Pernod-Ricard : gagne 1,5%, un analyste relève son objectif.
Le 20 octobre 2017 à 17:13
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Le titre progresse de près de 1,5% suite au relèvement de recommandation de Bryan Garnier. Le bureau d'analyse maintient sa recommandation 'achat' sur le titre et remonte sa valeur intrinsèque ('fair value') de 123 à 130 euros, dans le sillage d'un relèvement de 4% de ses prévisions de BPA sur les trois prochaines années.
Le broker attend désormais une croissance organique des ventes de 5,1% en 2017-18 (contre 4,2% précédemment) et estime que la dynamique sous-jacente du groupe de vins et spiritueux 's'accélère clairement vers 4-5%'.
'Notons que le deuxième trimestre devrait ralentir du fait du caractère tardif du Nouvel An chinois et de l'impact des ouragans et du tremblement de terre en Amérique Latine', juge toutefois l'intermédiaire financier.
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Pernod Ricard est le n° 2 mondial de la production et de la commercialisation de vins et de spiritueux Premium et de Prestige. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- spiritueux et champagnes de marques stratégiques internationales (63,4%) : marques Absolut (12,7 millions de caisses vendues en 2022/23), Jameson (10,7 millions), Ballantine's (8,8 millions), Chivas Regal (5,1 millions), Malibu (4,7 millions), Ricard (4,4 millions), Havana Club (4,3 millions), Beefeater (3,7 millions), Martell (2,4 millions), The Glenlivet (1,6 million), Mumm (0,6 million), Royal Salute (0,3 million) et Perrier-Jouët (0,3 million) ;
- spiritueux de marques stratégiques locales (17,7%) : marques Seagram's, Kahlua, Olmeca, Seagram's Gin, Ramazzotti, Imperial, Pastis 51, Clan Campbell, etc. ;
- spiritueux artisanaux de marques spécialités (6,2%) : marques Italicus, Lillet, Pernod, Suze, Augier, Malfy, Jefferson's, Powers, Redbreast, etc. ;
- vins stratégiques (3,9%) : marques Jacob's Creek, Kenwood, Brancott Estate, Campo Viejo, Church Road, George, St Hugo, Stoneleigh, Ysios et Wyndham ;
- autres (8,8%).
A fin juin 2023, le groupe dispose de 96 sites de production dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : Europe (28,5%), Amériques (28,7%) et autres (42,8%).