TECHNIPFMC PLC 
Par Regulatory News:
Technip (Paris:TEC) (ISIN:FR0000131708)
I RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2009
Résultats du deuxième trimestre 2009
Résultats du premier trimestre 2009
Principaux risques
Transactions avec les parties liées
II ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL
III COMPTES CONSOLIDES RESUMES DU PREMIER SEMESTRE 2009
IV RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE
I – RAPPORT D'ACTIVITE DU PREMIER SEMESTRE 2009
RÉSULTATS DU DEUXIEME TRIMESTRE 2009
Les résultats de Technip au deuxième trimestre montrent une
amélioration
des perspectives pour les indicateurs clés 2009
DEUXIÈME TRIMESTRE 2009
- Chiffre d'affaires de 1 732 millions d'euros, dont 848 millions d'euros dans le Subsea
- Taux de marge opérationnelle du Groupe porté à 11,3 %
- Résultat net en augmentation de 12,8 % par rapport au second trimestre 2008, à 116 millions d'euros
- Trésorerie nette totale de 1 561 millions d'euros
- Carnet de commandes de 6 066 millions d'euros (sans prise en compte des deux contrats signés en juillet pour la raffinerie de Jubail)
PERSPECTIVES POUR L'EXERCICE 2009
- Chiffre d'affaires du Groupe tendant vers 6,4 milliards d'euros (indication précédente : 6,1 à 6,4 milliards d'euros), sur la base des parités de change actuelles
- Chiffre d'affaires Subsea en croissance modérée (indication précédente : stable ou en croissance modérée)
- Taux de marge opérationnelle Subsea tendant vers 18 % (indication précédente : fourchette 16 % - 18 %)
- Amélioration confirmée pour la marge opérationnelle combinée Onshore / Offshore par rapport à l'exercice 2008
|
En millions d'euros,
(sauf BPA) | 2T 08 | 2T 09 | % Var. |
Hors impact | 1S 08 | 1S 09 | % Var. | Hors impact de change | ||||||||
| Chiffre d'affaires | 1 823,7 | 1 732,0 | (5,0) % | (4,2) % | 3 640,5 | 3 301,0 | (9,3) % | (8,4) % | ||||||||
| EBITDA(1) | 195,3 | 241,5 | 23,7 % | 28,5 % | 366,2 | 432,2 | 18,0 % | 23,7 % | ||||||||
| Taux d'EBITDA | 10,7 % | 13,9 % | 323 pb | 10,1 % | 13,1 % | 303 pb | ||||||||||
| Résultat opérationnel courant | 157,5 | 196,0 | 24,4 % | 29,0 % | 294,4 | 349,9 | 18,9 % | 24,4 % | ||||||||
| Taux de marge opérationnelle courante | 8,6 % | 11,3 % | 268 pb | 8,1 % | 10,6 % | 251 pb | ||||||||||
| Résultat net | 103,0 | 116,2 | 12,8 % | 192,9 | 215,3 | 11,6 % | ||||||||||
| BPA (€) | 0,97 | 1,08 | 11,2 % | 1,83 | 2,01 | 10,1 % |
(1) Résultat opérationnel courant avant amortissements et dépréciations
Le Conseil d'Administration de Technip, réuni le 22 juillet 2009, a arrêté les comptes consolidés non audités du deuxième trimestre 2009. Thierry Pilenko, Président-Directeur Général, a déclaré : "Notre performance au deuxième trimestre illustre bien nos priorités pour 2009 : bonne réalisation des projets, accent mis sur la rentabilité et prise de commandes sélective. Grâce à cela, nous sommes en mesure de revoir à la hausse nos perspectives pour 2009. Nous tablons désormais sur une croissance modérée du chiffre d'affaires et sur une marge opérationnelle tendant vers 18 % pour l'année dans l'activité Subsea, dans le haut de la fourchette de nos anticipations initiales. Dans les activités Onshore/Offshore, notre rentabilité poursuit son amélioration par rapport à 2008. Nous anticipons désormais un chiffre d'affaires consolidé tendant vers 6,4 milliards d'euros, dans la fourchette haute de notre indication initiale.
