MARIE BRIZARD : Oddo relève son objectif de cours.
Le 24 novembre 2015 à 11:49
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Oddo maintient sa recommandation 'achat' sur Marie Brizard Wine & Spirits et relève son objectif de cours de 24 à 26 euros, au lendemain de l'actualisation de son plan stratégique couvrant les années 2015 à 2018, intitulé 'BiG 2.0'.
Le bureau d'études rappelle que la prévision d'Ebitda 2018 a été révisée de 18% à la hausse par la direction à 67-75 millions d'euros, Pologne et Lituanie étant les principaux moteurs de cette progression. Pour sa part, Oddo attend le bas de cette nouvelle fourchette, à 68 millions.
L'analyste pointe en outre une 'rationalisation' qui reste à +10 millions d'euros sur 2015-2018, sachant qu'il ne reste plus que 3,5 millions pour 2016-2018.
Oddo note enfin une meilleure génération de cash liée à la cession d'actifs de 40 millions d'euros, contre 20 millions précédemment, et une 'optimisation' précisée à 25 millions d'euros, contre 20-30 millions précédemment.
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Marie Brizard Wine & Spirits (MBWS) est un groupe de vins et de spiritueux implanté principalement en Europe et aux Etats-Unis. Le groupe dispose d'un riche portefeuille de marques de spiritueux et de vins avec notamment William Peel (scotch whisky), Sobieski (vodka), Marie Brizard (liqueurs et sirops) et Cognac Gautier. L'activité Marques de Marie Brizard Wine & Spirits est organisée en deux « clusters » géographiques : France et International (Europe-Afrique, Amériques et Asie-Pacifique).