RENAULT RAPPORT D'ACTIVITÉ
2019
RAPPORT D'ACTIVITÉ 2019
L'ESSENTIEL | 1 |
1. PERFORMANCES COMMERCIALES | 3 |
SYNTHÈSE | 3 |
1.1 L'AUTOMOBILE | 4 |
1.1.1 Ventes mondiales du Groupe par Région, par marque et par type de véhicules | 4 |
1.1.2 Statistiques commerciales et de production | 5 |
1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES | 7 |
1.2.1 Nouveaux financements et services | 7 |
1.2.2 Développement international et nouvelles activités | 8 |
2. RÉSULTATS FINANCIERS | 9 |
SYNTHÈSE | 9 |
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS | 9 |
2.1.1 Compte de résultat consolidé | 9 |
2.1.2 Free cash flowopérationnel de l'Automobile | 11 |
2.1.3 Investissements et frais de Recherche et Développement | 11 |
2.1.4 Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2019 | 12 |
2.2 COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS RÉSUMÉS | 14 |
2.2.1 Compte de résultat consolidé | 14 |
2.2.2 Résultat global consolidé | 15 |
2.2.3 Situation financière consolidée | 16 |
2.2.4 Variation des capitaux propres consolidés | 17 |
2.2.5 Flux de trésorerie consolidés | 18 |
2.2.6 Notes annexes aux comptes consolidés | 19 |
2.2.6.1 Informations sur les secteurs opérationnels et les Régions | 19 |
A. Informations par secteur opérationnel | 19 |
B. Informations par Région | 25 |
Rapport d'activité 2019
L'ESSENTIEL
PRINCIPAUX CHIFFRES
2019 | 2018 | Variation | ||
Ventes mondiales Groupe (1) | Millions de véhicules | 3,75 | 3,88 | - 3,4 % |
Chiffre d'affaires Groupe | Millions d'euros | 55 537 | 57 419 | - 1 882 |
Marge opérationnelle Groupe | Millions d'euros | 2 662 | 3 612 | - 950 |
% CA | 4,8 % | 6,3 % | - 1,5 pt | |
Résultat d'exploitation | Millions d'euros | 2 105 | 2 987 | - 882 |
Contribution des entreprises associées | Millions d'euros | - 190 | 1 540 | - 1 730 |
dont Nissan | Millions d'euros | 242 | 1 509 | -1 267 |
Résultat net | Millions d'euros | 19 | 3 451 | - 3 432 |
Résultat net, part du Groupe | Millions d'euros | - 141 | 3 302 | - 3 443 |
Résultat net par action | Euros | - 0,52 | 12,24 | - 12,76 |
Free cash flowopérationnel de l'Automobile (2) | Millions d'euros | 153 | 607 | - 454 |
Position nette de liquidité de l'Automobile (3) | Millions d'euros | 1 734 | 3 702 | - 1 968 |
Actifs productifs moyens du Financement des ventes | Milliards d'euros | 47,4 | 44,4 | + 6,8 % |
- Les ventes mondiales du Groupe incluent celles de Jinbei&Huasong.
- Free cash flowopérationnel de l'Automobile : capacité d'autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissementscorporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement.
- Les données 2019 tiennent compte de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
SYNTHÈSE GÉNÉRALE
En 2019, les volumes de ventes du Groupe Renaults'élèvent
- 3 753 723 véhicules, en baisse de- 3,4 %. Le Groupe Renault maintient une part de marché de 4,25 % dans un marché en baisse de - 4,8 %.
Les ventes de véhicules électriquesdu Groupe dans le monde augmentent de + 23,5 % avec 62 447 véhicules.
Sur le segment des véhicules utilitaires, les volumes du Groupe progressent de + 0,7 % pour atteindre un nouveau record de ventes.
Le chiffre d'affaires du Groupeatteint 55 537 millions d'euros (- 3,3 %), dont 3 130 millions d'euros pour AVTOVAZ (+ 3,0 %). Hors impact des devises, le chiffre d'affaires du Groupe aurait été en baisse de - 2,7 %.
Lechiffre d'affaires de l'Automobile hors AVTOVAZ s'établit à 49 002 millions d'euros en baisse de- 4,2 %.
Cette baisse s'explique par un effet volume négatif de - 1,4 point notamment lié au recul des ventes en Argentine, Turquie et Algérie.
Les ventes aux partenaires sont en repli de - 3,4 points. Cette variation résulte de la baisse de la production de véhicules pour Nissan et Daimler, du déclin de la demande de moteurs diesel en Europe, de la forte baisse de notre activité CKD(1)en Chine et de son arrêt en Iran.
L'effet de change, négatif de - 0,7 point, est lié à la forte dévaluation du Peso argentin et de la Livre turque.
L'effet prix, positif de + 1,7 point, provient des efforts pour compenser ces dévaluations et de hausses de prix en Europe notamment liées aux coûts réglementaires. Depuis le 4èmetrimestre, cet effet a bénéficié d'une politique de prix plus ambitieuse, notamment en Europe avec Nouvelle Clio.
(1) CKD : Complete Knock Down - Collection de pièces pour assemblage.
Lamarge opérationnelle du Groupe s'élève à 2 662 millions d'euros et représente 4,8 % du chiffre d'affaires contre 6,3 % en 2018.
Lamarge opérationnelle de l'Automobile hors AVTOVAZ est en baisse de- 920millions d'euros à 1 284 millions d'euros et atteint 2,6 % du chiffre d'affaires contre 4,3 % en 2018.
Les éléments suivants expliquent cette variation :
- La baisse de l'activité (volume et ventes à partenaires) a un impact négatif de- 582 millions d'euros.
- L'effet mix/prix/enrichissement est négatif de- 587 millions d'euros essentiellement en raison de l'enrichissement (réglementaire et des nouveaux produits) ainsi que de la baisse des ventes diesel en Europe.
- L'effet Monozukuri est positif de + 547 millions d'euros : il bénéficie de la performance des achats et de la hausse du taux de capitalisation de la R&D mais est pénalisé par l'augmentation de la charge d'amortissement.
- Les matières premières pèsent pour- 324 millions d'euros, essentiellement en raison de prix plus élevés des métaux précieux et de l'acier.
- L'amélioration de + 121 millions d'euros des frais généraux provient des efforts de l'entreprise pour limiter ses coûts et d'éléments positifs non récurrents.
- Les devises ont un impact de + 24 millions d'euros, du fait de l'effet positif de la dépréciation de la Livre turque sur les coûts de production qui permet de compenser l'impact négatif du Peso argentin.
Lacontribution d'AVTOVAZ à la marge opérationnelle s'élève
- 155 millions d'euros contre 204 millions d'euros en 2018, après prise en compte d'une baisse d'éléments positifs non récurrents pour environ 70 millions d'euros.
Rapport d'activité 2019 | 1 |
L'ESSENTIEL
La contribution du Financement des ventesà la marge opérationnelle du Groupe atteint 1 223 millions d'euros contre 1 204 millions d'euros en 2018. Cette hausse de + 1,6 % provient de la progression de l'actif productif moyen reflétant la forte dynamique commerciale de RCI Banque en dépit d'un effet devises négatif de - 26 millions d'euros et d'une hausse des pertes des activités de services de mobilité pour également - 26 millions d'euros.
Lesautres produits et charges d'exploitation s'établissent à - 557millions d'euros (contre- 625millions d'euros en 2018), et proviennent pour près de-240millions d'euros de charges de restructuration, notamment liées au plan de départs anticipés en France, et pour environ- 300millions d'euros, de dépréciation d'actifs, notamment en Chine et en Argentine.
Le résultat d'exploitationdu Groupe s'établit à 2 105 millions d'euros contre 2 987 millions d'euros en 2018.
Le résultat financiers'élève à - 442 millions d'euros, contre - 353 millions d'euros en 2018, malgré un coût d'endettement stable. La dégradation provient des autres produits et charges financiers et notamment de moindres dividendes reçus de nos participations non consolidées et de charges diverses.
La contribution des entreprises associéess'élève à - 190 millions d'euros, contre + 1 540 millions d'euros en 2018. Nissan contribue positivement à hauteur de + 242 millions d'euros tandis que la contribution des autres entreprises associées (- 432 millions d'euros) a été fortement pénalisée par la contre-performance de nos joint-ventures chinoises ayant aussi entraîné des dépréciations de valeur.
Les impôts courants et différésreprésentent une charge de - 1 454 millions d'euros dont - 753 millions d'euros au titre de l'arrêt de la reconnaissance d'impôts différés actifs sur les déficits fiscaux en France.
Le résultat nets'établit à 19 millions d'euros et le résultat net, part du Groupe, à - 141 millions d'euros (- 0,52 euros par action contre 12,24 euros par action en 2018).
Lefree cash flowopérationnel de l'Automobile, y compris
AVTOVAZpour 28 millions d'euros, est positif à hauteur de 153 millions d'euros. Il résulte d'une forte hausse des investissements, d'une hausse du dividende de RCI pour 350 millions d'euros et d'un impact positif de la variation du besoin en fonds de roulement hors AVTOVAZ pour 1 027 millions d'euros hors ventes avec engagement de reprise.
L'activité Automobile dispose, au 31 décembre 2019, d'une position de liquiditéde + 15,8 milliards d'euros et d'une position de trésorerie nettede + 1,7 milliard d'euros.
Au 31 décembre 2019, les stockstotaux (y compris le réseau indépendant) représentent 68 jours de vente contre 70 jours à fin décembre 2018.
Un dividendede 1,10 euro par action, comparé à 3,55 euros versés en 2018, sera soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale des actionnaires.
Ce dividende serait détaché le 30 avril 2020 et mis en paiement le 5 mai 2020.
PERSPECTIVES 2020
Le marché automobile mondial devrait être en baisse cette année, en repli en Europe d'au moins - 3 %, en Russie d'environ - 3 % et une hausse du marché brésilien de l'ordre de + 5 %.
Dans ce contexte de faible visibilité, notamment liée à la réglementation CAFE en Europe, et d'une forte hausse des amortissements liés aux investissements pour préparer l'avenir, le Groupe Renault vise :
- un chiffre d'affaires du même ordre qu'en 2019, à taux de change constants (1),
- une marge opérationnelle du Groupe de 3 % à 4 %,
- unfree cash flowopérationnel de l'Automobile positif avant prise en compte des coûts de restructurations.
Cette guidance ne tient pas compte d'éventuels impacts liés à la crise sanitaire du Coronavirus.
- Afin d'analyser la variation du chiffre d'affaires consolidé à taux de change constants, le Groupe Renault recalcule le chiffre d'affaires de l'exercice en cours en appliquant les taux de change moyens annuels de l'exercice précédent.
2Rapport d'activité 2019
PERFORMANCES COMMERCIALES | 1 |
SYNTHÈSE |
SYNTHÈSE
- LeGroupe Renaultconsolide ses positions sur ses principaux marchés et maintient sa part de marché mondiale.
- Le Groupe Renault maintient une part de marché de 4,25 % dans un marché en baisse de 4,8 %. Les volumes de ventes s'élèvent à 3 753 723 véhicules, en baisse de 3,4 %.
- Sur le dernier trimestre, le Groupe a enregistré une hausse des ventes grâce au succès de Nouvelle Clio en Europe, Arkana en Russie et Triber en Inde.
- Le Groupe consolide ses positions sur ses marchés piliers :l'Europeprogresse de 1,3 %, en Russieil confirme un leadershipsolide avec 29 % de part de marché, au Brésil, Renault devient la 4èmemarque en gagnant deux positions et en Inde, Renault est la seule marque à progresser sur les véhicules particuliers.
- 2020 marquera pour le Groupe une nouvelle étape de sonoffensive électriqueavec le lancement de Twingo Z.E. et le déploiement de sa nouvelle offre hybride et hybride rechargeable baptisée E-TECH.
- L'attractivité des nouveaux produits auprès des clients permettra au Groupe de poursuivre l'amélioration de son positionnement prix engagée en 2019.
- Dans un marché automobile mondial en recul, RCI Bank and Services a réalisé une bonne performance commerciale avec 1 798 432 dossiers financés à fin 2019.
