Oddo confirme son conseil à l'achat sur le titre Lisi et relève l'objectif de cours à 115 E (au lieu de 98,5 E).
Les analystes révisent en légère hausse leur séquence bénéficiaire (+3 à 5% pour le ROC 2013/14), et considèrent le consensus prudent (leurs estimations sont 8 à 11% supérieures).
' Le groupe bénéficiera de la poursuite de la forte dynamique aéronautique et d'une probable recovery dans l'automobile ' indique le bureau d'analyses.
Oddo table sur un CAGR de +15,5% pour le ROC 2012/15 et de +21% pour les EPS. ' La valorisation reste raisonnable (décote de 7% contre Peers) '.
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LISI S.A. figure parmi les leaders mondiaux de la conception et de la fabrication de fixations et de composants d'assemblage multifonctionnels. Le CA par marché se répartit comme suit :
- aéronautique (51,5% ; n° 3 mondial) : fixations de structure, outillages de pose, fixations moteur, etc. ;
- automobile (37,4%) : fixations de moteurs, vis et écrous de roues, de sécurité, barres de torsion, raccords de freins, fixations de panneaux, etc.
Le solde du CA (11,1%) concerne une activité de fabrication en sous-traitance d'implants médicaux et d'ancillaires.
A fin 2023, LISI S.A. dispose de 42 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,4%), Union européenne (25,1%), Amérique du Nord (29,6%) et autres (15,9%).