MICROSOFT : Credit Suisse relève son objectif à 125$
Le 20 juillet 2018 à 17:09
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Le Credit Suisse maintient sa note 'surperformance' sur le titre Microsoft et relève son objectif de cours à 125 dollars, contre 115 dollars après que la société basée à Seattle ait publié de solides résultats trimestriels, supérieur aux attentes.
Le bureau d'analyses mentionne une forte croissance de la plate-forme cloud Azure de Microsoft (+ 85% par rapport à son estimation de 80%) et mentionne également 'l'amélioration significative' de la marge brute de l'activité, entraînant une hausse significative de ses estimations.
Le groupe a annoncé au titre de son dernier trimestre 2017/2018, un bénéfice net ajusté (non GAAP) en croissance, porté à près de 8,8 milliards de dollars, soit un BPA de 1,13 dollar, au-dessus du consensus, qui visait 1,076 dollar.
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Microsoft Corporation est le n° 1 mondial de la conception, du développement et de la commercialisation de systèmes d'exploitation et de logiciels pour PC et serveurs. Le groupe développe également une activité de fabrication et de vente de matériel informatique. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de systèmes d'exploitation et d'outils de développement d'applications (47,9%) : destinés notamment aux serveurs (Azure, SQL Server, Windows Server, Visual Studio, System Center, GitHub, etc.) et aux micro-ordinateurs (Windows) ;
- développement d'applications logicielles basées sur le cloud (23%) : logiciels de productivité (Microsoft 365 ; Word, Excel, PowerPoint, Outlook, OneNote, Publisher et Access), de gestion intégrée et de gestion de la relation client (Dynamics 365), de partage et de gestion en ligne de fichiers (OneDrive), et de communications unifiée et collaborative (Skype et Microsoft Teams) ;
- vente de consoles et de logiciels de jeux vidéo (7,3%) : notamment Xbox ;
- prestations de services aux entreprises (3,6%) ;
- vente d'ordinateurs, tablettes et accessoires (2,6%) ;
- autres (15,6%).
50,4% du CA est réalisé aux Etats-Unis.