Paris, le 30 avril 2019
Résultats annuels 2018 et chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019
- EBITDA 2018 : -28,0 M€, tel qu’annoncé
- Résultat net part du Groupe 2018 : -61,9 M€
- Amélioration de l’EBITDA dans tous les clusters au 2ème semestre par rapport au semestre précédent
- Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019 stable par rapport au 1er trimestre 2018, croissance de +12,8 % des Activités Marques
- Point d’avancement sur le refinancement et les discussions en cours avec les partenaires financiers
Marie Brizard Wine and Spirits (Euronext : MBWS) annonce aujourd’hui ses résultats consolidés de l’exercice 2018, approuvés par le conseil d’administration du Groupe qui s’est tenu aujourd’hui. Les procédures d’audit sont en cours. Le Groupe annonce également son chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019.
Pour l’exercice 2018, le chiffre d’affaires s’est élevé à 388,9 M€, soit un repli de -6,2 % par rapport à l’année précédente[1]. L’EBITDA[2] a atteint -28,0 M€ contre -11,9 M€ en 2017. Le Résultat net part du Groupe 2018 est de -61,9 M€, contre -67,3 M€ en 2017.
Au 1er trimestre 2019, le chiffre d’affaires consolidé atteint 81,6 M€, en légère croissance de +0,2 %. Le chiffre d’affaires des Activités Marques s’élève à 41,2 M€, en progression de +12,8 %. Cette progression est toutefois partiellement compensée par une baisse de -10.0 % du chiffre d’affaires, à 40,4 M€, des Autres Activités.
Andrew Highcock, Directeur Général de Marie Brizard Wine & Spirits, commente : « Comme prévu et précédemment annoncé, l’EBITDA 2018 a atteint -28,0 M€. Cependant, l’essentiel de cette baisse a eu lieu au cours du 1er semestre, la totalité des clusters de Marie Brizard Wine & Spirits ayant enregistré une amélioration au 2ème semestre, ce qui nous rassure quant à la pertinence des mesures prises pour faire progresser notre activité sur chacun de nos marchés clés. Cette tendance est d’ailleurs confirmée par le chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019, au cours duquel les Activités Marques ont enregistré une croissance à deux chiffres. Bien que 2019 reste une année de transition, je suis convaincu que nous sommes sur la bonne voie pour rétablir la rentabilité de nos activités à moyen terme sur l’ensemble de nos clusters et poser les bases de notre croissance future.
Nous sommes entièrement mobilisés pour mettre en œuvre notre plan stratégique 2019-2022 et les mesures nécessaires pour relever les défis auxquels sont confrontés tous nos marchés, tout en identifiant les synergies de chiffre d’affaires et de coûts liées à notre étroite collaboration avec COFEPP. Les travaux concernés par ce partenariat stratégique seront essentiels à l’amélioration de la rentabilité de Marie Brizard Wine & Spirits dans les années à venir. J’ai également le plaisir d’annoncer que la période d’exercice des BSA Court Terme a pris fin hier. Les actionnaires de Marie Brizard Wine & Spirits dans leur ensemble ont exercé 15,4 % des BSA émis, ce qui a permis à Marie Brizard Wine & Spirits de percevoir 20,1 M€ qui serviront à mettre en œuvre le plan stratégique. Je les remercie pour le soutien et l’investissement qu’ils continuent de nous accorder et ne manquerai pas de les informer, dans les prochains mois, des avancées réalisées en vue de créer de la valeur pour toutes les parties prenantes de Marie Brizard Wine & Spirits. »
Compte de résultat simplifié 2018
En M€, sauf BPA | Exercice 2017 retraité* | Exercice 2018 | S1 2018** | S2 2018** | |
Chiffre d’affaires net (hors droits d’accises) | 414,7 | 388,9 | 190,0 | 198,9 | |
Marge brute | 125,6 | 105,3 | 48,6 | 56,7 | |
Taux de marge brute | 30,3 % | 27,1 % | 25,6 % | 28,5 % | |
EBITDA | -11,9 | -28,0 | -21,1 | -6,9 | |
Résultat opérationnel courant | -26,8 | -37,9 | -27,5 | -10,4 | |
Résultat net part du Groupe | -67,3 | -61,9 | -35,6 | -26,3 | |
Bénéfice par action | -2,42 | -2,23 | -1,28 | -0,95 |
* Chiffres pour l’exercice 2017 retraités pour refléter l’impact de la norme comptable IFRS 15 ** Chiffres non audités
Le chiffre d’affaires 2018, hors droits d’accises, a diminué de -6,2 % par rapport à l’année précédente, pour se porter à 388,9 M€. La marge brute, d’un montant de 105,3 M€ en 2018, a été en retrait de -16,2 % par rapport à 2017, générant un taux de marge brute de 27,1 %, soit une érosion de 3,2 points par rapport à son niveau de 2017. Cette érosion s’explique par la part plus conséquente des Autres Activités dans le mix du chiffre d’affaires 2018 (49,7 % contre 44,4 % en 2017). Elle s’explique également par la baisse du chiffre d’affaires, imputable aux volumes et aux prix, dans tous les clusters. La marge brute s’est toutefois améliorée au 2ème semestre 2018, permettant d’atteindre une perte d’exploitation moins importante qu’au 1er semestre.
