LINEDATA SERVICES 
RÉUNION SFAF LINEDATA
RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 PERSPECTIVES
Jeudi 12 septembre 2019
LINEDATA AUJOURD'HUI
Edinburgh | Oxford | Riga | ||
Seattle | Toronto | Dublin | London | |
Luxembourg | ||||
Chicago | Boston | Paris | ||
Greenwich | Madrid | |||
New York |
Casablanca | Tunis |
Ahmedabad | |
Hong Kong
Mumbai Chennai
Global solutions provider
CA 2018 | 1300 | 20bureaux | 700clients | 63 000utilisateurs |
173,2M€ | collaborateurs | dans le monde |
SOMMAIRE
1. Introduction
2. Résultats semestriels 3. Leviers de croissance
- Loansquare.com
- Le futur de l'analyse des données
4. Conclusion
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 3 |
1 | INTRODUCTION | |||
par Anvaraly Jiva | ||||
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 4 | |||
2019 AMPLIFIE LA TRANSFORMATION DIGITALE DE LINEDATA
CONVERGENCE DES METIERS
SOFTWARE & SERVICES
-
Premier client signé sur la plateforme
AMP - Développement de l'offre deco-sourcing Gravitas & QRMO
- Montée en puissance des offres de services Advisory, Research et Risk en accompagnement dusavoir-faire logiciel de Linedata
DEVELOPPEMENT DES OFFRES
AUTOUR DE L'ANALYSE DE
DONNEES
- Exploration des larges possibilités d'exploitation de la data
- Intégration de l'Intelligence Artificielle dans l'ensemble de nos solutions
- Accord de partenariat avec le fournisseur de Market Data ICE
LANCEMENT DE LA MARKETPLACE
LOANSQUARE.COM
- Intermédiation intelligente entre les prêteurs et les emprunteurs
- Digitalisation de l'ensemble d'un processus
- Réduction des temps de cycle
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 5 |
INTERVENANTS
Résultats semestriels
Arnaud Allmang
Directeur
Administratif
et Financier
Le futur de l'Analyse des données
Gary Brackenridge
Directeur
Asset Management
North America
Loansquare.com
François Lévy
Senior VP Sales et
co-fondateur de Loansquare.com
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 6 |
2 | RÉSULTATS SEMESTRIELS | |||
par Arnaud Allmang | ||||
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 7 | |||
PROGRESSION DES INDICATEURS OPÉRATIONNELS
(M€ en données publiées)
CHIFFRE | RÉSULTAT | RÉSULTAT | ||||||||
D'AFFAIRES | EBITDA | OPÉRATIONNEL | NET | |||||||
83,8 | 84,8 | |||||||||
+1,2% | ||||||||||
21,5
19,0+13,1%
22,7% 25,4%
S1 2018 | S1 2019 | S1 2018 | S1 2019 |
11,8 | 13,3 | -22,8% | ||
+12,1% | ||||
8,1 | 8,2 | +0,0% | ||
13,0% | 14,1% | |||
9,7 % | 9,6% | |||
S1 2018 | S1 2019 | S1 2018 | S1 2019 |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 8 |
IMPACT FAVORABLE DES TAUX DE CHANGE SUR LES MARGES
2018 / 2019 ($/£)
S1 2018 | 2018 | S1 2019 | Variation | |
$ | ||||
Taux moyen (P&L) | 1,211 | 1,130 | -7,2% | |
Taux de clôture (Bilan) | 1,145 | 1,138 | -0,6% | |
£ | ||||
Taux moyen (P&L) | 0,880 | 0,874 | -0,7% | |
Taux de clôture (Bilan) | 0,894 | 0,897 | +0,2% | |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 9 |
ACTIVITÉ EN HAUSSE: +4.8% (**)
S1 2019 à taux | Variation à taux | |||||
En M€ IFRS | S1 2018 | S1 2019 | Variation | de change | de change | Variation |
et périmètre | et périmètre | proforma (**) | ||||
constants (*) | constants (*) | |||||
Asset | 54,2 | 54,3 | +0,2% | 52,1 | -3,9% | +5,9% |
Management | ||||||
Lending & | 27,0 | 28,0 | +3,8% | 27,6 | +2,1% | +3,8% |
Leasing | ||||||
Autres Activités | 2,6 | 2,4 | -4,7% | 2,4 | -4,7% | -4,7% |
Total | 83,8 | 84,8 | +1,2% | 82,1 | -2,0% | +4,8% |
- Hors Loansquare acquis en janvier 2019
- En excluant l'activité BOT (Build Operate Transfer) pour laquelle le dernier client a fait l'objet d'une internalisation en 2018
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 10 |
ASSET MANAGEMENT : REPRISE DE LA CROISSANCE
ORGANIQUE
Bonne orientation de l'activité Software (+4,9%) en particulier dans le back office