Au deuxième trimestre, la réalisation des projets dans le Subsea est de nouveau excellente, ce qui nous a permis d'enregistrer un chiffre d'affaires meilleur que prévu, ainsi qu'une marge opérationnelle satisfaisante. Dans les activités Onshore/Offshore, la réalisation de nos projets majeurs se poursuit. Au Qatar, par exemple, le train 6 du projet Rasgas 3 et le train 5 du projet Qatargas 2 ont été réceptionnés par les clients, et en Arabie Saoudite, nous avons achevé la construction de l'usine de production d'éthylène de Yansab. Nous poursuivons la gestion de nos coûts et de notre trésorerie, et la solidité de notre bilan nous a permis d'acquérir un nouveau navire qui viendra remplacer l'Apache. Notre carnet de commandes reflète notre politique visant un portefeuille d'activités équilibré. Dans le Subsea, les prises de commandes ont dépassé 550 millions d'euros par trimestre en moyenne au cours des trois derniers trimestres. Sur le segment Onshore, nous avons annoncé en juillet (pour le troisième trimestre) la signature de deux contrats majeurs pour le projet de la raffinerie de Jubail en Arabie Saoudite. Il s'agit d'un projet que nous connaissons bien puisque nous avons effectué l'avant-projet détaillé (FEED) et, depuis 3 ans, nous travaillons en étroite collaboration avec le client afin d'aligner le coût global sur ses objectifs.
Compte tenu des incertitudes persistantes sur les perspectives économiques mondiales, nos clients restent prudents dans leurs décisions finales d'investissement, et se focalisent sur la réduction du coût des projets. La remontée des cours du pétrole depuis le début de l'année, conjuguée à la déflation significative du coût des équipements, des produits en vrac, de la construction et des navires, rend les projets plus économiques, de sorte que nous répondons à un nombre croissant d'appels d'offres.
Pour le reste de l'année, nous continuerons à nous focaliser sur la bonne réalisation des projets et à cibler des contrats de différentes tailles reflétant l'expertise technologique de Technip et pour lesquels nous estimons avoir des atouts particuliers et de la valeur ajoutée. Au sein de Technip, dans un environnement qui reste volatile, nous maintenons nos priorités stratégiques, nos investissements dans de nouveaux actifs et dans la R&D, tout en restant concentrés sur nos avantages concurrentiels."
I. RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2009
1. Principales informations opérationnelles
Dans le segment d'activité Subsea, le niveau d'exécution opérationnelle reste excellent. Les faits marquants du trimestre sont les suivants :
- les travaux d'ingénierie et de fourniture des équipements sur le projet Pazflor (Angola) sont en cours,
- North Amethyst, satellite du champ pétrolier White Rose au Canada, évolue de manière satisfaisante,
- les opérations en mer de la phase 2 du développement du champ MA-D6 à l'est des côtes indiennes se sont déroulées avec succès,
- succès de la fabrication et de l'installation de risers (conduites utilisées en tant que liaison fond-surface) de grand diamètre (11?) pour les systèmes d'exportation de gaz des plates-formes P-51 et P-53, dans les eaux profondes au large du Brésil,
- les opérations en mer sur le champ Cascade & Chinook, dans le Golfe du Mexique, débuteront au troisième trimestre,
- le taux d'utilisation des navires a atteint 83 % au deuxième trimestre 2009, à comparer à 82 % un an plus tôt,
- les usines de production de conduites flexibles maintiennent un niveau d'activité satisfaisant,
- le programme de réduction des coûts d'approvisionnement de nos usines est en ligne avec les objectifs,
- le programme de qualification des conduites flexibles en mer très profonde a affiché une bonne progression : les tests en mer seront effectués au second semestre de cette année.
Dans le segment d'activité Offshore, les faits marquants sont les suivants :
- remise au client du FPSO d'Akpo, au large du Nigeria,
- réalisation en cours de la plate-forme semi-submersible P-56 au Brésil, bonne progression des activités de construction,
- bonne progression du commissioning (tests de mise en service) de la plate-forme semi-submersible P-51 au large du Brésil,
- certificat de réception mécanique reçu de Petrobras pour la plate-forme semi-submersible P-52 au large du Brésil,
- l'éolienne flottante Hywind est à présent installée au large de la Norvège et sera prochainement raccordée, en vue d'un début d'exploitation par StatoilHydro,
- en Finlande, la diversification du chantier de Pori se poursuit, se traduisant par un niveau d'activité satisfaisant.