Les charges d’exploitation ont diminué de -6,1 % en 2018 par rapport à l’année précédente mais n’ont pas permis de compenser la baisse de la marge brute. En conséquence et comme déjà annoncé, l’EBITDA 2018 a atteint -28,0 M€, en recul par rapport à 2017 (-11,9 M€). Toutefois, l’EBITDA du 2ème semestre 2018 (-6,9 M€) a été meilleur que ceux du 2ème semestre 2017 (-10,0 M€) et du 1er semestre 2018 (-21,1 M€).
L’exercice 2018 a vu le Résultat net part du Groupe s’élève à -61,9 M€.
Chiffre d’affaires de l’exercice 2018 par Cluster
En milliers d’Euros IFRS 15 | 2017 Retraité | Croissance Organique** | Effet de Change | 2018 | Croissance organique (hors effets de change) | Croissance Organique (incl. effet de change) | |
Activités Marques | 230,7 | -34,2 | -0,7 | 195,8 | -14,8% | -15,1% | |
WEMEA | 131,7 | -13,5 | 0,1 | 118,4 | -10,3% | -10,2% | |
France | 108,9 | -12,1 | 0,0 | 96,9 | -11,1% | -11,1% | |
Reste du cluster | 22,8 | -1,5 | 0,1 | 21,5 | -6,4% | -5,8% | |
CEE | 69,0 | -12,1 | 0,4 | 57,3 | -17,5% | -16,9% | |
Pologne | 39,8 | -11,2 | 0,4 | 29,0 | -28,2% | -27,2% | |
Reste du cluster | 29,2 | -0,9 | 0,0 | 28,3 | -3,0% | -3,0% | |
Amériques | 25,6 | -7,3 | -1,2 | 17,0 | -28,6% | -33,5% | |
Asie Pacifique | 4,4 | -1,3 | 0,0 | 3,1 | -29,2% | -29,4% | |
Autres Activités | 184,1 | 8,0 | 1,2 | 193,3 | 4,4% | 5,0% | |
Sobieski Trade | 100,2 | 6,1 | 1,2 | 107,5 | 6,1% | 7,3% | |
MDD | 83,9 | 1,9 | 0,0 | 85,8 | 2,3% | 2,3% | |
TOTAL MBWS | 414,7 | -26,2 | 0,5 | 388,9 | -6,3% | -6,2% |
* Chiffre d’affaires de l’exercice 2017 retraité pour intégrer l’impact d’IFRS 15 ** A taux et périmètre constant. Le CA et l’Ebitda sont recalculés au taux de l’année de référence, c’est-à-dire application du taux N-1 aux données de l’année N. Pas de changement de périmètre entre 2017 et 2018.
