Connexion
E-mail
Mot de passe
Retenir
Mot de passe oublié ?
Devenir membre gratuitement
Inscription
Inscription
Devenir membre
Inscription gratuite
Devenir client
Découvrez nos services
Paramètres
Paramètres
Cotations dynamiques 
OFFON

Accueil Zonebourse  >  Actions  >  Euronext Paris  >  Vallourec    VK   FR0000120354

VALLOUREC

(VK)
Mes dernières consult.
Top consult.
  Rapport  
SynthèseCotationsGraphiquesActualitésNotationsAgendaSociétéFinancesConsensusRévisionsDérivésFondsCommunauté 
SynthèseToute l'actualitéCommuniquésPublications officiellesActualités du secteurAnalyses ZonebourseRecommandations des analystes

VALLOUREC : Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois 2018

share with twitter share with LinkedIn share with facebook
share via e-mail
0
15/11/2018 | 17:46
   
 

 

 

 

 
Communiqué de presse
 
   

Résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois 2018

  • Chiffre d'affaires de 2 805 millions d'euros sur 9M 2018, en hausse de 4,7 % par rapport aux 9M 2017 (+12,9 % à taux de change constants) porté par le dynamisme du marché Pétrole et Gaz, tant en termes de prix que de volumes
  • RBE en amélioration continue trimestre après trimestre :
    • 61 millions d'euros en 9M 2018, en amélioration de 70 millions d'euros par rapport aux 9M 2017
    • 43 millions d'euros au T3 2018, en amélioration de 34 millions d'euros par rapport au T3 2017
  • RBE du quatrième trimestre 2018 visé en progression continue et plus élevé que celui du T3
             

Boulogne-Billancourt (France), le 15 novembre 2018 - Vallourec, un leader mondial des solutions tubulaires premium, annonce aujourd'hui ses résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois 2018. L'information financière consolidée a été présentée par le Directoire au Conseil de Surveillance le 14 novembre 2018.

Chiffres clés           

9M 9M % de En millions d'euros T3 T3 % de
2018 2017 variation   2018 2017 variation
1 670 1 601 4,3 % Production expédiée
(milliers de tonnes)
583 588 -0,9 %
2 805 2 680 4,7 % Chiffre d'affaires 961 964 -0,3 %
61 (9) +70 m€ Résultat brut d'exploitation 43 9 +34 m€
2,2 % -0,3 % +2,5 pts En % du CA 4,5 % 0,9 % +3,6 pts
(399) (373) -26 m€ Résultat net, part du Groupe (92) (119) +27 m€
(571) (397) -174 m€ Cash flow disponible(2) (153) (72) -81 m€
30 sept. 31 déc. Variation En millions d'euros 30 sept. 30 juin Variation
2018 2017 sur la période   2018 2018 sur la période
2 097 1 542 +555 m€ Dette nette 2 097 1 934 +163 m€

Commentant ces résultats, Philippe Crouzet, Président du Directoire, a déclaré :
« Au troisième trimestre, le résultat brut d'exploitation de Vallourec a continué à progresser, reflétant les hausses de prix passées sur les produits OCTG aux Etats-Unis. Vallourec continue de récolter les bénéfices de son Plan de Transformation. Le Groupe génère des économies de coûts significatives et sécurise des succès commerciaux dans toutes les régions grâce à ses nouvelles routes depuis la Chine et le Brésil.

A long terme, nous continuons à anticiper des tendances positives pour nos principaux marchés et restons confiants dans la solidité de la demande. A court terme, alors qu'aux Etats-Unis l'augmentation temporaire des stocks devrait avoir pour effet de ralentir la demande, les livraisons Pétrole et Gaz du Groupe sur les marchés internationaux devraient continuer à croître. Au quatrième trimestre, Vallourec vise un résultat brut d'exploitation en progression continue et plus élevé que celui du troisième trimestre 2018.» 

