Ubisoft Entertainment : November 21, 2017 - Rapport financier semestriel 2017-18 (French only) 1.70 MB

Rapport établi conformément à l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier et aux articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF‌‌‌

Ubisoft Entertainment

Société anonyme à conseil d'administration Au capital de 8.930.707,23 euros

Siège social : 107 avenue Henri Fréville BP 10704 35200 Rennes

335 186 094 RCS Rennes

Sommaire

1. Rapport d'activité semestrieL 2

2. Principaux éléments financiers en données non-IFRS 2

3. Chiffre d'affaires 3

4. Principaux éléments du compte de résultat 3

5. Principaux éléments de flux de trésorerie et de bilan 4

6. Perspectives 5

7. Description des principaux risques 5

8. Parties liées 5

9. Comptes consolidés au 30 Septembre 2017 6

10. Bilan consolidé 6

11. Compte de résultat consolidé 7

12. Etat du résultat global 7

13. Tableau de variation des capitaux propres consolidés 8

14. Tableau de financement consolidé 9

15. Notes annexes aux comptes consolidés 10

16. Description de l'activité et base de préparation des états financiers 10

17. Déclaration de conformité 10

18. Textes dont l'application n'est pas obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2017 et appliqués par anticipation 11

19. Textes dont l'application n'est pas obligatoire aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2017 et non appliqués par anticipation 11

20. Autres principes comptables 12

21. Recours à des estimations 13

22. Principales variations de perimetre et pêrimetre de consolidation 13

23. Ventes 14

24. Achats et autres charges 17

25. Avantages au personnel 18

26. Goodwills 20

27. Immobilisations Incorporelles 21

28. Impôts 22

29. Autres actifs et passifs divers 24

30. Actifs, passifs et résultat financier 26

31. Capitaux propres 28

32. Engagements contractuels non comptabilisés 29

33. Evènements postérieurs à la clôture 29

34. Attestation du responsable du rapport financier semestriel 30

35. Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle31

37. R APPORT D' ACTIV IT E S EMESTRIEL

38. Principaux éléments financiers en données non-IFRS

    • Chiffre d'affaires semestriel de 466,2 M€, en hausse de 65,7%

      • Chiffre d'affaires du deuxième trimestre de 264,2 M€, versus un objectif d'environ 190,0 M€

    • Croissance portée par Mario + Rabbids®: Kingdom Battle, Rainbow Six® Siege, Ghost Recon® WildLands et For Honor®

    • Revenu digital à 342,6 M€, en hausse de 69,1%

      • Très forte hausse du PRI1 : +82,9 %, à 174,5 M€

    • Back-catalogue à 379,4 M€, en hausse de 47,9%

      • Confirmation du profil de plus en plus récurrent de l'activité

    • Résultat opérationnel non-IFRS à 3,1 M€, en très nette amélioration, versus -61,8 M€ au premier semestre 2016-17

    • Progression de la capacité d'autofinancement non-IFRS à -83,6 M€ versus -180,2 M€ au premier semestre 2016-17

      Note

      L'ensemble des données chiffrées du rapport d'activité semestriel est exprimé en données non-IFRS, sauf mention contraire. Ces données non-IFRS sont ajustées des éléments non opérationnels et ont été définies dans le document de référence 2017 en 2.5.1. Le Groupe présente ces indicateurs à caractère non strictement comptable car ils illustrent mieux les performances opérationnelles et financières d'Ubisoft.

      En millions d'Euros	S1 2017-18	%	S1 2016-17	%
      Chiffre d'affaires	466,2	281,4
      Marge brute	390,1	83,7%	226,4	80,5%
      Frais de Recherche et Développement non-IFRS	-186,5	-40,0%	-123,8	-44,0%
      Frais Commerciaux non-IFRS	-138,6	-29,7%	-113,4	-40,3%
      Frais Généraux et Administratifs non-IFRS	-61,9	-13,3%	-51,0	-18,1%
      Frais Commerciaux et Frais Généraux non-IFRS	-200,5	-43,0%	-164,4	-58,4%
      Résultat opérationnel non-IFRS	3,1	0,7%	-61,8	-22,0%
      Résultat opérationnel IFRS	-34,4	-90,3
      BPA dilué non-IFRS (en €)	0,16	-0,32
      BPA dilué IFRS (en €)	-0,19	-0,59
      Trésorerie provenant des activités opérationnelles non-IFRS *	-81,4	9,2
      Dépenses liées aux investissements en R & D**	-322,8	-286,7
      Situation financière nette	-186,2	37,7