EBITDA 2018 par cluster
Exercice 2017 | Variation organique | Effet de change | Exercice 2018 | S1 2018 | S2 2018 | |
Activités Marques | ||||||
WEMEA | 9,2 | -5,3 | 0,0 | 3,9 | 0,5 | 3,4 |
CEE | -7,6 | -6,9 | 0,1 | -14,5 | -11,2 | -3,3 |
Amériques | 3,7 | -6,3 | 0,2 | -2,4 | -1,6 | -0,8 |
Asie-Pacifique | -0,6 | -0,3 | 0,0 | -0,9 | -0,6 | -0,3 |
Total Activités Marques | 4,8 | -18,9 | 0,1 | -13,9 | -12,8 | -1,1 |
Holding | -13,1 | 2,3 | 0,0 | -10,8 | -6,7 | -4,0 |
Autres Activités | -3,6 | 0,2 | 0,0 | -3,4 | -1,6 | -1,8 |
TOTAL MBWS | -11,9 | -16,3 | 0,1 | -28,0 | -21,1 | -6,9 |
En 2018, les Activités Marques ont généré un chiffre d’affaires de 195,8 M€, en repli de -14,8 % par rapport à l’exercice précédent. Ce recul est attribuable essentiellement aux clusters WEMEA et CEE, qui ont vu leur chiffre d’affaires baisser respectivement de -10,3 % et -17,5 %. Les clusters Amériques et Asie-Pacifique ont aussi vu une diminution respective de leur chiffre d’affaires de -28,6 % et -29,2 %. Les Autres Activités ont en revanche enregistré une croissance de +4,4 %.
L’EBITDA des Activités Marques s’est élevé à -13,9 M€ en 2018 contre 4,8 M€ en 2017. Cette baisse provient de la diminution du chiffre d’affaires et donc des marges brutes et d’exploitation en dépit d’une meilleure efficacité opérationnelle sur tous les clusters. Le coût de la Holding a baissé de 18,1 % sur l’année en raison des mesures d’économie mises en œuvre.
Les Autres Activités ont généré un EBITDA de -3,4 M€ en 2018, en légère amélioration par rapport à l’exercice 2017.
Europe de l’Ouest/Moyen-Orient/Afrique (WEMEA) : chute de l’EBITDA principalement imputable à un ralentissement du marché des spiritueux
En 2018, le chiffre d’affaires du cluster WEMEA a atteint 118,4 M€, en recul de -10,3 % par rapport à l’année précédente. En France, représentant 82 % du chiffre d’affaires du cluster, l’activité a baissé de -11,2 % au cours de l’année pour atteindre 96,9 M€. Ce niveau d’activité reflète l’impact de la dynamique à l’œuvre sur l’ensemble du marché, la catégorie des spiritueux ayant été en décroissance en valeur de -1,8 % en 2018. Cette tendance a été plus marquée encore dans les principales catégories sur lesquelles le Groupe est présent, avec un retrait de -3,3 % pour le scotch whisky, de -2,8 % pour la vodka et de -10,0 % pour les boissons aromatisées à base de vin. La politique promotionnelle accrue sur l’ensemble de la catégorie, pour faire face à ces difficultés, a donné lieu à une diminution des volumes et des prix pour Marie Brizard Wine & Spirits et par extension, de sa marge brute. Dans le reste du cluster, le chiffre d’affaires 2018 a chuté de -6,4 %, pour atteindre 21,5 M€.
L’EBITDA 2018 s’est élevé à 3,9 M€, en recul de -57,3 % par rapport à l’exercice 2017. Il a toutefois atteint 3,4 M€ au 2ème semestre 2018, en amélioration par rapport au semestre précédent (0,5 M€). La baisse du chiffre d’affaires observée au cours de l’année, imputable à une politique commerciale moins efficace que prévu, explique en grande partie l’évolution de l’EBITDA dans ce cluster.
Europe centrale et de l’Est (CEE) : un EBITDA négatif dû au déstockage réalisé au 1er semestre
Dans le cluster CEE, en 2018, le chiffre d’affaires s’est élevé à 57,3 M€, en retrait de -16,9 % par rapport à l’exercice précédent, principalement dû à une diminution de -28,2 % du chiffre d’affaires (29,0 M€) en Pologne sur cette période. Cette diminution provient de la politique volontariste de déstockage mise en œuvre par le Groupe dans ce pays au 1er semestre 2018 en vue de normaliser les niveaux de stock des produits de Marie Brizard Wine & Spirits sur le marché des spiritueux. Ainsi, en Pologne, le 1er semestre 2018 s’est caractérisé par une baisse du chiffre d’affaires de -62,0 %, partiellement compensée en deuxième moitié d’année par une augmentation du chiffre d’affaires de +22,6 %, fruits des accords avec un réseau plus étendu de distributeurs.