I - CHIFFRE D'AFFAIRES CONSOLIDÉ PAR MARCHÉ

9M
2018
9M
2017
% de
variation
A taux de change constants En millions d'euros T3
2018
T3
2017
% de
variation
A taux de change constants
 
  1 991  1 859 7,1 % 16.2 % Pétrole et gaz, Pétrochimie   706    681  3,7 % 11.2 %
  229  283 -19,1 % -17,3 % Energie électrique   49    94  -47,9 % -45,7 %
  585  538 8,7 % 16,9 % Industrie & Autres   206    189  9,0 % 17,5 %
  2 805  2 680 4,7 % 12,9 % Total   961    964  -0,3 % 4,3 %

Au troisième trimestre 2018, Vallourec a enregistré un chiffre d'affaires de 961 millions d'euros, relativement stable par rapport à 964 millions d'euros au troisième trimestre 2017, avec un effet volume négatif de -0,9 %, un effet prix/mix de +5,3 % essentiellement aux Etats-Unis partiellement compensé par un effet devises négatif de -4,7 %. La baisse des volumes par rapport au T3 2017 s'explique essentiellement par le recul des activités Energie électrique.
                                                                                                                                      
Au cours des neuf premiers mois 2018, Vallourec a enregistré un chiffre d'affaires de 2 805 millions d'euros, en hausse de 4,7 % par rapport aux neuf premiers mois 2017 reflétant un effet volume positif de +4,3 %, un effet prix/mix de +8,6 % partiellement compensé par un effet devises négatif de -8,2%. La progression du chiffre d'affaires est principalement liée à l'augmentation des volumes et des prix aux Etats-Unis.

En séquentiel, le chiffre d'affaires du T3 2018 est en baisse de 2,1 % par rapport aux 982 millions d'euros du T2 2018 principalement en raison de la baisse des volumes et du chiffre d'affaires Energie électrique. 

Pétrole et gaz, Pétrochimie (71.0 % du chiffre d'affaires consolidé)

Au T3 2018, le chiffre d'affaires Pétrole et gaz s'est établi à 626 millions d'euros, en hausse de 1,6 % par rapport au T3 2017 (+5,9 % à taux de change constants).

Au cours des 9 premiers mois 2018, le chiffre d'affaires Pétrole et gaz a atteint 1 732 millions d'euros, en hausse de 2,8 % par rapport aux 9 premiers mois 2017 (+11,8 % à taux de change constants) :

  • En Amérique du Nord, le chiffre d'affaires Pétrole et Gaz a significativement augmenté par rapport aux 9M 2017 malgré un effet devises négatif : la hausse de la demande de tubes a été soutenue par la forte progression de l'activité de forage (le nombre moyen d'appareils de forage aux Etats-Unis a crû de 19% par rapport aux 9M 2017). Les prix ont augmenté significativement au cours de la période, avec une hausse additionnelle sur les OCTG à compter du 1er juillet 2018. 
     
  • Dans les régions EA et MEA, le chiffre d'affaires Pétrole et Gaz s'est inscrit en baisse par rapport aux 9M 2017. L'augmentation du chiffre d'affaires OCTG a été plus que compensée par un effet forex défavorable et une baisse des livraisons de Pipe Projects, pour lesquels des commandes importantes ont été enregistrées au cours des derniers mois.
     
  • En Amérique du Sud, le chiffre d'affaires Pétrole et Gaz a été en légère hausse par rapport aux 9M 2017. L'augmentation du chiffre d'affaires a été limitée par la dépréciation du réal brésilien.

Au T3 2018, le chiffre d'affaires Pétrochimie s'est établi à 80 millions d'euros, en hausse de 23,1 % par rapport au T3 2017 (+23,7 % à taux de change constants) principalement grâce à la bonne dynamique aux Etats-Unis.

Au cours des 9 premiers mois 2018, le chiffre d'affaires Pétrochimie s'est établi à 259 millions d'euros, en hausse de 48,9 % par rapport aux 9M 2017 (+58,9 % à taux de change constants) principalement grâce à la bonne dynamique aux Etats-Unis.

Industrie & autres (20,8 % du chiffre d'affaires consolidé)

Au T3 2018, le chiffre d'affaires Industrie & autres s'est établi à 206 millions d'euros, en hausse de 9,0 % par rapport au T3 2017 (+17,5 % à taux de change constants).

Au cours des 9 premiers mois 2018, le chiffre d'affaires Industrie & autres s'est établi à 585 millions d'euros, en hausse de 8,7 % par rapport aux 9M 2017 (+16,9 % à taux de change constants) :

  • En Europe, il a augmenté principalement en raison de la hausse des prix pour les applications Mécanique et Automobile, malgré un ralentissement des volumes au T3 2018 lié au déstockage opéré chez certains distributeurs.
  • En Amérique du Sud, il a progressé essentiellement grâce à l'augmentation des volumes pour les applications Mécanique et Automobile liée à la reprise progressive de l'économie brésilienne.

