MERCIALYS : Invest Securities relève sa cible après le CA.
Le 13 octobre 2016 à 10:37
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Invest Securities confirme sa recommandation 'achat' sur Mercialys et relève son objectif de cours de 22 à 22,5 euros, au lendemain de la présentation par la foncière d'un chiffre d'affaires à neuf mois 'encore plus robuste que prévu'.
'La publication trimestrielle permet une nouvelle fois de constater la solidité des performances, conduisant Mercialys à relever ses perspectives de résultat pour l'exercice (de +3 à 4% contre +2%)', souligne l'analyste en charge du dossier.
'Une amélioration de tendance est même constatée sur la croissance du CA des commerçants locataires', pointe Invest Securities, qui relève ses estimations pour 2016 et juge que le point d'entrée semble attractif après la baisse des derniers jours.
Il note qu'au cours actuel, Mercialys affiche un rendement du dividende 2016 de 5,7% (contre 4,9% pour ses principaux pairs sur le segment centres commerciaux), un P/CF 2017 de 13,8 fois (contre 16,6 fois) et une décote sur ANR de -6,3% (contre +16,1%).
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Mercialys figure parmi les principales sociétés foncières françaises, spécialisée dans la détention, la gestion et la transformation d'espaces commerciaux en anticipation des tendances de consommation, pour compte propre comme pour compte de tiers.
A fin 2023, Mercialys disposait d'un portefeuille de 2 038 baux représentant une valeur locative de 175,5 MEUR en base annualisée. Elle détient des actifs pour une valeur estimée à 2,9 MdsEUR (droits inclus).