Natixis : Résultats du 3T17 et 9M17 - 07/11/2017

Paris, le 7 novembre 2017

• Gestion d'actifs : PNB en progression de 18% au 3T17 avec une hausse des marges en Europe et aux Etats-Unis due à un effet mix positif. 3 Md€ de collecte nette au 3T17 dont 5 Md€ sur des produits long terme et 813 Md€ d'actifs sous gestion au 30 septembre 2017 (avec la sortie de 23 Md€ d'encours CNP Assurances sur le trimestre). Renforcement stratégique dans la région Asie-Pacifique avec l'acquisition en Australie d'une participation de 51,9% dans Investors Mutual Ltd.

• Assurance : CA global en croissance de 31% vs. 3T16 à 2,5 Md€, hors traité de réassurance avec CNP Assurances. Acquisition de 40% de BPCE Assurances auprès de Macif et Maif(1).

  BGC : ACCÉLÉRATION DES ACTIVITÉS D'INVESTMENT BANKING ET DE M&A
• Global finance & Investment banking : PNB en légère baisse au 3T17 sur un an (-1%) et en progression de 8% au 9M17. Hausse de 13% des revenus d'Investment banking et de M&A au 3T17 (+44% au 9M17 dont +82% pour les activités de M&A).
• Global markets : PNB en hausse de 17% (hors CVA/DVA) sur 9M17 malgré un ralentissement au 3T17 (-9% sur un an du à un effet de base négatif lié à la volatilité post Brexit en 2016). SFS : CROISSANCE DE 5% DU PNB vs. 3T16
• Forte dynamique commerciale au sein des Financements spécialisés (PNB +6% sur un an au 3T17).
• Revenus des activités Paiements en hausse de 4% vs. 3T16. Finalisation de l'acquisition de Dalenys. FORTE HAUSSE DE LA RENTABILITÉ AU 3T17 ET AU 9M17(2)
• PNB des métiers cœurs en hausse de 10% au 3T17 (2,1 Md€) et 12% au 9M17 (6,6 Md€).
• Amélioration du coefficient d'exploitation de 250pb vs. 9M16 à 68,1%.
• Nette contraction du coût du risque des métiers cœurs à 14pb au 3T17 et 23pb au 9M17.  ROE des métiers cœurs : 13,2% au 3T17 (+90pb/3T16) et 15,1% au 9M17 (+210pb/9M16).  ROTE de Natixis à 10,3% au 3T17 (+130pb/3T16) et 12,2% au 9M17 (+230pb/9M16). BAISSE CONTINUE DES ACTIFS PONDERÉS ET RENFORCEMENT DU RATIO CET1
• 111,7 Md€ d'actifs pondérés, en baisse de 3% depuis le début de l'année. Ratio CET1(3) à 11,5% fin septembre 2017 (+20pb vs. fin juin 2017) après prise en compte d'un taux de distribution prévisionnel minimal de 50%.

• Opération annoncée le 07 septembre 2017 et soumise à l'obtention des autorisations de l'ACPR (2) Hors éléments exceptionnels et hors impact IFRIC21 pour le calcul du coefficient d'exploitation, ROE et ROTE (3) Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans mesures transitoires - sauf IDA sur pertes reportables (4) Sous réserve de confirmation de la pré-notification reçue de la BCE.

Pour Natixis, le 3ème trimestre s'est notamment caractérisé par :

• une hausse de 10% des revenus des métiers cœurs sur un an, à 2 068 M€. Dû notamment à la dynamique positive affichée par Coface, la croissance des revenus de Natixis s'élève à 15% sur un an, à 2 205 M€.

  Le pôle Épargne affiche une croissance de 17% sur un an de ses revenus, soutenue par des niveaux d'activité solides et une amélioration du mix produits dans la Gestion d'actifs (PNB +18% sur un an à 716 M€) comme dans l'Assurance (PNB +12% sur un an à 174 M€).