Depuis mai 2019, l'organisation des Régions a changé : la Région Afrique Moyen-Orient Inde devient la Région Afrique Moyen-Orient Inde Pacifique, incluant l'ancienne Région Asie Pacifique sans la Chine qui devient désormais une Région séparée. Toutes les autres régions demeurent inchangées. Les données de 2018 sont ajustées avec la nouvelle structure des Régions.
LES QUINZE PREMIERS MARCHÉS DU GROUPE RENAULT
Volumes | Part de marché | Évolution part | ||
2019 * | VP+VU | de marché | ||
VENTES | (en unités) | 2019 | vs. 2018 | |
(en %) | (en points) | |||
1 | France | 698 723 | 25,9 | - 0,3 |
2 | Russie * * | 508 647 | 29,0 | + 1,4 |
3 | Allemagne | 247 155 | 6,3 | 0,0 |
4 | Brésil | 239 174 | 9,0 | + 0,3 |
5 | Italie | 220 403 | 10,5 | + 0,5 |
6 | Espagne | 183 264 | 12,4 | + 0,1 |
7 | Chine * * * | 179 494 | 0,7 | - 0,1 |
8 | Royaume Uni | 109 952 | 4,1 | + 0,3 |
9 | Belgique+Luxembourg | 90 989 | 13,1 | + 0,2 |
10 | Inde | 88 869 | 2,5 | + 0,4 |
11 | Corée du Sud | 86 859 | 5,0 | - 0,1 |
12 | Turquie | 85 055 | 17,8 | - 0,9 |
13 | Roumanie | 72 165 | 37,6 | - 1,1 |
14 | Maroc | 70 281 | 42,4 | - 0,2 |
15 | Pologne | 69 090 | 11,1 | + 0,5 |
* Chiffres provisoires (hors Twizy). * * Dont ventes de AVTOVAZ * * * Avec Jinbei&Huasong.
Rapport d'activité 2019 | 3 |
1PERFORMANCES COMMERCIALES
1.1 L'AUTOMOBILE
1.1 L'AUTOMOBILE
1.1.1 VENTES MONDIALES DU GROUPE PAR RÉGION, PAR MARQUE ET PAR TYPE DE VÉHICULES
2019 * | 2018 | Variation | |
VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (UNITÉS) * * | (en %) | ||
GROUPE | 3 753 723 | 3 884 273 | - 3,4 |
RÉGION EUROPE | 1 945 821 | 1 920 751 | + 1,3 |
Renault | 1 370 571 | 1 401 574 | - 2,2 |
Dacia | 564 854 | 511 445 | + 10,4 |
Alpine | 4 431 | 1 946 | + + + |
Lada | 5 965 | 5 786 | + 3,1 |
RÉGION AFRIQUE MOYEN-ORIENT INDE & PACIFIQUE | 453 223 | 561 860 | - 19,3 |
Renault | 280 569 | 374 441 | - 25,1 |
Dacia | 89 243 | 98 338 | - 9,2 |
Renault Samsung Motors | 79 081 | 84 954 | - 6,9 |
Alpine | 403 | 148 | + + + |
Lada | 3 034 | 3 087 | - 1,7 |
Jinbei&Huasong * * * | 893 | 892 | + 0,1 |
RÉGION EURASIE | 750 571 | 747 729 | + 0,4 |
Renault | 263 110 | 267 538 | - 1,7 |
Dacia | 82 473 | 90 838 | - 9,2 |
Lada | 403 634 | 389 153 | + 3,7 |
Jinbei&Huasong * * * | 0 | 200 | - 100,0 |
AVTOVAZ | 1 354 | 0 | + + + |
RÉGION AMÉRIQUES | 424 537 | 437 081 | - 2,9 |
Renault | 420 897 | 436 162 | - 3,5 |
Alpine | 1 | 0 | + + + |
Lada | 256 | 366 | - 30,1 |
Jinbei&Huasong * * * | 3 383 | 553 | + + + |
RÉGION CHINE | 179 571 | 216 852 | - 17,2 |
Renault | 21 946 | 52 887 | - 58,5 |
Jinbei&Huasong * * * | 157 625 | 163 965 | - 3,9 |
PAR MARQUE | |||
Renault | 2 357 093 | 2 532 602 | - 6,9 |
Dacia | 736 570 | 700 621 | + 5,1 |
Renault Samsung Motors | 79 081 | 84 954 | - 6,9 |
Alpine | 4 835 | 2 094 | + + + |
Lada | 412 889 | 398 392 | + 3,6 |
Jinbei&Huasong * * * | 161 901 | 165 610 | - 2,2 |
AVTOVAZ | 1 354 | 0 | + + + |
PAR TYPE DE VÉHICULES | |||
Véhicules particuliers | 3 129 434 | 3 264 256 | - 4,1 |
Véhicules utilitaires | 624 289 | 620 017 | + 0,7 |
* Chiffres provisoires.
* * Étant un quadricycle, Twizy n'est pas inclus dans les ventes automobiles du Groupe sauf aux Bermudes, Chili, Colombie, Corée du Sud, Guatemala, Irlande, Liban, Malaisie et au Mexique où le modèle est immatriculé en VP.
* * * Jinbei & Huasong regroupe les marques Jinbei JV, Jinbei not JV (Shineray et Huarui) et Huasong.
En 2019, le Groupe Renault a vendu 3 753 723 véhicules dans le monde, en baisse de 3,4 % (- 130 550 véhicules dont - 183 000 sur les marchés iranien, argentin et turc) dans un marché qui décroît de 4,8 %.
La part de marché du Groupe ressort désormais à 4,25 %.
Avec 2 357 093 véhicules vendus en 2019 (- 6,9 % par rapport à l'année dernière), la marque Renault réalise 63 % des volumes du Groupe. Les marques Dacia et Lada progressent respectivement de + 5,1 % et + 3,6 %.
4Rapport d'activité 2019
PERFORMANCES COMMERCIALES | 1 |
1.1 L'AUTOMOBILE |
La marque Daciaenregistre un nouveau record de ventes pour la 7èmeannée consécutive en Europe avec 564 854 véhicules vendus (+ 10,4 %).
Les ventes de la marque Alpine ont plus que doublé cette année.
Les ventes de Jinbei&Huasong sont en baisse de - 2,2 % et celles de Renault Samsung Motors de - 6,9 %.
Les ventes de véhicules électriquesdu Groupe dans le monde augmentent de 23,5 % avec 62 447 véhicules. Nouvelle ZOE, lancée fin 2019, sera le porte-drapeau de la gamme électrique en 2020. Sur le segment des véhicules utilitaires électriques, Kangoo Z.E. reste le leaderincontesté affichant une croissance de 19,2 %
- 10 349 véhicules. En Chine, le Groupe a lancé Renault CityK-ZE en novembre et a enregistré 2 658 ventes en 2 mois.
Sur le segment des véhicules utilitaires, les volumes du Groupe progressent de 0,7 % pour atteindre un nouveau record de ventes. Ce record est atteint grâce à la performance de la marque Renault en Europe qui progresse de 3,6 % sur un marché qui progresse de 2,8 %.
Renault Pro+ conserve de nouveau ses deux leadershipseuropéens en volumes de ventes de fourgonnettes et fourgons ainsi que ventes de véhicules utilitaires électriques.
Europe
En Europe, les ventes progressent de 1,3 % dans un marché en hausse de 1,2 %.
Clio est leaderdu segment B, et 45 % des ventes de Nouvelle Clio sont en version haut de gamme. Clio 4 est maintenue dans la gamme pour permettre une offre client plus large. Captur demeure le premier SUV de sa catégorie. ZOE a vu ses volumes croître de 19,1 % (47 027 véhicules).
La marque Dacia a vendu 564 854 véhicules (+ 10,4 %). Cette hausse est liée aux performances de Duster et Sandero.
Hors d'Europe
En Russie, le Groupe Renault est leaderavec une part de marché de 29 % en hausse de 1,4 point. Les ventes augmentent de 2,3 % sur un marché en baisse de 2,6 %.
Lada progresse de 0,6 % à 362 356 véhicules vendus, et confirme sa position de leaderavec une part de marché de 20,7 %. Lada Granta et Lada Vesta confirment leur position de véhicules les plus vendus en Russie.
La marque Renault progresse aussi de 5,8 % avec 144 989 véhicules vendus, grâce au lancement réussi d'Arkana sur le second semestre.
Au Brésil, les volumes de ventes augmentent de 11,3 % avec 239 174 véhicules et la part de marché atteint un niveau record de 9 % (+0,3 point) grâce aux bons résultats de Kwid. Le marché reste dynamique et a progressé de 7,4 %.
En Inde, la stratégie du Groupe commence à porter ses fruits. Renault est la seule marque en progression en 2019 sur le marché des véhicules particuliers. Les ventes progressent de 7,9 % sur un marché en baisse de 11,3 %. Cette hausse est principalement due au lancement réussi de Triber et au succès de Nouvelle Kwid. La part de marché atteint 2,5 % en hausse de 0,45 point par rapport à 2018.
Triber, le véhicule compact à la flexibilité inégalée permettant de transporter jusqu'à 7 personnes, lancé en août, a d'ores et déjà enregistré 24 142 ventes, avec plus de la moitié en version haut de gamme. Triber se positionne sur un segment qui devrait représenter près de 50 % du marché indien d'ici 2022.
En dehors des pays piliers, le Groupe est leaderen Afrique, Turquie,
Colombie et Roumanie.
1.1.2 STATISTIQUES COMMERCIALES ET DE PRODUCTION
1.1.2.1 VENTES MONDIALES DU GROUPE
Les ventes mondiales consolidées par marques et par zones | https://group.renault.com/finance/information-reglementee/ |
géographiques ainsi que par modèles sont mises à disposition dans les | ventes mensuelles |
informations réglementées de la section Finance du site internet du | |
Groupe Renault. |
1.1.2.2 PRODUCTION MONDIALE DU GROUPE
2019 * * | 2018 | Variation | |
VÉHICULES PARTICULIERS ET UTILITAIRES (EN UNITÉS) | (en %) | ||
PRODUCTION MONDIALE DU GROUPE * | 3 662 802 | 3 846 603 | -4,8 |
Dont production pour les partenaires : | |||
Nissan | 196 682 | 253 949 | - 22,6 |
Daimler | 49 969 | 71 998 | - 30,6 |
GM | 26 796 | 24 098 | + 11,2 |
Fiat | 23 031 | 25 035 | - 8,0 |
Renault Trucks | 15 580 | 15 802 | - 1,4 |
2019 * * | 2018 | Variation | |
PRODUCTION DE PARTENAIRES POUR RENAULT | (en %) | ||
Nissan - Chennai | 100 546 | 90 262 | + 11,4 |
Autres Nissan | 962 | 1 972 | - 51,2 |
JV Chine - DRAC, RBJAC, e-GT-NEV | 54 101 | 90 226 *** | - 40,0 |
Pars Khodro, Iran Khodro - Iran | - | 91 000 | - - - |
- Les données relatives à la production sont issues d'un comptage effectué lors de la sortie de chaîne de montage.
- Chiffres provisoires.
- Les volumes de production ont été ajustés pour un montant de + 42 468 unités au titre d'une correction d'erreur sur RBJAC.