Dans le reste du cluster CEE, en 2018, le chiffre d’affaires s’est élevé à 29,0 M€, en recul de -3,0 % lié à l’impact de mesures réglementaires survenues en Lituanie en début d’année. Les ventes sur ce marché ont cependant repris progressivement en deuxième moitié d’année, pour atteindre, au 2ème semestre 2018, un chiffre d’affaires en croissance de +5,2 % pour le cluster CEE.
Le cluster CEE a réalisé un EBITDA 2018 de -14,5 M€ en 2018, contre -7,6 M€ en 2017, essentiellement imputable à la Pologne. L’EBITDA du 2ème semestre 2018 (-3,3 M€) a néanmoins été en nette amélioration par rapport à ceux du 2ème semestre 2017 (-9,8 M€) et du 1er semestre 2018 (-11,2 M€).
Amériques : EBITDA négatif et amélioration séquentielle
En 2018, le chiffre d’affaires du cluster Amériques a atteint 17,0 M€, en retrait de -28,8 % par rapport à l’exercice précédent, la catégorie vodka étant toujours affectée par un marché très concurrentiel. Les ventes ont également pâti du déstockage réalisé sur certains marchés aux États-Unis. Néanmoins, les liqueurs Marie Brizard et le Cognac Gautier, dont le chiffre d’affaires est encore modeste dans le cluster, ont poursuivi leur croissance.
Le cluster a enregistré un EBITDA de -2,4 M€ en 2018 (contre 3,7 M€ en 2017) en raison principalement de la baisse du chiffre d’affaires. Les résultats du 2ème semestre 2018, avec un EBITDA de -0,8 M€, marquent néanmoins une amélioration séquentielle par rapport au 1er semestre de la même année (EBITDA de -1,6 M€).
Asie-Pacifique : investissement dans la structure en 2018
Le cluster Asie-Pacifique a réalisé un chiffre d’affaires de 3,1 M€ en 2018, en retrait de -29,2 % par rapport à 2017. L’EBITDA du cluster a atteint -0,9 M€, en baisse de -67% par rapport à 2017.
Autres Activités
L’EBITDA des Autres Activités s’est élevé à -3,4 M€ en 2018, quasi stable par rapport à 2017.
Holding
Les charges de la holding se sont élevés à 10,8 M€ pour l’exercice 2018, en amélioration de 2,3 M€ par rapport à l’année précédente. Cette amélioration provient essentiellement des mesures de contrôle des coûts, et surtout du gel des embauches et des salaires, mis en œuvre dans le courant de l’année en réponse aux perspectives de chiffre d’affaires et de rentabilité du Groupe.
Bilan au 31 décembre 2018
Au 31 décembre 2018, les capitaux propres du Groupe s’élevaient à 103,3 M€, en repli de -36,9 % par rapport à l’exercice précédent en raison de la perte nette enregistrée durant l’année.
L’endettement net s’élève à 68,9 M€ au 31 décembre 2018, comme annoncé précédemment, en augmentation de 65,3 M€ par rapport à 2017.
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019
Le chiffre d’affaires non audité du Groupe pour le 1er trimestre 2019 s’est élevé à 81,6 M€, en légère augmentation de +0,2 %, tirée par la croissance des Activités Marques, dont le chiffre d’affaires a progressé de +12,8 % pour atteindre 41,2 M€. Cette croissance a toutefois été partiellement mitigée par une contraction de -10,0 % du chiffre d’affaires des Autres Activités, à 40,4 M€. Les Activités Marques ont représenté 50,5 % du total du chiffre d’affaires, contre 44,4 % au 1er trimestre 2018.
