Morgan Stanley dégrade sa recommandation sur Intel à 'sous-pondérer', avec un objectif de cours maintenu à 30 dollars, au lendemain des résultats du géant des microprocesseurs au titre de son troisième trimestre.
Le BPA est ressorti à 66 cents par action, supérieur de deux cents à la prévision de Morgan Stanley, et les revenus à 14,6 milliards (contre 14,4 milliards prévu), ce que le broker explique par des performances meilleures que prévu dans les PC (+9%) et les serveurs (+16%).
'La division mobile et communication demeure un poids, ne générant qu'un million de dollars de revenus et représentant une perte opérationnelle de 1,04 milliard', note par contre le courtier qui met aussi en avant une marge brute inférieure aux attentes, à 65%.
S'il reconnait dans l'ensemble un bon trimestre, Morgan Stanley met en avant une disparité entre les livraisons en volume et la demande qu'il juge 'au mieux insoutenable, au pire signalant un gonflement des stocks'.
Copyright (c) 2014 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Intel Corporation est le 1er fabricant mondial de semi-conducteurs. Le CA par famille de produits et services se répartit comme suit :
- produits pour architectures informatiques (93,2%) : processeurs et microprocesseurs (marques Pentium, Intel Xeon, etc.), cartes graphiques, puces et cartes mères, produits de connectivité, modems cellulaires, contrôleurs Ethernet, composants de réseaux, produits de stockage, etc. destinés aux ordinateurs, aux serveurs, aux centres de données, aux réseaux informatiques en nuages, aux stations de travail, aux notebooks, aux Internet des Objets, aux architectures graphiques, aux périphérique intelligents et aux infrastructures de communication. Le groupe développe parallèlement des logiciels associés ;
- systèmes avancés d'assistance au conducteur et de conduite autonome (3,8% ; Mobileye) ;
- services de fabrication de plaquettes (1,8%) : accélérateurs, puces monolithiques, plaquettes de silicium, etc. Le groupe propose également des logiciels pour chiplets et des équipements de fabrication de masques pour la lithographie avancée ;
- autres (1,2%).
La répartition géographique du CA est la suivante : Etats-Unis (25,7%), Chine (27,4%), Singapour (15,9%), Taiwan (12,7%) et autres (18,3%).