Nexity : Communiqué de presse - Activité commerciale et chiffre d'affaires T1 2019

ACTIVITÉ COMMERCIALE ET CHIFFRE D'AFFAIRES T1 20191

Paris, 25 avril 2019

CHIFFRE D'AFFAIRES ET PERSPECTIVES

▪Chiffre d'affaires total : 881 millions d'euros ; Progression de 14%1 par rapport au T1 2018 hors impact de l'intégration d'Ægide-Domitys et autres effets de périmètre

▪Forte progression du chiffre d'affaires pour tous les métiers du Groupe

▪Perspectives confortées : chiffre d'affaires et EBITDA attendus en 2019 en croissance d'au moins 5%

CLIENT PARTICULIER

▪Chiffre d'affaires : 762 millions d'euros (+26%)2

▪Réservations de logements neufs en France : 3.883 lots (+7% en volume par rapport au T1 2018) représentant 773 millions d'euros (+8% en valeur par rapport au T1 2018)2

▪Potentiel d'activité de logements neufs : 54.299 lots, soit 2,7 années d'activité (+1% par rapport à fin 2018)

▪Résidences gérées (étudiants et seniors) : 211 résidences en exploitation dont 6 ouvertures au T1 2019, soit plus de 25.000 logements

▪Portefeuille de lots gérés en Administration de biens : 898.000 lots (+0,1% par rapport à fin 2018)

CLIENT ENTREPRISE

▪Chiffre d'affaires : 119 millions d'euros (+40%)2

▪Prises de commandes en Immobilier d'entreprise non significatives

▪Potentiel d'activité en Immobilier d'entreprise : 2,8 milliards d'euros (+2% par rapport à fin 2018)

▪Services immobiliers aux entreprises : croissance du nombre de mètres carrés gérés avec l'intégration d'Accessite

Les indicateurs et données financières, y compris prospectifs, commentés dans ce communiqué de presse, sont issus du reporting opérationnel, avec la présentation des co-entreprises en intégration proportionnelle.

Les variations de périmètre comprennent Ægide-Domitys (consolidé depuis le 1er juillet 2018) et les acquisitions/cessions réalisées par Nexity Solutions Entreprise avec effet au 1er janvier 2019.

128% à périmètre courant

2Chiffre d'affaires à périmètre constant, pour le Client Particulier : 671 millions d'euros (+11%) et pour le Client Entreprise : 111 millions d'euros

(+31%)

2À périmètre constant, 3.598 lots (-0,6% en volume par rapport au T1 2018) représentant 714 millions d'euros TTC (-0,1% en valeur par rapport au T1 2018)

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Selon Alain Dinin, Président-Directeur Général :

«Au cours du premier trimestre de l'année 2019, Nexity a réalisé de belles performances commerciales, avec une croissance de 7% de ses réservations de logements neufs et une progression de l'ensemble de ses indicateurs sur les métiers de services immobiliers (administration de biens, réseaux de franchises, résidences étudiants, résidences seniors et distribution). Trimestre après trimestre, le modèle de plateforme de services immobiliers de Nexity prouve sa pertinence.

Le modèle multiproduits, multiservices et multimarques de Nexity, sa capacité à aller chercher des fonciers, tout en restant très discipliné en matière d'objectifs de marge et de gestion du risque, et enfin sa forte présence dans les grandes métropoles, au premier rang desquelles le Grand Paris, lui permettent de continuer à surperformer le marché.

Le marché (estimé à 145.000 unités en 2019) reste fondamentalement demandeur - pour peu que les produits commercialisés le soient à des prix abordables, ce qui est la stratégie constante de Nexity. Ce sont d'abord et avant tout des problèmes d'offre, ponctuels ou structurels, qui pénalisent le marché résidentiel, dont les tendances de moyen- long terme demeurent très positives. À titre d'exemple, le sondage Opinionway pour le courtier Artemis publié en février 2019, indique que 75% des français interrogés aspirent à devenir propriétaires. Cette proportion augmente à 85% chez les 25-34 ans et confirme l'attrait de la pierre chez les « millennials » mis en avant dès 2017 par une étude HSBC dans laquelle 69% des sondés de moins de 36 ans souhaitaient acheter un bien dans les 5 ans.

Dans l'immobilier d'entreprise, la performance de Nexity est moins visible sur la période, mais l'avenir s'annonce très dynamique, avec des avancées encourageantes dans la préparation, entre autres, du projet de campus à La Garenne Colombes, mené en partenariat avec Engie.

La forte progression du chiffre d'affaires au premier trimestre, qui concerne tous les métiers du Groupe, n'est pas représentative du niveau attendu à la fin de l'année mais conforte néanmoins la « guidance » donnée au marché par Nexity (croissance du chiffre d'affaires et de l'EBITDA d'au moins 5% en 2019). »

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ACTIVITÉ COMMERCIALE T1 2019

CLIENT PARTICULIER - IMMOBILIER RÉSIDENTIEL

En 2018, le marché français des ventes de logements neufs incluant les ventes en bloc3 a atteint 157.600 réservations nettes, soit une diminution d'environ 7% sur un an. Cette évolution s'explique principalement par un ralentissement des réservations de certains opérateurs de logement social, par un problème d'offre ponctuel lié à l'approche des élections municipales au printemps 2020 et par des prix trop élevés dans certaines localisations.

