Zurich (awp) - Le spécialiste du capital-investissement Partners Group a dépassé en 2019 pour la première fois de son histoire la marque des 80 milliards d'euros de masse sous gestion. A fin décembre, les volumes atteignaient 83,8 milliards d'euros, en hausse de 5% sur six mois.

La demande clients s'est inscrite à 14,8 milliards d'euros, à comparer aux 13,3 milliards de 2018, indique jeudi le gestionnaire d'actifs zougois. L'argent a continué à affluer dans les principaux programmes d'investissement de Partners Group. Les solutions "sur mesure" ont le vent en poupe, affirme le groupe.

"Un grand nombre d'investisseurs cherchent à accroître leur exposition aux marchés privés", affirme André Frei, co-directeur général, cité dans le communiqué.

Les reflux de fonds liés à l'arrivée à maturité de certains programmes ("tail down effect") ont atteint 6,4 milliards d'euros, un niveau inférieur à la fourchette de 6,5 à 7-5 milliards définie par Partners Group. Ces effets négatifs ont principalement été constatés au deuxième semestre.

Le niveau de la masse sous gestion est légèrement supérieur aux attentes des analystes interrogés par AWP, qui prévoyaient en moyenne 83,0 milliards d'euros. La demande clients s'est inscrite en dessous du niveau du consensus de 15,1 milliards.

Le billet vert privilégié

Partners Group passe sa comptabilité en dollars à compter de 2020, une décision qui reflète de l'importance croissante de cette devise dans les actifs détenus en portefeuille (38% de l'ensemble à l'heure actuelle).

A fin décembre, les actifs gérés, rapportés en billet vert, s'élevaient ainsi à 94 milliards. La demande clients pour 2019 a plafonné à 16,5 milliards et les "tail down effect" à 7,1 milliard.

Dans son communiqué, Partners Group revendique une performance marché qui a gonflé la masse sous gestion de 1,8 milliard de dollars et un effet de change défavorable de 0,4 milliard. Les volumes ont crû de 10,8 milliards de dollars en 2019.

Les investissements consentis par Partners Group ont atteint 15 milliards de dollars. Les équipes du gestionnaires d'actifs ont passé 2600 transactions potentielles au peigne fin, pour en retenir finalement 75.

Au terme de l'exercice écoulé, les volumes étaient composés à 45 milliards de dollars d'actions d'entreprises non cotés (48% de l'ensemble), à 22 milliards de dette privée (23%), à 15 milliards d'immobilier privé (16%) et à 12 milliards d'infrastructures privées (13%), précise le communiqué.

Pour 2020, le groupe zougois s'attend à des afflux de fonds de 15 à 19 milliards de dollars, avec des effets négatifs liés à des programmes arrivés à maturité entre 7,5 et 9 milliards.

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