      * Sur la base du tableau de flux de trésorerie pour comparaison avec les autres acteurs du secteur (non revu)

      ** Inclut le montant des royalties et exclut les avances à venir

      1 Player Recurring Investment/investissement récurrent des joueurs (ventes d'items, DLC/Season Pass, abonnements, publicités)

39. Chiffre d'affaires

    Sur le premier semestre 2017-18, le chiffre d'affaires s'élève à 466,2 M€, en hausse de 65,7% (67,4 % à taux de change constants) par rapport aux 281,4 M€ réalisés sur le premier semestre 2016-17.

    Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre s'élève à 264,2 M€, en hausse de 85,8 % (88,6 % à taux de change constants) par rapport aux 142,2 M€ réalisés au deuxième trimestre 2016-17. Ce chiffre d'affaires est supérieur à l'objectif d'environ 190,0 M€ communiqué lors de la publication du premier trimestre 2017-18.

40. Principaux éléments du compte de résultat

    La marge brute progresse en pourcentage du chiffre d'affaires à 83,7% et en valeur absolue à 390,1 M€, par rapport à la marge brute de 80,5% (226,4 M€) au premier semestre 2016-17.

    Le résultat opérationnel non-IFRS s'élève à 3,1 M€. Il se compare à une perte opérationnelle non-IFRS de (61,8) M€ au premier semestre 2016-17.

    L'écart de résultat opérationnel se décline ainsi:

    • Hausse de 163,7 M€ de la marge brute,

    • Hausse de 62,7 M€ des frais de R&D qui s'établissent à 186,5 M€ (40,0% du chiffre d'affaires) contre 123,8 M€ au premier semestre 2016-17 (44,0%),

    • Progression de 36,1 M€ des frais commerciaux et frais généraux à 200,5 M€ (43,0% du chiffre d'affaires), par rapport à 164,4 M€ (58,4%) sur l'exercice précédent :

      • Les dépenses variables de marketing s'élèvent à 87,9 M€ (18,9 % du chiffre d'affaires) par rapport à 71,7 M€ (25,5%) au premier semestre 2016-17.

      • Les coûts de structure s'élèvent à 112,6 M€ (24,1 % du chiffre d'affaires) par rapport à 92,7 M€ (32,9%) au premier semestre 2016-17.

41. Le résultat net non-IFRS s'élève à 19,4 M€, soit un résultat net par action (dilué) non-IFRS de 0,16 €, contre une perte nette non-IFRS de -35,9 M€ au premier semestre 2016-17 ou -0,32 € par action.

    La perte nette IFRS ressort à -20,8 M€, soit une perte nette par action (diluée) IFRS de -0,19 €, à comparer à une perte nette IFRS de -66,1 M€ et -0,59 € au premier semestre 2016-17.

    Réconciliation du Résultat net IFRS au Résultat net non-IFRS

    En million d'euros à l'exception des données par action	S1 2017-18			S1 2016-17
    	IFRS	Ajustements	Non-IFRS	IFRS	Ajustements	Non-IFRS
    Chiffres d'affaires	466,2	466,2	281,4	281,4
    Charges opérationnelles totales	(500,6)	37,5	(463,1)	(371,7)	28,5	(343,2)
    Rémunérations payées en actions	(27,8)	27,8	0,0	(24,9)	24,9	0,0
    Dépréciation d'actifs incorporels à durée de vie indéfinie	(9,7)	9,7	0,0	(3,6)	3,6	0,0
    Résultat Opérationnel	(34,4)	37,5	3,1	(90,3)	28,5	(61,8)
    Résultat financier	(11,4)	4,1	(7,3)	(3,9)	2,3	(1,6)
    Quote-part des entreprises associées	(0,1)	(0,1)	0,0	0,0
    Impôts sur les résultats	25,1	(1,4)	23,7	28,1	(0,7)	27,4
    Résultat de la période	(20,8)	40,2	19,4	(66,1)	30,2	(35,9)
    Résultat par action	(0,19)	0,35	0,16	(0,59)	0,27	(0,32)