Societe Generale : 07.02.2019 Résultats de l'année 2018 et du 4ème trimestre (PDF 311Ko)

RÉSULTATS DE L'ANNÉE 2018 ET DU QUATRIÈME TRIMESTRE 2018

Paris, le 7 février 2019

ROTE(1) 2018 DE 9,7% ET RÉSULTAT NET PART DU GROUPE EN HAUSSE. ADAPTATION DE L'EXÉCUTION ET DES CIBLES FINANCIÈRES DU PLAN STRATÉGIQUE 2020

PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES

• - Revenus(1) à 25 205 M EUR soit +0,6% en 2018 (5 927 M EUR soit -4,8% au T4-18) grâce à la bonne performance des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux, à des activités de Banque de détail en France résilientes et à une dynamique soutenue des métiers de Financement et Conseil

• - Frais de gestion (1) 2018 : 17 595 M EUR (+2% /2017) ; T4-18 : 4 627 M EUR (+0,9% /T4-17)

• - Coût du risque toujours faible à 21 points de base en 2018, reflétant la qualité du portefeuille de crédit

• - Résultat net comptable part du Groupe 2018 : 3 864 M EUR (+37,7% /2017) ; T4-18 : 624 M EUR (69 M EUR au T4-17). ROTE (1) du Groupe à 9,7% en 2018 (5,9% en T4-18)

• - Poursuite du recentrage du business model sur les géographies et métiers cœurs (cessions annoncées représentant l'équivalent de +37 points de base d'impact sur le CET1)

• - Engagement du Groupe au service des transformations positives salué par de nouvelles récompenses en 2018

• - Sur les trois principaux litiges, accord avec les Autorités américaines et françaises

• - Ratio CET1 non-phasé: 10,9% (11,2%(2) avec effet de l'option de paiement du dividende en actions sous réserve de l'approbation par l'Assemblée Générale Mixte du 22 mai 2019)

• - Bénéfice net par action 2018 : 4,24 EUR - Dividende proposé stable à 2,20 euros, avec option de paiement en actions

ADAPTATION DE L'EXÉCUTION ET DES CIBLES FINANCIÈRES DU PLAN « TRANSFORM TO GROW »

• - Confirmation de l'axe stratégique de long terme : un Groupe diversifié, plus compact, résolument orienté vers ses clients délivrant une croissance rentable et responsable

• - Prise en compte du nouveau scénario de taux d'intérêt en zone euro, avec un impact de l'ordre de -500 millions d'euros sur les revenus du Groupe en 2020

• - Adaptation du dispositif dans les Activités de Marché se traduisant par une réduction des encours pondérés d'environ 8 milliards d'euros d'ici 2020

• - Plan additionnel de réduction des coûts d'environ 500 millions d'euros en 2020 dans les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

Le renvoi * dans ce document correspond à des données à périmètre et taux de change constants.

• (1) Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes.

• (2) Prenant en compte une hypothèse de taux de souscription de 50% du dividende en actions

-Accélération du recentrage du portefeuille de géographies et de métiers portant ainsi l'objectif du programme de cessions à + 80-90 points de base d'effet positif sur le CET1 à horizon 2020 (la cible initiale du Groupe étant de 50-60 points de base)

Objectifs financiers du Groupe à horizon 2020

• - ROTE (1) du Groupe entre 9%-10%

• - RONE(1) de Banque de détail en France révisée à 11,5%-12,5%

• - RONE(1) de Banque de détail et Services Financiers Internationaux portée à 17,0-18,0%

• - RONE(1) de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs compris dans une

  fourchette de 11,5% à 12,5%

• - Ratio CET1 à 12%

• - Taux de distribution de 50%, avec un dividende par action d'au minimum 2,20 EUR

Fréderic Oudéa, Directeur Général du Groupe, a commenté :

« Après cette première année d'exécution de notre plan à 3 ans, nous confirmons notre ambition stratégique de long terme : délivrer une croissance rentable et responsable grâce à un Groupe bancaire robuste, diversifié, plus compact et résolument orienté vers ses clients pour les accompagner dans leurs transformations positives.

Nous avons réalisé avec succès plusieurs étapes importantes de notre transformation en 2018. La transformation digitale se poursuit avec succès et les initiatives de croissance dans les activités de Banque de détail en France et à l'international, ainsi que dans les activités de Financement et Conseil, ont connu de belles avancées. Cependant, la performance des Activités de Marché a été plus contrastée et ressort en deçà de nos attentes.

Dans un contexte économique, financier et réglementaire qui s'annonce moins favorable et toujours plus complexe dans les prochaines années qu'anticipé il y a un an, nous avons décidé d'adapter l'exécution de notre plan et notre trajectoire financière.

