ACTIVITÉ COMMERCIALE ET CHIFFRE D'AFFAIRES 9M 2018

Paris, mardi 30 octobre 2018

  • Réservations de logements neufs en France : +3% en volume, +7% en valeur (vs. 9M 2017)

  • Backlog promotion : 4.632 millions d'euros (+16%)

  • Chiffre d'affaires : 2.497 millions d'euros (+12%)

Ægide-Domitys : déroulement satisfaisant de l'intégration au groupe Nexity dans le respect de l'autonomie opérationnelle d'Ægide-Domitys ; consolidation par intégration globale depuis le 1er juillet 2018

  • 81 résidences en exploitation représentant 9.600 logements

  • 802 réservations de logements neufs au T3 2018 (dont 377 réservations réalisées sans Nexity et désormais prises en compte dans l'activité commerciale du Groupe)

  • Backlog1 : 271 millions d'euros

  • Potentiel d'activité de logements neufs1 : 2.540 lots

  • Contribution au chiffre d'affaires du T3 20181 : 63 millions d'euros

Client Particulier

  • Chiffre d'affaires : 2.080 millions d'euros (+5%)

  • Immobilier résidentiel : 14.455 réservations dont 13.009 réservations de logements neufs en France2 en hausse de 3% en volume et de 7% en valeur vs 9M 2017

  • Potentiel d'activité de logements neufs : 52.944 lots soit 2,8 années d'activité (+11% vs décembre 2017)

Client Entreprise

  • Chiffre d'affaires : 413 millions d'euros (+71%)

  • Immobilier d'entreprise : prises de commandes de 278 millions d'euros au 30 septembre 2018

  • 2,5 milliards d'euros de chiffre d'affaires potentiel en Immobilier d'entreprise soit 4,8 années d'activité

PERSPECTIVES INCHANGÉES

  • Chiffre d'affaires et EBITDA attendus en croissance supérieure à 12% en 20183

  • Client Particulier : poursuite de la progression de la part de marché de Nexity en 2018 dans un marché du logement neuf en France anticipé en baisse de 10.000 logements par rapport à 20174

  • Client Entreprise : prises de commandes en Immobilier d'entreprise : 400 millions d'euros

  • Dividende par action à au moins 2,50 euros payé en 20195

Programme de rachat d'actions propres mis en œuvre le 3 octobre 2018 pour un montant maximum de 22,5 millions d'euros dans l'objectif d'annuler la dilution résultant des plans d'attribution d'actions gratuites aux salariés6

Les indicateurs et données financières, y compris prospectifs, commentés dans ce communiqué, sont issus du reporting opérationnel, avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle, et tiennent compte de l'application des nouvelles normes comptables IFRS 15 et IFRS 16 appliquées à partir du 1er janvier 2018 par le Groupe et dont l'impact est détaillé en annexe du présent communiqué

1 Les indicateurs Ægide correspondent aux opérations de promotion réalisées sans Nexity. Les copromotions réalisées avec Nexity étaient déjà comptabilisées dans le reporting « Immobilier résidentiel » du Groupe

  • 2 Le solde comprenant 1.251 réservations de terrains à bâtir et 195 réservations à l'international

  • 3 Contre environ 10% de croissance dans la guidance émise lors des résultats annuels 2017 (20 février 2018), compte tenu notamment de l'intégration d'Ægide-Domitys tel qu'annoncé dans le communiqué de presse du 25 juillet 2018

  • 4 Précisant l'anticipation de marché, annoncée en février, de 120.000/125.000 réservations au détail attendues en 2018 contre 130.000 en 2017

  • 5 Sous réserve de la décision du Conseil d'administration et de l'approbation de l'Assemblée générale de Nexity

  • 6 Cf. communiqué du 19 juin 2018

Page 1/15

Selon Alain Dinin, Président-Directeur Général :

« Nos prévisions de début d'année se confirment. Nous avons été clairs au moment du budget 2018. La politique du

