Gilbert Dupont maintient sa recommandation Accumuler et son objectif de cours de 21,5 euros sur Mercialys qui a organisé hier la visite de 3 Monoprix en région parisienne (Chaville, Asnières et Puteaux) acquis en 2015. Pour le broker, la nature du partenariat offre un accès direct aux actifs en développement avec une décote sans risque de promotion et Mercialys maîtrise en outre la commercialisation. Le management a insisté sur les avantages d'être filiale de Casino (40,2% du capital et 30% des loyers) qui permet à Mercialys d'accéder aux projets de promotion immobilière de Casino.
Sur ce point, le broker souligne qu'il est difficile d'évaluer la réelle capacité de Mercialys à arbitrer les projets proposés par Casino.
Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).
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