Communiqué de presse – Paris, le 10 mai 2019

SMCP poursuit l’optimisation de sa structure financière avec le refinancement de sa dette existante
Réduction significative du coût moyen de la dette

  • Remboursement anticipé des 180 M€ d’encours restants au titre de la dette obligataire senior ("High Yield bonds") à échéance 2023, émise en mai 2016, pour un montant de 371 M€ à un taux fixe de 5,875%
  • Remboursement des 110 M€ tirés sur la facilité de crédit revolving (RCF) de 250 M€ datant d’octobre 2017 et annulation de cette facilité
  • Obtention d’une nouvelle facilité de crédit non assortie de sûretés de 465 M€, comprenant un emprunt à terme amortissable de 265 M€ et une facilité de crédit revolving de 200 M€, avec une maturité de 5 ans
  • Coût moyen de la dette réduit d’environ 200 pb à 2,6%
  • Une structure de capital renforcée au service de la stratégie du Groupe et offrant à SMCP une flexibilité accrue pour saisir les futures opportunités de croissance

Dans le cadre de la poursuite de l’optimisation de sa structure financière et de son désendettement, SMCP annonce ce jour la publication d'une notice de remboursement anticipé de l'intégralité de l'encours restant de sa dette obligataire senior ("High Yield bonds"). Cette dette obligataire avait été émise par SMCP Group S.A.S. en mai 2016 et l'encours restant est de 180.306.000 euros. La date de remboursement anticipé est prévue le 21 mai 2019.

A cette même date du 21 mai 2019, SMCP Group S.A.S. prévoit de rembourser l'intégralité du montant tiré sur sa facilité de crédit « revolving » de 250 M€ datant d'octobre 2017, ce montant étant de 110 M€, et d'annuler cette facilité.

Enfin, le refinancement de la dette obligataire senior ("High Yield bonds") et de la facilité de crédit existante se fera par le biais d'une facilité de crédit non assortie de sûretés d'un montant de 465 M€. Le contrat de crédit a été signé le 9 mai 2019 par SMCP Group S.A.S. en tant qu'emprunteur et SMCP S.A. en tant que garant. La nouvelle facilité de crédit comprend un emprunt à terme amortissable de 265 M€ et une facilité de crédit revolving de
200 M€, à échéance mai 2024. Ce financement est assuré par un syndicat de banques diversifié, composé de partenaires historiques et de nouvelles relations bancaires, en majorité des banques internationales, coordonnées par BNP Paribas et Crédit Agricole Corporate & Investment Bank.

Avec ce refinancement, SMCP allonge la maturité de sa dette et réduit significativement son coût de financement moyen d’environ 200 pb à 2,6%.

Ce refinancement intervient moins de deux ans après l’introduction en bourse réussie du Groupe, dans le cadre du désendettement continu du Groupe qui lui a permis d’abaisser son levier financier de 4,0x en mai 2016 à 1,6x à la fin de l’exercice 2018. Cette opération de refinancement permettra de renforcer la structure financière de SMCP pour les cinq prochaines années et de bénéficier d’une flexibilité accrue pour poursuivre la mise en œuvre de sa stratégie et saisir l’ensemble des futures opportunités de croissance pour consolider sa position de leader mondial dans le segment du Luxe accessible.
À PROPOS DE SMCP

SMCP est un acteur clé du marché mondial du prêt à porter et des accessoires avec un portefeuille composé de trois marques françaises de mode contemporaine - Sandro, Maje et Claudie Pierlot. Présent dans 40 pays avec 1,485 points de vente, SMCP a généré un chiffre d’affaires d’1 milliard d’euros. Evelyne Chetrite et Judith Milgrom ont fondé respectivement Sandro et Maje à Paris, en 1984 et en 1998 et continuent à en assurer la direction artistique. Claudie Pierlot a été fondée en 1984 par Madame Claudie Pierlot et a été acquise par le groupe SMCP en 2009. SMCP est coté sur le marché règlementé d’Euronext (compartiment A, ISIN FR0013214145, Code Mnémonique : SMCP).

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Pièce jointe

  • Communiqué - SMCP - Refinancement mai 2019