LISI S.A. PR Newswire/Les Echos/
LE GROUPE LISI ENREGISTRE UN RECUL DE 18,8 % DE SON CHIFFRE D'AFFAIRES SUR
LES NEUF PREMIERS MOIS DE L'EXERCICE 2009
Le chiffre d'affaires atteint 529,3 MEUR sur les 9 premiers mois de
l'exercice 2009, soit une baisse de - 18,8 %. La division automobile prend le
relais, sur le trimestre, de l'aéronautique pour stabiliser la baisse de
l'activité du Groupe.
En millions d'euros Variation
2009/2008 à périmètre
et taux de change
2009 2008 2009/2008 constants
1er trimestre 183,1 226,1 - 19,0 % - 21,2 %
2ème trimestre 181,6 223,6 - 18,8 % - 17,9 %
3ème trimestre 164,6 202,2 - 18,6 % - 15,1 %
9 mois clos le 30 septembre 529,3 651,9 - 18,8 % - 18,2 %
Chiffres d'affaires consolidés trimestriels
En Millions d'EURuros
2009 2008
226
224
202
192
183
182
165
T1 T2 T3 T4
LISI AEROSPACE
• Fort décrochage de l'activité au 3ème trimestre, notamment dans les
marchés aéronautiques américains
• Nouvelle diminution du carnet de commandes
• Pas encore de signe de reprise chez LISI MEDICAL, malgré une amélioration
du carnet de commandes
LISI AUTOMOTIVE
• Efficacité des mesures de soutien à l'industrie automobile (« prime à
la casse »)
• Niveau de stocks au plus bas chez les clients du Groupe
• Activité inférieure d'environ 8 % à la période trimestrielle de l'an
dernier
LISI COSMETICS
• Conditions de marché toujours dégradées
COMMENTAIRES PAR SECTEUR D'ACTIVITE
LISI AEROSPACE (53 % du total consolidé)
• Fort décrochage de l'activité au 3ème trimestre, notamment dans les
marchés aéronautiques américains
• Nouvelle diminution du carnet de commandes
• Pas encore de signe de reprise chez LISI MEDICAL, malgré une amélioration
du carnet de commandes
En millions d'euros Variation
2009/2008 à périmètre
et taux de change
2009 2008 2009/2008 constants
1er trimestre 104,6 103,2 + 1,3 % - 3,5 %
2ème trimestre 95,0 97,7 - 2,7 % - 6,2 %
3ème trimestre 78,7 98,4 - 20,0 % - 19,7 %
9 mois clos le 30 septembre 278,3 299,3 - 7,0 % - 9,7 %
Chiffre d'affaires en MEUR par division
Cumul fin septembre
360 314.3
320 299.3
280 278.3
240 225.1
200
160
120
80 39.4
40 26.7
0 2008 2009 2008 2009 2008 2009
AEROSPACE AUTOMOTIVE COSMETICS
Encouragés par les dernières statistiques du trafic aérien passager (RPK(1)
à - 6,8 %) et du fret (FTK(2) à - 19,3 %), Airbus et Boeing ont récemment
réaffirmé leur confiance sur les cadences futures de production. Le nombre
d'avions de plus de 100 places livrés à fin septembre atteint un niveau
record de 358 avions pour AIRBUS et 359 pour BOEING. Même si les commandes
(nettes des annulations) sont en forte baisse à respectivement 123 et 70
avions, l'opinion des constructeurs se base sur un carnet encore solide. Le
segment de l'aviation d'affaires est fortement déprimé avec seulement 800
avions livrés à fin septembre contre 1 140 l'an dernier. Les autres segments
de marché, à l'instar des avions régionaux, ne montrent aucun signe de
stabilisation.
La prise de commandes est nettement déprimée avec un ratio de commandes /
livraisons très inférieur à 1 depuis le début de l'exercice (de l'ordre
de 0,75). Sur le troisième trimestre, ce ratio s'établit à 0,6. Le segment
des motoristes affiche un ralentissement sur le trimestre avec un ratio à 0,7.
A 210 MEUR, le carnet de commandes (hors contrat long terme en Europe)
s'inscrit donc en retrait de près de 15 % par rapport au 30 juin.
