Suez : Shaping SUEZ 2030 - Un plan stratégique complet pour devenir le leader mondial des services à l'environnement

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Le plan « Shaping SUEZ 2030 » sera déployé dans les trois segments d'activité de SUEZ :

• le segment « Eau » (environ 40% du chiffre d'affaires 2018) regroupe toutes les activités « eau municipale » de SUEZ dans le monde ;
• le segment « Recyclage et Valorisation » (environ 40% du chiffre d'affaires 2018) regroupe toutes les activités de traitement des déchets non dangereux auprès des municipalités, industries et commerces ;
• le segment « Environmental Tech & Solutions » (environ 20% du chiffre d'affaires 2018) regroupe WTS, les déchets dangereux et les solutions environnementales spécifiques dédiées aux clients industriels et municipaux.

Les principaux moteurs du plan sont :

La sélectivité - En visant une croissance sélective, le Groupe souhaite tirer parti de ses fortes capacités d'innovation en Europe et, pour tous ses segments d'activités, accélérer son développement dans les domaines où il a identifié les opportunités les plus fortes :

• Marchés internationaux : le Groupe souhaite développer son activité dans une sélection de pays où il déploiera sa proposition de valeur globale et investira davantage dans des services innovants. Il prévoit en outre de pénétrer certains marchés cibles où les besoins en infrastructures environnementales sont en forte croissance. Le Groupe a pour ambition de générer 60% de son chiffre d'affaires dans les marchés internationaux.
• Clients industriels : le Groupe accélère son développement sur cinq marchés clés en forte croissance. Il priorise les activités à forte valeur ajoutée en tirant parti de son portefeuille de solutions différencié. Grâce à des partenariats avec ses clients industriels, il concevra des solutions personnalisées et intégrées pour les aider à réaliser leur feuille de route en matière de développement durable. Le Groupe a pour ambition de générer 50% de son chiffre d'affaires avec les clients industriels.
• Technologies et solutions basées sur les données : le Groupe s'appuie sur des technologies propriétaires et sur l'innovation pour développer et déployer des solutions avancées à l'échelle mondiale. Il créera également de nouvelles activités à fort potentiel et peu intenses en capital, telles que la gestion de la qualité de l'air et l'agriculture intelligente (Smart Agriculture). Le Groupe a pour ambition de générer 30% de chiffre d'affaires dans le domaine des Technologies et solutions basées sur les données.

L'allocation du capital du Groupe évoluera pour refléter cette sélectivité :

• En privilégiant le principe de création de valeur à celui de croissance, avec un changement d'orientation complet dans la nature des dépenses ;
• En alignant le portefeuille d'activités sur les ambitions de création de valeur du Groupe grâce à une accélération dans la rotation de son portefeuille, pour des activités identifiées représentant 15-20% des capitaux employés.

La simplicité - En simplifiant ses processus, SUEZ améliorera sa performance opérationnelle, permettant également d'accroître ses investissements en matière d'innovation :

• En optimisant et alignant ses processus industriels, en accélérant la transformation de la fonction achats et en rationalisant la gestion des sous-traitants et des frais généraux ;
• En accélérant l'innovation pour nourrir la croissance future ;
• En déployant une organisation simplifiée et plus efficiente, avec un nombre réduit de Business Units et un processus décisionnel décentralisé pour mieux répondre aux besoins de nos clients.
• L'objectif est d'atteindre un total d'économies de plus de 1 milliard d'euros d'ici 2023, dont 35-45% contribueront à l'amélioration de la rentabilité de SUEZ ; 45 à 50% de ces économies annuelles seraient matérialisées en 2021.