Énergie électrique (8,2 % du chiffre d'affaires consolidé)

Au T3 2018, le chiffre d'affaires Énergie électrique s'est élevé à 49 millions d'euros, en recul de 47,9 % par rapport au T3 2017 (-45,7 % à taux de change constants), les ventes pour les applications conventionnelles ayant été en forte baisse par rapport au T3 2017 en raison d'un nombre plus faible de projets en Asie.

Au cours des 9 premiers mois 2018, le chiffre d'affaires Énergie électrique a atteint 229 millions d'euros, en recul de 19,1 % par rapport aux 9M 2017 (-17,3 % à taux de change constants). Cette baisse a affecté les applications conventionnelles et nucléaires.

II - ANALYSE DES RÉSULTATS CONSOLIDÉS

Analyse des résultats consolidés du T3 2018

Le résultat brut d'exploitation du troisième trimestre 2018 s'est établi à 43 millions d'euros, contre 9 millions d'euros au T3 2017.

  • La marge industrielle a progressé de 26 millions d'euros, malgré un chiffre d'affaires relativement stable. La marge industrielle en pourcentage du chiffre d'affaires est passée 11,8 % à 14,6 % reflétant (i) la hausse des volumes et des prix Pétrole et Gaz principalement aux Etats-Unis, (ii) les économies générées par le Plan de Transformation (iii) partiellement compensés par l'augmentation du coût des matières premières;
  • Des coûts administratifs, commerciaux et de recherche (SG&A) en baisse de 2,9 % à 99 millions d'euros, représentant 10,3 % du chiffre d'affaires contre 10,6 % au T3 2017.

Le résultat d'exploitation est une perte de 29 millions d'euros, à comparer à une perte de 88 millions d'euros au T3 2017. Cette amélioration s'explique par l'augmentation du résultat brut d'exploitation et l'absence de charges de «Cessions d'actifs, restructurations et autres» qui s'élevaient à 16 millions d'euros au T3 2017.

Le résultat financier est négatif à -60 millions d'euros, contre -39 millions d'euros au T3 2017, essentiellement en raison de charges d'intérêts plus élevées sur la période.

L'impôt sur les bénéfices est de -2 millions d'euros, à comparer à un produit de 6 millions d'euros au T3 2017.

La part des participations ne donnant pas le contrôle s'élève à -2 millions d'euros, contre 2 millions d'euros au T3 2017.

Le résultat net, part du Groupe est une perte de 92 millions d'euros, contre une perte de 119 millions d'euros au T3 2017.

Analyse des résultats consolidés des neuf premiers mois 2018

Le résultat brut d'exploitation des neuf premiers mois 2018 s'est établi à 61 millions d'euros, contre -9 millions d'euros au cours des neuf premiers mois 2017 grâce à :

  • Une marge industrielle de 373 millions d'euros, en augmentation de 46 millions d'euros par rapport aux 9M 2017 reflétant (i) la hausse des volumes et des prix Pétrole et Gaz principalement aux Etats-Unis, (ii) les économies générées par le Plan de Transformation (iii) partiellement compensées par l'augmentation du coût des matières premières et un impact forex défavorable ; 
  • Des coûts administratifs, commerciaux et de recherche (SG&A) à 299 millions d'euros, en baisse de 7,4 % par rapport aux 9M 2017, représentant 10,7 % du chiffre d'affaires contre 12,1 % du chiffre d'affaires des 9M 2017. Cette amélioration reflète principalement les impacts favorables de forex et les effets du Plan de Transformation.

Hors reprises nettes de provisions, le résultat brut d'exploitation des 9M 2018 ressort en progression de 77 millions d'euros par rapport à celui des 9M 2017, les reprises nettes de provisions s'étant élevées à 29 millions d'euros en 9M 2018 contre 36 millions d'euros en 9M 2017.