Rapport d'activité 2019 | 5 |
1PERFORMANCES COMMERCIALES
1.1 L'AUTOMOBILE
1.1.2.3 ORGANISATION GÉOGRAPHIQUE DU GROUPE RENAULT PAR RÉGION - COMPOSITION DES RÉGIONS
Au 31 décembre 2019
EUROPE | AFRIQUE MOYEN-ORIENT INDE PACIFIQUE | EURASIE | AMÉRIQUES | CHINE | ||
Albanie | Abu Dhabi | Maroc | Arménie | Antilles Néerlandaises | Chine | |
Allemagne | Afrique du Sud + Namibie | Martinique | Azerbaïdjan | Argentine | Hong Kong | |
Autriche | Algérie | Mauritanie | Biélorussie | Bermudes | ||
Belgique-Lux. | Angola | Mayotte | Bulgarie | Bolivie | ||
Bosnie | Arabie Saoudite | Mozambique | Géorgie | Brésil | ||
Chypre | Australie | Népal | Kazakhstan | Chili | ||
Croatie | Bahrein | Nouvelle-Calédonie | Kirghizistan | Colombie | ||
Danemark | Bangladesh | Nouvelle-Zélande | Moldavie | Costa Rica | ||
Espagne | Bénin | Oman | Mongolie | Curacao | ||
Finlande | Brunei | Ouganda | Ouzbékistan | Dominique | ||
France métropolitaine | Burkina Faso | Palestine | Roumanie | Équateur | ||
Grèce | Cambodge | Philippines | Russie | Guatemala | ||
Hongrie | Cameroun | Qatar | Tadjikistan | Mexique | ||
Irlande | Cap Vert | Rép. Démocratique Congo | Turquie | Panama | ||
Islande | Corée du Sud | Saint-Pierre & Miquelon | Ukraine | Paraguay | ||
Italie | Côte d'Ivoire | Sénégal | Pérou | |||
Macédoine | Cuba | Seychelles | Rép. Dominicaine | |||
Malte | Djibouti | Singapour | Trinidad & Tobago | |||
Monténégro | Dubai | Soudan | Uruguay | |||
Norvège | Égypte | Tahiti | ||||
Pays Baltes | Éthiopie | Tanzanie | ||||
Pays-Bas | Gabon | Thaïlande | ||||
Pologne | Ghana | Togo | ||||
Portugal | Guadeloupe | Tunisie | ||||
Rép. Tchèque | Guinée | Viet Nam | ||||
Royaume-Uni | Guyane française | Zambie | ||||
Serbie | Île Maurice | Zimbabwe | ||||
Slovaquie | Inde | |||||
Slovénie | Indonésie | |||||
Suède | Irak | |||||
Suisse | Israël | |||||
Japon | ||||||
Jordanie | ||||||
Kenya | ||||||
Koweit | ||||||
La Réunion | ||||||
Laos | ||||||
Liban | ||||||
Liberia | ||||||
Madagascar | ||||||
Malaisie | ||||||
Malawi | ||||||
Mali | ||||||
6Rapport d'activité 2019
PERFORMANCES COMMERCIALES | 1 |
1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES |
1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES
1.2.1 NOUVEAUX FINANCEMENTS ET SERVICES
RCI Bank and Services réalise en 2019 une nouvelle progression de sa performance commerciale et poursuit le déploiement de ses ambitions. RCI Bank and Services s'inscrit ainsi comme un véritable partenaire stratégique des marques de l'Alliance.
Dans un marché automobile mondial en recul, RCI Bank and Services a réalisé une bonne performance commerciale avec 1 798 432 dossiers financés à fin 2019, générant 21,4 milliards d'euros de nouveaux financements, soit + 2,3 % par rapport à l'an dernier.
Le taux d'intervention Financements du Groupe s'établit ainsi à 42,2 %, soit une progression de 1,5 point par rapport à l'an passé. Hors Turquie,
Russie, Inde (sociétés consolidées par mise en équivalence), ce taux s'élève à 44,2 %, contre 42,9 % en 2018.
L'activité Financements véhicule d'occasion continue son développement avec 368 409 dossiers financés, soit une hausse de 3,7 % par rapport à 2018.
Dans ce contexte, les actifs productifs moyens s'établissent désormais
- 47,4 milliards d'euros, en croissance de 6,8 % par rapport à l'an dernier. Sur ce montant, 37,2 milliards d'euros sont directement liés à l'activité Clientèle, en hausse de 9,4 %.
PERFORMANCE FINANCEMENT DE RCI BANQUE
2019 | 2018 | Variation | |
(en %) | |||
Nouveaux dossiers Financements (En milliers) | 1 798 | 1 799 | -0,0 |
- Dont dossiers VO (En milliers) | 368 | 355 | + 3,7 |
Nouveaux financements (En milliards d'euros) | 21,4 | 20,9 | + 2,3 |
Actifs productifs moyens (En milliards d'euros) | 47,4 | 44,4 | + 6,8 |
TAUX D'INTERVENTION PAR MARQUE
2019 | 2018 | Variation | |
(en %) | (en %) | (en points) | |
Renault | 42,7 | 42,0 | + 0,7 |
Dacia | 44,7 | 43,4 | + 1,3 |
Renault Samsung Motors | 59,2 | 56,1 | + 3,0 |
Nissan | 36,5 | 34,2 | + 2,4 |
Infiniti | 29,9 | 22,9 | + 7,0 |
Datsun | 23,9 | 22,9 | + 1,0 |
RCI Banque | 42,2 | 40,7 | + 1,5 |
TAUX D'INTERVENTION PAR RÉGION
2019 | 2018 | Variation | |
(en %) | (en %) | (en points) | |
Europe | 45,4 | 44,9 | + 0,5 |
Amériques | 38,0 | 35,0 | + 3,0 |
Afrique Moyen-Orient Inde et Pacifique (1) | 40,9 | 37,3 | + 3,6 |
Eurasie | 29,7 | 27,0 | + 2,8 |
RCI Banque | 42,2 | 40,7 | + 1,5 |
- Changement d'organisation au sein des régions du Groupe Renault à compter du 1ermai 2019 : la création de la nouvelle région « Afrique Moyen-Orient Inde et Pacifique » se traduit sur le périmètre RCI par le regroupement des anciennes régions « Afrique Moyen-Orient Inde » et « Asie-Pacifique » réunissant désormais l'Algérie, le Maroc, l'Inde et la Corée du Sud.
Pilier de la stratégie du Groupe, l'activité Services s'intensifie avec une hausse des volumes de 5,2 % sur les douze derniers mois. Le nombre de services vendus en 2019 représente 5,1 millions de
contrats d'assurances et de services, dont 68 % sont des prestations associéesauclientetàl'usageduvéhicule.
PERFORMANCE SERVICES RCI BANQUE
2019 | 2018 | Variation | |
Nouveaux dossiers services (En milliers) | 5 092 | 4 839 | + 5,2 % |
Taux d'intervention Services | 150,3 % | 136,5 % | + 13,8 pts |
Rapport d'activité 2019 | 7 |
1PERFORMANCES COMMERCIALES
1.2 LE FINANCEMENT DES VENTES
1.2.2 DÉVELOPPEMENT INTERNATIONAL ET NOUVELLES ACTIVITÉS
En lien avec sa stratégie de diversification de refinancement, RCI Bank and Services a lancé un produit d'épargne au Brésil pour les particuliers en mars 2019. Le Groupe poursuit ainsi le développement de son activité d'épargne, pour la première fois hors d'Europe. Il s'agit d'une première pour une financière de marques d'un constructeur automobile sur le marché brésilien. RCI Bank and Services propose désormais son activité de collecte d'épargne sur cinq marchés : la France, l'Allemagne, l'Autriche, le Royaume-Uni et le Brésil.
Grâce à l'obtention de sa licence bancaire auprès de la Prudential Regulation Authority (PRA) en mars 2019 et la création de la société RCI Bank UK Limited, RCI Bank and Services dispose désormais d'une filiale bancaire à part entière au Royaume-Uni. RCI Bank and Services peut continuer à exercer son activité de collecte d'épargne sur le marché britannique, malgré la sortie du Royaume-Uni de l'Union Européenne.
8Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS | 2 | ||||
SYNTHÈSE | SYNTHÈSE | ||||
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 | Variation | ||
Chiffre d'affaires Groupe | 55 537 | 57 419 | - 3,3 % | ||
Marge opérationnelle | 2 662 | 3 612 | - 950 | ||
Résultat d'exploitation | 2 105 | 2 987 | - 882 | ||
Résultat financier | - 442 | - 353 | - 89 | ||
Sociétés mises en équivalence | - 190 | 1 540 | - 1 730 | ||
Dont Nissan | 242 | 1 509 | - 1 267 | ||
Résultat net | 19 | 3 451 | - 3 432 | ||
Free cash flowopérationnel de l'Automobile(1) | 153 | 607 | - 454 | ||
Position nette de liquidité de l'Automobile(2) | + 1 734 | + 3 702 | - 1 968 | ||
Capitaux propres | 35 331 | 36 088(3) | - 757 |
- Free cash flowopérationnel : capacité d'autofinancement après intérêts et impôts payés (hors dividendes reçus des sociétés cotées) diminuée des investissements corporels et incorporels nets des cessions +/- variation du besoin en fonds de roulement.
- Les données 2019 tiennent compte de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- Les données au 31 décembre 2018 ont été modifiées pour tenir compte d'un ajustement de- 57 millions d'euros au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques fiscaux hors impôts sur les sociétés.
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS
2.1.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS AU CHIFFRE D'AFFAIRES DU GROUPE
2019 | 2018 | |||||||||
(En millions d'euros) | T1 | T2 | T3 | T4 | Année | T1 | T2 | T3 | T4 | Année |
Automobile hors AVTOVAZ | 10 916 | 13 875 | 9 662 | 14 549 | 49 002 | 11 646 | 15 221 | 10 057 | 14 247 | 51 171 |
AVTOVAZ | 767 | 790 | 791 | 782 | 3 130 | 716 | 761 | 627 | 936 | 3 040 |
Financement des ventes | 844 | 858 | 843 | 860 | 3 405 | 793 | 820 | 800 | 795 | 3 208 |
Total | 12 527 | 15 523 | 11 296 | 16 191 | 55 537 | 13 155 | 16 802 | 11 484 | 15 978 | 57 419 |
Variation | ||||||||||
(En %) | T1 | T2 | T3 | T4 | Année | |||||
Automobile hors AVTOVAZ | - 6,3 | - 8,8 | - 3,9 | + 2,1 | - 4,2 | |||||
AVTOVAZ | + 7,1 | + 3,8 | + 26,2 | - 16,5 | + 3,0 | |||||
Financement des ventes | + 6,4 | + 4,6 | + 5,4 | + 8,2 | + 6,1 | |||||
Total | - 4,8 | - 7,6 | - 1,6 | + 1,3 | - 3,3 |
Le chiffre d'affaires du Groupeatteint 55 537 millions d'euros (- 3,3 %), dont 3 130 millions d'euros pour AVTOVAZ (+ 3,0 %). Hors impact des devises, le chiffre d'affaires du Groupe aurait été en baisse de - 2,7 %.
Lechiffre d'affaires de l'Automobile hors AVTOVAZ s'établit à 49 002 millions d'euros en baisse de- 4,2 %.
Cette baisse s'explique par un effet volume négatif de - 1,4 point notamment lié au recul des ventes en Argentine, Turquie et Algérie.
Les ventes aux partenaires sont en repli de - 3,4 points. Cette variation résulte de la baisse de la production de véhicules pour Nissan et
(1) CKD : Complete Knock Down - Collection de pièces pour assemblage.
Daimler, du déclin de la demande de moteurs diesel en Europe, de la forte baisse de notre activité CKD(1)en Chine et de son arrêt en Iran.
L'effet de change, négatif de - 0,7 point, est lié à la forte dévaluation du Peso argentin et de la Livre turque.
L'effet prix, positif de + 1,7 point, provient des efforts pour compenser ces dévaluations et de hausses de prix en Europe notamment liées aux coûts réglementaires. Depuis le 4èmetrimestre, cet effet a bénéficié d'une politique de prix plus ambitieuse, notamment en Europe avec Clio.
Rapport d'activité 2019 | 9 |
2 | RÉSULTATS FINANCIERS | ||||
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS | |||||
CONTRIBUTION DES SECTEURS OPÉRATIONNELS À LA MARGE OPÉRATIONNELLE DU GROUPE | |||||
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 | Variation | ||
Automobile hors AVTOVAZ | 1 284 | 2 204 | - 920 | ||
En % du chiffre d'affaires du secteur | 2,6 % | 4,3 % | - 1,7 pt | ||
AVTOVAZ | 155 | 204 | - 49 | ||
En % du chiffre d'affaires AVTOVAZ | 5,0 % | 6,7 % | - 1,8 pt | ||
Financement des ventes | 1 223 | 1 204 | + 19 | ||
TOTAL | 2 662 | 3 612 | - 950 | ||
En % du chiffre d'affaires Groupe | 4,8 % | 6,3 % | - 1,5 pt |
La marge opérationnelle du Groupes'élève à 2 662 millions d'euros et représente 4,8 % du chiffre d'affaires contre 6,3 % en 2018.
