SWORD GROUP : Oddo initie un conseil sur la valeur
Le 19 novembre 2019 à 10:00
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Les analystes initient un conseil à Achat sur la valeur avec un objectif de cours de 38 E. ' Croissance, rentabilité, visibilité et flexibilité en maîtres-mots ' indique Oddo dans son étude.
Le bureau d'analyses estime qu'avec un positionnement hybride et un business model singulier, Sword Group surperforme de manière structurelle le marché des services IT, et jouit de fondamentaux rares au sein du secteur.
' Le backlog, qui soutient une croissance à deux chiffres sur les deux prochains exercices, et le rendement offert (plus de 4%) confèrent également au titre un caractère plutôt défensif par rapport à ses pairs ' rajoute Oddo.
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Sword Group SE est une Société de Service en Ingénierie Informatique spécialisée, organisée en centres de compétences et d'expertises. La société propose à ses clients des prestations de conseil et d'intégration à haute valeur ajoutée. Le CA par activité se répartit comme suit :
- Services IT (97,6%) ;
- Solutions (2,4%).
Le CA par marché se ventile entre gouvernement (41,7%), industrie, énergie et services publics (33,3%), banque, assurance et finance (12,4%) et autres (12,6% ; notamment santé et télécommunications).
La répartition géographique du CA est la suivante : Benelux-Espagne-Union européenne (31,8%), Royaume Uni (34,1%), Canada et Suisse (25,6%), Etats-Unis (3,6%) et autres (4,9%).