MERCIALYS : Invest Securities n'est plus à 'achat'.
Le 15 janvier 2015 à 15:33
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Invest Securities dégrade sa recommandation sur Mercialys de 'achat' à 'neutre', compte tenu d'un potentiel de hausse limité à +1,3% par rapport à son objectif de cours remonté à 19 euros, contre 17 euros précédemment.
'Mercialys a publié hier après bourse un CA 2014 dépassant son objectif de croissance organique, et accompagné de nouvelles annonces en termes d'acquisition. Toutefois, la bonne performance du titre en 2014 a rendu la valorisation suffisante', explique l'analyste.
Avant la publication des résultats annuels prévue le 11 février, le bureau d'études attend un FFO 2014 en croissance de +7,4% à 103,4 millions d'euros, soit 1,12 euro par action, alors que le groupe foncier annonce 'plus de 100 millions, soit une croissance de l'ordre de +5%'.
'Nous espérons de cette publication que le groupe clarifie sa politique de distribution, brouillée sur les derniers exercices par les importantes plus-values de cession impliquant une distribution obligatoire et par la valse des dirigeants', déclare-t-il.
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Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).