis le début d'année représentent une surface totale de 80 121 m² pour un montant total de 24,2 millions d'euros de loyers annuels.

Le taux d'occupation financier s'établit à 92,7% au 30 septembre 2018, en hausse de 0,2 point à périmètre courant (+0,1 point à périmètre constant) par rapport au 30 juin 2018.

Le taux d'occupation financier des parcs d'affaires (pro forma des reclassements opérés) est stable à 87,5% par rapport au 30 juin 2018 (+0,1 point à périmètre constant), et celui des bureaux enregistre une légère hausse de 0,2 point (+0,1 point à périmètre constant).

Taux d'occupation financier

Durée moyenne des baux

(en %) (*)

(en années) (*)

30/06/2018

31/12/2017

5,5

5,4

3,0

3,0

ACTIFS BUREAUX ET PARCS D'AFFAIRES

4,7

4,6

Autres Actifs

7,0

7,1

FONCIÈRE TERTIAIRE

4,9

4,8

Variation à périmètre constant

Classes d'actif

Bureaux

Parcs d'affaires

30/09/2018

30/06/2018

31/12/2017

30/09/2018

95,0%

94,8% 96,1%

87,5% 85,4%

+0,1 pt

5,3

87,5%

+0,1 pt

3,0

92,6%

92,4%

92,5%

+0,1 pt

4,6

93,6%

93,5%

93,7%

+0,2 pt

6,9

92,7%

92,5%

92,5%

+0,1 pt

4,7

(*) Reclassement des actifs du Parc du Millénaire (hors Centre commercial) et des actifs du Pont de Flandre dans les Bureaux. Reclassement du parc de Fresnes et des Partenariats Publics Privés dans Autres Actifs.

Investissements cumulés depuis le 1er janvier 2018 :

AcquisitionsOpérations en

(en millions d'euros)

en VEFA

développement

Autres CAPEX

Autres

Total

Bureaux

131,9

126,8

47,7

1,7

308,0

Parcs d'affaires

0,0

44,0

22,7

0,5

67,1

BUREAUX ET PARCS D'AFFAIRES

131,9

170,7

70,3

2,2

375,1

Autres actifs

0,5

0,0

1,4

0,0

2,0

FONCIÈRE TERTIAIRE

132,4

170,7

71,8

2,2

377,1

Au 30 septembre 2018, le cumul des investissements s'élèvent à 377,1 millions d'euros (contre 213,2 millions au 30 septembre 2017), avec une accélération des investissements du pipeline de développement :

  • Investissements en VEFA : 132,4 millions d'euros dont 55,9 millions d'euros investis dans l'opération Go Spring à Nanterre (92),

    29,1 millions sur le projet Gambetta à Paris et 25,7 millions d'euros dans l'opération Orianz à Bordeaux.

  • Investissements sur les réserves foncières : 170,7 millions d'euros dont les opérations Pulse (42,3 millions d'euros) et Origine (91,2 M€)

    dont les livraisons sont prévues respectivement au T1 2019 et au T4 2020.

Au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2018, Icade a procédé à la livraison de deux opérations :

  • Le Millénaire 1 loué à BNP Paribas avec une prise d'effet en mars 2018 (22 800 m², bail d'une durée de 12 ans). Le chantier de rénovation a duré 8 mois ;

  • Hôtel Armagnac à Bordeaux, livré en juillet 2018 et totalement loué à l'exploitant B&B Hôtels.

Arbitrages :

Les cessions effectives au 30 septembre 2018 se sont élevées à 37,3 millions d'euros (notamment des logements).

Par ailleurs, Icade a signé en octobre une promesse de vente d'un montant 425,0 millions d'euros, portant sur la cession des parcs de Paris-Nord 2, de Colombes et de l'immeuble Axe Seine à Nanterre (92).

2.2

Foncière Santé3

Evolution des revenus locatifs bruts :

Développements/

(en millions d'euros)

FONCIERE SANTE

30/09/2017 159,7

Acqusitions 10,6

Rest./Livraisons 4,6

Cessions

(0,2)

Activité locative et indexations 2,4

Variation à périmètre

30/09/2018 Variation (%) constant (%)

177,1

10,9%

1,6%

Au 30 septembre 2018, les revenus locatifs de la Foncière Santé s'élèvent à 177,1 millions d'euros, en hausse de 10,9%, essentiellement portée par les acquisitions réalisées en 2017/2018 et les livraisons 2018 notamment :

  • Le portefeuille de 14 EPHAD Residalya (+2,2 millions d'euros) acquis en juillet 2018

  • La clinique de l'Europe à Rouen (+3,8 millions d'euros)

  • La polyclinique Saint Roch à Cabestany (+3,0 millions d'euros)

  • Effet positif des livraisons (+4,6 millions)

A périmètre constant, les loyers affichent une progression de 1,6%, sous l'effet de l'indexation des baux.