Chiffre d’affaires du 1er trimestre 2019 par cluster (IFRS 15)
En M€ IFRS 15 | T1 2018 | Croissance organique | Effet de change | T1 2019 | Croissance organique (hors effet de change) | Croissance publiée (avec effet de change) | |
Activités Marques | 36,5 | 4,7 | 0,1 | 41,2 | 12,8 % | 13,0 % | |
WEMEA | 25,0 | -0,9 | 0,0 | 24,1 | -3,6 % | -3,6 % | |
France | 21,6 | -1,2 | 0,0 | 20,4 | -5,5 % | -5,5 % | |
Reste du cluster | 3,4 | 0,3 | 0,0 | 3,7 | 8,6 % | 8,7 % | |
CEE | 8,6 | 4,1 | -0,2 | 12,5 | 48,0 % | 46,1 % | |
Pologne | 3,0 | 2,9 | -0,2 | 5,7 | 94,9 % | 89,6 % | |
Reste du cluster | 5,5 | 1,2 | 0,0 | 6,8 | 22,5 % | 22,5 % | |
Amériques | 2,5 | 1,4 | 0,2 | 4,1 | 53,6 % | 63,0 % | |
Asie-Pacifique | 0,4 | 0,1 | 0,0 | 0,5 | 23,7 % | 23,7 % | |
Autres activités | 45,6 | -4,5 | -0,7 | 40,4 | -10,0 % | -11,4 % | |
Sobieski Trade | 26,4 | -2,0 | -0,7 | 23,8 | -7,4 % | -10,0 % | |
MDD | 19,2 | -2,6 | 0,0 | 16,6 | -13,5 % | -13,5 % | |
TOTAL MBWS | 82,0 | 0,1 | -0,6 | 81,6 | 0,2% | -0,6 % |
WEMEA : premiers effets de la nouvelle politique commerciale en France, forte croissance dans le reste du cluster
En France, comme attendu, le chiffre d’affaires a baissé de -5,5 % pour atteindre 20,4 M€ au 1er trimestre 2019, à la suite de la suspension de l’activité promotionnelle. La direction du Groupe s’attend cependant à ce que cette politique commerciale, destinée à permettre une meilleure rentabilité, soit en mesure d’atteindre les résultats escomptés. Cette baisse a été partiellement compensée par une progression de +8,6% du chiffre d’affaires du reste du cluster, à 3,7 M€, avec les marchés exports en forte croissance.
CEE : forte croissance trimestrielle, tirée par l’activité en Pologne
Dans le cluster CEE, le chiffre d’affaires a progressé de +48,0 % pour atteindre 12,5 M€ au 1er trimestre. Cette croissance résulte principalement de la dynamique d’expansion de la distribution en Pologne, où le chiffre d’affaires a atteint 5,7 M€, en progression de +94,9 % par rapport au 1er trimestre 2018. Cette amélioration reflète également l’amélioration du mix produits, l’un des principaux objectifs de la politique commerciale lancée au 2ème semestre 2018.
Dans le reste du cluster, les ventes ont grimpé de +22,5 % pour s’élever à 6,8 M€, sous l’effet essentiellement de la progression des ventes en Lituanie, préalable à la hausse des droits d’accises mise en œuvre début mars, et qui pourrait avoir un impact sur le chiffre d’affaires du 2ème trimestre de l’année en cours. L’activité en Bulgarie a également été en solide progression au cours de ce 1er trimestre.
Amériques : augmentation des ventes sur l’ensemble du cluster
Dans le cluster Amériques, le chiffre d’affaires a augmenté de +53,6 % au cours du 1er trimestre, pour atteindre 4,1 M€. Cette croissance est due en grande partie à la fin du déstockage de Sobieski sur le marché américain, qui a impacté les ventes en 2018. Cette augmentation a touché la plupart des régions des Etats-Unis où les produits de Marie Brizard Wine & Spirits sont présents. La forte croissance du chiffre d’affaires au Brésil a également contribué à la progression du chiffre d’affaires du cluster sur ce trimestre.
Asie-Pacifique : une croissance partie de loin
En Asie-Pacifique, au 1er trimestre, le chiffre d’affaires a progressé de +23,7 %, pour s’élever à 0,5 M€.
Autres Activités
Les Autres Activités ont enregistré une baisse de leur chiffre d’affaires de -10,0 %, à 40,4 M€ au 1er trimestre 2019, une baisse imputable à Sobieski Trade et à la catégorie MDD. Sobieski Trade a vu son chiffre d’affaires décliner de -7,4 % pour atteindre 23,8 M€, une part plus importante des ventes ayant été réalisée via les nouveaux accords de distribution signés par MBWS-Polska et en raison de la décision de concentrer l’activité sur les produits réalisant des marges satisfaisantes. Dans la catégorie MDD, le chiffre d’affaires a baissé de -13,5 % au 1er trimestre pour atteindre 16,6 M€, en raison de contrats tiers moins nombreux au cours de cette période.