Lamarge opérationnelle de l'Automobile hors AVTOVAZ est en baisse de- 920millions d'euros à 1 284 millions d'euros et atteint 2,6 % du chiffre d'affaires contre 4,3 % en 2018.
Les éléments suivants expliquent cette variation :
- La baisse de l'activité (volume et ventes à partenaires) a un impact négatif de- 582 millions d'euros.
- L'effet mix/prix/enrichissement est négatif de- 587 millions d'euros essentiellement en raison de l'enrichissement (réglementaire et des nouveaux produits) ainsi que de la baisse des ventes diesel en Europe.
- L'effet Monozukuri est positif de + 547 millions d'euros : il bénéficie de la performance des achats et de la hausse du taux de capitalisation de la R&D mais est pénalisé par l'augmentation de la charge d'amortissement.
- Les matières premières pèsent pour- 324 millions d'euros, essentiellement en raison de prix plus élevés des métaux précieux et de l'acier.
- L'amélioration de + 121 millions d'euros des frais généraux provient des efforts de l'entreprise pour limiter ses coûts et d'éléments positifs non récurrents.
- Les devises ont un impact de + 24 millions d'euros, du fait de l'effet positif de la dépréciation de la Livre turque sur les coûts de production qui permet de compenser l'impact négatif du Peso argentin.
Lacontribution d'AVTOVAZ à la marge opérationnelle s'élève à 155 millions d'euros contre 204 millions d'euros en 2018, après prise en compte d'une baisse d'éléments positifs non récurrents pour environ 70 millions d'euros.
La contribution du Financement des ventesà la marge opérationnelle du Groupe atteint 1 223 millions d'euros contre 1 204 millions d'euros en 2018.
Cette progression de + 1,6 % est la conséquence de la croissance des encours de financement, avec un actif productif moyen s'élevant
- 47,4 milliards d'euros en 2019, en hausse de + 6,8 %. À noter par ailleurs la contribution croissante de la marge sur service, qui atteint désormais près de 643 millions d'euros, soit 31 % du Produit Net Bancaire.
Le coût du risque total, qui inclut l'application de la norme IFRS9, demeure maitrisé à 0,42 % des actifs productifs moyens, contre 0,33 % par rapport à l'année dernière. Le coût du risque sur l'activité Clientèle (financement des particuliers et des entreprises) s'améliore sensiblement à 0,47 % des actifs productifs moyens en 2019 contre 0,51 % en 2018, confirmant une politique robuste d'acceptation et de recouvrement. Le coût du risque sur l'activité Réseaux (financement des concessionnaires) est un produit de +0,09 % en 2019 contre un produit de +0,33 % en 2018 (forte reprise de provisions en 2018).
Lesautres produits et charges d'exploitation s'établissent
- - 557millions d'euros (contre - 625 millions d'euros en 2018), et proviennent pour près de -240 millions d'euros de charges de restructuration, notamment liées au plan de départs anticipés en France, et pour environ - 300 millions d'euros, de dépréciation d'actifs, notamment en Chine et en Argentine.
Le résultat d'exploitationdu Groupe s'établit à 2 105 millions d'euros contre 2 987 millions d'euros en 2018.
Le résultat financiers'élève à - 442 millions d'euros, contre - 353 millions d'euros en 2018, malgré un coût d'endettement stable. La dégradation provient des autres produits et charges financiers et notamment de moindres dividendes reçus de nos participations non consolidées et de charges diverses.
La contribution des entreprises associéess'élève à - 190 millions d'euros, contre + 1 540 millions d'euros en 2018. Nissan contribue positivement à hauteur de + 242 millions d'euros tandis que la contribution des autres entreprises associées (- 432 millions d'euros) a été fortement pénalisée par la contre-performance de nos joint- ventures chinoises ayant aussi entraîné des dépréciations de valeur.
Les impôts courants et différésreprésentent une charge de - 1 454 millions d'euros dont - 753 millions d'euros au titre de l'arrêt de la reconnaissance d'impôts différés actifs sur les déficits fiscaux en France.
Le résultat nets'établit à 19 millions d'euros et le résultat net, part du Groupe, à - 141 millions d'euros (- 0,52 euros par action contre 12,24 euros par action en 2018).
10Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS | 2 | |||
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS | ||||
2.1.2 FREE CASH FLOWOPÉRATIONNEL DE L'AUTOMOBILE | ||||
FREE CASH FLOWOPÉRATIONNEL DE L'AUTOMOBILE | ||||
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 | Variation | |
Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées et après intérêts | ||||
et impôts payés) | + 4 144 | + 4 386 | - 242 | |
Variation du besoin en fonds de roulement | + 1 829 | + 781 | + 1 048 | |
Investissements corporels et incorporels nets des cessions | - 4 846 | - 4 166 | - 680 | |
Véhicules et batteries donnés en location | - 1 002 | - 509 | - 493 | |
Free cash flowopérationnel hors AVTOVAZ | + 125 | + 492 | - 367 | |
Free cash flowopérationnel AVTOVAZ | + 28 | + 115 | - 87 | |
Free cash flowopérationnel de l'Automobile | + 153 | + 607 | - 454 |
En 2019,le free cash flowopérationnel de l'Automobile, y compris
AVTOVAZpour 28 millions d'euros est positif à hauteur de 153 millions d'euros en liaison notamment avec les éléments suivants du secteur Automobile hors AVTOVAZ :
- une capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées et après intérêts et impôts payés) de + 4 144 millions d'euros. Elle intègre une hausse du dividende de RCI qui s'élève à 500 millions d'euros (150 millions d'euros en 2018) ;
- une contribution positive du besoin en fonds de roulement de 1 829 millions d'euros (dont 802 millions d'euros de besoin en fonds de roulement liés aux ventes avec engagement de reprise) ;
- des investissements corporels et incorporels, nets des cessions, de- 4 846 millions d'euros, en augmentation de 680 millions d'euros par rapport à 2018 ;
- des investissements liés aux véhicules avec engagement de reprise et batteries données en location pour- 1 002 millions d'euros.
2.1.3 INVESTISSEMENTS ET FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT
INVESTISSEMENTS CORPORELS ET INCORPORELS NETS DES CESSIONS PAR SECTEUR OPÉRATIONNEL
Investissements corporels nets des cessions | Frais de | Total | |
2019(En millions d'euros) | (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) | développement | |
et incorporels (hors frais de développement capitalisés) | capitalisés | ||
Automobile hors AVTOVAZ | 2 921 | 1 925 | 4 846 |
AVTOVAZ | 75 | 60 | 135 |
Financement des ventes | 10 | 0 | 10 |
Total | 3 006 | 1 985 | 4 991 |
Investissements corporels nets des cessions | Frais de | Total | |
2018(En millions d'euros) | (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) | développement | |
et incorporels (hors frais de développement capitalisés) | capitalisés | ||
Automobile hors AVTOVAZ | 2 476 | 1 695 | 4 171 |
AVTOVAZ | 62 | 22 | 84 |
Financement des ventes | 19 | 0 | 19 |
Total | 2 557 | 1 717 | 4 274 |
Les investissements bruts totaux de 2019 sont en hausse par rapport
- 2018 ; ils se répartissent à raison de 66 % pour l'Europe et 34 % pour le reste du monde.
- En Europe, les investissements effectués sont consacrés principalement au renouvellement de la gamme AB (nouveau Captur et Nouvelle Clio), au renouvellement de la gamme des véhicules utilitaires (Kangoo et Master), à l'adaptation de l'outil industriel aux évolutions de la demande en matière de motorisations (y compris électrification et hybridation), et à l'application de la règlementation Euro6.
- Hors d'Europe, les investissements concernent principalement le renouvellement des gamme AB (Nouvelle Clio en Turquie), C (nouveau véhicule Arkana en Russie, XM3 en Corée), Global Access (remplaçant de Logan et Sandero en Roumanie et au Maroc, et de Duster au Brésil), véhicules utilitaires (remplaçant de Dokker au Maroc) et l'industrialisation des motorisations associées à ces véhicules.
Rapport d'activité 2019 11
2 | RÉSULTATS FINANCIERS | ||||
2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS | |||||
FRAIS DE RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT CONSTATÉS EN RÉSULTAT | |||||
Les frais de Recherche et Développement constatés en résultat s'analysent comme suit : | |||||
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 | Variation | ||
Dépenses de R&D | - 3 697 | - 3 516 | - 181 | ||
Frais de développement capitalisés | 1 985 | 1 717 | + 268 | ||
Taux de capitalisation des frais de développement | 53,7 % | 48,8 % | + 4,9 pts | ||
Amortissements des frais de développement capitalisés | - 946 | - 799 | - 147 | ||
Frais de R&D bruts constatés en résultat * | - 2 658 | - 2 598 | - 60 | ||
Dont AVTOVAZ | - 6 | - 23 | + 17 |
* Les frais de recherche et développement sont présentés nets des crédits d'impôt recherche dont bénéficie l'activité de développement de véhicules. Frais de R&D bruts : frais de R&D avant refacturation à des tiers et autres.
Le taux de capitalisation passe de 48,8 % en 2018 à 53,7 % en 2019, en lien avec l'avancement des projets.
La croissance des dépenses de recherche et développement s'explique par les efforts déployés pour répondre aux nouveaux enjeux sur le véhicule connecté, autonome et électrique ainsi qu'à la mise en conformité des organes mécaniques aux nouvelles réglementations applicablesnotamment en Europe.
L'augmentation des frais de développement immobilisés s'explique principalement par la reprise de la capitalisation depuis le 2ndsemestre 2018 des frais de développement relatifs au véhicule électrique ainsi que par le passage du jalon technique permettant la capitalisation (i.e.décision formelle d'entrer dans le développement etl'industrialisation)pourdesprojetssignificatifssurlapériode.
INVESTISSEMENTS ET DÉPENSES DE R&D NETS EN % DU CHIFFRE D'AFFAIRES
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 |
Investissements corporels nets des cessions (hors véhicules et batteries immobilisés donnés en location) | ||
et incorporels (hors frais de développement capitalisés) | 3 006 | 2 557 |
Dépenses d'investissements corporels refacturées à des tiers et autres | - 213 | - 219 |
Investissements industriels et commerciaux nets hors frais de développement capitalisés (1) | 2 793 | 2 338 |
En % du chiffre d'affaires Groupe | 5,0 % | 4,1 % |
Dépenses de R&D | 3 697 | 3 516 |
Dépenses de R&D refacturées à des tiers et autres | - 521 | - 475 |
Dépenses de R&D nettes (2) | 3 176 | 3 041 |
En % du chiffre d'affaires Groupe | 5,7 % | 5,3 % |
Investissements et dépenses de R&D nets (1) + (2) | 5 969 | 5 379 |
En % du chiffre d'affaires Groupe | 10,7 % | 9,4 % |
En 2019, les investissements et dépenses de R&D nets se sont établis à 10,7 % du chiffre d'affaires Groupe contre 9,4 % en 2018, en hausse de +1,3 point par rapport à 2018.
2.1.4 POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE AU 31 DÉCEMBRE 2019
VARIATION DE LA POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE (En millions d'euros)
Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2018 | + 3 702 |
Free cash flowopérationnel 2019 | + 153 |
Dividendes reçus | + 625 |
Dividendes payés aux actionnaires de Renault et aux actionnaires minoritaires | - 1 120 |
Investissements financiers et autres | - 887 |
Impact application norme IFRS 16 | - 739 |
Position nette de liquidité de l'Automobile au 31 décembre 2019 | + 1 734 |
Au-delà du free cash flow opérationnelde l'Automobile positif à hauteur de + 153 millions d'euros, la baisse de 1 968 millions d'euros de la position nette de liquiditéde l'Automobile par rapport au
31 décembre 2018 s'explique principalement par :
- le décalage traditionnel entre les dividendes reçus de Nissan (payés en deux fois, sur le premier et le second semestre) et les dividendes payés par Renault en juin ;
- l'impact de la norme IFRS 16 pour- 739 millions d'euros ;
- investissements financiers et autres pour- 887 millions d'euros notamment liés aux impacts des changements dans le périmètre de consolidation et des investissements dans la mobilité et la conduite autonome.
12Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS2.1 COMMENTAIRES SUR LES RÉSULTATS FINANCIERS
POSITION NETTE DE LIQUIDITÉ DE L'AUTOMOBILE
(En millions d'euros | 31 déc. 2019 |
Passifs financiers non courants | - 7 927 |
Passifs financiers courants | - 3 875 |
Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opération de financement | + 64 |
Actifs financiers courants | + 1 174 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | + 12 298 |
Position nette de liquidité de l'Automobile | + 1 734 |
2
31 déc. 2018
- 6 196
-
3 343
+55
+ 1 409 + 11 777
+ 3 702
Sur l'année 2019, Renaulta émis via son programme EMTN deux Eurobonds de 1 milliard et 500 millions d'euros chacun (maturités six et huit ans, respectivement).
Au 31 décembre 2019, la réserve de liquidité de l'Automobile (AVTOVAZ inclus) s'établit à 15,8 milliards d'euros. Cette réserve est constituée de :
- 12,3 milliards d'euros de trésorerie et équivalents de trésorerie ;
- 3,5 milliards d'euros de lignes de crédit confirmées non tirées.
Pour RCI Banque, au 31 décembre 2019, les sécurités disponibles s'élèvent à 9,6 milliards d'euros. Elles comprennent :
- des accords de crédits confirmés non tirés pour 4,5 milliards d'euros ;
- des créances mobilisables en banque centrale pour 2,4 milliards d'euros ;
- des actifs hautement liquides (HQLA) pour 2,2 milliards d'euros ;
- et un montant d'actifs financiers de 0,5 milliard d'euros.
Rapport d'activité 2019 13
2RÉSULTATS FINANCIERS
2.2 Comptes consolidés annuels résumés
2.2 COMPTES CONSOLIDÉS ANNUELS RÉSUMÉS
2.2.1 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(En millions d'euros) | Notes | 2019(1) | 2018 |
Chiffre d'affaires | 4 | 55 537 | 57 419 |
Coûts des biens et services vendus | (44 665) | (45 417) | |
Frais de recherche et développement | 10-A | (2 658) | (2 598) |
Frais généraux et commerciaux | (5 552) | (5 792) | |
Marge opérationnelle | 5 | 2 662 | 3 612 |
Autres produits et charges d'exploitation | 6 | (557) | (625) |
Autres produits d'exploitation | 6 | 80 | 149 |
Autres charges d'exploitation | 6 | (637) | (774) |
Résultat d'exploitation | 2 105 | 2 987 | |
Coût de l'endettement financier net | 7 | (311) | (308) |
Coût de l'endettement financier brut | 7 | (386) | (373) |
Produits relatifs à la trésorerie et aux placements | 7 | 75 | 65 |
Autres produits et charges financiers | 7 | (131) | (45) |
Résultat financier | 7 | (442) | (353) |
Part dans le résultat des entreprises associées et des coentreprises | (190) | 1 540 | |
Nissan | 12 | 242 | 1 509 |
Autres entreprises associées et coentreprises | 13 | (432) | 31 |
Résultat avant impôts | 1 473 | 4 174 | |
Impôts courants et différés | 8 | (1 454) | (723) |
Résultat net | 19 | 3 451 | |
Résultat net - part des actionnaires de la société mère | (141) | 3 302 | |
Résultat net - part des participations ne donnant pas le contrôle | 160 | 149 | |
Résultat net de base par action (2)(En euros) | (0,52) | 12,24 | |
Résultat net dilué par action (2)(En euros) | (0,52) | 12,13 | |
Nombre d'actions retenu (En milliers) | |||
Pour le résultat net de base par action | 9 | 271 639 | 269 850 |
Pour le résultat net dilué par action | 9 | 273 569 | 272 222 |
- Les données 2019 tiennent compte de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location ». Les effets de l'application de la norme IFRS 16 à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- Résultat net - part des actionnaires de la société mère rapporté au nombre d'actions indiqué.
14Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS | 2 | |||||||
2.2.2 RÉSULTAT GLOBAL CONSOLIDÉ | 2.2 Comptes consolidés annuels résumés | |||||||
2019 | 2018 | |||||||
Brut | Effet | Net | Brut | Effet | Net | |||
(En millions d'euros) | impôts | impôts | ||||||
RÉSULTAT NET | 1 473 | (1 454) | 19 | 4 174 | (723) | 3 451 | ||
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | ||||||||
PROVENANT DE LA SOCIÉTÉ MÈRE ET SES FILIALES | ||||||||
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | (137) | 49 | (88) | (356) | (3) | (359) | ||
Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies | (194) | 50 | (144) | 53 | (16) | 37 | ||
Instruments de capitaux propres à la juste valeur par capitaux propres | 57 | (1) | 56 | (409) | 13 | (396) | ||
Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat | (67) | (81) | (148) | (483) | 29 | (454) | ||
Écarts de change résultant de la conversion des activités à l'étranger | 119 | - | 119 | (213) | - | (213) | ||
Écarts de change résultant de la conversion des activités | ||||||||
dans les économies hyperinflationnistes | (99) | - | (99) | (175) | - | (175) | ||
Couverture partielle de l'investissement dans Nissan | (70) | (87) | (157) | (102) | 32 | (70) | ||
Couvertures de flux de trésorerie (1) | (17) | 6 | (11) | 7 | (4) | 3 | ||
Instruments de dettes à la juste valeur par capitaux propres (2) | - | - | - | - | 1 | 1 | ||
Total des autres éléments du résultat global | ||||||||
provenant de la société mère et ses filiales (A) | (204) | (32) | (236) | (839) | 26 | (813) | ||
PART DES ENTREPRISES ASSOCIÉES ET DES COENTREPRISES | ||||||||
DANS LES AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL | ||||||||
Éléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat | 24 | - | 24 | (206) | - | (206) | ||
Écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies | 23 | - | 23 | (68) | - | (68) | ||
Autres éléments | 1 | - | 1 | (138) | - | (138) | ||
Éléments qui sont, ou qui seront ultérieurement, reclassés en résultat (3) | 352 | - | 352 | 956 | - | 956 | ||
Écarts de change résultant de la conversion des activités à l'étranger | 407 | - | 407 | 960 | - | 960 | ||
Autres éléments | (55) | - | (55) | (4) | - | (4) | ||
Total de la part des entreprises associées et des coentreprises | ||||||||
dans les autres éléments du résultat global (B) | 376 | - | 376 | 750 | - | 750 | ||
AUTRES ÉLÉMENTS DU RÉSULTAT GLOBAL (A) + (B) | 172 | (32) | 140 | (89) | 26 | (63) | ||
Résultat global | 1 645 | (1 486) | 159 | 4 085 | (697) | 3 388 | ||
Dont part des actionnaires de la société mère | 1 | 3 221 | ||||||
Dont part des participations ne donnant pas le contrôle | 158 | 167 |
- Dont 10 millions d'euros reclassés en résultat net en 2019 (6 millions d'euros en 2018).
- Dont (1) millions d'euros reclassés en résultat net en 2019 (2 millions d'euros en 2018).
- Dont 3 millions d'euros reclassés en résultat net en 2019 suite à la consolidation par intégration globale de ZAOGM-AVTOVAZ au 31 décembre 2019.
Rapport d'activité 2019 15
2 | RÉSULTATS FINANCIERS | ||||
2.2 Comptes consolidés annuels résumés | |||||
2.2.3 SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE | |||||
ACTIFS(En millions d'euros) | Notes | 31 déc. 2019 (1) | 31 déc. 2018 | ||
ACTIFS NON COURANTS | |||||
Immobilisations incorporelles et goodwill | 10-A | 6 949 | 5 913 | ||
Immobilisations corporelles (2) | 10-B | 16 900 | 14 304 | ||
Participations dans les entreprises associées et coentreprises | 21 232 | 21 439 | |||
Nissan | 12 | 20 622 | 20 583 | ||
Autres entreprises associées et coentreprises | 13 | 610 | 856 | ||
Actifs financiers non courants | 22 | 1 072 | 928 | ||
Impôts différés actifs | 8 | 1 016 | 952 | ||
Autres actifs non courants | 17 | 1 224 | 1 485 | ||
Total actifs non courants | 48 393 | 45 021 | |||
ACTIFS COURANTS | |||||
Stocks | 14 | 5 780 | 5 879 | ||
Créances de Financement des ventes | 15 | 45 374 | 42 067 | ||
Créances clients de l'Automobile | 16 | 1 258 | 1 399 | ||
Actifs financiers courants | 22 | 2 216 | 1 963 | ||
Créances d'impôts courants | 17 | 86 | 111 | ||
Autres actifs courants | 17 | 4 082 | 3 779 | ||
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 22 | 14 982 | 14 777 | ||
Total actifs courants | 73 778 | 69 975 | |||
Total actifs | 122 171 | 114 996 |
- Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- Dont droits d'utilisation relatifs à l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » pour 669 millions d'euros à la date de première application.
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros) | Notes | 31 déc. 2019 (1) | 31 déc. 2018 (2) |
CAPITAUX PROPRES | |||
Capital | 1 127 | 1 127 | |
Primes d'émission | 3 785 | 3 785 | |
Titres d'autocontrôle | (344) | (400) | |
Réévaluation des instruments financiers | 232 | 236 | |
Écart de conversion | (2 584) | (2 826) | |
Réserves | 32 489 | 30 265 | |
Résultat net - part des actionnaires de la société mère | (141) | 3 302 | |
Capitaux propres - part des actionnaires de la société mère | 34 564 | 35 489 | |
Capitaux propres - part des participations ne donnant pas le contrôle | 767 | 599 | |
Total capitaux propres | 18 | 35 331 | 36 088 |
PASSIFS NON COURANTS | |||
Impôts différés passifs | 8 | 1 044 | 135 |
Provisions pour engagements de retraite et assimilés - part à plus d'un an | 19 | 1 636 | 1 531 |
Provisions pour risques et charges - part à plus d'un an | 20 | 1 458 | 1 463 |
Passifs financiers non courants | 23 | 8 794 | 6 209 |
Provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines - part à plus d'un an | 8-C | 187 | 140 |
Autres passifs non courants | 21 | 1 734 | 1 572 |
Total passifs non courants | 14 853 | 11 050 | |
PASSIFS COURANTS | |||
Provisions pour engagements de retraite et assimilés - part à moins d'un an | 19 | 64 | 56 |
Provisions pour risques et charges - part à moins d'un an | 20 | 1 064 | 1 100 |
Passifs financiers courants | 23 | 2 780 | 2 463 |
Dettes de Financement des ventes | 23 | 47 465 | 44 495 |
Fournisseurs | 9 582 | 9 505 | |
Dettes d'impôts courants | 8-C | 223 | 289 |
Provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines - part à moins d'un an | 8-C | 8 | 22 |
Autres passifs courants | 21 | 10 801 | 9 928 |
Total passifs courants | 71 987 | 67 858 | |
Total capitaux propres et passifs | 122 171 | 114 996 |
- Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- Les données au 31 décembre 2018 tiennent compte du reclassement des provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines sur des lignes spécifiques et non plus en provisions pour risques et charges en application d'une clarification de l'IFRIC en date de septembre 2019 (note2-A3). Elles ont aussi été modifiées pour tenir compte d'un ajustement de (57) millions d'euros dans les capitaux propres au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques et charges.
16Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS | 2 | ||||||||||||
2.2 Comptes consolidés annuels résumés | |||||||||||||
2.2.4 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS | |||||||||||||
Nombre | Capital | Primes | Titres | Réévaluation | Écart de | Réserves | Résultat net | Capitaux | Capitaux propres | Total | |||
d'actions | d'émission | d'auto- | des | conversion | revenant aux | propres part des | part des participa- | capitaux | |||||
(en milliers) | contrôle | instruments | actionnaires de | actionnaires de | tions ne donnant | propres | |||||||
(En millions d'euros) | financiers | la société mère | la société mère | pas le contrôle | |||||||||
Solde au 31 décembre 2017 (1) | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (494) | 809 | (3 376) | 26 265 | 5 212 | 33 328 | 294 | 33 622 | ||
Transition à IFRS 9 - | |||||||||||||
Ajustements à l'ouverture | (21) | (73) | (94) | (2) | (96) | ||||||||
Transition à IFRS 15 - | |||||||||||||
Ajustements à l'ouverture | (229) | (229) | (9) | (238) | |||||||||
Application de la norme IAS 29 - | |||||||||||||
Ajustements à l'ouverture | 14 | 65 | 79 | 79 | |||||||||
Solde ajusté | |||||||||||||
au 1erjanvier 2018 | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (494) | 788 | (3 362) | 26 028 | 5 212 | 33 084 | 283 | 33 367 | ||
Résultat net 2018 | 3 302 | 3 302 | 149 | 3 451 | |||||||||
Autres éléments | |||||||||||||
du résultat global (2) (3) | (538) | 487 | (30) | (81) | 18 | (63) | |||||||
Résultat global 2018 | (538) | 487 | (30) | 3 302 | 3 221 | 167 | 3 388 | ||||||
Affectation du résultat | |||||||||||||
net 2017 | 5 212 | (5 212) | |||||||||||
Distribution | (958) | (958) | (94) | (1 052) | |||||||||
(Acquisitions) cessions de titres | |||||||||||||
d'autocontrôle et effets | |||||||||||||
des augmentations de capital | 94 | 94 | 94 | ||||||||||
Variations des parts d'intérêts(4) | 33 | 39 | 72 | 241 | 313 | ||||||||
Indexation des éléments de | |||||||||||||
capitaux propres en économie | |||||||||||||
hyperinflationniste | 3 | 86 | 89 | 1 | 90 | ||||||||
Coûts des paiements fondés | |||||||||||||
sur des actions et autres | (14) | 13 | (112) | (113) | 1 | (112) | |||||||
Solde au 31 décembre 2018 (5) | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (400) | 236 | (2 826) | 30 265 | 3 302 | 35 489 | 599 | 36 088 | ||
Résultat net 2019 | (141) | (141) | 160 | 19 | |||||||||
Autres éléments | |||||||||||||
du résultat global (3) | (4) | 267 | (121) | 142 | (2) | 140 | |||||||
Résultat global 2019 | (4) | 267 | (121) | (141) | 1 | 158 | 159 | ||||||
Affectation du résultat net 2018 | 3 302 | (3 302) | |||||||||||
Distribution | (966) | (966) | (96) | (1 062) | |||||||||
(Acquisitions) cessions de titres | |||||||||||||
d'autocontrôle et effets | |||||||||||||
des augmentations de capital | 56 | 56 | 56 | ||||||||||
Variations des parts d'intérêts | (5) | (5) | 106 | 101 | |||||||||
Indexation des éléments de | |||||||||||||
capitaux propres en économie | |||||||||||||
hyperinflationniste | (25) | 59 | 34 | 34 | |||||||||
Coûts des paiements fondés | |||||||||||||
sur des actions et autres | (45) | (45) | (45) | ||||||||||
Solde au 31 décembre 2019 | 295 722 | 1 127 | 3 785 | (344) | 232 | (2 584) | 32 489 | (141) | 34 564 | 767 | 35 331 |
- Dont droits d'utilisation relatifs à l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » pour 669 millions d'euros à la date de première application.
- Les capitaux propres ont été ajustés pour un montant de (57) millions d'euros au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques et charges.
- La variation des réserves correspond aux écarts actuariels sur régimes de retraite à prestations définies constatés sur la période.
- Les variations des parts d'intérêt comprenaient en 2018 les effets des augmentations de capital d'Alliance Rostec Auto b.v. et d'AVTOVAZ et des acquisitions de titres AVTOVAZ par Alliance Rostec Auto b.v. en raison d'une offre publique d'achat et d'une offre de retrait obligatoires (note3-B).
- L'application des normes IFRS 16 « Contrats de location » et IFRIC 23 « Incertitude relative au traitement des impôts sur le résultat » n'a pas donné lieu à ajustement des capitaux propres d'ouverture.
Les éléments contribuant à la variation des capitaux propres consolidés de 2019 sont commentés en note 18.
Rapport d'activité 2019 17
2 | RÉSULTATS FINANCIERS | ||||
2.2 Comptes consolidés annuels résumés | |||||
2.2.5 FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS | |||||
(En millions d'euros) | Notes | 2019 (1) | 2018 | ||
Résultat net | 19 | 3 451 | |||
Annulation des dividendes reçus des participations cotées non consolidées | (46) | (44) | |||
Annulation des produits et charges sans incidence sur la trésorerie | |||||
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes de valeurs | 3 809 | 3 245 | |||
Part dans les résultats des entreprises associées et des coentreprises | 190 | (1 540) | |||
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie avant intérêts et impôts | 26-A | 1 937 | 1 396 | ||
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises non cotées | 4 | 2 | |||
Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (2) | 5 913 | 6 510 | |||
Dividendes reçus des sociétés cotées (3) | 625 | 828 | |||
Variation nette des crédits consentis à la clientèle | (2 612) | (3 596) | |||
Variation nette des crédits renouvelables au réseau de distribution | (659) | (160) | |||
Diminution (augmentation) des créances de Financement des ventes | (3 271) | (3 756) | |||
Émission d'emprunts obligataires du Financement des ventes | 23-C | 3 869 | 4 245 | ||
Remboursement d'emprunts obligataires du Financement des ventes | 23-C | (4 034) | (3 148) | ||
Variation nette des autres dettes du Financement des ventes | 3 696 | 2 435 | |||
Variation nette des autres valeurs mobilières et des prêts du Financement des ventes | (428) | 61 | |||
Variation nette des actifs financiers et des dettes du Financement des ventes | 3 103 | 3 593 | |||
Variation des actifs immobilisés donnés en location | (1 059) | (519) | |||
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 26-B | 1 214 | 551 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS | 6 525 | 7 207 | |||
Intérêts reçus | 78 | 67 | |||
Intérêts payés | (368) | (332) | |||
Impôts courants (payés) / reçus | 8-C | (636) | (657) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | 5 599 | 6 285 | |||
Investissements incorporels et corporels | 26-C | (5 022) | (4 407) | ||
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 31 | 131 | |||
Acquisitions de participations avec prise de contrôle, nettes de la trésorerie acquise | 5 | (29) | |||
Acquisitions d'autres participations | (157) | (215) | |||
Cessions de participations avec perte de contrôle, nettes de la trésorerie cédée | 2 | - | |||
Cessions d'autres participations | 36 | 8 | |||
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières et des prêts de l'Automobile | (2) | (150) | |||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS | (5 107) | (4 662) | |||
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère | 18-D | (1 035) | (1 027) | ||
Transaction avec les participations ne donnant pas le contrôle | (10) | 11 | |||
Dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle | 18-H | (96) | (94) | ||
(Achats) ventes de titres d'autocontrôle | (36) | (41) | |||
Flux de trésorerie avec les actionnaires | (1 177) | (1 151) | |||
Émission d'emprunts obligataires de l'Automobile | 23-C | 1 557 | 1 895 | ||
Remboursement d'emprunts obligataires de l'Automobile | 23-C | (574) | (1 455) | ||
Augmentation (diminution) nette des autres passifs financiers de l'Automobile | (59) | (242) | |||
Variation nette des passifs financiers de l'Automobile | 23-B | 924 | 198 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT | (253) | (953) | |||
Augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 239 | 670 |
- Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
- Correspond aux dividendes Daimler (46 millions d'euros en 2019 et 44 millions d'euros en 2018) et Nissan (579 millions d'euros en 2019 et 784 millions d'euros en 2018).
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 |
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à l'ouverture | 14 777 | 14 057 |
Augmentation (diminution) de la trésorerie | 239 | 670 |
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie | (34) | 50 |
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie à la clôture (1) | 14 982 | 14 777 |
(1) La trésorerie faisant l'objet de restrictions d'utilisation est décrite en note 22-C.
18Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS 2
2.2 Comptes consolidés annuels résumés
2.2.6 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS
2.2.6.1 INFORMATIONS SUR LES SECTEURS OPÉRATIONNELS ET LES RÉGIONS
Les secteurs opérationnels retenus par Renault sont les suivants :
- Le secteur « Automobile hors AVTOVAZ » regroupe le périmètre des activités automobiles du Groupe tel qu'il était avant la prise de contrôle au sens d'IFRS 10 du groupe AVTOVAZ. Il comprend les filiales de production, de commercialisation, de distribution de véhicules particuliers et utilitaires légers, les filiales de service automobile pour les marques Renault, Dacia et Samsung ainsi que les filiales assurant la gestion de la trésorerie du secteur. Il comprend aussi les participations dans les entreprises associées et
coentreprises du domaine automobile, la principale étant Nissan.
- Le secteur « AVTOVAZ », constitué fin 2016, qui comprend le groupe AVTOVAZ, constructeur automobile russe, et sa société mère Alliance Rostec Auto b.v. depuis leur prise de contrôle au sens d'IFRS 10 en décembre 2016.
- Le secteur « Financement des ventes », considéré par le Groupe comme une activité réalisant des opérations d'exploitation à part entière, exercée par RCI Banque, ses filiales et participations dans des entreprises associées et coentreprises auprès du réseau de distribution et de la clientèle finale.
A. Informations par secteur opérationnel
A1. Compte de résultat consolidé par secteur opérationnel
Automobile | AVTOVAZ (1) | Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | ||
(En millions d'euros) | AVTOVAZ (1) | Automobile | secteurs | ||||
2019 (2) | |||||||
Chiffre d'affaires externe au Groupe | 49 002 | 3 130 | - | 52 132 | 3 405 | - | 55 537 |
Chiffre d'affaires intersecteurs | 105 | 774 | (774) | 105 | 18 | (123) | - |
Chiffre d'affaires du secteur | 49 107 | 3 904 | (774) | 52 237 | 3 423 | (123) | 55 537 |
Marge opérationnelle (3) | 1 289 | 156 | (1) | 1 444 | 1 223 | (5) | 2 662 |
Résultat d'exploitation | 762 | 130 | (1) | 891 | 1 294 | (80) | 2 105 |
Résultat financier (4) | 179 | (111) | - | 68 | (10) | (500) | (442) |
Part dans le résultat des entreprises associées | |||||||
et des coentreprises | (213) | 2 | - | (211) | 21 | - | (190) |
Résultat avant impôts | 728 | 21 | (1) | 748 | 1 305 | (580) | 1 473 |
Impôts courants et différés | (1 122) | 51 | - | (1 071) | (383) | - | (1 454) |
Résultat net | (394) | 72 | (1) | (323) | 922 | (580) | 19 |
- Le chiffre d'affaires externe du Groupe du secteur Automobile hors AVTOVAZ comporte en 2019 le chiffre d'affaires réalisé par ce secteur avec le groupe AVTOVAZ (246 millions d'euros pour l'année 2019). Ce dernier apparaît en conséquence dans les opérations intersecteurs du secteur AVTOVAZ.
- Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- Les informations sur les dotations aux amortissements sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.
- Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l'Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs. Au cours de l'année 2019, leur montant s'est élevé à 500 millions d'euros.
