KBC : un potentiel de hausse intéressant selon un analyste
Le 07 août 2020 à 17:35
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Oddo BHF réitère son opinion 'achat' et ajuste son objectif de cours de 61 à 62 euros sur KBC, 'compte tenu de la solidité des performances opérationnelles et de la situation bilancielle et alors que l'update sur les guidances 2020 reste réaliste et rassurant'.
'Surtout nous continuons d'apprécier le niveau élevé et fiable de capacité pré-provisionnel de KBC, élément selon nous déterminant dans le contexte actuel d'inflation forte attendue du CdR', ajoute l'analyste au lendemain des trimestriels de la banque belge.
Il ajuste légèrement à la hausse ses estimations sur 2020/2022 (+3% en moyenne) et souligne que son nouvel objectif de cours suggère 'toujours un potentiel d'appréciation intéressant au cours actuel (près de 25%) eu égard à la qualité des fondamentaux'.
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KBC Group NV figure parmi les principaux groupes de bancassurance belges. L'activité s'organise autour de 3 pôles :
- banque : activités de banque de détail, de banque privée, de banque de financement et de marché. A fin 2023, le groupe dispose d'un réseau de 1 166 agences bancaires, dont 434 implantées en Belgique. KBC Group NV gère 216,4 MdsEUR d'encours de dépôts et 183,6 MdsEUR d'encours de crédits ;
- assurance : assurance non vie (85,1% des revenus d'assurance) et assurance vie (14,9%) ;
- gestion d'actifs.
La répartition géographique des revenus est la suivante : Belgique (58%), République tchèque (19,8%), Hongrie (9,1%), Bulgarie (6,6%), Slovaquie (4%) et autres (2,5%).
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