Investissements cumulés depuis le 1er janvier 2018 :

(en millions d'euros) FONCIÈRE SANTE

Acquisitions d'actifs

Opérations en développementAutres CAPEX

Autres

Total

207,3

37,3

24,9

11,2

280,7

3 Données Icade Santé à 100%

Les investissements cumulés de la Foncière Santé au 30 septembre 2018 s'élèvent à 280,7 millions d'euros (contre 230,2 millions au 30 septembre 2017), avec notamment :

  • L'acquisition en juillet 2018 d'un portefeuille de 14 EHPAD auprès du Réseau Residalya (189,6 millions d'euros) ;

  • L'acquisition d'une clinique de Soins de Suite et Réadaptation (SSR) située à Montévrain, pour un montant de 17,6 millions d'euros.

Enfin, Icade a signé début octobre 2018, un protocole d'accord pour une première opération à terme à l'international.

3. PÔLE PROMOTION

30/09/2018

RETRAITE 30/09/2017 (*)

(en millions d'euros)

IFRS

Reclassement des co-entreprises

Total

Reclassement des IFRS co-entreprises

TotalVariation

Promotion Résidentiel Promotion Tertiaire

503,7

40,9

544,6

497,8 184,0

37,1 44,7

534,9 1,8%

228,7 1,9%

205,2

27,7

232,9

CHIFFRE D'AFFAIRES (*)

708,9

68,6

777,6

681,8

81,8

763,6

1,8%

(*) Chiffre d'affaires retraité selon la norme IFRS 15

30/09/2018

30/09/2017

Variation (%)

31/12/2017

Réservations de logements neufs et lots de terrains à bâtir

Réservations de logements (en unités) (**)

Réservations de logements (en millions d'euros, TTC)

Taux de désistement logements (en %)

Prix moyen de vente et surface moyenne sur la base des réservations

Prix moyen TTC au m2 habitable (en €/m²)

Budget moyen TTC par logement (en k€)

Surface moyenne par logement (en m²)

Réservations par typologie de clients (en %)

Accédants

Investisseurs privés Investisseurs institutionnels

(5,3)%

5,3% (3,1) pts

3 426

3 616

5 776

733,3

696,6

1 082,6

15%

18%

18%

11,6% 11,0% (0,6)%

4 013

3 597

3 663

214,3

193,0

187,5

53,4

53,7

51,2

+3,3 pts (8,1) pts +4,8 pts

28,8%

25,5%

22,6%

33,4%

41,5%

36,8%

37,8%

33,0%

40,6%

(**) Les unités permettent de définir le nombre de logements ou d'équivalents logements (pour les programmes mixtes) d'un programme donné.

Le nombre d'unités des équivalents logements se détermine en rapportant la surface par type (locaux d'activité, commerces, bureaux) à la surface moyenne des logements calculés lors du précédent trimestre.

RETRAITE

(en millions d'euros)

30/09/2018

31/12/2017(*)

Variation (%)

Backlog Promotion et Carnet de commandes IFRS 15

Promotion Résidentiel

Promotion Tertiaire, Publique et Santé Carnet de commandes MOD

1 426,8

1 505,2

1 099,6

1 010,4

293,3

457,5

33,9

37,3

(5,2)%

+ 8,8% (35,9)% (9,2)%

(*) Backlog retraité selon la norme IFRS 15

3.1

Promotion Résidentiel

Le chiffre d'affaires de l'activité Promotion Résidentiel s'élève à 544,6 millions d'euros, en hausse de 1,8 % par rapport au 30 septembre 2017.

L'accélération constatée au 30 septembre 2018 sur les travaux lancés (+33,3 % i.e. 4 149 lots au T3 2018 contre 3 114 au T3 2017) et sur les ventes actées (+17,7 % i.e. 3 744 lots au T3 2018 contre 3 182 lots au T3 2017) permet de soutenir le chiffre d'affaires Résidentiel attendu sur l'année 2018.

La croissance des ventes actées est portée par les ventes en blocs (1 721 lots au 30 septembre 2018 contre 992 lots au 30 septembre 2017).

