Gilbert Dupont a relevé son objectif de cours de 43 euros à 48,7 euros et confirmé sa recommandation Accumuler sur Pharmagest après la publication des résultats du premier semestre. Le bureau d’études anticipe une croissance des ventes plus forte (croissance annuelle moyenne entre 2017 et 2027 de 6% vs 5%) afin de tenir compte du lancement de nouveaux produits. Le résultat opérationnel est ressorti à 16,6 millions d’euros contre 17,4 millions d’euros pour l’analyste, soit une marge opérationnelle inférieure de 110 points de base à sa prévision.
Le broker met en cause la montée en puissance de la division FinTech moins bien margée.
Equasens est le n° 1 français de l'édition et de l'intégration de progiciels destinés aux pharmacies, aux hôpitaux, aux établissements de santé, aux laboratoires, aux maisons de retraite et aux professionnels de la santé. Le CA par activité se répartit comme suit :
- édition et intégration de progiciels aux pharmacies (73%) : progiciels de gestion des bases de données, des informations, des stocks, des commandes, des feuilles de soins électroniques, etc. ;
- édition de solutions informatiques aux établissements sanitaires et médico-sociaux (15,2%) : édition et intégration de progiciels aux maisons de retraite au les hôpitaux et aux maisons de soins (logiciels de gestion des admissions, de facturation, de suivi des encaissements et de comptabilisation, de suivi des soins, de gestion de l'intendance, etc.) ;
- développement de solutions et d'infrastructures pour l'e-Santé (11,8%) : solutions de communication digitale, de télémédecine et de télésanté. Le groupe propose également des solutions de financement de biens en location (Nanceo).
La répartition géographique du CA est la suivante : France (90,9%), Italie (4,9%), Belgique et Luxembourg (2,7%), Irlande et Royaume Uni (0,8%) et Allemagne (0,7%).
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