L'offre de services poursuit son dynamisme avec une
croissance pro-forma(*)de 11,3%
Première signature d'un contrat majeur de 5 ans pour la nouvelle plateforme AMP en Amérique du Nord
CHIFFRE D'AFFAIRES (M€) | ||
54,2 | 54,3 | |
51,3 | ||
S1 2018 publié | S1 2018 | S1 2019 |
proforma |
+5,9% pro-forma(*)
+0,2% en données publiées
(*)en excluant l'activité BOT (Build Operate Transfer) pour laquelle le dernier client a fait l'objet d'une internalisation en 2018
BOOKING (M€)
13,3 | -2,4% |
12,9 | |
S1 2018 | S1 2019 |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 11 |
LENDING & LEASING : ACTIVITÉ SOUTENUE
Accélération en France des déploiements de Linedata EKIP360
Intégration de la start-up Loansquare dans l'offre de services
La prise de commandes de début 2019 reste bien orientée malgré un effet de base de comparaison défavorable
CHIFFRE D'AFFAIRES (M€) | ||
27,0 | 28,0 | +3,8% |
+2,1% à pcc | ||
S1 2018 | S1 2019 |
BOOKING (M€) | ||
17,5 | -17,8% | |
14,4 | ||
S1 2018 | S1 2019 | |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 12 |
UN CHIFFRE D'AFFAIRES RECURRENT ÉLEVÉ
Implémentation, Consulting & Services
Licences perpétuelles
ASP / Managed services
Récurrent | ||
Maintenance & Support | 61,2 M€ | |
(73%) | ||
Licences mensuelles
83,8 M€ | 84,8 M€ | ||
20,0 | (24%) | -4% | 19,2 (23%) |
2,6 | (3%) | -5% | 2,5 (3%) |
21,5 | (26%) | 22,2 (26%) | |
+3% | |||
24,7 (29%) | +2% | 25,2 (30%) |
15,0(18%) +5%15,7(18%)
S1 2018 | S1 2019 |
S1 2018 | S1 2019 |
Récurrent
63,1 M€
(74%)
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 13 |
IMPACT D'IFRS 16 SUR LE COMPTE DE RÉSULTAT
CASH
FIN 2018
+21,7 M€
S1 2019
sans IFRS 16
CHIFFRES
D'AFFAIRES
84,8 M€
EBITDA 19,2 M€
RESULTAT
OPERATIONNEL
13,2 M€
RESULTAT NET
8,3 M€
AUCUN IMPACT SUR LE
CHIFFRE D'AFFAIRES
IMPACT DES LOYERS
SUR L'EBITDA
+ 2,3 M€
IMPACT DES AMORTISSEMENTS DES DROITS
D'UTILISATION SUR LE ROP
- 2,2 M€
IMPACT DES CHARGES FINANCIERES NET D'IS
SUR LE RN
- 0,2 M€
S1 2019
Publié
CHIFFRES
D'AFFAIRES
84,8 M€
EBITDA 21,5 M€
RESULTAT
OPERATIONNEL
13,3 M€
RESULTAT NET
8,2 M€
IMPACT GLOBAL NEGLIGEABLE SUR LE RESULTAT NET S1 2019 = -0,1 M€
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 14 |
UNE MARGE D'EBITDA SOLIDE
A taux de change et | |||||
En M€ IFRS | S1 2018 | S1 2019 | Variation | périmètre constants (*) | |
S1 2019 | Variation | ||||
Chiffre d'affaires | 83,9 | 84,8 | +1,2% | 82,1 | -2,0% |
Achats et charges externes | (18,2) | (18,3) | +0,4% | (17,6) | -3,2% |
Impôts et taxes | (1,9) | (1,8) | -7,4% | (1,7) | -11,6% |
Charges de personnel | (46,1) | (42,3) | -8,1% | (41,5) | -9,9% |
Autres produits et charges | 1,4 | (0,9) | ns | (0,2) | ns |
EBITDA | 19,0 | 21,5 | +13,1% | 21,1 | +10,8% |
Marge d'EBITDA | 22,7% | 25,4% | - | 25,6% | - |
(*) Hors Loansquare acquis en janvier 2019
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 15 |
AUGMENTATION DU RÉSULTAT OPERATIONNEL
En M€ IFRS | S1 2018 | S1 2019 | Variation |
Variation à taux de change et périmètre constants (*)
Chiffre d'affaires | 83,8 | 84,8 | +1,2% | -2,0% |
EBITDA | 19,0 | 21,5 | +13,1% | +12,1% |
Marge d'EBITDA | 22,7% | 25,4% | ||
Résultat opérationnel | 11,8 | 13,3 | +12,1% | +12,9% |
Marge opérationnelle | 14,1% | 15,7% | ||
Résultat financier | (1,3) | (1,9) | ||
Impôts | (2,4) | (3,2) | ||
Résultat net | 8,1 | 8,2 | +0,0% | |
Marge nette | 9,7% | 9,6% |
(*) Hors Loansquare acquis en janvier 2019
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 16 |
VARIATION DES CASH FLOWS
En M€ IFRS | S1 2018 | 2018 | S1 2019 | Variation | |
S1 2019 / S1 2018 | |||||
EBITDA | 19,0 | 44,0 | 21,5 | +13,1% | |
Impôts | 1,8 | (0,9) | (4,8) | ||
Frais financiers nets | (1,2) | (2,3) | (1,6) | ||
Ajustement du prix d'acquisition de titres | (1,5) | (1,5) | (0,2) | ||