Evénements Survenus après le 31 décembre 2018
La distillerie de Lancut désormais opérationnelle
Ouverte en février 2019, la distillerie de Lancut, dans le sud-est de la Pologne, est à présent en phase de démarrage. Elle produira des distillats destinés à l’ensemble de la production de vodka de Marie Brizard Wine & Spirits, en particulier pour les marques Krupnik et Sobieski.
Changement de direction en Pologne
Marie Brizard Wine & Spirits a nommé Robert Cooper à la tête de sa filiale polonaise MBWS-Polska, Ania Jakubowski ayant récemment quitté le Groupe pour se consacrer à d’autres activités.
Robert Cooper est un dirigeant expérimenté. Il a précédemment travaillé en Pologne pour SAB Miller, au sein de l’équipe de direction d’Andrew Highcock. Avant de rejoindre Marie Brizard Wine & Spirits à la mi-avril, il s’est forgé une solide expérience dans plusieurs grands groupes de spiritueux, dont Diageo et Campari. Reconnu pour ses résultats probants en matière de rentabilité et de constitution d’équipes compétentes, Robert pourra s’appuyer sur les progrès réalisés par MBWS-Polska en 2018.
Résultats des BSA Court Terme
La période d’exercice des BSA court terme a débuté le 29 mars 2019 et s’est achevée le 29 avril 2019. Durant cette période, 15,4 millions BSA Court Terme ont été exercés, sur un total de 37,76 millions. COFEPP a exercé 11,5 millions BSA Court Terme, faisant ainsi l’acquisition de 5 millions d’actions nouvellement créées pour un montant de 15 M€, soit 74% du total. Les autres actionnaires, tant institutionnels qu’individuels, ont exercé 3,9 millions BSA Court Terme et ont acquis ensemble 1,7 million d’actions nouvellement créées pour un total de 5,1 M€, soit 26% du total. Au global, 6,7 millions d’actions ont nouvellement créées, pour un total de 20,1 M€.
Mise à jour des discussions avec les partenaires financiers
Comme annoncé, le groupe Marie Brizard Wine & Spirits poursuit ses discussions avec ses partenaires bancaires en présence de COFEPP, dans l’objectif de parvenir à la conclusion d’un accord sur le refinancement du Groupe, dans le cadre de la procédure de conciliation en cours.
Au cours de ces discussions et pour permettre au Groupe de disposer des ressources financières lui permettant de mener à bien la mise en œuvre de son plan stratégique, COFEPP a formulé une proposition d’un nouveau financement, via un apport en compte courant d’actionnaire, libérable en plusieurs fois. A la date du présent communiqué de presse, il est proposé que tout montant mis à disposition par COFEPP puisse être réduit en fonction des montants souscrits liés à l’exercice de tous les BSA Court Terme et Long Terme qui ont été ou seront recueillies par la Société à compter du 23 avril 2019 (soit près de 5 M€ à ce jour).
La proposition de COFEPP est soumise à plusieurs conditions, en particulier liées (i) à l’évolution des discussions avec les partenaires bancaires sur le maintien du sursis à l’exigibilité du Prêt Moyen Terme d’un montant en principal de 45 M€ et sur les modalités potentielles d’accompagnement futur du Groupe par ces derniers, notamment via la remise en place d’une ligne de crédit renouvelable, (ii) à l’aboutissement de négociations en cours sur la modification d’un contrat d’approvisionnement de Scotch Whisky auprès d’un fournisseur, et (iii) à une modification du plan de rééchelonnement consenti par la Commission des Chefs de Services Financiers d’Île-de-France (« CCSF »).
Par ailleurs, des discussions sont également menées avec l’un des partenaires bancaires du Groupe en Pologne en vue de la prorogation de ses autorisations de financements d’exploitation (autorisation de découvert et ligne de crédit à court terme) au-delà du 31 mai 2019.
Comme indiqué par voie de communiqué de presse le 25 mars dernier, en l’absence de ce nouveau financement ou de produits de souscription complémentaires résultant de l’exercice de BSA, le Groupe devrait considérer d’éventuelles cessions d’actifs pour assurer son financement moyen-terme dans le cadre de la mise en œuvre de son plan stratégique.
Mise à disposition du document de Référence 2018
Le document de Référence 2018 de Marie Brizard Wine & Spirits, comprenant les états financiers complets, le rapport de gestion et les rapports des commissaires aux comptes, sera disponible au plus tard le 15 mai 2019.
