RENAULT : Oddo reste neutre, relève son objectif de cours
Le 11 juin 2020 à 10:25
Partager
Oddo estime que le plan de réduction de coûts répond, certes, aux faiblesses du constructeur mais ne lui semble pas suffisamment tenir compte d'un environnement volumes durablement dégradé.
' Ainsi, nos estimations 2022, ~20% inférieures au consensus, restent largement inférieures à 2019 sur la plupart des agrégats, notamment la MOP Auto et le FCF ' indique le bureau d'analyses.
Oddo maintient son opinion neutre sur la valeur face à l'absence de catalyseurs à court/moyen terme et les risques liés à la crise actuelle (T2/S1 très difficile en vue). L'objectif de cours est relevé à 27 E contre 20 E.
Au sein des constructeurs, nous considérons toujours Volkswagen (Achat) et Peugeot (Achat) comme de meilleures opportunités.
Copyright (c) 2020 CercleFinance.com. Tous droits réservés. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.
Renault figure parmi les 1ers constructeurs automobiles mondiaux. Le CA par activité se répartit comme suit :
- vente de véhicules (93%) : 2,1 millions de véhicules particuliers et utilitaires vendus en 2022, répartis par marque entre Renault (1 415 646 unités), Dacia (573 837), Renault Korea Motors (51 083), Alpine (3 546), EVeasy (6 987) et Mobilize (75) ;
- prestations de services (7%) : prestations de financement des ventes (achat, location, crédit-bail, etc.), de services associés (entretien, extension de garantie, assistance, etc.) et de services de mobilité.
A fin 2022, le groupe dispose de 34 sites industriels dans le monde.
La répartition géographique du CA est la suivante : France (29,8%), Europe (47,1%), Amériques (9,4%), Asie-Pacifique (5,8%), Eurasie (4,1%), Afrique et Moyen Orient (3,8%).