Bryan Garnier a confirmé sa recommandation d'Achat et son objectif de cours de 17,5 euros sur Suez Environnement après l'extension de son partenariat historique avec le chinois NWS Holdings. Le numéro deux mondial de la gestion de l'eau et des déchets détiendra 58% de leur entité commune Sino-French Holdings (SFH). à l'issue de l'opération. Le broker estime que Suez générera un milliard d'euros en Chine sur une base annuelle. Environ 400 millions ont été consolidés aux résultats 2015.

En considérant les chiffres 2015, l'analyste estime que l'opération devrait ajouter 40 millions à l'Ebitda et 30 millions à l'Ebit sur une base annuelle. Il considère toutefois que l'impact sera marginal sur les résultats du groupe.

Si les détails financiers de la transaction sont attendus, ce renforcement en Chine est positive pour Suez qui est déjà bien implanté dans les secteurs porteurs des déchets dangereux et de l'eau industriel.

Enfin, Bryan Garnier estime que le marché chinois est résistant et soutenu par le durcissement des lois environnementales.