L'engagement de ses salariés auprès de ses clients - Renouer avec l'esprit de conquête de SUEZ

• Favoriser l'engagement autour de quatre nouvelles valeurs : la passion pour l'environnement, l'attention portée au client, le respect et l'esprit d'équipe ;
• Valoriser les talents, le leadership et les compétences des collaborateurs dans l'ensemble de l'organisation ;
• Mettre en place des Centres d'Excellence sur des marchés émergents, dotés de capacités différenciées ;
• Accélérer l'exécution du plan et la performance grâce à une plus grande responsabilisation des équipes ;
• La rémunération variable de l'équipe de direction sera alignée avec les objectifs financiers.

Guidance et informations prospectives :

Guidance pour 2021³ :

• BPA récurrent de 0,8€
• Free Cash Flow récurrent de 500M€
• Dette nette⁴ de 2,8 à 3 fois l'EBITDA

Autres éléments financiers, incluant des éléments one-offs :

2019 : 150-200M€ de charges 'one-off', absorbant l'impact de la résolution de l'arbitrage sur le contrat de Buenos Aires ; essentiellement hors trésorerie
Au-delà : 500-700M€ de charges 'one-off', comptabilisées en majorité en 2020

Le nouveau reporting par segment sera mis en œuvre au plus tard le 1er janvier 2020 ; à des fins de comparabilité, il sera accompagné d'un tableau de réconciliation avec le précédent exercice.

Note : S'agissant des objectifs fixés précédemment pour 2019 sous l'actuel format de reporting et excluant tout impact du plan annoncé aujourd'hui, le groupe confirme ses objectifs⁵ :
- Chiffre d'Affaires en croissance organique de +2 à 3%
- EBIT en croissance organique de +4 à 5%
- FCF en croissance d'environ +7 à 8%
- Ratio d'endettement (DN/EBITDA) de c. 3x en 2019⁶
- Volonté de poursuivre la baisse du ratio d'endettement en 2020

Sur cette base, et en accord avec le Conseil d'Administration, le Groupe entend proposer à l'Assemblée Générale des Actionnaires de mai 2020 un dividende de 0,65€ par action au titre de l'exercice 2019.

SUEZ a relevé ses engagements de développement durable à horizon 2030 :

• Réduction des émissions de gaz à effet de serre de 45% (contre 30% auparavant), en ligne avec la trajectoire +1,5°C / l'objectif de neutralité carbone en 2050
• Des solutions 100% durables
• Environ 20 millions de tonnes d'émissions de CO₂ évitées chaque année pour nos clients.

Annexe: Indicateurs alternatifs de performance

BPA (bénéfice par action) récurrent :
(Résultat net part du groupe - (coupon hybride + total des dépenses one-off cash et non-cash + plus ou moins-values de cessions)) x (1 - taux d'impôt applicable)/nombre d'actions.
A des fins de comparabilité, le BPA 2018 est estimé à 0,56€.

Free Cash-Flow récurent :
Flux de trésorerie issus des activités opérationnelles - coupon hybride + dépenses de restructuration (cash) - actifs corporels - capex intangibles - locations - frais financiers nets - flux incluant les dividendes aux/en provenance des participations minoritaires.
A des fins de comparabilité, le Free Cash-Flow récurrent 2018 est estimé à 95M€.

Retour sur capitaux employés (ROCE) :
((EBIT - Quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence) x (1 - taux d'impôt normatif) + Quote-part de résultat net des entreprises mises en équivalence) / (moyenne des capitaux employés, incluant IFRS 16, à la fin de l'exercice N-1 et à la fin de l'exercice N)
A des fins de comparabilité, le ROCE 2018 est estimé à 4,9%.

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SUEZ présentera le plan « Shaping SUEZ 2030 » le 2 octobre prochain lors d'une Journée Investisseurs à Paris. La réunion débutera à 10h00 CET (9h00 BST). Elle sera retransmise en direct sur Internet et la documentation associée sera disponible sur le site Web de SUEZ.

CALENDRIER FINANCIER :

• 30 octobre 2019 : Publication des résultats des neuf premiers mois 2019 (conférence téléphonique)

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