Automobile | AVTOVAZ (1) | Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | ||
(En millions d'euros) | AVTOVAZ (1) | Automobile | secteurs | ||||
2018 | |||||||
Chiffre d'affaires externe au Groupe | 51 171 | 3 040 | - | 54 211 | 3 208 | - | 57 419 |
Chiffre d'affaires intersecteurs | 96 | 815 | (815) | 96 | 18 | (114) | - |
Chiffre d'affaires du secteur | 51 267 | 3 855 | (815) | 54 307 | 3 226 | (114) | 57 419 |
Marge opérationnelle (2) | 2 202 | 204 | - | 2 406 | 1 204 | 2 | 3 612 |
Résultat d'exploitation | 1 583 | 209 | - | 1 792 | 1 193 | 2 | 2 987 |
Résultat financier (3) | (97) | (95) | - | (192) | (11) | (150) | (353) |
Part dans le résultat des entreprises associées | |||||||
et des coentreprises | 1 527 | (3) | - | 1 524 | 16 | - | 1 540 |
Résultat avant impôts | 3 013 | 111 | - | 3 124 | 1 198 | (148) | 4 174 |
Impôts courants et différés | (369) | (26) | - | (395) | (330) | 2 | (723) |
Résultat net | 2 644 | 85 | - | 2 729 | 868 | (146) | 3 451 |
- Le chiffre d'affaires externe du Groupe du secteur Automobile hors AVTOVAZ comporte en 2018 le chiffre d'affaires réalisé par ce secteur avec le groupe AVTOVAZ (311 millions d'euros pour l'année 2018). Ce dernier apparaît en conséquence dans les opérations intersecteurs du secteur AVTOVAZ.
- Les informations sur les dotations aux amortissements sont données dans le tableau des flux de trésorerie consolidés par secteur opérationnel.
- Les dividendes reçus du Financement des ventes sont comptabilisés dans le résultat financier de l'Automobile et sont éliminés dans les opérations intersecteurs.
Rapport d'activité 2019 19
2 | RÉSULTATS FINANCIERS | |||||||
2.2 Comptes consolidés annuels résumés | ||||||||
A2. Situation financière consolidée par secteur opérationnel | ||||||||
Automobile | AVTOVAZ Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |||
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | |||
31 DÉCEMBRE 2019 (1) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs |
ACTIFS(En millions d'euros)
ACTIFS NON COURANTS
Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill
Participations dans les entreprises associées et les coentreprises
Actifs financiers non courants - titres de sociétés
Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement
de l'Automobile
21 701 | 1 740 | - | 23 441 | 408 | - | 23 849 |
21 087 | 3 | - | 21 090 | 142 | - | 21 232 |
7 478 | - | (1 025) | 6 453 | 2 | (5 577) | 878 |
194 | - | - | 194 | - | - | 194 |
Impôts différés actifs et autres actifs non courants | 1 446 | 469 | (108) | 1 807 | 433 | - | 2 240 |
Total actifs non courants | 51 906 | 2 212 | (1 133) | 52 985 | 985 | (5 577) | 48 393 |
ACTIFS COURANTS | |||||||
Stocks | 5 379 | 352 | - | 5 731 | 49 | - | 5 780 |
Créances sur la clientèle | 1 175 | 183 | (87) | 1 271 | 46 252 | (891) | 46 632 |
Actifs financiers courants | 1 197 | 5 | (7) | 1 195 | 1 948 | (927) | 2 216 |
Créances d'impôts courants et autres actifs courants | 3 003 | 66 | (3) | 3 066 | 5 984 | (4 882) | 4 168 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 231 | 70 | (3) | 12 298 | 2 762 | (78) | 14 982 |
Total actifs courants | 22 985 | 676 | (100) | 23 561 | 56 995 | (6 778) | 73 778 |
Total actifs | 74 891 | 2 888 | (1 233) | 76 546 | 57 980 | (12 355) | 122 171 |
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros) | |||||||
CAPITAUX PROPRES | 35 214 | 1 108 | (1 028) | 35 294 | 5 632 | (5 595) | 35 331 |
PASSIFS NON COURANTS | |||||||
Provisions - part à plus d'un an | 2 604 | 37 | - | 2 641 | 640 | - | 3 281 |
Passifs financiers non courants | 7 106 | 821 | - | 7 927 | 867 | - | 8 794 |
Impôts différés passifs et autres passifs non courants | 1 982 | 60 | (108) | 1 934 | 844 | - | 2 778 |
Total passifs non courants | 11 692 | 918 | (108) | 12 502 | 2 351 | - | 14 853 |
PASSIFS COURANTS | |||||||
Provisions - part à moins d'un an | 1 034 | 66 | - | 1 100 | 36 | - | 1 136 |
Passifs financiers courants | 3 785 | 100 | (10) | 3 875 | - | (1 095) | 2 780 |
Fournisseurs et dettes de Financement des ventes | 9 520 | 487 | (84) | 9 923 | 48 253 | (1 129) | 57 047 |
Dettes d'impôts courants et autres passifs courants | 13 646 | 209 | (3) | 13 852 | 1 708 | (4 536) | 11 024 |
Total passifs courants | 27 985 | 862 | (97) | 28 750 | 49 997 | (6 760) | 71 987 |
Total capitaux propres et passifs | 74 891 | 2 888 | (1 233) | 76 546 | 57 980 | (12 355) | 122 171 |
(1) Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2.
20Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS 2
2.2 Comptes consolidés annuels résumés
Automobile | AVTOVAZ Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | |
31 DÉCEMBRE 2018 | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | |||
ACTIFS(En millions d'euros) | ||||||
ACTIFS NON COURANTS |
Immobilisations incorporelles et corporelles, et goodwill
Participations dans les entreprises associées et les coentreprises
Actifs financiers non courants - titres de sociétés
Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations de financement
de l'Automobile
18 448 | 1 422 | - | 19 870 | 347 | - | 20 217 |
21 314 | 11 | - | 21 325 | 114 | - | 21 439 |
6 907 | - | (855) | 6 052 | 2 | (5 201) | 853 |
75 | - | - | 75 | - | - | 75 |
Impôts différés actifs et autres actifs non courants | 1 738 | 342 | (107) | 1 973 | 464 | - | 2 437 |
Total actifs non courants | 48 482 | 1 775 | (962) | 49 295 | 927 | (5 201) | 45 021 |
ACTIFS COURANTS | |||||||
Stocks | 5 515 | 321 | - | 5 836 | 43 | - | 5 879 |
Créances sur la clientèle | 1 295 | 205 | (80) | 1 420 | 42 854 | (808) | 43 466 |
Actifs financiers courants | 1 415 | - | (6) | 1 409 | 1 369 | (815) | 1 963 |
Créances d'impôts courants et autres actifs courants | 2 764 | 157 | (4) | 2 917 | 5 028 | (4 055) | 3 890 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 691 | 89 | (3) | 11 777 | 3 094 | (94) | 14 777 |
Total actifs courants | 22 680 | 772 | (93) | 23 359 | 52 388 | (5 772) | 69 975 |
Total actifs | 71 162 | 2 547 | (1 055) | 72 654 | 53 315 | (10 973) | 114 996 |
CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS (En millions d'euros) | |||||||
CAPITAUX PROPRES (1) | 36 004 | 908 | (859) | 36 053 | 5 249 | (5 214) | 36 088 |
PASSIFS NON COURANTS | |||||||
Provisions - part à plus d'un an | 2 529 | 27 | - | 2 556 | 578 | - | 3 134 |
Passifs financiers non courants | 5 508 | 688 | - | 6 196 | 13 | - | 6 209 |
Impôts différés passifs et autres passifs non courants | 1 070 | 34 | (106) | 998 | 709 | - | 1 707 |
Total passifs non courants | 9 107 | 749 | (106) | 9 750 | 1 300 | - | 11 050 |
PASSIFS COURANTS | |||||||
Provisions - part à moins d'un an | 1 103 | 44 | - | 1 147 | 31 | - | 1 178 |
Passifs financiers courants | 3 258 | 94 | (9) | 3 343 | - | (880) | 2 463 |
Fournisseurs et dettes de Financement des ventes | 9 279 | 495 | (78) | 9 696 | 45 311 | (1 007) | 54 000 |
Dettes d'impôts courants et autres passifs courants | 12 411 | 257 | (3) | 12 665 | 1 424 | (3 872) | 10 217 |
Total passifs courants | 26 051 | 890 | (90) | 26 851 | 46 766 | (5 759) | 67 858 |
Total capitaux propres et passifs | 71 162 | 2 547 | (1 055) | 72 654 | 53 315 | (10 973) | 114 996 |
- Les données au 31 décembre 2018 tiennent compte du reclassement des provisions d'impôts sur les résultats relatives à des positions fiscales incertaines sur des lignes spécifiques et non plus en provisions pour risques et charges en application d'une clarification de l'IFRIC en septembre 2019 (note2-A3). Elles ont aussi été modifiées pour tenir compte d'un ajustement de (57) millions d'euros dans les capitaux propres au titre d'une correction d'erreur sur nos opérations dans la Région Amériques dont la contrepartie est en provisions pour risques et charges.
Rapport d'activité 2019 21
2 | RÉSULTATS FINANCIERS | ||||||||
2.2 Comptes consolidés annuels résumés | |||||||||
A3. Flux de trésorerie par secteur operationnel | |||||||||
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |||
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | ||||
(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | ||||||
2019 (1) | |||||||||
Résultat net (2) | (394) | 72 | (1) | (323) | 922 | (580) | 19 | ||
Annulation des dividendes reçus des participations cotées | |||||||||
non consolidées | (46) | - | - | (46) | - | - | (46) | ||
Annulation des produits et charges sans incidence | |||||||||
sur la trésorerie | |||||||||
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes | |||||||||
de valeur | 3 607 | 120 | - | 3 727 | 82 | - | 3 809 | ||
Part dans le résultat des entreprises associées | |||||||||
et des coentreprises | 213 | (2) | - | 211 | (21) | - | 190 | ||
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | |||||||||
avant intérêts et impôts | 1 355 | 50 | - | 1 405 | 475 | 57 | 1 937 | ||
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises | |||||||||
non cotées | 4 | - | - | 4 | - | - | 4 | ||
Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (3) | 4 739 | 240 | (1) | 4 978 | 1 458 | (523) | 5 913 | ||
Dividendes reçus des sociétés cotées (4) | 625 | - | - | 625 | - | - | 625 | ||
Diminution (augmentation) des créances de Financement | |||||||||
des ventes | - | - | - | - | (3 353) | 82 | (3 271) | ||
Variation nette des actifs financiers et des dettes | |||||||||
du Financement des ventes | - | - | - | - | 2 968 | 135 | 3 103 | ||
Variation des actifs immobilisés donnés en location | (1 002) | - | - | (1 002) | (57) | - | (1 059) | ||
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 1 829 | 15 | - | 1 844 | (635) | 5 | 1 214 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | |||||||||
AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS | 6 191 | 255 | (1) | 6 445 | 381 | (301) | 6 525 | ||
Intérêts reçus | 73 | 5 | - | 78 | - | - | 78 | ||
Intérêts payés | (301) | (87) | 1 | (387) | - | 19 | (368) | ||
Impôts courants (payés) / reçus | (367) | (11) | - | (378) | (258) | - | (636) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | 5 596 | 162 | - | 5 758 | 123 | (282) | 5 599 | ||
Investissements incorporels | (2 016) | (67) | - | (2 083) | (3) | - | (2 086) | ||
Investissements corporels | (2 846) | (95) | 15 | (2 926) | (10) | - | (2 936) | ||
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 16 | 27 | (14) | 29 | 2 | - | 31 | ||
Acquisitions et cessions de participations avec prise | |||||||||
ou perte de contrôle, nettes de la trésorerie acquise | (55) | (9) | - | (64) | 71 | - | 7 | ||
Acquisitions et cessions d'autres participations, et autres | (120) | - | - | (120) | (1) | - | (121) | ||
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières | |||||||||
et des prêts de l'Automobile | (3) | 1 | - | (2) | - | - | (2) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS | (5 024) | (143) | 1 | (5 166) | 59 | - | (5 107) | ||
Flux de trésorerie avec les actionnaires | (1 165) | (1) | - | (1 166) | (511) | 500 | (1 177) | ||
Variation nette des passifs financiers de l'Automobile | 1 180 | (49) | - | 1 131 | - | (207) | 924 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT | 15 | (50) | - | (35) | (511) | 293 | (253) | ||
Augmentation (diminution) de la trésorerie | 587 | (31) | 1 | 557 | (329) | 11 | 239 | ||
et des équivalents de trésorerie |
- Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
- Les dividendes reçus du Financement des ventes sont inclus dans le résultat net du secteur Automobile hors AVTOVAZ. Leur montant s'est élevé à 500 millions d'euros.