  La Gestion d'actifs enregistre sur le trimestre une collecte nette de 3 Md€ dont 5 Md€ sur des produits long terme à forte valeur ajoutée compensant la décollecte de 2 Md€ sur les produits monétaires. Les encours gérés atteignent 813 Md€ à fin septembre 2017 y compris la sortie de 23Md€ d'encours CNP Assurances sur le trimestre.

  Dans l'Assurance, le chiffre d'affaires global (hors traité de réassurance avec la CNP) progresse de 31% vs. 3T16 à 2,5 Md€, porté par la bonne dynamique de l'ensemble des segments.

  Le PNB de la Banque de Grande Clientèle ressort en hausse de 4% sur un an. Hors éléments non récurrents, il baisse de 5% sur un an à 787 M€. Le 3ème trimestre 2017 est marqué par une moindre activité de la clientèle dans les activités de marchés de capitaux vs. un 3T16 qui avait bénéficié d'une forte volatilité suivant le vote du Brexit

  fin juin 2016. Les métiers Investment banking et M&A affichent des performances notables avec des revenus en hausse de 13% sur un an.

  Les Services Financiers Spécialisés enregistrent une hausse de 5% de leur PNB à 341 M€, dont 6% de croissance pour les Financements spécialisés et 3% pour les Services financiers.

• une baisse du coefficient d'exploitation, hors IFRIC21(1), de 80pb vs. 3T16 à 70%,

• une contraction du coût du risque des métiers cœurs à 28 M€ vs. 62 M€ au 3T16, découlant d'une baisse significative pour la Banque de Grande Clientèle,

• une progression de 29% du résultat net pdg à 383 M€,

• un ROE des métiers cœurs(1) à 13,2% hors impact IFRIC 21,
• un ratio CET1(2) de 11,5% au 30 septembre 2017,
• un ratio de levier(1) de 4,2% à fin septembre 2017.

Grace au dynamisme et au travail de tous nos collaborateurs que je tiens à remercier, Natixis est maintenant une entreprise reconnue, avec des expertises fortes, une solidité financière et une rentabilité satisfaisante. Ceci constitue une base très solide pour engager en 2018 le prochain plan stratégique qui sera présenté le 20 novembre prochain ».

1. Voir note méthodologique

2. Sur la base des règles CRR-CRD4 publiées le 26 juin 2013, y compris compromis danois - sans mesures transitoires- sauf IDA sur pertes reportables

1 - RÉSULTATS NATIXIS DU 3T17 ET 9M17

en M€

Produit net bancaire dont métiers cœurs Charges

Résultat brut

d'exploitation

Coût du risque Résultat avant impôt Impôt

Intérêts minoritaires

Résultat net - pdg

1.1 ÉLÉMENTS EXCEPTIONNELS

1. dont 9 M€ dans le Hors pôle au 3T17 et 25 M€ au 9M17 (2) Contribution Sociale de Solidarité des Sociétés

Sauf indication contraire, les commentaires qui suivent se rapportent aux résultats hors éléments exceptionnels détaillés en page 3.

Les métiers cœurs enregistrent un PNB de 2 068 M€ également en croissance de 6% sur un an, incluant les hausses significatives des revenus de la Gestion d'actifs (+18%), de l'Assurance (+12%) et des Financements spécialisés (+6%).

Un an après le lancement du plan stratégique Fit to Win, Coface affiche une nette amélioration de ses activités et son PNB au 3T17 progresse de 35% sur un an, conduisant à une hausse de 25% des revenus du pôle Participations Financières.

Les charges d'exploitation s'établissent à 1 515 M€ au 3T17, la hausse de 5% sur un an restant inférieure à la croissance des revenus. Il en découle une baisse de 80pb vs. 3T16 du coefficient d'exploitation hors IFRIC 21, à 70%.

Le résultat brut d'exploitation, à 715 M€, progresse de 9% au 3T17 vs. 3T16.

Le coût du risque s'établit à 55 M€, en retrait de 20% sur un an malgré une dotation de 22 M€ en provision générale dans le Hors pôles. Exprimé en points de base des encours de crédit (hors établissements de crédit), le coût du risque des