2017.09.19 | 09:38 | / Provision Methods

Societe anonyme a conseil d'administration au capital de 4 282 136 euros Siege social : 128-130 Quai de Jemmapes - 75010 Paris

414 433 797 R.C.S. Paris

NOTE D'OPERATION

Mise a la disposition du public a !'occasion de !'admission sur le marche reglemente d'Euronext a

Paris (« Euronext Paris ») de 4.320.000 actions nouvelles emises au prix unitaire de 2,50 euros (Jes

« Actions Nouvelles ») dans la cadre d'une augmentation de capital avec suppression du droit preferentiel de souscription au profit de Tolomei Participations, pour un montant de 10.800.000 euros, prime d'emission incluse (!'« Augmentation de Capital Reservee »).

I AUTOA OT .

La realisation de l'Augmentation de Capital Reservee est soumise a !'approbation de l'assemblee generale des actionnaires de Le Tanneur & Cie devant se reunir le 27 septembre 2017.

AIXIF

I PIES IJIARCMES FINANCIERS

Visa de I'Autorite des marches financiers

En application des articles L. 412-1 et L. 621-8 du Code monetaire et financier et de son reglement general, notamment de ses articles 211-1 a 216-1, I'Autorite des marches financiers (I'« AMF ») a

appose le visa n° 17-491 en date du 18 septembre 2017 sur le present prospectus . Ce prospectus a ete etabli par l'emetteur et engage la responsabilite de ses signataires.

Le visa, conformement aux dispositions de l'article L. 621-8-1-1 du Code monetaire et financier, a ete attribue apres que I 'AMF a verifie que le document est complet et comprehensible, et que Jes informations qu'il contient sont coherentes. 11 n'implique ni approbation de l'opportunite de l'operation, ni authentification des documents comptables et financiers presentes .

Le prospectus (le « Prospectus ») est compose :

du document de reference de la societe Le Tanneur & Cie (« Le Tanneur » ou la « Societe »), depose aupres de l'AMF le 10 avril 2017 sous le numero D.17-0356 (le « Document de Reference »),

de !'actualisation du document de reference deposee aupres de !'AMF le 18 septembre 2017 sous le numero D.17-0356 -AO l (I' « Actualisation du Document de Reference »),

de la presente note d'operation (la « Note d'Operation »), et

du resume du Prospectus (inclus dans la Note d'Operation) (le « Resume du Prospectus »).

Des exemplaires du Prospectus sont disponibles sans frais au siege social de la Societe, 128-130 Quai de Jemmapes - 75010 Paris, sur le site Internet de la Societe (www.letanneuretcie.com ) et sur le site Internet de I'AMF (www .amf-france.org).

REMARQUES PRELIMINAIRES

Dans la Note d'Operation et le resume du Prospectus :

le terme « Actions Nouvelles » designe ensemble Jes actions nouvelles issues de

)'Augmentation de Capital Reservee;

le terme « Assemblee Generale Mixte » designe l'assemblee generale des actionnaires de la Societe a caractere ordinaire et extraordinaire convoquee pour le 27 septembre 2017 aux fins

de statuer notamment sur )'Augmentation de Capital Reservee et )'Augmentation de Capital avec Maintien du DPS;

t le terme « Augmentation de Capital avec Maintien du DPS » designe l'augmentation de capital de la Societe avec maintien du droit preferentiel de souscription d'un montant de

3.542.0561 euros faisant l'objet d'une delegation de competence au conseil d'administration soumise a )'approbation de I'Assemblee Generale Mixte;

le terme « Augmentation de Capital Reservee » designe l'augmentation de capital de la Societe avec suppression du droit preferentiel de souscription au benefice de Tolomei, relative

a !'emission des Actions Nouvelles, soumise a )'approbation de I'Assemblee Generate Mixte;

le terme « Avance en Compte Courant d'Actionnaire » designe Jes avances en compte courant consenties par QLG a la Societe depuis 2012 d'un montant en principal et intents

courus, a la date du Prospectus, de 8,9 millions d'euros a echeance decembre 2017, 1,0 million d'euros a echeance juin 2018 et 1,0 million d'euros a echeance aout 2018, soit un montant cumule de 10,9 millions euros ;

le terme « Groupe» designe le groupe de societes constitue par la Societe et )'ensemble des societes entrant dans son perimetre de consolidation;

le terme « Groupe Tolomei » designe Tolomei et toute autre societe qui, directement ou indirectement, par un ou plusieurs intermediaires, controle, est controlee par, ou est sous controle conjoint de Tolomei au sens de )'Article L. 233-3 du Code de commerce;

c le terme « Offre Publiq ue d'Achat » designe l'offre publique d'achat obligatoire simplifiee qui sera deposee par Tolomei a la suite de la realisation de !'Augmentation de Capital