Gouvernement en matière de logement ne pouvait que conduire mécaniquement à une baisse globale du secteur. Il ne s'agit en aucune manière de la fin d'un cycle mais d'une erreur manifeste d'appréciation des mécanismes de cette industrie. En conséquence, l'ensemble des constructions de logements en France, maisons individuelles, logement social résidentiel, se grippe progressivement. Nous prévoyons sur le segment du résidentiel une baisse de l'ordre de 8% sur l'ensemble de l'année, ce qui est en ligne avec nos anticipations données au marché dès février dernier.

La situation du marché est en réalité très contrastée : des tendances indiscutablement négatives (baisse de l'activité dans les zones détendues suite à la suppression des dispositifs Pinel et PTZ dans les zones B2 et C ; effets induits des dispositions relatives au secteur du logement social ; premiers impacts de l'attentisme lié à l'approche des élections municipales de 2020 sur l'octroi des permis de construire) contrastent avec une vraie vivacité de la demande, notamment en Île-de-France, visible en particulier chez les accédants à la propriété et les investisseurs institutionnels.

Affichant une croissance de ses ventes dans un marché en recul, Nexity confirme son objectif de gain significatif de part de marché en 2018.

On ne peut que regretter, en tant que citoyen, que le logement soit aussi absent des préoccupations et de la politique du Gouvernement. Mais il faut aussi souligner qu'une telle situation ne remet absolument pas en cause les orientations stratégiques de Nexity, et lui ouvre même des opportunités : elle peut assainir le marché, particulièrement dans des zones où certains acteurs surpayent le foncier ; elle devrait logiquement conduire à des prix de vente plus raisonnables ; elle doit, enfin, amener tous les acteurs à une réflexion sur les voies et moyens de travailler sur la ville pour rendre le logement plus abordable pour le plus grand nombre.

S'appuyant sur la qualité de ses fondamentaux et sur la singularité de son approche d'un immobilier durable fondé sur les services et sur les usages, Nexity reste serein face à cette situation de marché. Les bons chiffres publiés aujourd'hui sur le « backlog » et sur la croissance du potentiel foncier de Nexity illustrent la capacité de notre Groupe à renouveler son offre et à se préparer à saisir de nouvelles opportunités de croissance.

Notre troisième trimestre 2018 se caractérise par une nouvelle accélération de la croissance de notre chiffre d'affaires (+12%) et par les premiers impacts de la consolidation d'Ægide-Domitys, dont les indicateurs sont bons et qui a vocation à devenir, de plus en plus, un moteur de croissance pour le groupe Nexity.

Enfin, Nexity confirme en totalité ses objectifs à moyen-terme donnés au marché lors de sa journée investisseurs du 19 juin, et notamment une croissance annuelle moyenne de 10% du chiffre d'affaires et de l'EBITDA jusqu'en 2021.»

***

ACTIVITÉ COMMERCIALE 9M 2018

CLIENT PARTICULIER - IMMOBILIER RÉSIDENTIEL

Au premier semestre 2018, la dynamique du marché français s'infléchit par rapport à son niveau de l'année 2017. Selon l'ECLN, les ventes au détail de logements neufs7 (64.000 réservations environ au premier semestre) sont en diminution de 0,8% sur un an ; selon la FPI, dont les statistiques incluent les ventes en bloc, les réservations sont en baisse de 4% par rapport au S1 2017. La baisse observée conforte les anticipations de Nexity précédemment annoncées d'un marché du logement neuf en France en contraction par rapport à son niveau de 2017.

Les taux des crédits immobiliers aux particuliers demeurent toujours à un niveau très bas (1,43% en moyenne en septembre 20188) et Nexity anticipe une remontée graduelle des taux.