Perspectives
Marie Brizard Wine & Spirits confirme les objectifs fixés dans son plan stratégique couvrant les années 2019 à 2022, de renouer progressivement avec la rentabilité et de créer les conditions nécessaires à une croissance future, en vue d’atteindre un EBITDA situé entre 13 et 19 M€ en 2022.
Calendrier financier
Marie Brizard Wine & Spirits annoncera son chiffre d’affaires du 1er semestre 2019, le 25 juillet 2019.
A propos de Marie Brizard Wine & Spirits
Marie Brizard Wine & Spirits est un Groupe de vins et spiritueux implanté en Europe et aux Etats-Unis. Marie Brizard Wine & Spirits se distingue par son savoir-faire, combinaison de marques à la longue tradition et d’un esprit résolument tourné vers l’innovation. De la naissance de la Maison Marie Brizard en 1755 au lancement de Fruits and Wine en 2010, le Groupe Marie Brizard Wine & Spirits a su développer ses marques dans la modernité tout en respectant leurs origines.
L’engagement de Marie Brizard Wine & Spirits est d’offrir à ses clients des marques de confiance, audacieuses et pleines de saveurs et d’expériences. Le Groupe dispose aujourd’hui d’un riche portefeuille de marques leaders sur leurs segments de marché, et notamment William Peel, Sobieski, Krupnik, Fruits and Wine, Marie Brizard et Cognac Gautier. Marie Brizard Wine & Spirits est coté sur le compartiment B d’Euronext Paris (FR0000060873 - MBWS) et fait partie de l’indice EnterNext© PEA-PME 150.
Contact Investisseurs Raquel Lizarraga raquel.lizarraga@mbws.com Tél : +33 1 43 91 50 18 | Simon Zaks, Image Sept szaks@image7.fr Tél : +33 1 53 70 74 63 |
Annexe 1 : Compte de Résultat Consolidé Annuel - 2018
(en milliers d’euros) | 31.12.2017 (12 mois) | 31.12.2018 (12 mois) |
Chiffre d’affaires | 414 742 | 388 905 |
Achats consommés | (289 103) | (283 631) |
Charges externes | (63 700) | (59 949) |
Charges de personnel | (67 283) | (67 000) |
Impôts et taxes | (5 910) | (5 239) |
Dotations aux amortissements | (9 017) | (10 744) |
Autres produits d’exploitation | 8 723 | 12 313 |
Autres charges d’exploitation | (15 283) | (12 545) |
Résultat Opérationnel Courant | (26 831) | (37 891) |
Autres produits opérationnels non-courants | 14 042 | 1 371 |
Autres charges opérationnelles non-courantes | (59 927) | (13 029) |
Résultat Opérationnel | (72 716) | (49 549) |
Produits de trésorerie et d’équivalents de trésorerie | 95 | 42 |
Coût de l’endettement financier brut | (5 727) | (6 120) |
Coût de l’endettement financier net | (5 632) | (6 078) |
Autres produits financiers | 16 323 | 7 461 |
Autres charges financières | (5 410) | (8 006) |
Résultat financier | 5 281 | (6 624) |
Résultat avant impôt | (67 435) | (56 173) |
Impôt sur les résultats | 39 | (5 826) |
Résultat net des activités poursuivies | (67 397) | (61 999) |
Résultat net part du Groupe | (67 328) | (61 905) |
Résultat net part du Groupe par action (en €) | -2,42 | -2,23 |
Annexe 2 : Bilan consolidé annuel 2018
(en milliers d’euros) | 31.12.2017 | 31.12.2018 | (en milliers d’euros) | 31.12.2017 | 31.12.2018 | |
Actifs non-courants | Total capitaux propres | 163 875 | 103 347 | |||
Goodwill | 15 046 | 15 036 | Avantages au personnel | 5 963 | 5 776 | |
Immobilisations incorporelles | 85 392 | 88 622 | Provisions non-courantes | 208 | 705 | |
Immobilisations corporelles | 67 067 | 69 451 | Emprunts à long-terme (part > un an) | 13 339 | 11 812 | |
Actifs financiers | 16 285 | 2 298 | Autres passifs non-courants | 2 224 | 1 889 | |
Instruments dérivés non-courants | 127 | 58 | Instruments dérivés non-courants | 889 | 201 | |
Actifs d’impôts différés | 806 | 4 315 | Passifs d’impôts différés | 9 832 | 19 652 | |