Sur le segment d'activité Onshore :
- au Qatar, trois trains de GNL sur six ont désormais été réceptionnés par le client : sur QatarGas 2, les trains 4 (4T 2008) et 5 ; sur RasGas 3, le train 6. Les trois trains restants, à savoir le train 7 de RasGas 3, et les trains 6 et 7 de QatarGas 3 & 4, ont progressé conformément aux prévisions,
- projet de GNL au Yémen : le premier train est pratiquement terminé,
- la construction du premier train de l'unité de gaz de Khursaniyah en Arabie Saoudite est pratiquement achevée, le pré-commissioning est en cours,
- réception par le client de l'usine de production d'éthylène de Yansab en Arabie Saoudite,
- augmentation de la production de kérosène, de diesel et de GPL dans la raffinerie de Dung Quat au Vietnam,
-
de nombreux autres projets ont bien progressé :
- la totalité des contrats de sous-traitance a été passée pour la construction de la raffinerie de Gda?sk, pour Grupa Lotos en Pologne ; le projet se déroule selon le calendrier prévu, la mise en route (RFSU, Ready for Startup) est attendue avant la fin 2010,
- les modules du projet OAG sur l'Ile de Dás, aux Emirats Arabes Unis, sont en cours d'installation et de connexion et le pré-commissioning a commencé,
- les activités de construction sont en cours sur les unités de biodiesel de Neste Oil à Rotterdam et à Singapour.
2. Prise de commandes et carnet de commandes
Au deuxième trimestre 2009, la prise de commandes de Technip a atteint 873 millions d'euros à comparer à 1 153 millions d'euros au premier trimestre 2009 et à 1 408 millions d'euros au deuxième trimestre 2008. La répartition par segment d'activité pour le second trimestre est la suivante :
| En millions d'euros | 2T 08 | 2T 09 | ||||||
| Subsea(1) | 658 | 46,8 % | 529 | 60,6 % | ||||
| Offshore | 67 | 4,7 % | 120 | 13,7 % | ||||
| Onshore | 683 | 48,5 % | 224 | 25,7 % | ||||
(1) En ce qui concerne les contrats cadres pluriannuels portant sur des prestations d'inspection, de réparation et de maintenance, Technip ne comptabilise dans son carnet de commandes que la valeur estimée des prestations qui seront exécutées dans l'année en cours.
Dans le segment Subsea, la prise de commandes qui a atteint 529 millions d'euros, comprend une série de projets dans le Golfe du Mexique, notamment les contrats de développement des champs Telemark et Clipper Corridor auprès de Bluewater Industries, le développement du champ de Caesar/Tonga pour Anadarko ainsi que de nombreux contrats de taille moyenne en Mer du Nord.
En Offshore, Technip a remporté plusieurs projets de petite et moyenne taille au Brésil, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique.
Dans le segment Onshore, la prise de commandes comprend plusieurs projets de petite et moyenne taille, notamment un contrat à prix forfaitaire d'ingénierie, de fourniture des équipements et de supervision de la construction (EPCM) auprès de Ningxia Hanas Natural Gas Company Ltd, pour une usine de GNL de taille moyenne qui sera construite à Yinchuan, en Chine. Technip a également remporté un contrat d'avant-projet détaillé à prix forfaitaire d'un futur complexe d'azote construit au Pérou auprès de CF Industries.
En annexe II (d) figurent les principaux contrats ayant été annoncés au cours du deuxième trimestre 2009 ainsi que l'indication de leur valeur lorsque celle-ci a été publiée.
A la fin du deuxième trimestre 2009, le carnet de commandes du Groupe s'élevait à 6 066 millions d'euros, à comparer à 6 928 millions d'euros à la fin du premier trimestre 2009. Environ 50 % du carnet de commandes devrait s'écouler au cours des 6 prochains mois de 2009.