Réservations (lots et M€)

9M 2018

9M 2017

Écart %

Logement (France)

13.009

12.615

+ 3,1%

dont Ægide (réservations réalisées sans Nexity)

377

-

-

Terrains à bâtir

1.251

1.681

- 25,6%

International

195

212

- 8,0%

Total réservations (nombre de lots)

14.455

14.508

- 0,4%

Logement (France)

2.588

2.429

+ 6,6%

dont Ægide (réservations réalisées sans Nexity)

70

-

-

Terrains à bâtir

106

130

- 18,7%

International

17

29

- 41,5%

Total réservations (M€ TTC)

2.711

2.588

+ 4,8%

Logement

À fin septembre 2018, le nombre de réservations nettes de logements neufs en France enregistrées par Nexity s'élève à 13.009 lots, en hausse de 3% en volume et 7% en valeur par rapport aux 9M 2017. La progression du chiffre d'affaires réservé (2.588 millions d'euros sur neuf mois) est supérieure à celle du volume de réservations, compte tenu notamment du mix géographique, la dynamique des réservations au détail étant plus forte en Île-de-France où les lots réservés atteignent un prix moyen plus élevé.

Retraité des opérations de croissance externe (prise de contrôle du groupe Ægide-Domitys réalisée en juin 2018), le nombre de réservations s'élève à 12.632 lots à fin septembre 2018, stable par rapport aux 9M 2017. Le chiffre d'affaires réservé atteint 2.518 millions d'euros TTC, en progression de 4% par rapport à fin septembre 2017.

En termes de répartition géographique, les réservations ont été dynamiques en province (+5%) et quasi stables en Île-de-France (+1%). 86% sont localisées dans les zones tendues (zones A, Abis et B1 selon le zonage Pinel en vigueur).

Sur le seul troisième trimestre 2018, les réservations nettes de logements neufs en France sont en retrait de 1% en volume et en progression de 1% en valeur (à périmètre constant : -9% en volume et -7% en valeur). Cette évolution négative sur le 3ème trimestre est à relier notamment à la baisse des lancements (cf. infra).

Consolidées par intégration globale depuis le 1er juillet 2018, les activités de promotion de résidences services seniors d'Ægide ont représenté 802 réservations au cours du troisième trimestre 2018 (dont 425 en copromotion avec Nexity)

soit un chiffre d'affaires réservé de 162 millions d'euros TTC (dont 92 millions d'euros en copromotion avec Nexity).

Nexity confirme son objectif de croissance de part de marché en 2018 dans un marché du logement neuf en France attendu en en baisse de 10.000 logements par rapport à 2017.

  • 7 Source : CGDD - Conjoncture de l'immobilier - résultats au deuxième trimestre 2018 - 28 septembre 2018

  • 8 Source : Observatoire Crédit Logement - 16 octobre 2018

Évolution des réservations de logements neufs

par clients - France (nombre de lots)

Clients accédants

Investisseurs individuels

Bailleurs professionnels

Total réservations logements

9M 2018

9M 2017

3.092

24%

2.998

24%

dont : - primo-accédants

2.539

20%

2.257

18%

- autres accédants

553

4%

741

6%

5.640

43%

5.713

45%

4.277

33%

3.904

31%

13.009

100%

12.615

100%

Les réservations des primo-accédants sont en croissance de 12% par rapport aux 9M 2017. Au total, les réservations faites par des accédants représentent 24% des réservations de logements neufs de Nexity à fin septembre 2018.

Les réservations des investisseurs individuels sont quasi stables à fin septembre 2018 (-1% par rapport aux 9M 2017). Les investisseurs individuels représentent 43% des réservations de logements neufs du trimestre (dont 65% avec le dispositif Pinel).

Les réservations faites par des bailleurs professionnels progressent de 10% par rapport aux 9M 2017 avec une croissance significative des réservations faites par des investisseurs en logements intermédiaires et libres (à périmètre constant +41% par rapport aux 9M 2017, +52% à périmètre courant). À fin septembre 2018, ceux-ci représentent 38% du total des réservations faites par des bailleurs professionnels (les 62% restants étant constitués de réservations faites par des bailleurs sociaux).