Dans ce contexte, Icade en co-promotion avec Ynov a signé trois VEFA pour la réalisation d'un campus à Ivry-sur-seine avec un équipement sportif pour cette ville, une école d'enseignement supérieur pour Ynov et la réalisation d'une résidence étudiante de 367 studios en R+9 dont l'investisseur est Gecina.

Les réservations nettes de logements neufs baissent de 5,3% en volume, pour atteindre 3 426 lots. En valeur, le chiffre d'affaires réservé augmente de 5,3%, compte tenu d'un prix moyen unitaire plus élevé. A fin septembre 2018, les réservations réalisées auprès des investisseurs institutionnels représentent 37,8%, en hausse par rapport à fin septembre 2017 (33,0 %).

Le backlog de la Promotion Résidentiel continue à progresser avec une croissance de 8,8 % par rapport au 31 décembre 2017, appuyé par la hausse des réservations.

Au 31 septembre 2018, le portefeuille foncier s'élève à 10 752 lots pour un chiffre d'affaires TTC potentiel de 2,2 milliards d'euros contre 11 365 lots pour un chiffre d'affaires TTC potentiel de 2,4 milliards d'euros à fin 2017.

3.2

Promotion Tertiaire

Le chiffre d'affaires de l'activité Promotion Tertiaire ressort à 232,9 millions d'euros, en progression par rapport au 3ème trimestre 2017 (+ 1,9%).

Le backlog de l'activité Promotion « Tertiaire et Equipements publics et Santé » à fin septembre 2018 s'établit à 293,3 millions d'euros, en baisse de 35,9 % par rapport au 31 décembre 2017. Cette évolution est liée à l'avancement des opérations en cours (notamment l'immeuble de bureaux situé à Villejuif) et aux nombreuses opérations livrées depuis le début de l'année (Oxaya, Factory, Influence Square et Sky 56 à Lyon, Thémis à Paris, la Gare TGV de Montpellier, Urban Quartz à Rennes).

Au 3ème trimestre, l'immeuble de bureaux de grande hauteur (54 m) Sky 56, situé dans le quartier de la Part-Dieu à Lyon, a été livré à l'investisseur

Gécina.

Sur le même trimestre Icade Promotion a signé la vente de l'Ehpad de la Fondation Soussial de Miramont de Guyenne (119 lits) représentant 5 900 m².

Par ailleurs, deux appels d'offres importants ont été remportés par Icade Promotion depuis le début de l'année :

  • Réalisation du nouveau quartier « Terres de Versailles », opération prévue de 2019 à 2026,

  • Projet « Inventons la Métropole du Grand Paris » sur le site de Bercy-Charenton, programme mixte avec Sogaris et Poste Immo, intégrant notamment des bureaux et un hôtel, opération prévue de 2020 à 2023.

4. FINANCEMENTS

Au troisième trimestre, Icade a poursuivi son objectif de diversification du passif en levant pour Icade Santé 100 millions d'euros sur une durée de 8 ans sous forme de financement Corporate.

La liquidité du Groupe a également été renforcée grâce au renouvellement par anticipation de lignes de crédit bancaire, pour un montant de 355 millions d'euros sur une durée moyenne plus longue.

5. NOTATIONS RSE D'ICADE

La politique RSE d'Icade a été à nouveau récompensée par les agences de notations extra-financière : les organismes d'évaluation GRESB, ISS Oekom et MSCI ont augmenté les notes attribuées à Icade, et l'EPRA a décerné à Icade un Gold Sustainability Award pour la qualité de son reporting environnemental.

Icade s'est engagée en faveur de la biodiversité en participant à l'initiative Act4nature, lancée le 10 juillet dernier par l'EpE (entreprises pour l'environnement) et ses partenaires.

6. PERSPECTIVE 2018 : CONFIRMÉE

Icade confirme son objectif de croissance annuelle du Cash-Flow Net Courant - Groupe supérieure à 6% par rapport au Cash-Flow Net Courant-Groupe 2017 publié, soit une croissance supérieure à 7% par rapport au Cash-Flow Net Courant- Groupe 2017 retraité.

La Sté Icade SA a publié ce contenu, le 19 octobre 2018, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le19 octobre 2018 05:48:06 UTC.

Document originalhttp://www.icade.fr/content/download/17297/205549/version/2/file/Icade_CP_Resultats_T32018_191018.pdf

Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/0DEBC080F7FFA55495B952DCB0C207F4A8EF8B64