Le niveau actuel des taux des crédits immobiliers aux particuliers (1,39% en moyenne en mars 2019) demeure un facteur important de soutien de la demande de logements. La remontée graduelle des taux telle qu'anticipée ne devrait pas avoir d'impact à court-terme sur la solvabilité des clients. Les principales tendances de fond qui structurent les marchés sur lesquels opère le Groupe (croissance démographique, métropolisation, évolution des modes de vie et des usages et préservation des ressources) sont toujours très positives.

Dans un contexte de baisse du nombre d'autorisations de construire, Nexity surperforme le marché. Au premier trimestre 2019, l'activité commerciale de l'Immobilier résidentiel (logements neufs en France, terrains à bâtir et international) est en croissance de 5% en volume et de 7% en valeur (à périmètre constant : -3% en volume et -1,2% en valeur).

Compte tenu des faibles volumes observés sur la période, les évolutions ne peuvent pas être extrapolées à l'ensemble de l'exercice.

*Correspond aux opérations de promotion réalisées sans Nexity. Les copromotions réalisées avec Nexity sont comptabilisées dans le reporting "Immobilier résidentiel" du Groupe.

Logement

Au premier trimestre 2019, le nombre de réservations nettes de logements neufs en France enregistrées par Nexity s'élève à 3.883 lots, en hausse de 7% en volume et 8% en valeur par rapport au T1 2018. Retraité des opérations de croissance externe (prise de contrôle du groupe Ægide-Domitys réalisée en juin 2018), le nombre de réservations s'élève à 3.598 lots à fin mars 2019, en baisse de 0,6% par rapport au T1 2018 pour un chiffre d'affaires réservé de 714 millions d'euros TTC, soit -0,1% par rapport à fin mars 2018. Cette très légère baisse à périmètre constant s'explique par un volume de ventes en bloc ponctuellement plus faible (-15% par rapport au T1 2018), les réservations au détail sont quant à elles bien orientées (+5% par rapport au T1 2018). L'activité d'Ægide au T1 2019 représente 285 réservations réalisées sans Nexity.

En termes de répartition géographique, 82% des réservations sont localisées dans les zones tendues (zones A, Abis et B1 selon le zonage Pinel en vigueur). Les réservations progressent fortement en province (+39%). En Île-de-France, les réservations ralentissent (-32%) impactées par la baisse du nombre de ventes en bloc sur la période.

3 Sources : 128.000 ventes au détail selon l'ECLN et 29.600 ventes en bloc selon la Fédération des Promoteurs immobiliers (FPI)

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Les réservations des primo-accédants sont en baisse de 3% par rapport au T1 2018 et représentent 22% des réservations de logements neufs de Nexity.

Les réservations des investisseurs individuels sont en forte progression (+28% par rapport au T1 2018) et représentent 51% des réservations de logements neufs de la période (dont 53% avec le dispositif Pinel) contre 43% au T1 2018.

Les réservations faites par des bailleurs professionnels représentent 23% du total et reculent de 15% par rapport au T1 2018 en raison du ralentissement ponctuel lié au calendrier de signatures des réservations faites par les bailleurs sociaux. Nexity confirme le potentiel de croissance du segment des ventes en bloc aux investisseurs institutionnels.

Le prix unitaire moyen TTC des logements réservés par les clients particuliers de Nexity à fin mars 2019 recule de 0,3% par rapport à fin mars 2018, reflétant notamment l'évolution du mix client. Nexity, dont la stratégie consiste à proposer des logements abordables, ne se place pas dans une hypothèse d'inflation des prix de vente.

Le niveau moyen de pré-commercialisation des opérations constaté au lancement des travaux reste élevé (74% à fin mars 2019).

Au cours du premier trimestre 2019, Nexity a lancé un total de 2.635 lots, en baisse de 25% par rapport au T1 2018. Cette évolution est la conséquence de la baisse des obtentions de permis de construire qui devraient retrouver une dynamique positive en 2020.

L'offre commerciale de logements diminue de 9% par rapport à fin décembre 2018 et s'élève à 8.151 lots à fin mars 2019, soit un délai d'écoulement moyen de l'offre de 4,9 mois4 (contre 5,3 mois au T1 2018). La part du stock achevé dans l'offre commerciale de logements est de 127 lots.

Àfin mars 2019, le potentiel d'activité en logements neufs5 augmente de 1% par rapport à fin décembre 2018 et s'élève à 54.299 lots, soit 2,7 années d'activité.

Lotissement

Les réservations de terrains à bâtir s'établissent à 258 unités, en baisse de 24% par rapport au T1 2018, logiquement impactées par la suppression du PTZ en zones non-tendues (seulement 28% des réservations sont localisées dans les zones tendues) et la baisse des autorisations de lotir. Le prix moyen des réservations nettes pour les particuliers est stable à 78 K€.