Le marché des bailleurs professionnels est soutenu par le développement des ventes en bloc de résidences gérées à des investisseurs privés et par l'investissement croissant de grands acteurs notamment in'li et CDC Habitat, avec lesquels Nexity a noué des partenariats stratégiques de long-terme, comme l'illustre la signature début octobre 2018 d'un nouveau protocole avec CDC Habitat pour la période 2018 - 2020 (acquisition de 5.000 logements intermédiaires et 3.000 logements sociaux).

Prix moyen de vente & Surface *

9M 2018

9M 2017

Écart %

Prix moyen TTC au m² (€)

4.006

3.895

+ 2,8%

Surface moyenne par logement (m²)

55,5

55,5

- 0,1%

Prix moyen TTC par logement (k€)

222,2

216,3

+ 2,7%

* Hors ventes en bloc, réservations d'iSelection, de PERL, d'Ægide et International

Le prix moyen TTC des logements réservés par les clients particuliers de Nexity9 à fin septembre 2018 est en hausse de 2,7% par rapport à fin septembre 2017, traduisant notamment une augmentation des prix moyens au mètre carré.

Le niveau moyen de pré-commercialisation des opérations de logements neufs en France10 constaté au lancement des travaux atteint 74% à fin septembre 2018 (contre 79% aux 9M 2017), niveau toujours très élevé.

À fin septembre 2018, Nexity a lancé un total de 11.608 lots, en baisse de 27% par rapport aux 9M 2017 (11.486 lots à périmètre constant, -27%). Cette évolution reflète d'une part un certain attentisme lié au contexte politique et réglementaire actuel (projet de loi ELAN et approche des élections municipales de 2020 ralentissant les obtentions de permis de construire) et d'autre part la politique toujours prudente du Groupe corrélée à l'anticipation de la demande future. L'offre commerciale de logements est quasi stable (-1%) par rapport à fin décembre 2017 pour atteindre 8.607 lots à fin septembre 2018 (8.341 lots et -4% à périmètre constant), soit un délai d'écoulement moyen de l'offre de 5,5 mois11. La part du stock achevé (140 lots) dans l'offre commerciale de logements demeure toujours très faible.

À fin septembre 2018, le potentiel d'activité en logements neufs12 augmente de 19% par rapport à fin septembre 2017 et de 11% par rapport à fin décembre 2017 et s'élève à 52.944 lots (50.404 lots et +6% à périmètre constant), soit 2,8 années d'activité. Cette progression, qui permet d'assurer le renouvellement futur de l'offre, se fait à des conditions de prix du foncier compatibles avec les objectifs de marge de Nexity.

  • 9 Hors réservations en bloc, réservations d'iSelection, de PERL, Ægide et hors International

  • 10 Hors PERL, Edouard Denis, Primosud et Ægide

  • 11 Délai d'écoulement : offre commerciale / réservations des 12 derniers mois, exprimé en mois

  • 12 Cf. glossaire en page 15

Lotissement

Les réservations de terrains à bâtir s'établissent à 1.251 unités, en baisse de 26% par rapport aux 9M 2017. Seulement 32% des réservations sont localisées dans les zones tendues, tandis que l'activité commerciale réalisée dans les autres zones est impactée par la suppression progressive du PTZ en zones non tendues. Le prix moyen des lots réservés par les clients particuliers est en hausse de 8% à 83 K€, en raison principalement du mix géographique.

International

À fin septembre 2018, 195 réservations de logements neufs (en retrait de 8% par rapport à fin septembre 2017) ont été réalisées, toutes en Pologne.