Le résultat d'exploitation est une perte de 234 millions d'euros, à comparer à une perte de 277 millions d'euros pour les neuf premiers mois 2017. L'amélioration du résultat brut d'exploitation a été en partie compensée par l'impact     négatif des « Cession d'actifs, restructuration et autres» et des dépréciations d'actifs dont le montant est en hausse de 58 millions d'euros par rapport aux 9M 2017. Ces éléments ont été comptabilisés au premier semestre 2018 et résultaient principalement des mesures de restructuration en Europe et de la cession des deux entités françaises restantes de l'activité « Produits de forage ».

Le résultat financier est négatif à -165 millions d'euros, contre -140 millions d'euros pour les neuf premiers mois  2017. Cette augmentation résulte principalement de charges d'intérêts plus élevées en raison de l'émission d'emprunts obligataires en octobre 2017 et avril 2018. Par ailleurs, le résultat financier des 9M 2017 intégrait une perte de 13 millions d'euros liée à la variation de la juste valeur des titres NSSMC détenus par le Groupe.

L'impôt sur les bénéfices s'est élevé à -2 millions d'euros, à comparer à un produit de 24 millions d'euros pour les neuf premiers mois 2017. Le produit d'impôt s'est réduit en raison de la meilleure performance aux Etats-Unis.  

La part des participations ne donnant pas le contrôle est nulle contre 23 millions d'euros pour les neuf premiers mois 2017.

Le résultat net, part du Groupe est une perte de 399 millions d'euros, contre une perte de 373 millions d'euros pour les neuf premiers mois 2017.


III - FLUX DE TRÉSORERIE & SITUATION FINANCIÈRE

Au T3 2018, Vallourec a généré un flux de trésorerie disponible négatif de -153 millions d'euros contre un flux de trésorerie disponible négatif de -72 millions d'euros au T3 2017.

Au cours des neuf premiers mois 2018, Vallourec a généré un flux de trésorerie disponible négatif de -571 millions d'euros, contre un flux de trésorerie disponible négatif de -397 millions d'euros au cours des neuf premiers mois 2017. Cette évolution est principalement due aux éléments suivants :

  • Des flux nets de trésorerie générés par l'activité en légère amélioration à -198 millions d'euros, contre -208 millions d'euros en 9M 2017 malgré des charges d'intérêts et de restructuration plus élevées ;
  • L'évolution du besoin en fonds de roulement s'est établie à -309 millions d'euros contre -103 millions d'euros  en 9M 2017. Cette augmentation est due à la hausse d'activité et inclut une augmentation temporaire des stocks. Le besoin en fonds de roulement devrait s'inscrire en baisse au T4 2018.
  • Les investissements industriels se sont établis à -64 millions d'euros, contre -86 millions d'euros sur les neuf premiers mois 2017 et reflètent les besoins correspondant à la nouvelle empreinte industrielle du Groupe.

En conséquence, au 30 septembre 2018, l'endettement net du Groupe s'est établi à 2 097 millions d'euros contre 1 934 millions d'euros au 30 juin 2018[1].

Vallourec continue de bénéficier d'une liquidité solide. Le Groupe disposait au 30 septembre 2018 de 769 millions d'euros de trésorerie et de 2,2 milliards de lignes de crédit moyen et long terme confirmées et non tirées. A la même date, la dette court terme s'élevait à 1 072 millions d'euros, dont 264 millions d'euros de billets de trésorerie.

La prochaine échéance de remboursement significative de dette aura lieu en août 2019 et a déjà été refinancée à travers l'émission d'obligations pour un montant de 400 millions d'euros en avril 2018.

IV -  PLAN DE TRANSFORMATION

Vallourec poursuit le déploiement de ses routes de production les plus compétitives, en particulier VSB, et Tianda dont l'intégration industrielle et commerciale progresse de façon satisfaisante, ce qui permet d'augmenter la compétitivité de l'offre globale du Groupe. Ces nouvelles routes démontrent leur efficacité en étant à l'origine de succès commerciaux significatifs.

Le haut-fourneau et l'aciérie de Belo Horizonte au Brésil ont été fermés mi-juillet, comme planifié.

La ligne de finition à destination des centrales électriques conventionnelles de Saint-Saulve sera fermée d'ici fin 2018.