Autres éléments non cash | (0,3) | (0,4) | (0,1) | ||
Cash Flow opérationnel | 17,8 | 38,9 | 14,8 | -16,6% | |
Acquisitions | 1,2 | 1,2 | (2,1) | ||
CAPEX | (7,1) | (12,8) | (4,9) | ||
Variation du BFR | 2,6 | (3,6) | 1,9 | ||
Free Cash Flow opérationnel | 14,5 | 23,7 | 9,7 | -32,9% | |
Variation Dette Financière | (8,8) | 3,7 | (1,5) | ||
Variation passif locatif IFRS16 | (2,0) | ||||
Opérations sur titres | (1,6) | (15,9) | (4,4) | ||
Dividendes | - | (9,6) | - | ||
Effets de change | 0,6 | 1,9 | - | ||
Free Cash Flow Net | 4,7 | 3,8 | 1,8 | ||
Position de Trésorerie à fin de période | 22,6 | 21,7 | 23,5 | +4,3% | |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 17 |
FREE CASH FLOW NET +1,8 M€
FCF
OPERA-
TIONNEL
+ 9,7 M€
CASH
FIN 2018
+21,7 M€
FLUX LIES A
L'ACTIVITE
VARIATION | IMPACT IFRS 16 |
NETTE | |
-2,0 M€ | |
DETTES | |
-3,5 M€ | OPERATIONS |
SUR TITRES | |
- 4,4 M€ |
FLUX LIES | FLUX LIES AU CAPITAL |
AU FINANCEMENT EXTERNE | |
CASH
FIN
S1 2019
+23,5 M€
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 18 |
BILAN : DIMINUTION DE LA DETTE NETTE
ACTIF (en M€)
Goodwill
Autres immobilisations
Droits d'utilisation IFRS16
Impôts Actif
Actif court terme
Trésorerie et équivalents
TOTAL ACTIF
12/2018 06/2019
155,9 157,4
51,4 50,4
14,9
4,2 5,6
43,1 52,1
21,7 23,5
276,3 303,9
PASSIF (en M€) | 12/2018 | 06/2019 |
Capitaux Propres | 113,0 | 107,9 |
Impôts Passif | 12,5 | 12,3 |
Autres Passifs long terme | 8,7 | 7,7 |
Passif court terme | 42,5 | 62,2 |
Passif locatif IFRS16 à CT et LT | 15,1 | |
Dettes financières à CT et LT | 99,6 | 98,7 |
TOTAL PASSIF | 276,3 | 303,9 |
La dette financière nette(*)à 75,2 M€ est en diminution et représente 1,7x EBITDA 2018
- Hors passif locatif IFRS16
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 19 |
3 | LES LEVIERS DE CROISSANCE |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 20 |
ne société du groupe Linedata
3.1 | LOANSQUARE.COM |
par François Levy |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 21 |
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3.2 | LE FUTUR DE L'ANALYSE DES DONNÉES |
par Gary Brackenridge |
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 26 |
4 | CONCLUSION | |||
par Anvaraly Jiva | ||||
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 27 | |||
QUESTIONS ET RÉPONSES
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 28 |
ANNEXES
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 29 |
LA BOURSE
Cours de l'action de Linedata sur un an
Nombre de titres : 7 180 722
Cours de bourse au 10/09/2019 : 30,60 €
Capitalisation au 10/09/2019 : 219,7 M€
Actionnariat en %
MANAGEMENT et
SALARIES(*)
PUBLIC | 56 |
37
7
AUTOCONTRÔLE
- dont 52% agissant de concert
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 30 |
DEFINITION DE L'EBITDA
En M€ | S1 2018 | S1 2019 |
Résultat opérationnel /EBIT | 11,8 | 13,3 |
Dotations nettes aux amortissements et provisions | 6,9 | 5,7 |
Dotations aux amortissements des droits d'utilisation IFRS 16 | 2,2 | |
Dotations nettes aux provisions pour IFC | ||
(classées en charges de personnel) | 0,3 | 0,3 |
EBITDA
19,0 21,5
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 31 |
MARGE D'EBITDA PAR SEGMENT D'ACTIVITÉ
En M€ / en % du CA | S1 2018 | S1 2019 | S1 2019 | |||||
A normes constantes | ||||||||
Asset Management | 11,4 | 21,1% | 13,1 | 24,1% | 11,3 | 20,8% | ||
Lending & Leasing | 6,4 | 23,8% | 7,2 | 25,6% | 6,7 | 23,7% | ||
Autres Activités | 1,2 | 45,3% | 1,3 | 51,3% | 1,2 | 50,9% | ||
Total | 19,0 | 22,7% | 21,5 | 25,4% | 19,2 | 22,6% | ||
RÉUNION SFAF - RÉSULTATS SEMESTRIELS 2019 | 32 |
MERCI DE VOTRE ATTENTION
La Sté Linedata Services SA a publié ce contenu, le 12 septembre 2019, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
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