- La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
- Correspond aux dividendes Daimler (46 millions d'euros) et Nissan (579 millions d'euros).
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | ||
(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | ||||
2019 | |||||||
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | |||||||
à l'ouverture | 11 691 | 89 | (3) | 11 777 | 3 094 | (94) | 14 777 |
Augmentation (diminution) de la trésorerie | 587 | (31) | 1 | 557 | (329) | 11 | 239 |
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie | (47) | 12 | (1) | (36) | (3) | 5 | (34) |
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | |||||||
à la clôture | 12 231 | 70 | (3) | 12 298 | 2 762 | (78) | 14 982 |
22Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS | 2 | ||||||||
2.2 Comptes consolidés annuels résumés | |||||||||
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |||
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | ||||
(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | ||||||
2018 | |||||||||
Résultat net | 2 644 | 85 | - | 2 729 | 868 | (146) | 3 451 | ||
Annulation des dividendes reçus des participations cotées | |||||||||
non consolidées | (44) | - | - | (44) | - | - | (44) | ||
Annulation des produits et charges sans incidence | |||||||||
sur la trésorerie | |||||||||
Dotations nettes aux amortissements et aux pertes | |||||||||
de valeur | 3 066 | 109 | - | 3 175 | 70 | - | 3 245 | ||
Part dans le résultat des entreprises associées | |||||||||
et des coentreprises | (1 527) | 3 | - | (1 524) | (16) | - | (1 540) | ||
Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie | |||||||||
avant intérêts et impôts | 825 | 90 | (1) | 914 | 503 | (21) | 1 396 | ||
Dividendes reçus des entreprises associées et des coentreprises | |||||||||
non cotées | 2 | - | - | 2 | - | - | 2 | ||
Capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts (1) | 4 966 | 287 | (1) | 5 252 | 1 425 | (167) | 6 510 | ||
Dividendes reçus des sociétés cotées (2) | 828 | - | - | 828 | - | - | 828 | ||
Diminution (augmentation) des créances de Financement | |||||||||
des ventes | - | - | - | - | (3 586) | (170) | (3 756) | ||
Variation nette des actifs financiers et des dettes | |||||||||
du Financement des ventes | - | - | - | - | 3 593 | - | 3 593 | ||
Variation des actifs immobilisés donnés en location | (509) | - | - | (509) | (10) | - | (519) | ||
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 781 | 16 | 6 | 803 | (331) | 79 | 551 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | |||||||||
AVANT INTÉRÊTS ET IMPÔTS | 6 066 | 303 | 5 | 6 374 | 1 091 | (258) | 7 207 | ||
Intérêts reçus | 71 | 5 | (2) | 74 | - | (7) | 67 | ||
Intérêts payés | (263) | (95) | 2 | (356) | - | 24 | (332) | ||
Impôts courants (payés) / reçus | (388) | (14) | - | (402) | (255) | - | (657) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE DES OPÉRATIONS D'EXPLOITATION | 5 486 | 199 | 5 | 5 690 | 836 | (241) | 6 285 | ||
Investissements incorporels | (1 735) | (32) | - | (1 767) | (4) | - | (1 771) | ||
Investissements corporels | (2 557) | (83) | 19 | (2 621) | (15) | - | (2 636) | ||
Produits des cessions d'actifs corporels et incorporels | 126 | 31 | (24) | 133 | - | (2) | 131 | ||
Acquisitions et cessions de participations avec prise | |||||||||
ou perte de contrôle, nettes de la trésorerie acquise | (15) | (2) | - | (17) | (12) | - | (29) | ||
Acquisitions et cessions d'autres participations, et autres | (159) | - | - | (159) | (48) | - | (207) | ||
Diminution (augmentation) des autres valeurs mobilières | |||||||||
et des prêts de l'Automobile | (156) | - | 6 | (150) | - | - | (150) | ||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX INVESTISSEMENTS | (4 496) | (86) | 1 | (4 581) | (79) | (2) | (4 662) | ||
Flux de trésorerie avec les actionnaires | (1 149) | - | - | (1 149) | (153) | 151 | (1 151) | ||
Variation nette des passifs financiers de l'Automobile | 233 | (139) | (7) | 87 | - | 111 | 198 | ||
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AU FINANCEMENT | (916) | (139) | (7) | (1 062) | (153) | 262 | (953) | ||
Augmentation (diminution) de la trésorerie | 74 | (26) | (1) | 47 | 604 | 19 | 670 | ||
et des équivalents de trésorerie |
- La capacité d'autofinancement avant intérêts et impôts est présentée hors dividendes reçus des sociétés cotées.
- Correspond aux dividendes Daimler (44 millions d'euros) et Nissan (784 millions d'euros).
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | Financement | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | des ventes | inter- | consolidé | ||
(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | secteurs | ||||
2018 | |||||||
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | |||||||
à l'ouverture | 11 718 | 130 | (3) | 11 845 | 2 354 | (142) | 14 057 |
Augmentation (diminution) de la trésorerie | 74 | (26) | (1) | 47 | 604 | 19 | 670 |
Effets des variations de change et autres sur la trésorerie | (101) | (15) | 1 | (115) | 136 | 29 | 50 |
Solde de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | |||||||
à la clôture | 11 691 | 89 | (3) | 11 777 | 3 094 | (94) | 14 777 |
Rapport d'activité 2019 23
2RÉSULTATS FINANCIERS
2.2 Comptes consolidés annuels résumés
A4. Autres informations relatives aux secteurs automobiles : position nette de liquidite ou endettement financier net et free cash flowoperationnel
La position nette de liquidité ou l'endettement financier net et le free cash flowopérationnel ne sont présentés que pour les secteurs automobiles car ces indicateurs ne sont pas appropriés pour le pilotage de l'activité de Financement des ventes.
Position nette de liquidité ou endettement financier net
Le Groupe inclut dans la position nette de liquidité ou l'endettement financier net, l'ensemble des dettes et engagements financiers, hors exploitation, porteurs d'intérêts, diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie ainsi que des autres actifs financiers, hors exploitation, tels que les valeurs mobilières ou les prêts du secteur.
Automobile | AVTOVAZ (1) | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | ||
31 DÉCEMBRE 2019(En millions d'euros) | AVTOVAZ (1) | Automobile | ||
Passifs financiers non courants | (7 106) | (821) | - | (7 927) |
Passifs financiers courants | (3 785) | (100) | 10 | (3 875) |
Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés sur opérations | ||||
de financement | 64 | - | - | 64 |
Actifs financiers courants | 1 180 | 1 | (7) | 1 174 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 12 231 | 70 | (3) | 12 298 |
Position nette de liquidité (endettement financier net) du secteur de l'Automobile | 2 584 | (850) | - | 1 734 |
(1) Les effets de l'application de la norme IFRS 16 « Contrats de location » à compter du 1erjanvier 2019 sont présentés dans la note 2-A2. Les données 2018 n'ont pas été retraitées.
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | ||
31 DÉCEMBRE 2018(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | ||
Passifs financiers non courants | (5 508) | (688) | - | (6 196) |
Passifs financiers courants | (3 258) | (94) | 9 | (3 343) |
Actifs financiers non courants - autres valeurs mobilières, prêts et dérivés | ||||
sur opérations de financement | 55 | - | - | 55 |
Actifs financiers courants | 1 415 | - | (6) | 1 409 |
Trésorerie et équivalents de trésorerie | 11 691 | 89 | (3) | 11 777 |
Position nette de liquidité (endettement financier net) du Secteur de l'Automobile | 4 395 | (693) | - | 3 702 |
Free cash flow opérationnel
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | ||
ANNÉE 2019(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | ||
Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) avant intérêts et impôts | 4 739 | 240 | (1) | 4 978 |
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 1 829 | 15 | - | 1 844 |
Intérêts reçus par l'Automobile | 73 | 5 | - | 78 |
Intérêts payés par l'Automobile | (301) | (87) | 1 | (387) |
Impôts courants (payés) / reçus | (367) | (11) | - | (378) |
Investissements corporels et incorporels nets des cessions | (4 846) | (135) | 1 | (4 980) |
Véhicules et batteries donnés en location | (1 002) | - | - | (1 002) |
Free cash flowopérationnel des secteurs automobiles(1) | 125 | 27 | 1 | 153 |
- La définition duFree cash flowopérationnel en 2019 reste identique à celle de 2018. En 2018, le Free cash flowopérationnel était diminué des charges de loyer en flux d'exploitation, alors qu'à compter de 2019, du fait de l'application d'IFRS 16, seuls les flux relatifs aux intérêts payés sont en flux d'exploitation. Le solde résiduel au titre du paiement des loyers est présenté en flux de financement (variation nette des passifs financiers de l'Automobile) et est donc exclu du Free cash flowopérationnel. Sans application de la norme IFRS 16, le Free cash flowopérationnel en 2019 se serait élevé à 57 millions d'euros.
Automobile | AVTOVAZ | Opérations | Total | |
hors | intra | Automobile | ||
ANNÉE 2018(En millions d'euros) | AVTOVAZ | Automobile | ||
Capacité d'autofinancement (hors dividendes reçus des sociétés cotées) avant intérêts et impôts | 4 966 | 287 | (1) | 5 252 |
Variation du besoin en fonds de roulement avant impôts | 781 | 16 | 6 | 803 |
Intérêts reçus par l'Automobile | 71 | 5 | (2) | 74 |
Intérêts payés par l'Automobile | (263) | (95) | 2 | (356) |
Impôts courants (payés) / reçus | (388) | (14) | - | (402) |
Investissements corporels et incorporels nets des cessions | (4 166) | (84) | (5) | (4 255) |
Véhicules et batteries donnés en location | (509) | - | - | (509) |
Free cash flowopérationnel des secteurs automobiles | 492 | 115 | - | 607 |
24Rapport d'activité 2019
RÉSULTATS FINANCIERS 2
2.2 Comptes consolidés annuels résumés
B. Informations par Région
La présentation par Région correspond au découpage géographique en vigueur dans l'organisation du Groupe. Les Régions sont définies en section 1.3.1.3 du Document d'enregistrement universel.
Le chiffre d'affaires consolidé est présenté par zone d'implantation de la clientèle. En 2019, le Groupe a fait évoluer son organisation internationale. Les anciennes Régions Asie-Pacifique et Afrique Moyen-Orient Inde ont été scindées pour donner naissance à deux nouvelles Régions :
- la Région Chine est dédiée aux activités du Groupe dans ce pays ;
- la Région AfriqueMoyen-Orient Inde Asie-Pacifique comporte les pays d'Afrique, du Moyen-Orient, de l'Inde ainsi que les pays de l'ASEAN (Association des Nations de l'Asie du Sud-Est), la Corée, le Japon et l'Australie.
Les données financières relatives à 2018 sont établies selon le même découpage que celui adopté en 2019.
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont présentées par région d'implantation des filiales et des activités conjointes.
Europe (1) | Amériques | Chine | Afrique | Eurasie | Total | ||
Moyen-Orient | consolidé | ||||||
Inde | |||||||
(En millions d'euros) | Asie-Pacifique | ||||||
2019 | |||||||
Chiffre d'affaires | 36 516 | 4 435 | 127 | 7 038 | 7 421 | 55 537 | |
Dont AVTOVAZ | 42 | 3 | - | 14 | 3 317 | 3 376 | |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 17 392 | 852 | 179 | 1 307 | 4 119 | 23 849 | |
Dont AVTOVAZ | - | - | - | - | 1 740 | 1 740 | |
2018 | |||||||
Chiffre d'affaires | 36 704 | 4 684 | 275 | 8 194 | 7 562 | 57 419 | |
Dont AVTOVAZ | 39 | 2 | - | 18 | 3 292 | 3 351 | |
Immobilisations corporelles et incorporelles | 14 800 | 821 | - | 1 180 | 3 416 | 20 217 | |
Dont AVTOVAZ | - | - | - | - | 1 422 | 1 422 | |
(1) Dont France : | |||||||
(En millions d'euros) | 2019 | 2018 | |||||
Chiffre d'affaires | 13 581 | 13 533 | |||||
Immobilisations corporelles et incorporelles | 13 773 | 11 735 |
Rapport d'activité 2019 25
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