Sika va racheter le français Parex, détenu par le fonds CVC, pour une valeur d'entreprise de 2,5 milliards de francs. Le groupe suisse a déposé une offre ferme, qui doit lui permettre de se renforcer avec ce spécialiste des mortiers issu d'une scission avec le groupe Lafarge il y a une quinzaine d'années.
Le management de Sika a officialisé la nouvelle mardi 8 janvier, en se réjouissant de l'arrivée dans le périmètre de cette "excellente société qui dispose de marques reconnues et d'un historique remarquable". Il espère entre 80 et 100 millions de francs de synergies annuelles. Parex réalise actuellement 1,2 milliard de francs de ventes annuelles pour une marge d'Ebitda de 16%, via 74 usines implantées dans 23 pays. Cet apport permettra au Suisse de dépasser 8 milliards de francs de revenus annuels dans sa division chimie de la construction et adhésifs industriels. La seule branche mortier va doubler de taille. La transaction devrait avoir un effet positif sur le bénéfice par action dès sa première année de finalisation.
Le financement sera assuré par un crédit-relais accordé par UBS et Citi. Plusieurs étapes sont encore nécessaires à la finalisation, notamment la consultation des instances représentatives du personnel. En tout état de cause, la signature finale devrait avoir lieu au second voire au troisième trimestre 2019.
Sika AG est le n° 1 mondial de la fabrication et de la commercialisation de produits chimiques de construction. Le CA par famille de produits se répartit comme suit :
- produits chimiques de construction (84,1%) : adjuvants de bétons et de mortiers, mortiers de réparation, produits de renforcement et d'étanchéité, mastics, etc. ;
- produits chimiques pour fabrication industrielle (15,9%) : produits de collage et d'étanchéité (notamment polyuréthannes, colles et butyles) destinés essentiellement aux secteurs de l'automobile, du ferroviaire et de la construction navale.
La répartition géographique du CA est la suivante : Suisse (3,5%), France (6%), Europe-Moyen Orient-Afrique (30,6%), Etats-Unis (21,4%), Amériques (9%), Chine (11,6%), Asie-Pacifique (10,4%) et autres (7,5%).