Total actifs non-courants | 184 723 | 179 780 | Total passifs non-courants | 32 455 | 40 036 | |
Provisions non-courantes | 4 137 | 4 053 | ||||
Stocks et en-cours | 69 435 | 64 558 | Emprunts à long terme (part < un an) | 48 577 | 48 897 | |
Créances clients | 81 359 | 61 905 | Emprunts à court terme | 1 366 | 30 115 | |
Créances d’impôt | 3 109 | 1 987 | Fournisseurs et autres créditeurs rattachés | 87 911 | 67 888 | |
Autres actifs courants | 23 221 | 29 782 | Dettes d’impôt | 865 | 811 | |
Instruments dérivés courants | 273 | 94 | Autres passifs courants | 82 702 | 64 348 | |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 59 731 | 21 832 | Instruments dérivés courants | 1 438 | 580 | |
Total actifs courants | 237 127 | 180 158 | Total passifs courants | 226 997 | 216 692 | |
Actifs destinés à être cédés | 1 476 | 138 | Passifs destinés à être cédés | |||
TOTAL ACTIF | 423 326 | 360 076 | TOTAL PASSIF | 423 326 | 360 076 |
Annexe 3 : Tableau des flux de trésorerie consolidés annuels 2018
(en milliers d’euros) | 31.12.2017 | 31.12.2018 |
Résultat net total consolidé | (67 396) | (61 999) |
Amortissements et provisions | 48 057 | 8 515 |
Profits / pertes de réévaluation (juste valeur) | 209 | (90) |
Résultats de cession et résultats de dilution | (11 245) | (44) |
Capacité d’autofinancement après coût de l’endettement financier net et impôt | (30 375) | (53 618) |
Charge (produit) d’impôt | (39) | 5 826 |
Coût de l’endettement financier net | 5 632 | 6 078 |
Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier net et impôt | (24 781) | (41 713) |
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 1 (stocks-clients-fournisseurs) | 45 196 | 3 337 |
Incidence de la variation en besoin en fonds de roulement 1 (autres postes) | 7 063 | (20 176) |
Impôts versés | (2 838) | 1 179 |
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | 24 640 | (57 372) |
Acquisition d’intérêts minoritaires | (1 061) | |
Acquisition d’immobilisations corporelles et incorporelles | (22 221) | (22 488) |
Augmentation des prêts et avances consentis | (807) | (312) |
Diminution des prêts et avances consentis | 3 562 | 16 659 |
Cession d’immobilisations corporelles et incorporelles | 15 524 | 5 040 |
Incidence de variation de périmètre | (56) | |
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement | (5 060) | (1 101) |
Augmentation de capital | 35 | 51 |
Acquisition d’actions propres | (2 746) | (306) |
Emission d’emprunts | 48 082 | 11 885 |
Remboursement d’emprunts | (50 625) | (6 216) |
Intérêts financiers nets versés | (3 316) | (6 667) |
Variation nette des financements court-terme | (1 185) | 22 080 |
Flux de trésorerie liés aux activités de financement | (9 755) | 20 826 |
Incidence de la variation des taux de change | (23) | (252) |
VARIATION DE LA TRESORERIE | 9 803 | (37 899) |
Annexe 4 : Reconciliation de l’EBITDA
(en milliers d'euros) | 31.12.2018 | 31.12.2017 | |
RESULTAT OPERATIONNEL COURANT | (37 891) | (26 831) | |
Eléments à réintégrer : | |||
- Dotations aux amortissements | 10 744 | 9 017 | |
- Provision retraite | 336 | 391 | |
- Dotations aux provisions | 9 790 | 12 211 | |
Eléments à exclure : | |||
- Reprises de provisions | (10 993) | (6 734) | |
= EBITDA | (28 015) | (11 947) | |
[1] Tous les pourcentages de croissance mentionnés dans ce communiqué font référence à une croissance organique et ne tiennent pas compte des effets de change, sauf mention contraire.
[2] EBITDA = EBIT – provisions pour actifs circulants – amortissements – engagements retraite.
Pièce jointe
- Press Release - FY 2018 and Q1 2019 Results -FINAL FR