V - TENDANCES DE MARCHÉ & PERSPECTIVES 2018

Au quatrième trimestre 2018, Vallourec anticipe les tendances de marché suivantes:

  • Aux Etats-Unis, alors que le nombre d'appareils de forage en activité devrait rester stable à un haut niveau, le Groupe anticipe un ralentissement de la demande dû à l'augmentation temporaire des stocks constitués sur le marché en prévision de l'application de la Section 232, qui a pour objectif de favoriser les acteurs domestiques, y compris Vallourec.
  • Au Brésil, l'activité de forage est anticipée stable.
  • Dans le reste du monde, les activités Pétrole et Gaz de Vallourec devraient bénéficier de volumes et d'un prix/mix en hausse.

Le Plan de Transformation devrait générer des économies de coûts plus élevées au second semestre 2018 qu'au premier semestre.

En conséquence, Vallourec vise un résultat brut d'exploitation du quatrième trimestre 2018 en progression continue et plus élevé que celui du troisième trimestre.

Vallourec continue à anticiper une demande en hydrocarbures soutenue ainsi qu'un déclin continu des puits. Ces tendances devraient soutenir la croissance de l'activité des compagnies pétrolières et gazières.


Réflexions et informations prospectives
Ce communiqué de presse contient des réflexions et des informations prospectives. De par leur nature, ces réflexions et informations comprennent des projections financières et des estimations ainsi que les hypothèses sur lesquelles celles-ci reposent, des déclarations portant sur des projets, des objectifs et des attentes concernant des opérations, des produits et services ou les performances futures. Bien que la Direction de Vallourec estime que ces réflexions et informations prospectives sont raisonnables, Vallourec ne peut garantir leur exactitude ou leur exhaustivité. Ces réflexions et informations prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes qui sont difficiles à prévoir et généralement en dehors du contrôle de Vallourec, qui peuvent impliquer que les résultats et événements effectivement réalisés diffèrent significativement de ceux qui sont exprimés, induits ou prévus dans les réflexions et les informations prospectives. Ces risques comprennent ceux qui sont développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Vallourec auprès de l'AMF, y compris ceux énumérés dans la section «Facteurs de Risques » du Document de référence déposé auprès de l'AMF le 21 Mars 2018.

Présentation des résultats du troisième trimestre et des neuf premiers mois 2018

Conférence téléphonique en anglais et audio webcast à 18h00 (heure de Paris)

            +44 (0)330 336 9128 (UK),  
            +33 (0)1 76 77 22 89 (France),
            +1 646-828-8193 (USA),
            +44 (0)330 336 9128 (Other countries)
            Code d'accès à la conférence : 3323633

  • L'audio webcast sera disponible sur le site web à l'adresse suivante :

          http://www.vallourec.com/FR/GROUP/FINANCE

Calendrier

  
20 février 2019 Publication des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2018


À propos de Vallourec

Leader mondial sur ses marchés, Vallourec fournit des solutions tubulaires de référence pour les secteurs de l'énergie et pour d'autres applications parmi les plus exigeantes : des puits de pétrole et de gaz en conditions extrêmes aux centrales électriques de dernière génération, en passant par des projets architecturaux audacieux et des équipements mécaniques ultra-performants. Fidèle à son esprit pionnier et fort d'une R&D de pointe, Vallourec ne cesse de repousser les frontières technologiques. Implanté dans une vingtaine de pays, au plus près de ses clients, le Groupe rassemble près de 19 500 collaborateurs passionnés et engagés qui offrent bien plus que des tubes : ils proposent des solutions toujours plus innovantes, fiables et compétitives, pour rendre possibles tous les projets.

Coté sur Euronext à Paris (code ISIN : FR0000120354, Ticker VK) éligible au Service de Règlement Différé (SRD), Vallourec fait partie des indices SBF 120 et Next 150.

Aux États-Unis, Vallourec a mis en place un programme sponsorisé d'American Depositary Receipt (ADR) de niveau 1 (ISIN code : US92023R2094, Ticker : VLOWY). La parité entre l'ADR et l'action ordinaire Vallourec est de 5 pour 1.

www.vallourec.com
Suivez-nous sur Twitter @Vallourec

Pour plus d'informations, veuillez contacter :

Relations investisseurs   Relations presse
Jean-Marc Agabriel   Héloïse Rothenbühler
Tél : +33 (0)1 49 09 39 77   Tél : +33 (0)1 41 03 77 50 / +33 (0)6 45 45 19 67
investor.relations@vallourec.com   heloise.rothenbuhler@vallourec.com
     
