EuroLand Corporate abaisse sa recommandation sur Micropole de 'achat' à 'accumuler' et son objectif de cours de 1,10 à 0,90 euro, soit un potentiel de hausse de 14%.
Micropole a publié un chiffre d'affaires trimestriel en baisse de 14,4% à 24,9 millions d'euros (-9,8% retraitée des activités cédées), des chiffres bien inférieurs aux attentes du bureau d'études et qui le conduisent à revoir ses estimations à la baisse.
Il table désormais sur un CA de 107 millions d'euros (contre 115,4 millions estimés), en baisse de 4,2% en organique. Son estimation de ROC ressort à 2,4 millions (contre 4,1 millions précédemment) et le résultat net devrait s'établir à 0,7 million contre 1,6 million.
'En effet, la rentabilité devrait être, selon nous, grevée par les efforts de transformation du groupe, 2014 étant une année de transition. Nous pensons que la stratégie de Micropole pourrait porter ses fruits à compter de 2015', explique-t-il.
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Micropole est un groupe de services informatiques spécialisé dans les systèmes d'information décisionnels et dans les applications Internet dédiés aux secteurs de la banque, de l'assurance, du commerce et de la distribution, de l'industrie, des services, des sciences de la vie, du transport et de la logistique, du secteur public, de l'immobilier, des médias et de la télécommunication. L'activité du groupe s'organise essentiellement autour de 3 pôles :
- prestations de conseil : conseil en choix technologique, en infrastructures et en méthodologies, dans la mise en place de solutions ERP, analyse d'impacts et de transformations techniques, etc. ;
- prestations d'ingénierie et d'intégration de systèmes : développement d'architectures Internet et d'applications de commerce électronique, mise en oeuvre de systèmes de pilotage de processus de gestion (ressources humaines, ventes, achats, finance, etc.), mise en place d'outils d'aide à la décision, intégration de progiciels, tierce maintenance applicative ;
- prestations de formation.
61,2% du CA est réalisé en France.
MICROPOLE 
Par La Rédaction
