Oddo reste Neutre sur la valeur avec un objectif de cours à 135 E après l'annonce du projet de cession des Polyamides à BASF.
Le prix de cession s'élève à 1.6 MdE soit 6 fois l'Ebitda 2017e, un niveau dans le haut des attentes d'Oddo BHF. Il permettra de réduire de 1.1 MdE la dette nette du groupe qui s'établit dorénavant en pro forma à 4.6 MdE.
' Dans le cadre de cette annonce de projet de cession des Polyamides, les dirigeants indiquent également abaisser de 1 point supplémentaire leur guidance de croissance de l'Ebitda pour cette année du fait de la forte appréciation de l'euro par rapport au dollar au cours de l'été ' indique Oddo BHF dans son étude du jour.
Les analystes estiment que ces annonces sont positives sur le périmètre d'activités et négatives sur les taux de change et ont tendance à se compenser à leurs yeux.
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