     
Relations actionnaires individuels    
N° Vert : 0 800 505 110    
actionnaires@vallourec.com    
     


Annexes

Pièces jointes à ce communiqué :

  • Production expédiée
  • Taux de change
  • Chiffre d'affaires par zone géographique
  • Chiffre d'affaires par marché
  • Compte de résultat consolidé résumé
  • Bilan consolidé résumé
  • Tableau des flux de trésorerie
  • Flux de trésorerie disponible
  • Définitions des données financières à caractère non strictement comptable

Production expédiée

En milliers de tonnes 2018 2017 % de
  variation
       
T1 515 475 8,4%
T2 572 538 6,3%
T3 583 588 -0,9%
T4   655  
       
Total 1 670 2 256  

Taux de change

Taux de change moyen 9M
2018
9M
2017
EUR / USD 1,19 1,11
EUR / BRL 4,30 3,54
USD / BRL 3,60 3,17


Chiffre d'affaires par zone géographique

En millions d'euros 9M En % 9M
2017
En % % de
  2018 du CA du CA variation
           
Europe 427 15,2 % 420 15,7 % 1,7 %
Amérique du Nord 964 34,4 % 676 25,2 % 42,6 %
Amérique du Sud 469 16,7 % 452 16,9 % 3,8 %
Asie et Moyen-Orient 767 27,4 % 869 32,4 % -11,7 %
Reste du Monde 178 6,3 % 263 9,8 % -32,3 %
           
Total 2 805 100,0 % 2 680 100,0 % 4,7 %

Chiffre d'affaires par marché

9M En % 9M
2017
En % % de En millions d'euros T3 En % T3 En % % de
2018 du CA du CA variation   2018 du CA 2017 du CA variation
                   
1 732 61,8 % 1 685 62,9 % 2,8 % Pétrole et gaz   626  65,2 % 616 63,9 % 1,6 %
259 9,2 % 174 6,5 % 48,9 % Pétrochimie   80  8,3 % 65 6,7 % 23,1 %
1 991 71,0 % 1 859 69,4 % 7,1 % Pétrole et gaz, Pétrochimie   706  73,5 % 681 70,6 % 3,7 %
                     
229 8,2 % 283 10,6 % -19,1 % Energie électrique   49  5,0 % 94 9,8 % -47,9 %
                     
323 11,5 % 245 9,1 % 31,8 % Mécanique   120  12,5 % 90 9,3 % 33,3 %
115 4,1 % 105 3,9 % 9,5 % Automobile   37  3,8 % 35 3,7 % 5,7 %
147 5,2 % 188 7,0 % -21,8 % Construction & autres   49  5,1 % 64 6,6 % -23,4 %
585 20,8 % 538 20,0 % 8,7 % Industrie & Autres   206  21,4 % 189 19,6 % 9,0 %
                    
2 805 100,0 % 2 680 100,0 % 4,7 % Total   961  100,0 % 964 100,0 % -0,3 %


Compte de résultat consolidé résumé

9M 9M % de En millions d'euros T3 T3 % de
2018 2017 variation   2018 2017 variation
2 805 2 680 4,7 % CHIFFRE D'AFFAIRES 961 964 -0,3 %
(2 432) (2 353) 3,4 % Coûts industriels des produits vendus(1) (821) (850) -3,4 %
373 327 14,1% Marge industrielle 140 114 22,8 %
13,3 % 12,2 % 1,1 pt (En % du CA) 14,6 % 11,8 % 2,7 pts
(299) (323) -7,4 % Coûts administratifs, commerciaux et de recherche(1) (99) (102) -2,9 %
(13) (13) na Autres 2 (3) na
61 (9) +70 m€ RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 43 9 +34 m€
2,2 % -0,3 % +2,5 pts RBE/Chiffre d'affaires en % 4,5 % 0,9 % +3,5 pts
(197) (221) -10,9 % Amortissements industriels (63) (70) -10,0 %
(26) (33) na Amortissements et autres dépréciations (8) (10) na
(15) (1) na Dépréciations d'actifs (1) (1) na
(57) (13) na Cession d'actifs, restructuration et autres - (16) na
(234) (277) +43 m€ RESULTAT D'EXPLOITATION (29) (88) +59 m€
(165) (140) 17,9 % Résultat financier (60) (39) 53,8 %
(399) (417) +18 m€ RESULTAT AVANT IMPOT (89) (127) +38 m€
(2) 24 na Impôt sur les bénéfices (2) 6 na
2 (3) na Quote-part dans les résultats nets des entreprises associées 1 - na
(399) (396) -3 m€ RESULTAT NET TOTAL (90) (121) +31 m€
- 23 na Participations ne donnant pas le contrôle (2) 2 na
(399) (373) -26 m€ RESULTAT NET, PART DU GROUPE (92) (119) +27 m€
(0,9) (0,8) -0,1 € RESULTAT NET PAR ACTION (en €) (0,2) (0,3) +0,1 €
  1. Avant amortissements