Reservee;

le terme « Plan de Recapitalisation et de Developpement » designe le plan de recapitalisation et de developpement vise dans le Protocole d'Accord tel que detaille dans la section 3.5 de la presente Note d'Operation ;

le terme « Protocole d'Accord » designe le protocole d'accord conclu le !er aout 2017 entre QLG, Tolomei et la Societe, relatif au Plan de Recapitalisation et de Developpement;

le terme « QLG» designe la societe Qatar Luxury Group - Fashion S.P.C., societe de droit qatari, dont le siege social est situe P.O. Box 15604, Doha, Qatar, enregistree sous le numero 44213, ou tout affilie qu'elle pourrait se substituer, conformement aux termes du Protocole d'Accord;

I Sur la base d'une parite de souscription de 7 actions nouvelles pour 17 actions existantes; une action donnant droit a un droit preferentiel de souscription.

c le terrne « Tolomei » designe la societe Tolomei Participations, societe par actions simplifiee au capital de 280.500 euros, dont le siege social est situe 89, rue Reaumur, 75002 Paris, immatriculee au registre du commerce et des societes de Paris sous le numero 452 794 811, ou tout affilie qu'elle pourrait se substituer, conforrnement aux terrnes du Protocole d'Accord.

Le Prospectus contient des indications sur !es objectifs du Groupe ainsi que des declarations prospectives concernant notamment ses projets en cours ou futurs. Ces indications sont parfois identifiees par !'utilisation du futur, du conditionnel et de termes a caractere prospectif tels que « croire », « s'attendre a », « pouvoir », « estimer », « considerer », « avoir pour objectif », « avoir

!'intention de », « souhaiter », « envisager de », « anticiper », « devoir » ou, le cas echeant, laforme negative de ces memes termes, ou toute autre variante ou terminologie similaire. Ces iriformations ne sont pas des donnees historiques et ne doivent pas etre interpretees comme des garanties que !esfails et donnees enonces se produiront. Ces informations sont susceptibles d'etre ajfectees par des risques connus ou inconnus, et d'evoluer ou d'etre modifiees en raison des incertitudes et d'autresfacteurs lies notamment a l'environnement economique, financier, concurrentiel et reglementaire qui pourraient faire en sorte que !es resultats futurs, !es performances et !es realisations du Groupe soient significativement differents des objectifs formules ou suggeres. Les informations prospectives mentionnees dans le Prospectus sont donnees uniquement a la date du Prospectus. Sauf obligation legate ou reglementaire qui s 'appliquerait, le Groupe ne prend aucun engagement de publier des mises a }our des informations prospectives contenues dans le Prospectus afin de refleter tout changement affectant ses objectifs ou !es evenements, conditions ou circonstances sur lesquels sont fondees !es iriformations prospectives contenues dans le Prospectus, etant rappele qu'aucune de ces informations prospectives ne constitue une garantie de resultats reels.

Le Prospectus contient des informations sur !es marches du Groupe et ses positions concurrentielles, y compris des iriformations relatives a la taille de ses marches. Sauf indication contraire, ces iriformations sont des estimations du Groupe et ne sont fournies qu'a titre indicatif. Les estimations du Groupe sont fondees sur des iriformations obtenues aupres de clients, fournisseurs, organisations professionnelles et autres intervenants des marches au sein desquels le Groupe opere. Bien que le Groupe considere que ces estimations sont pertinentes a la date du Prospectus, ii ne peut garantir l'exhaustivite ou !'exactitude des donnees sur lesquelles ces estimations sont fondees, ou que ses concurrents retiennent !es memes definitions des marches sur lesquels ifs operent.

Parmi !es iriformations contenues dans le Prospectus, !es investisseurs sont invites a prendre attentivement en consideration !es facteurs de risque detail/es au chapitre intitule « Analyse des risques du Groupe » du Document de Reference (en ce compris !'Actualisation du Document de Reference), ainsi qu'au chapitre 2 de la Note d'Operation avant de prendre leur decision d'investissement. La realisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d'avoir un effet defavorable sur l'activite, la situation financiere, !es resultats du Groupe ou sur sa capacite a realiser ses objectifs. En outre, d'autres risques, non encore identifies ou consideres comme non significatifs par le Groupe a la date du Prospectus, pourraient egalement avoir un effet defavorable.