Londres (awp/afp) - Le fabricant britannique d'emballages en carton DS Smith a annoncé lundi le rachat de son concurrent espagnol Europac pour 1,7 milliard d'euros, dans un secteur animé ces derniers mois par plusieurs projets de fusion-acquisition.

Cette acquisition va permettre à DS Smith de se développer en Europe de l'Ouest, moins d'un an après s'être renforcé aux Etats-Unis avec la prise de contrôle d'un groupe américain pour 835 millions de dollars.

DS Smith propose 16,80 euros par action soit une valorisation de 1,67 milliard d'euros pour racheter Europac, une société cotée en Bourse à Madrid et détenue à 42% par la famille Isidro, selon un communiqué.

Europac est actif surtout en Espagne, au Portugal et en France, avec au total 2.300 employés pour un chiffre d'affaires annuel de 868 millions d'euros.

Le groupe britannique dit avoir obtenu un accord de principes d'actionnaires détenant 49% du capital de sa cible pour ce rachat qu'il entend financer en s'endettant à hauteur de 1 milliard de livres. Il espère boucler la transaction au quatrième trimestre.

"Cette acquisition va améliorer notre offre pour nos clients en Europe de l'Ouest, une région clé en termes de croissance du marché de l'emballage (...) Elle va également renforcer notre chaîne d'approvisionnement", explique Miles Roberts, directeur général de DS Smith.

Présent dans 37 pays et employant 28.500 personnes, DS Smith est l'un des principaux fournisseurs d'emballages en Europe pour le géant américain Amazon et entend grandir pour profiter de l'essor de la vente en ligne qui nécessite toujours plus de colis.

"Compte tenu du fait que les achats sur internet prennent le pas sur les ventes en magasin, la demande pour les emballages ne peut que croître", estime Joshua Mahony, analyste chez IG.

De son côté, Russ Mould, analyste chez AJ Bell, met en garde contre les risques que prennent les entreprises qui réalisent de nombreuses acquisitions en peu de temps, en particulier dans l'intégration des activités rachetées.

"Les investisseurs vont finir par vouloir être rassurés sur le fait que DS Smith n'est pas victime d'euphorie et qu'il n'est pas trop pressé dans ses acquisitions", selon lui.

Pour l'heure, le marché saluait l'annonce et l'action de DS Smith prenait 3,17% à 580,20 pence vers 10H20 GMT à la Bourse de Londres, évoluant à un plus haut historique.

Ce rachat est annoncé alors que le secteur de l'emballage vit au rythme d'un autre feuilleton avec la tentative d'acquisition du fabricant irlandais Smurfit Kappa par l'américain International Paper. Ce dernier a essuyé en mars dernier deux refus auprès de Smurfit Kappa, dont une proposition améliorée de 8,9 milliards d'euros.

afp/rp