na : non applicable


Bilan consolidé résumé

En millions d'euros
Actif 30-sept 31-déc Passif 30-sept 31-déc
2018 2017 2018 2017
           
      Capitaux propres, part du Groupe 1 857 2 426
Immobilisations incorporelles nettes 74 89 Intérêts attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle 448 459
Écarts d'acquisition 353 348 Total des capitaux propres 2 305 2 885
Immobilisations corporelles nettes 2 701 2 977 Prêt actionnaire  55 72
Actifs biologiques 60 71 Emprunts et dettes financières (A) 1 794 1 817
Entreprises associées 108 102 Engagements envers le personnel 186 209
Autres actifs non courants 143 137 Impôts différés passifs 28 18
Impôts différés actifs 241 242 Autres provisions et passifs 52 61
Total actifs non courants 3 680 3 966 Total passifs non courants 2 060 2 105
           
Stocks et en-cours 1 172 1004 Provisions 145 149
 

Clients et comptes rattachés
 

703
568 Emprunts et concours bancaires courants (B) 1 072 746
Instruments dérivés - actifs 5 32 Fournisseurs 565 582
Autres actifs courants 222 231 Instruments dérivés - passif 34 13
Trésorerie et équivalents de trésorerie (C) 769 1021 Autres passifs courants 315 321
Total actifs courants 2 871 2 856 Total passifs courants 2 131 1 811
Actifs destinés à être cédés   -    64  Passifs destinés à être cédés   -  13
TOTAL ACTIF 6 551 6 886 TOTAL PASSIF 6 551 6 886
           
Dette nette (A+B-C) 2 097 1 542 Résultat net, part du Groupe -399 -537


Tableau des flux de trésorerie

9M 9M En millions d'euros T3
2018
T3
2017
T2
2018
T1
2018
 
2018 2017    
(198) (208) Capacité d'autofinancement (54) (48) (61) (83)  
(309) (103) Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
+ baisse (hausse)
(73) 1 (84) (152)  
 
(507) (311) Flux nets de trésorerie générés
par l'activité
(127) (47) (145) (235)  
(64) (86) Investissements industriels bruts (26) (25) (19) (19)  
-  - Investissements financiers - - - -  
 -  - Augmentation et diminution des fonds propres - - - -  
 -  - Impact des acquisitions - - - -  
 -  - Dividendes versés - - - -  
16 39 Cessions d'actifs et autres éléments (10) 40 13 13  
(555)  

(358)

 
Variation de l'endettement net (163) (32) (151) (241)  
+ baisse (hausse)  
2 097 1 645 Endettement net (fin de période) 2 097 1 645 1 934 1 783  

Flux de trésorerie disponible

9M 9M Variation En millions d'euros T3 T3 Variation
2018 2017 2018 2017
(198) (208) 10 Capacité d'autofinancement (A) (54) (48) -6
(309) (103) -206 Variation du besoin en fonds de roulement
lié à l'activité (B)
(73) 1 -74
+ baisse (hausse)      
(64) (86) 22 Investissements industriels bruts (C) (26) (25) -1
(571) (397) -174 Cash flow disponible
(A)+(B)+(C)
(153) (72) -81

Définitions des données financières à caractère non strictement comptable

Investissements industriels bruts : Les investissements industriels bruts se définissent comme la somme des décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles et ceux liés aux acquisitions d'actifs biologiques.

Cash-flow disponible (Free cash-flow, FCF) : Le cash-flow disponible se définit comme la capacité d'autofinancement après prise en compte des investissements industriels bruts et de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité.