En termes de chiffre d'affaires, après une bonne résistance sur le premier
semestre (- 0,7 %), l'activité décroche sur le troisième trimestre à -
20,0 %. Alors que le secteur aéronautique en Europe reste positif à + 1,7 %
pour les neuf premiers mois de l'année, l'activité américaine, le pôle
Racing et LISI MEDICAL pèsent lourdement sur le niveau d'activité. Les
mesures d'adaptation, telles que la diminution des équipes supplémentaires
(weekend, nuit), des intérimaires, la suppression des heures supplémentaires,
la réduction des effectifs ETP (Equivalent Temps Plein) ainsi que le recours au
chômage partiel en France ont permis d'ajuster la production à un niveau
inférieur au chiffre d'affaires. Cet ajustement se poursuivra jusqu'à la
fin de l'année pour atteindre une baisse de la masse salariale de près de 25
% par rapport à 2008. Pour autant, les équipes sont pleinement mobilisées par
le développement de nouveaux produits, comme le projet A350AWB, avec pour
objectif d'installer des solutions originales LISI sur ce nouvel avion.
L'activité Racing connaît un léger regain d'activité par rapport à un
niveau particulièrement bas dans le segment de la Formule 1 grâce aux
commandes passées par les écuries pour la prochaine saison de course.
Toutefois, cette activité résiduelle ne permettant pas de dépasser le point
mort, un plan de redéploiement de la capacité de production vers les pièces
mécaniques aéronautiques est en cours.
Le segment Médical est toujours affecté par la faiblesse de la demande dans le
domaine dentaire aux Etats-Unis (de l'ordre de - 40 % sur les neuf premiers
mois de l'année par rapport à la même période de l'an dernier), alors
qu'en France, certains signes attendus de reprise sont confirmés. La prise de
commandes se redresse progressivement et permet d'augmenter le carnet par
rapport à 2008. La nouvelle usine de Lyon est en cours d'installation.
(1) Source : IATA 30/09/09. Le trafic aérien est souvent exprimé en Revenu
Passager Kilomètre (RPK) qui est l'addition des kilomètres parcourus par les
passagers en une année.
(2) Source : IATA 30/09/09. Le FTK mesure le trafic réel de marchandises
(tonnes / kilomètres).
Évolution en % du C.A par division / N-1
50
40 LISI AEROSPACE
30
20
10
0
-10
-20 LISI COSMETICS
-30
-40 LISI AUTOMOTIVE
-50
T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3
2006 2007 2008 2009
LISI AUTOMOTIVE (43 % du total consolidé)
• Efficacité des mesures de soutien à l'industrie automobile(« prime à
la casse »)
• Niveau de stocks au plus bas chez les clients du Groupe
• Activité inférieure d'environ 8 % à la période trimestrielle de l'an dernier
En millions d'euros Variation
2009/2008 à périmètre
et taux de change
2009 2008 2009/2008 constants
1er trimestre 68,6 109,7 - 37,5 % - 37,5 %
2ème trimestre 78,0 111,6 - 30,1 % - 25,8 %
3ème trimestre 78,5 93,0 - 15,5 % - 7,6 %
9 mois clos le 30 septembre 225,1 314,3 - 28,4 % - 24,9 %
EBIT* et résultats nets consolidés en MEUR
100,1
98,2
88,6
67,6
56,2
48,0
2006 2007 2008
* après participation et intéressement du personnel
Sur le troisième trimestre, les mesures de soutien à l'industrie automobile
(« primes à la casse ») continuent de produire leurs effets en Europe de
l'Ouest (marché européen sur le T3 à - 0,3 % ). Les pays
d'Europe de l'Est voient leurs marchés intérieurs s'effondrer à
l'instar de la Russie (- 52 % en septembre(1)). La Chine s'affirme
maintenant comme le premier marché mondial avec 1,02 million de véhicules en
septembre, en progression de 75 % en un an, alors que le marché américain
recule encore à la suite de l'arrêt des mesures gouvernementales.
En France, la production des clients de LISI AUTOMOTIVE augmente de façon
substantielle sur les modèles à succès tels que la C3 Picasso, la 3008, la
Mégane et la Clio. En Allemagne, les constructeurs « premium » continuent de
souffrir, alors que VW a su tirer pleinement partie de la « prime à la casse
» sur ses modèles d'entrée de gamme (Polo + 58 % et Golf + 33 % en septembre).
Le chiffre d'affaires de LISI AUTOMOTIVE profite de l'amélioration du
marché sur le trimestre et ce pour l'ensemble des secteurs de la division :
ainsi, la baisse est contenue à - 7,6 %, en tenant compte de la
déconsolidation de SDU effective depuis le 1er avril 2009. Sur les neuf
premiers mois de 2009, le niveau de la production est en retrait de - 38,5 %
pour un chiffre d'affaires en baisse de - 28,4 % ; ce qui se traduit par un
fort déstockage (- 26 MEUR) qui se poursuit sur la période. En termes
d'organisation, seuls quelques sites maintiennent le chômage partiel ; mais,
d'une manière générale, les usines ont désormais retrouvé un niveau de
fonctionnement proche de la normalité. A ce stade, les effectifs inscrits sont
stables sans recours aux intérimaires pour un niveau moyen de la production qui
reste sur le trimestre à environ 10 % en-dessous de l'exercice précédent.