La répartition du carnet de commandes du Groupe par segment d'activité est la suivante :
| En millions d'euros | 30 juin 2008 | 30 juin 2009 | ||||||
Subsea (1) | 3 499 | 43,4 % | 3 116 | 51,4 % | ||||
| Offshore | 482 | 6,0 % | 374 | 6,2 % | ||||
| Onshore | 4 073 | 50,6 % | 2 576 | 42,4 % | ||||
(1) En ce qui concerne les contrats cadres pluriannuels portant sur des prestations d'inspection, de réparation et de maintenance, Technip ne comptabilise dans son carnet de commandes que la valeur estimée des prestations qui seront exécutées dans l'année en cours.
Le 10 juillet, après l'arrêté trimestriel, Technip a annoncé la signature de deux contrats pour la raffinerie de Jubail en Arabie Saoudite. Ces deux contrats majeurs, qui confirment le leadership de Technip dans les nouvelles raffineries ainsi que notre savoir-faire technologique et nos capacités de management de projet, seront réalisés conjointement par les centres opérationnels de Rome et Paris, avec le support de l'organisation de Technip au Moyen-Orient. L'impact de ces contrats sur la prise de commandes du troisième trimestre s'élèvera à environ 3,2 milliards de dollars.
3. Investissements
Le montant des investissements pour le deuxième trimestre 2009 a crû pour atteindre 174,7 millions d'euros à comparer à 79,7 millions d'euros un an plus tôt et à 58,2 millions d'euros au premier trimestre 2009.
Ces investissements comprennent les acquisitions suivantes :
- un nouveau navire ultra moderne de pose de pipelines et de construction qui permettra de remplacer l'Apache en 2010,
- la technologie de tubes hélicoïdaux de faible amplitude dans des fours de vapocraquage.
4. Éléments divers
Aucun changement n'est intervenu depuis les communications précédentes au sujet du consortium TSKJ au Nigeria. Technip continue de coopérer avec les autorités concernées.
II. RÉSULTATS DU DEUXIÈME TRIMESTRE 2009
1. Chiffre d'affaires
| En millions d'euros | 2T 08 | 2T 09 | % Var. | |||
| Subsea | 603,1 | 848,4 | 40,7 % | |||
| Offshore | 159,2 | 147,6 | (7,3) % | |||
| Onshore | 1 061,5 | 736,0 | (30,7) % | |||
| Corporate | (0,1) | 0,0 | ns | |||
| Total | 1 823,7 | 1 732,0 | (5,0) % |
- Les principales contributions au chiffre d'affaires du segment Subsea proviennent de la phase 2 du développement du champ pétrolier MA-D6 en Inde, du projet Pazflor en Angola, de Cascade & Chinook dans le Golfe du Mexique, et du champ North Amethyst, satellite du champ White Rose au large de la côte est du Canada,
- Sur le segment Offshore, les principales contributions au chiffre d'affaires proviennent de la plate-forme semi-submersible P-56 au Brésil et du FPSO d'Akpo au large du Nigeria,
- En Onshore, les principales contributions au chiffre d'affaires proviennent de la raffinerie réalisée en Pologne pour Grupa Lotos, des contrats RasGas 3, AKG2 et QatarGas 3 & 4 au Qatar, du projet de GNL au Yémen, et des projets Fujairah pour Transco et OAG (Offshore Associated Gas) aux Emirats Arabes Unis.
2. Résultat opérationnel courant
| En millions d'euros | 2T 08 | 2T 09 | %Var. | |||
| Subsea | 118,6 | 159,1 | 34,1 % | |||
| Offshore | 8,9 | 8,8 | (1,1) % | |||
| Onshore | 36,1 | 38,3 | 6,1 % | |||
| Corporate | (6,1) | (10,2) | 67,2 % | |||
| Total | 157,5 | 196,0 | 24,4 % |
Le taux de marge opérationnelle courant avant amortissements et dépréciations (taux d'EBITDA) du segment Subsea a atteint 23,5 % à comparer à 24,8 % l'année dernière sur le même trimestre, tandis que le taux de marge opérationnelle courant a atteint 18,8 % contre 19,7 % au même trimestre l'année dernière.
