LCM a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 145 euros sur LDC. Le broker apprécie les fondamentaux solides du groupe et le relais de croissance "évident" que constitue l'International. Il souligne la capacité du groupe à négocier avec la grande distribution dans un contexte compliqué. Le bureau d'études estime par ailleurs que LDC que la baisse des matières premières devrait favoriser le groupe au second semestre. Enfin, LCM a salué la valorisation attractive du titre. LDC souffre d'une décote injustifiée,selon lui, face à ses comparables.
Si la faible liquidité peut expliquer une partie de cette décote, elle reste sévère au vu des fondamentaux du groupe.
LDC est le n° 1 français de la production, du conditionnement et de la commercialisation de produits de volailles. Les produits du groupe sont principalement vendus sous les marques Le Gaulois et Loué. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits de volailles (72%) : produits découpés, produits élaborés, volailles ordinaires et labellisées ;
- produits de traiteur (14,1%) : spécialités étrangères (n° 1 français), pizzas et tartes salées (n° 1 français), plats cuisinés (n° 2 français), sandwiches, produits de charcuterie et pâtisseries.
Le solde du CA (13,9%) concerne l'activité assurée à l'international.
A fin février 2022, LDC dispose de 95 sites de production implantés en Europe.
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