Ingenico accélère sa transformation : acquisition de Bambora. Trading Update S1 2017.

Performance du premier semestre

Au cours du premier semestre 2017, le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 1 222 millions d'euros, en hausse de 8% en données publiées, intégrant un effet de change positif de 12 millions d'euros. Le Groupe a enregistré un chiffre d'affaires de 832 millions d'euros pour l'activité des Terminaux de paiement et 390 millions d'euros pour celle des Services de paiement.

En données comparables, la croissance du chiffre d'affaires s'établit à 5% par rapport au premier semestre 2016, avec une croissance de +3% pour les Terminaux de paiement et +11% pour les Services de paiement.

Notre nouvelle organisation est maintenant effective. Au premier semestre 2017, le chiffre d'affaires de la Business Unit Retail s'élève à 516 millions d'euros, en hausse de 5% en données publiées. En données comparables, la croissance du chiffre d'affaires est de 3%, tirée par la performance d'ePayments mais impactée par les renouvellements de parcs de terminaux ayant eu lieu en Europe en 2016.

La Business Unit Banques & Acquéreurs a enregistré un chiffre d'affaires de 706 millions d'euros, en hausse de 10% en données publiées et intégrant un effet de change positif de 12 millions d'euros. En données comparables, le chiffre d'affaires est en augmentation de 7%, porté par une forte demande en Europe et en Asie, et ce, malgré le manque de dynamisme observé au Brésil relatif aux incertitudes macroéconomiques.

Une marge brute en progression de 4%

Au premier semestre 2017, la marge brute ajustée atteint 512 millions d'euros, soit 41,9% du chiffre d'affaires. Retraitée de la Chine la marge brute ajustée représente 43,7% du chiffre d'affaires, en augmentation de 10 points de base par rapport au premier semestre 2016 pro forma retraité.

La marge de l'activité Terminaux de paiement a progressé de 5% à 385 millions d'euros, représentant un taux de marge de 46,3%, en léger retrait suite à un mix géographique moins favorable qu'au premier semestre 2016 ainsi qu'à des pénuries en Chine sur certains composants.

En parallèle, le taux de marge brute de l'activité Services de paiement a reculé de 290 points de base à 32,4% du chiffre d'affaires, suite aux investissements réalisés sur nos plateformes et à l'évolution de nos mix géographiques et clients.

Des charges opérationnelles contenues

Au premier semestre 2017, les charges opérationnelles ajustées s'établissent à 291 millions d'euros, soit 23,8% du chiffre d'affaires contre 25,1% au premier semestre 2016. Comme indiqué en février dernier, les investissements dans nos plateformes se réduisent progressivement au fur et à mesure de l'atteinte de nos objectifs de développement.

Marge d'EBITDA et résultat opérationnel

L'EBITDA s'établit à 244 millions d'euros au premier semestre 2017, soit une marge de 20,0% à comparer à 21,5% au premier semestre 2016. Nous restons confiants dans notre objectif annuel de marge d'EBITDA, grâce à un second semestre 2017 qui bénéficiera d'un meilleur mix géographique et d'optimisations opérationnelles.

Après la prise en compte des charges relatives à l'allocation de prix d'acquisition et des autres produits et charges opérationnels, le résultat opérationnel s'établit à 191 millions d'euros contre 184 millions d'euros au premier semestre 2016. La marge opérationnelle représente 15,7% du chiffre d'affaires contre 16,2% en 2016.

Comme indiqué en février dernier, notre nouvelle organisation nous permettra d'optimiser notre modèle opérationnel grâce à une meilleure efficacité industrielle et allocation des dépenses R&D, au partage de modules entre nos différentes plateformes ou encore à l'optimisation de nos coûts par effet d'échelle.

Dans ce cadre, nous avons mis en place un plan d'excellence opérationnelle avec la participation et l'engagement de tous nos managers locaux. Nous prévoyons de réaliser entre 20 et 25 millions d'euros d'efficacité sur notre base de coûts en année pleine grâce à un plan d'amélioration continue et à une meilleure efficacité dans la gestion de nos achats. Ce plan d'excellence opérationnelle s'inscrira dans la durée.