International

Au premier trimestre 2019, 36 réservations de logements neufs (contre 40 au T1 2018) ont été réalisées à l'international, toutes en Pologne.

4Délai d'écoulement : offre commerciale / réservations des 12 derniers mois, exprimé en mois

5Cf. glossaire en page 11

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CLIENT PARTICULIER - SERVICES IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Dans les activités d'administration de biens hors franchises (syndic, gestion locative, location, transaction), le portefeuille de lots en gestion s'élève à près de 898.000 lots au 31 mars 2019, avec une croissance de +0,1% par rapport au 31 décembre 20186.

Dans les activités de franchises, le nombre de compromis de vente enregistrés au cours du premier trimestre 2019 par Century 21 et Guy Hoquet l'Immobilier est en hausse de 8% par rapport au T1 2018, dans un marché de l'immobilier ancien en France toujours à des niveaux historiques7. Le nombre d'agences franchisées est en hausse et s'établit à 1.371 agences à fin mars 2019 contre 1.361 à fin décembre 2018.

Nexity Studéa, leader dans l'exploitation de résidences étudiantes (122 résidences soit plus de 15.000 logements gérés au 31 mars 2019) a vu son taux d'occupation progresser pour atteindre 96,3% (contre 95,4% à fin mars 2018).

Les activités Domitys (exploitation de résidences services seniors) ont fortement progressé. 6 nouvelles résidences ont été ouvertes depuis le début de l'année, portant à 89 le nombre de résidences gérées, ce qui représente plus de 10.400 logements (+6% par rapport à fin 2018). À fin mars 2019, le taux d'occupation des 58 résidences en régime de croisière8 est de 97%. 11 nouvelles résidences ont été ouvertes en 2018 et 10 résidences sont entrées en régime de croisière au 1er janvier 2019 compte tenu des bons niveaux de taux de remplissage.

Les activités de distribution, sous les marques iSelection et PERL, ont réalisé 988 réservations au premier trimestre 2019 (contre 952 réservations au T1 2018, +4%). Parmi ces réservations, 593 ont été réalisées en tant que commercialisateur de logements (pour le compte de promoteurs tiers ou par démembrement dans l'existant), en hausse de 29% par rapport au T1 2018, tirées par le dynamisme de l'activité d'iSelection. Le solde correspond à des réservations de logements neufs Nexity enregistrées dans l'activité commerciale de l'Immobilier résidentiel.

CLIENT ENTREPRISE9

Après une année 2018 record (plus de 30 milliards d'euros investis), le marché de l'investissement s'élève à 3,8 milliards d'euros au premier trimestre 2019. Bien qu'en retrait de 13%, il est supérieur à la moyenne décennale (2,9 milliards d'euros). Les bureaux en Île-de-France représentent une part prépondérante de ces volumes parmi lesquels les actifs « prime » peuvent toujours se négocier à un taux de rendement de 3%, historiquement bas.

Le marché locatif est actif, bien qu'en baisse par rapport au T1 2018 qui avait affiché un niveau exceptionnel, et s'élève

à 541.300 mètres carrés placés en Île-de-France au cours du premier trimestre 2019. Selon une étude récente10, le rythme des prises en occupation d'espaces par des entreprises de coworking est très soutenu avec une forte appétence pour Paris intra-muros qui concentre plus des deux-tiers des espaces.

Immobilier d'entreprise

Àfin mars 2019, Nexity n'a pas enregistré de prises de commandes significatives (9 millions d'euros au T1 2019). Les perspectives sur les différentes opérations en cours de montage permettent de confirmer l'objectif de réaliser en 2019 au moins le même niveau de prises de commandes qu'en 2018 (349 millions d'euros HT).

Le potentiel d'activité de l'Immobilier d'entreprise10 représente 2,8 milliards d'euros de chiffre d'affaires potentiel à fin mars 2019 (+2% depuis fin décembre 2018) soit 5,5 années d'activité. Le montage de l'opération à La Garenne- Colombes (92) d'une surface de près de 136.000 mètres carrés, réalisée au travers d'un partenariat financier et technologique avec Engie, se poursuit conformément au calendrier envisagé.

Services immobiliers aux entreprises

Les surfaces sous gestion s'élèvent à 19,0 millions de mètres carrés à fin mars 2019 et intègrent 1 million de mètres carrés au titre d'Accessite, société spécialisée dans la gestion des surfaces de commerce acquise en janvier 2019.

Morning Coworking, acteur de référence sur le marché parisien des offres de bureaux prêts à l'usage, a ouvert 2 nouveaux centres (Montparnasse et Courcelles). La société exploite à fin mars 2019, 18 espaces représentant près de 50.000 mètres carrés et plus de 5.000 postes de travail.

6À périmètre constant, la variation s'élève à +0,1% au T1 2019 contre -1,4% en 2018

7Conjoncture logement - Crédit Foncier Immobilier - décembre 2018

8Cf. glossaire en page 11

9Source des données de marché : CBRE, Marketview, Bureaux Île-de-France et Investissement France - 1er trimestre 2019

10Cushman & Wakefield - La ronde du coworking - décembre 2018

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