Les clients européens procèdent progressivement à la reconstitution de leurs
stocks en privilégiant la solidité financière de leurs partenaires.
L'activité en Asie reflète le grand dynamisme des marchés locaux avec un
chiffre d'affaires en hausse de près de 50 %. La nouvelle usine en
République tchèque est en cours de construction.
En Allemagne, les constructeurs font preuve d'une certaine résilience, même
si l'incertitude prévaut quand à la prolongation éventuelle des « primes
à la casse ». Il faut noter qu'au 30 septembre 2009, la production
européenne est encore inférieure de 18 % à son niveau de fin septembre 2008.
Le Groupe estime que la bonne orientation actuelle du marché offre une
visibilité correcte jusqu'au début de l'exercice prochain. Seul le segment
poids lourd reste toujours déprimé à - 30 % en-deçà de la normale, sans
qu'aucun signe de redressement soit perceptible à ce stade.
LISI COSMETICS (4 % du total consolidé)
• Conditions de marché toujours dégradées
En millions d'euros Variation
2009/2008 à périmètre
et taux de change
2009 2008 2009/2008 constants
1er trimestre 10,1 13,5 - 25,2 % - 25,2 %
2ème trimestre 8,8 14,7 - 39,9 % - 39,9 %
3ème trimestre 7,8 11,2 - 31,3 % - 31,3 %
9 mois clos le 30 septembre 26,7 39,4 - 32,4 % - 32,4 %
L'activité de LISI COSMETICS continue à souffrir de l'atonie des marchés
qui ne permet pas à ses clients de déstocker. Les études de nouveaux projets
significatifs sont rares. Cependant, un certain redressement de la demande est
envisagé pour le quatrième trimestre dans la perspective de la préparation
des ventes de la fin d'année. Toutefois, ce changement de tendance ne permet
pas de relever la production à un niveau normal. La division aura donc recours
à des journées de chômage significatives sur ce dernier trimestre.
Elle note cependant chez certains clients quelques signes précurseurs d'une
légère progression de la demande du marché pour les produits les plus connus,
alors que les stocks sont au plus bas.
PERSPECTIVES ET COMMENTAIRES SUR L'INCIDENCE FINANCIERE DE L'ACTIVITE
Le mouvement contra cyclique des deux grands marchés du Groupe se vérifie à
nouveau : la division automobile affiche une certaine fermeté, alors que
l'industrie aéronautique entre dans une période difficile. Ce mouvement se
poursuivra au cours des mois à venir.
Le premier objectif du Groupe est de pouvoir extérioriser un Free Cash Flow
largement positif sur cet exercice. Les performances enregistrées depuis le
début de l'année en confortent d'ores et déjà la réalisation.
La marge opérationnelle restera sous pression du fait des mouvements brusques
de la demande qui perturbent les opérations et nécessitent des réglages
permanents des coûts fixes.
Le second objectif est de préserver les forces vives du Groupe dans ces
périodes où les ajustements de coûts s'imposent. A ce titre, la division
automobile a pu traverser les deux premiers trimestres de l'exercice avec une
baisse de la production proche de 50 % et redémarrer au troisième dans des
conditions d'exploitation satisfaisantes. Le Groupe procèdera de la sorte
pour optimiser son organisation aéronautique dans la période difficile qui se
profile. Ce mouvement a été anticipé depuis maintenant plusieurs mois.
Parallèlement à ces actions conduites en interne, le Groupe LISI est bien
décidé à poursuivre ses objectifs à long terme de croissance externes dans
les segments stratégiques.
CONTACTS
Gilles KOHLER
Président Directeur Général
Courriel : gilles.kohler@lisi-group.com
Emmanuel VIELLARD
Vice-Président Directeur Général
Courriel : emmanuel.viellard@lisi-group.com
Tel. : 03 84 57 00 77 - Fax : 03 84 57 02 00
Site internet : www.lisi-group.com
Les prochaines publications après la clôture de Paris Euronext
Chiffre d'affaires 2009 : 21 janvier 2010
CONTACT D'ANIMATION : ODDO Midcap - LYON Tel. 04 72 68 27 60
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Le 28 octobre 2009 à 10:20
Par La Rédaction
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