Free cash-flow

Au cours du premier semestre 2017, les opérations d'Ingenico Group ont généré un free cash-flow de 69 millions d'euros, en croissance de 8% par rapport au premier semestre 2016, soit un ratio de FCF/EBITDA de 28,1%, en augmentation de 190 points de base. Cette amélioration provient notamment d'un montant d'impôts décaissé plus faible que l'année dernière suite à l'évolution du mix géographique. En parallèle, le Groupe a poursuivi ses investissements avec des CAPEX représentant 38 millions d'euros.

Perspectives

Ingenico Group confirme ses objectifs 2017 :

• une croissance organique de l'ordre de 7%,
• une marge d'EBITDA légèrement supérieure à celle de 2016 (20,6%).

Conférence téléphonique

L'annonce sera commentée lors de la conférence téléphonique du Groupe qui aura lieu le 20 juillet 2017 à 8h30 (Paris). Elle sera accessible en composant l'un des numéros suivants : +33 (0)1 70 99 32 08 (depuis la France), +1 646 851 2407 (pour les Etats-Unis) et +44 (0)20 7162 0077 (pour l'international) avec le numéro de conférence : 962556. Téléchargez la présentation.

Le présent document contient des données de nature prospective. Les tendances et objectifs indiqués dans le présent document sont fondés sur des données, hypothèses et estimations, considérées comme raisonnables par Ingenico Group. Ces données, hypothèses et estimations, sont susceptibles d'évoluer ou d'être modifiées en raison des incertitudes liées notamment aux résultats d'Ingenico Group et de ses filiales. Ces données de nature prospective ne constituent en aucun cas une garantie de performance future, présentent des risques et des incertitudes décrits dans ledocument de référence et les résultats réels sont susceptibles d'être substantiellement différents de ceux figurant dans ces données de nature prospective. Ingenico Group ne prend donc pas d'engagement ferme sur la réalisation des objectifs figurant dans le présent document. Ingenico Group et ses filiales, dirigeants, représentants, employés et conseils respectifs n'acceptent aucune responsabilité de quelque nature que ce soit au titre de ces informations prospectives.

A propos d'Ingenico Group

Avec son offre de solutions de paiement sécurisées sur l'ensemble des canaux de vente, Ingenico Group (Euronext: FR0000125346 - ING), leader mondial des solutions de paiement intégrées, accompagne les évolutions du commerce de demain. S'appuyant sur le plus large réseau d'acceptance dans le monde, nos solutions s'adaptent à la fois aux exigences locales et aux ambitions internationales de nos clients. Ingenico Group est le partenaire de confiance des institutions financières et des marchands, des petits commerçants aux enseignes référentes de la grande distribution. En nous confiant la gestion de leurs activités de paiement, nos clients peuvent se concentrer sur leur métier et tenir leur promesse de marque.

A propos de Bambora

Bambora accompagne les sociétés dans leur croissance. Avec une gamme de produits de paiements adaptée, il est facile de suivre les transactions journalières qu'elles soient online, in-store ou in-app. Fondée en 2015, Bambora est un groupe de sociétés complémentaires disposant d'une expérience significative dans l'industrie du paiement. La société dispose aujourd'hui d'une présence internationale, avec plus de 700 collaborateurs, des clients dans 70 marchés et 300 partenaires commerciaux. Bambora traite aujourd'hui 55 milliards d'euros de transactions par an.

En savoir plus sur www.bambora.com

A propos de Nordic Capital

Nordic Capital est un investisseur en capital privé, leader dans les pays nordiques avec pour engagement de créer des sociétés plus fortes et pérennes par l'amélioration opérationnelle et la croissance transformante. Nordic Capital se concentre sur des régions et des secteurs spécifiques où il dispose d'une forte expérience et d'un track-record prouvé. Les secteurs clés sont la santé, la technologie et les paiements, les services financiers, les biens et services industriels, et les biens de consommation et la distribution. Les régions principales sont la Scandinavie et le nord de l'Europe. Le secteur de la santé est couvert mondialement. Depuis sa création en 1989, Nordic Capital a investi 11 milliards d'euros au travers de huit fonds. Nordic Capital Funds est basé à Jersey et est conseillé par six sociétés de conseil qui sont basées en Suède, Danemark, Finlande, Norvège, Allemagne et Royaume-Uni.

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