CLIENT PARTICULIER - SERVICES IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Dans les activités d'administration de biens hors franchises (syndic, gestion locative, location, transaction), le portefeuille de lots en gestion s'élève à plus de 890.000 lots au 30 septembre 2018 (+0,2% à fin septembre 2018 par rapport à -1,4% au 30 septembre 201713). La croissance sur la période est principalement liée à l'intégration du portefeuille de lots gérés par Domitys.

Dans les activités de franchises, le nombre de compromis enregistrés au cours des 9 premiers mois de 2018 par Century 21 et Guy Hoquet l'Immobilier est en hausse de 4% par rapport aux 9M 2017, dans un marché de l'immobilier ancien en France qui reste dynamique14. Le nombre d'agences franchisées a poursuivi sa croissance au cours des neuf premiers mois de 2018 et s'établit à 1.352 agences à fin septembre 2018 contre 1.292 à fin décembre 2017.

Nexity Studéa, leader dans l'exploitation de résidences étudiantes (125 résidences soit plus de 15.500 lots exploités au 30 septembre 2018) a vu son taux d'occupation progresser pour atteindre 91,7% (contre 89,9% à fin septembre 2017).

Consolidées par intégration globale depuis le 1er juillet 2018, les activités d'exploitation de résidences services senior sous la marque Domitys ont fortement progressé. 9 nouvelles résidences ont été ouvertes depuis le début de l'année, portant à 81 le nombre de résidences gérées, ce qui représente environ 9.600 logements. Le taux d'occupation des 48 résidences en régime de croisière15 s'élève à 96%.

Les activités de distribution, sous les marques iSelection et PERL, ont réalisé 3.205 réservations au cours des neuf premiers mois de 2018 (contre 3.308 réservations aux 9M 2017, -3%). Parmi ces réservations, 1.649 ont été réalisées en tant que commercialisateur de logements (pour le compte de promoteurs tiers ou par démembrement dans l'existant). Le solde correspond à des réservations de logements neufs Nexity enregistrées dans l'activité commerciale de l'Immobilier résidentiel.

CLIENT ENTREPRISE16

Au troisième trimestre 2018, le marché de l'immobilier d'entreprise en France affiche près de 6 milliards d'euros investis portant l'investissement total à fin septembre 2018 à près de 17 milliards d'euros. Les bureaux en Île-de-France sont toujours très recherchés et représentent 75% de ces volumes parmi lesquels les actifs « prime » peuvent se négocier à un taux de 3%, historiquement bas. Le marché des VEFA de bureaux est important (un peu plus de 2 milliards d'euros), avec une part toujours significative pour les opérations « en blanc » (32% des opérations contre 47% à fin juin 2018) démontrant l'appétence au risque des investisseurs anticipant une pénurie d'offres de qualité sur le marché locatif.

Bien que moins actif, le marché locatif est resté solide au cours du troisième trimestre 2018 avec plus de 500.000 mètres carrés placés en Île-de-France, portant la demande placée (volume de transactions locatives et ventes utilisateurs) à près de 1,9 million de mètres carrés pour les neuf premiers mois de 2018, en hausse de 6% par rapport

  • 13 À périmètre constant, le taux d'érosion s'élève à -1,3% au 30 septembre 2018 contre -0,8% au 30 septembre 2017

  • 14 950.000 transactions à la fin du mois de juin (12 mois glissants) - Bilan semestriel de la FNAIM - 27 juin 2018

  • 15 Cf. glossaire en page 15

  • 16 Source des données de marché : CBRE, Marketview, Bureaux Île-de-France et Investissement France - 3ème trimestre 2018

La Sté Nexity SA a publié ce contenu, le 30 octobre 2018, et est seule responsable des informations qui y sont renfermées.
Les contenus ont été diffusés par Public non remaniés et non révisés, le30 octobre 2018 16:48:09 UTC.

Document originalhttps://media.nexity.fr/upload/ged/pdf/20181030_CP_T32018_VDEF.pdf

Public permalinkhttp://www.publicnow.com/view/9EE3AB0B51398D9CBE5A40B1B1F32F8A409D5542