Gilbert Dupont renouvelle son opinion d'achat sur LDLC.com et fixe l'objectif de cours à 9,1 euros, au lendemain de la publication des résultats semestriels.
Le bureau d'études souligne que les chiffres dévoilés hier s'avèrent supérieurs à ses attentes et salue un modèle résilient face à la conjoncture.
Les analystes rappellent que le groupe a maintenu ses objectifs annuels.
Ils estiment que LDLC.com dispose d'atouts pour faire preuve de résistance dans le contexte économique actuel, avec une croissance confortée à la fois par sa stratégie de niche et par la montée en puissance des nouvelles activités (en particulier, l'accélération du développement d'Anikop à partir de 2012 grâce au contrat-cadre signé avec McDonald's France).
Gilbert Dupont réduit néanmoins ses prévisions de chiffre d'affaires pour tenir compte des perturbations dans les approvisionnements en disques durs et par ricochet en ordinateurs à la suite des inondations en Thaïlande d'une part, et d'une possible décélération de la croissance liée à la sensibilité de sa clientèle professionnelle à la conjoncture d'autre part.
Le bureau d'études relève en revanche ses prévisions de résultat opérationnel pour 2011-2012 et 2012-2013, ainsi que ses anticipations de bénéfice par action pour les deux mêmes exercices.
'Le titre devrait profiter à la fois de la validation de son modèle économique et d'un intérêt spéculatif croissant, suscité par l'annonce de la cession de Rue du Commerce', souligne-t-il.
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Groupe LDLC est spécialisé dans la distribution en ligne de matériel informatique et multimédia destiné au grand public et aux professionnels. Les produits concernent notamment des PC, des ordinateurs portables, des périphériques (claviers, souris, scanners, enceintes, etc.), des appareils photos numériques, des lecteurs MP3, des composants (cartes mères, graphiques, mémoires) et des logiciels.
Aujourd'hui acteur majeur du e-commerce sur le marché de l'informatique et du high-tech pour les particuliers comme les professionnels, Groupe LDLC exerce ses activités au travers de 15 sites, dont 7 marchands. Le groupe développe également un réseau de magasins en propre ou en franchise.
Le CA par source de revenus se ventile entre ventes de marchandises (95%) et ventes de services (5%).
89% du CA est réalisé en France.