MICHELIN : met la main sur le spécialiste de la télématique Masternaut
Le 16 mai 2019 à 16:34
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Michelin signe une nouvelle acquisition. Cette fois, il ne s’agit pas d’un fabricant de pneumatiques, mais d’un acteur de la télématique. Ainsi, le groupe au bibendum a signé un accord en vue de racheter Masternaut, l'un des plus importants fournisseurs de services du secteur en Europe. En Bourse, Michelin (-1,69% à 110,50 euros) n’en profite guère, pénalisé comme l’ensemble du secteur automobile par le renouvellement des frictions commerciales entre la Chine et les Etats-Unis.
Fondé en 1996, Masternaut est essentiellement présent au Royaume-Uni et en France. Le groupe fournit des solutions pour le suivi et l'optimisation de la flotte, l'amélioration du comportement des conducteurs et la transformation digitale. Il administre plus de 220 000 véhicules sous contrat.
Masternaut appartenait jusque-là à une joint-venture formée par les investisseurs en actions de croissance, Summit Partners et FleetCor Technologies.
Michelin est resté discret le montant de la transaction. On sait toutefois que la transaction a été réalisée à partir d'une valorisation de 8 fois l'Ebitda 2018 avant synergies.
Masternaut continuera d'opérer sous sa propre marque en tant que filiale à 100% de Michelin et la transaction devrait être finalisée dans les soixante prochains jours.
Cette société constitue la 3ème acquisition majeure de Michelin dans le secteur de la télématique, après avoir investi dans Nextraq (2017) en Amérique du Nord et Sascar (2014) en Amérique du Sud.
Le groupe souhaite ainsi profiter d'un marché européen de la télématique qui est en plein essor. " L'analyste Berg Insight prévoit une croissance de ce marché de plus de 15% par an dans les cinq prochaines années ", indique Masternaut.
Avec cette opération, Michelin suit ainsi l'exemple du japonais qui a mis la main sur TomTom Telematics, en janvier dernier, pour 910 millions d'euros.
" Masternaut représente une nouvelle étape dans le développement de notre activité Services & Solutions, notamment en Europe et pour les flottes de véhicules légers ", a conclu Florent Menegaux, gérant associé commandité de Michelin.
Compagnie Générale des Etablissements Michelin figure parmi les leaders mondiaux de la fabrication et de la commercialisation de pneumatiques. Les produits du groupe sont principalement commercialisés sous les marques Michelin, BFGoodrich, Kleber, Uniroyal et Taurus. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente et distribution de pneumatiques (75,2%) : destinés aux véhicules légers (67,3% du CA) et aux poids lourds (32,7%). Le groupe propose également des services et des solutions pour améliorer l'efficacité des transports ;
- autres (24,8%) : vente de pneumatiques de spécialités destinés aux engins agricoles et de génie civil, aux deux-roues et aux avions. En outre, Michelin propose des offres pour accompagner les voyages et les déplacements (cartes routières et guides gastronomiques et touristiques, ViaMichelin, Tablet, Robert Parker), et développe des matériaux de haute technologie destinés à de nombreux domaines.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (8,8%), Europe (26,1%), Amérique du Nord (39,2%) et autres (25,9%).