Notre première priorité est et restera d'accroître la valeur pour l'actionnaire tout en consolidant notre trajectoire de capital. Nous serons encore plus sélectifs dans notre allocation de capital privilégiant les zones d'excellence du Groupe. Par ailleurs, dans un environnement économique plus incertain, nous continuerons à travailler sur notre efficacité opérationnelle avec un plan additionnel de réduction des coûts dans les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs et nous renforçons encore la priorité accordée à la maîtrise des coûts. L'ensemble de ces mesures et des transformations du Groupe nous permettra d'améliorer notre profil opérationnel et de poursuivre l'amélioration de la rentabilité structurelle de nos métiers. »

(1)

Données sous-jacentes. Cf note méthodologie 5 pour le passage des données comptables aux données sous-jacentes

2

1. RÉSULTATS CONSOLIDÉS DU GROUPE

(1)

Ajusté des éléments non économiques, exceptionnels et de la linéarisation d'IFRIC 21

Le Conseil d'administration de Société Générale, réuni le 6 février 2019, sous la présidence de Lorenzo Bini Smaghi, a examiné les résultats du quatrième trimestre et arrêté le résultat de l'année 2018 du Groupe Société Générale.

Les différents retraitements permettant le passage des données sous-jacentes aux données publiées sont présentés dans les notes méthodologiques (§10.5)

Produit net bancaire : 5 927 M EUR (-6,3% /T4-17), 25 205 M EUR (+5,2% /2017)

En 2018, le produit net bancaire comptable s'élève à 25 205 millions d'euros en hausse de 5,2% par rapport à 2017 (23 954 millions d'euros).

En 2017, le produit net bancaire intégrait plusieurs éléments exceptionnels, à savoir l'impact de l'accord transactionnel avec la LIA (-963 millions d'euros) et l'ajustement des couvertures dans la Banque de détail en France (-88 millions d'euros). Retraité de ces éléments et des éléments non économiques, le produit net bancaire sous-jacent ressort à 25 062 millions d'euros en 2017.

Le produit net bancaire sous-jacent croît de 0,6% en 2018.

En 2018,

• - Le produit net bancaire hors provision PEL/CEL de la Banque de détail en France est en retrait de -1,8% par rapport à 2017 en ligne avec les anticipations du Groupe. Dans un environnement toujours marqué par des taux d'intérêt bas, la Banque de détail en France poursuit sa transformation et développe ses relais de croissance.

• - Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s'inscrivent en nette hausse de 5,1% (6,6%*), marquée par un fort dynamisme commercial sur l'ensemble des métiers et des géographies. Les revenus de la Banque de détail à l'International progressent ainsi de 6,3% (9,1%*), ceux de l'Assurance de 6,6% (4,9%*) et ceux des Services Financiers aux Entreprises de 1% (+0,2*%).

• - Le produit net bancaire de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs recule de - 3,6%. Les revenus des Activités de Financements et Conseil s'inscrivent en hausse de 7,1% 3

(+8,6%*) sous l'effet d'une bonne dynamique commerciale. A contrario, les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs sont en baisse de -8,3%(-6,6%*) par rapport à 2017 dans un contexte de marché difficile.

Sur le T4-18, le produit net bancaire comptable du Groupe est en baisse de -6,3% à 5 927 millions d'euros (contre 6 323 millions d'euros au T4-17) et de -4,8% en sous-jacent (6 228 millions d'euros au T4-17). Les revenus de la Banque de détail en France sont en recul de -6,8% (-5.5% /T4-17 hors variation de la provision PEL/CEL). Le produit net bancaire de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s'inscrit en nette hausse de 5,1% (7,3%*). Les revenus de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs sont en baisse de -6,9%.

En application d'IFRS 9, la variation de la réévaluation de la dette liée au risque de crédit propre n'est plus comptabilisée dans le résultat de la période. Par conséquent, le Groupe ne retraite plus en 2018 ses résultats des éléments non économiques.

Frais de gestion : -4 458 M EUR (-11,3% /T4-17), -17 931 M EUR (+0,5% /2017)

Sur l'année 2018, les frais de gestion sous-jacents s'élèvent à -17 595 millions d'euros, soit une progression contenue de 2% par rapport à 2017 ( -17 243 millions d'euros). Au T2-18 et T3-18, la provision pour litiges avait fait l'objet d'une dotation additionnelle cumulée de -336 millions d'euros. Pour rappel, les frais de gestion sous-jacent 2017 incluent une reprise de provision pour restructuration de 60 millions d'euros. Au T4-17, trois charges exceptionnelles avaient été comptabilisées en frais de gestion : une charge exceptionnelle liée à l'accélération de l'adaptation des réseaux de Banque de détail en France pour -390 millions d'euros, une charge liée à la réception d'une proposition de rectification à la suite du contrôle fiscal de l'administration française sur divers impôts d'exploitation pour -145 millions d'euros et une charge liée aux conséquences de l'arrêt de la Cour d'appel de renvoi de Paris du 21 décembre 2017 sur la confirmation de l'amende sur la dématérialisation du traitement des chèques pour -60 millions d'euros.