Le taux de marge opérationnelle courant combiné des segments d'activité Offshore et Onshore s'est établi à 5,3 % à comparer à 3,7 % un an plus tôt.
Les variations de devises ont eu un impact négatif de 7,2 millions d'euros sur le résultat opérationnel courant du Groupe au deuxième trimestre 2009.
Le résultat financier sur contrats comptabilisé en chiffre d'affaires a atteint 5,9 millions d'euros au deuxième trimestre 2009, à comparer à 7,7 millions d'euros au deuxième trimestre 2008.
3. Résultat net
| En millions d'euros | 2T 08 | 2T 09 | %Var. | |||
| Résultat des opérations de cession | 0,0 | (7,8) | ns | |||
| Résultat opérationnel | 157,5 | 188,2 | 19,5 % | |||
| Résultat financier | (14,0) | (22,7) | 62,1 % | |||
| Résultat des sociétés mises en équivalence | 0,2 | 0,7 | ns | |||
| Impôts sur les bénéfices | (40,2) | (50,1) | 24,6% | |||
| Intérêts minoritaires | (0,5) | 0,1 | ns | |||
| Résultat net | 103,0 | 116,2 | 12,8 % |
Le résultat sur opérations de cession est une charge nette de 7,8 millions d'euros enregistrée au deuxième trimestre 2009, qui correspond à une provision constituée pour un risque sur une activité abandonnée.
Le résultat financier pour le deuxième trimestre est une charge nette comprenant, à hauteur de 15,8 millions d'euros, les impacts négatifs de change et des variations de juste valeur des instruments financiers de couverture, à comparer à un impact négatif de 3,7 millions d'euros en 2008 sur le même trimestre.
Le taux effectif d'impôt sur le trimestre est ressorti à 30 %, à comparer à 28 % un an plus tôt.
Le nombre moyen d'actions de la période sur une base diluée est calculé en application des normes IFRS : pour le deuxième trimestre 2009, il s'établissait à 107 157 468 actions.
4. Situation de trésorerie et bilan
| En millions d'euros | ||
| Trésorerie nette au 31 mars 2009 | 1 878,1 | |
| Marge brute d'autofinancement | 159,9 | |
| Variation du besoin en fonds de roulement | (79,7) | |
| Investissements | (174,7) | |
| Dividendes versés | (127,5) | |
| Autres incluant effet de change | (95,5) | |
| Trésorerie nette au 30 juin 2009 | 1 560,6 |
Au 30 juin 2009, la situation de trésorerie nette du Groupe s'est établie à 1 560,6 millions d'euros à comparer à 1 878,1 millions d'euros au 31 mars 2009 et à 1 644,6 millions d'euros au 31 décembre 2008.
Au deuxième trimestre 2009, la marge brute d'autofinancement est ressortie à 159,9 millions d'euros, à comparer à 145,6 millions d'euros l'année dernière sur le même trimestre. Les variations du besoin en fonds de roulement ont apporté une contribution négative de (79,7) millions d'euros.
Technip a versé un dividende de 1,20 euro par action le 12 mai 2009, approuvé par les actionnaires en assemblée générale le 30 avril 2009. Le montant total versé s'élève à 127,5 millions d'euros.
Les capitaux propres au 30 juin 2009 s'élèvent à 2 657,4 millions d'euros, à comparer à 2 604,8 millions d'euros au 31 mars 2009.
III. PERSPECTIVES POUR L'EXERCICE 2009
- Chiffre d'affaires du Groupe tendant vers 6,4 milliards d'euros (indication précédente : 6,1 à 6,4 milliards d'euros), sur la base des parités de change actuelles
- Chiffre d'affaires Subsea en croissance modérée (indication précédente : stable ou en croissance modérée)
- Taux de marge opérationnelle Subsea tendant vers 18 % (indication précédente : fourchette 16 % - 18 %)
- Amélioration confirmée pour la marge opérationnelle combinée Onshore/Offshore par rapport à l'exercice 2008
°
° °
ANNEXE I (a)
COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
Normes
IFRS, Non Audité