Au T4-18, les frais de gestion s'élèvent à -4 458 millions d'euros en baisse de -11,3% par rapport au T4-17. Retraités des éléments exceptionnels susmentionnés et de l'effet de linéarisation d'IFRIC 21, les frais de gestion sous-jacents progressent légèrement à -4 627 millions d'euros sur le T4-18 contre -4 586 millions d'euros au T4-17 (+0,9%).

La progression des frais généraux est en ligne avec l'objectif annuel dans la Banque de détail en France et reflète la maîtrise des coûts dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs. L'accompagnement de la croissance des activités de Banque de détail et Services Financiers Internationaux se traduit par un effet ciseaux positif entre la croissance des revenus et celle des coûts.

En 2018, le Groupe a conclu des accords sur les litiges avec les autorités américaines sur le LIBOR et sur les sanctions économiques et la lutte contre le blanchiment d'argent, et avec les autorités américaines et françaises sur la Libye, ces accords prévoyants des engagements du Groupe à l'égard de ces autorités ainsi que le paiement d'amendes qui correspondent aux provisions constituées à cet effet.

Le solde de la provision pour litiges est de 0,3 milliard d'euros au 31 décembre 2018.

Résultat brut d'exploitation : 1 469 M EUR (+13,1% /T4-17), 7 274 M EUR (+18,9% /2017)

Le résultat brut d'exploitation comptable s'élève à 7 274 millions d'euros sur l'année 2018 (contre 6 116 millions d'euros en 2017) et le résultat brut d'exploitation sous-jacent s'établit à 7 610 millions d'euros (contre 7 819 millions d'euros en 2017).

Le résultat brut d'exploitation comptable s'élève à 1 469 millions d'euros sur le T4-18 (1 299 millions d'euros sur le T4-17) et le résultat brut d'exploitation sous-jacent s'établit à 1 300 millions d'euros (1 642 millions d'euros au T4-17).

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Coût du risque (1) : -363 M EUR au T4-18, -1 005 M EUR au 2018

Sur l'année 2018, la charge du risque atteint -1 005 millions d'euros en baisse de 25,5% par rapport à 2017 (-1 349 millions d'euros). Le coût du risque sous-jacent est en hausse de 5,9%.

Le coût du risque sous-jacent du Groupe s'élève à -363 millions d'euros au T4-18, en hausse de 34,9% par rapport au T4-17, soit -269 millions d'euros.

Sur l'année 2018, le coût du risque commercial du Groupe s'établit à 21 points de base en très légère hausse par rapport à 2017 (19 points de base) dans le bas de la fourchette attendue (entre 20 et 25 points de base).

• - Dans la Banque de détail en France, le coût du risque commercial s'élève à 26 points de base (30 points de base en 2017) grâce à une politique sélective en matière d'origination.

• - Le coût du risque de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux s'établit à un niveau toujours faible de 30 points de base (vs 29 points de base en 2017) grâce à de nouvelles reprises de provisions en République Tchèque et Roumanie.

• - Le coût du risque de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s'établit à 6 points de base en hausse par rapport à un niveau historiquement bas de -1 point de base en 2017.

Le coût du risque commercial est en hausse au T4-18 à 29 points de base (contre 22 points de base au T4-17).

Le Groupe anticipe un coût du risque compris entre 25 et 30 points de base en 2019.

Le taux brut d'encours douteux atteint 3,6% à fin décembre 2018 (contre 4,4% à fin décembre 2017). Le taux de couverture brut des encours douteux du Groupe s'établit à 54%(2) à fin décembre 2018 (stable par rapport au 30 septembre 2018).

Résultat d'exploitation : 1 106 M EUR (+33,3% /T4-17), 6 269 M EUR (+31,5% /2017)

Le résultat d'exploitation comptable est de 6 269 millions d'euros en 2018 en hausse de 31,5% par rapport à 2017 et le résultat d'exploitation sous-jacent ressort à 6 605 millions d'euros (contre 6 870 millions d'euros en 2017).

Le résultat d'exploitation comptable atteint 1 106 millions d'euros au T4-18 en hausse de 33,3% par rapport au T4-17 et le résultat d'exploitation sous-jacent s'établit à 937 millions d'euros (contre 1 373 millions d'euros au T4-17)

Gains ou pertes nets sur autres actifs : -169 M EUR au T4-18, -208 M EUR en 2018

Les gains et pertes nets sur autres actifs incluent principalement la moins-value comptabilisée selon la norme IFRS 5 des cessions en cours de finalisation par le Groupe pour -268 M EUR sur l'année 2018 (-241 M EUR au T4-18) dont -202 M EUR correspondent aux cessions déjà annoncées de Société Générale Albanie, Société Générale Serbie, Mobiasbanca Societe Generale en Moldavie et la participation de la Société Générale dans la Banque Postale Financement.

(1) Chiffres 2018 établis selon la norme IFRS 9, chiffres 2017 établis selon la norme IAS 39, chiffres retraités du transfert de Global Transaction and Payment Services de la banque de détail en France vers la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs.

(2) ratio entre le montant des provisions sur les encours douteux et le montant de ces mêmes encours

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