Marge industrielle : La marge industrielle se définit comme la différence entre le chiffre d'affaires et les coûts industriels des produits vendus (c'est-à-dire après imputation des coûts industriels variables et des coûts industriels fixes), hors amortissements.

Dette nette consolidée : La dette nette consolidée se définit comme les emprunts et dettes financières non courants + emprunts et concours bancaires courants - Trésorerie et équivalents de trésorerie.

Covenant bancaire: Tel que défini dans les contrats bancaires, le ratio « covenant bancaire » est le rapport entre la dette nette consolidée du Groupe (y compris le prêt d'actionnaire au Brésil) sur les capitaux propres du Groupe retraités des gains et pertes sur produits dérivés et des écarts d'évaluation (gains et pertes sur les filiales consolidées en devises).

Données à taux de change constants : Les données présentées « à taux de change constants » sont calculées en neutralisant l'effet de conversion en euro du chiffre d'affaires des sociétés du Groupe dont la devise fonctionnelle n'est pas l'euro. L'effet de change de conversion est neutralisé par l'application des taux de change de l'année N-1 au chiffre d'affaires de l'année N de ces sociétés.



[1] Pour mémoire, le ratio « dette nette consolidée du Groupe sur les capitaux propres du Groupe », tel que défini dans les contrats bancaires et testé annuellement le 31 décembre, est retraité des gains et pertes sur produits dérivés et des écarts d'évaluation (gains et pertes sur les filiales consolidées en devises).





This announcement is distributed by West Corporation on behalf of West Corporation clients.
The issuer of this announcement warrants that they are solely responsible for the content, accuracy and originality of the information contained therein.
Source: VALLOUREC via Globenewswire

share with twitter share with LinkedIn share with facebook
share via e-mail
0
Réagir à cet article
Réagir le premier
Publier
loader
Toute l'actualité sur VALLOUREC
18/03EN DIRECT DES MARCHES : Renault, BNP, Accor, Crédit Agricole, Soitec, Deutsch..
18/03VALLOUREC : est sélectionné par la société thaïlandaise PTT Exploration & Produc..
PU
18/03AVIS D'ANALYSTES DU JOUR : Alstom, EDF, Lagardère, Iliad, Unibail, Zalando, Prad..
18/03Les valeurs à suivre aujourd'hui à la Bourse de Paris Lundi 18 mars 2019
AO
18/03VALLOUREC : remporte un contrat au Myanmar
AO
18/03VALLOUREC : contrat avec PTTEP au Myanmar
CF
18/03VALLOUREC : remporte un contrat auprès de PTT Exploration & Production en Thaïla..
DJ
18/03VALLOUREC : est sélectionné par la société thaïlandaise PTT Exploration & Produc..
GL
18/03VALLOUREC : sélectionné par la société thaïlandaise PTT Exploration & Production..
GL
04/03Les valeurs à suivre lundi 4 mars 2019 à la Bourse de Paris -
AO
Plus d'actualités
Recommandations des analystes sur VALLOUREC
Plus de recommandations
Données financières (€)
CA 2019 4 341 M
EBIT 2019 5,67 M
Résultat net 2019 -189 M
Dette 2019 2 265 M
Rendement 2019 -
PER 2019 -
PER 2020 71,99
VE / CA 2019 0,75x
VE / CA 2020 0,68x
Capitalisation 1 012 M
Graphique VALLOUREC
Durée : Période :
Vallourec : Graphique analyse technique Vallourec | Zone bourse
Graphique plein écran
Tendances analyse technique VALLOUREC
Court TermeMoyen TermeLong Terme
TendancesHaussièreBaissièreBaissière
Evolution du Compte de Résultat
Consensus
Vente
Achat
Recommandation moyenne CONSERVER
Nombre d'Analystes 13
Objectif de cours Moyen 2,76 €
Ecart / Objectif Moyen 25%
Révisions de BNA
Dirigeants
Nom Titre
Philippe Crouzet Chairman-Management Board
Vivienne Cox Chairman-Supervisory Board
Olivier Mallet Chief Financial Officer
Philippe Carlier Senior Vice President-Technology & Industry
José Carlos Grubisich Filho Member-Supervisory Board
Secteur et Concurrence
Var. 1janvCapitalisation (M$)
VALLOUREC35.96%1 144
SCHLUMBERGER NV22.56%61 288
BAKER HUGHES A GE CO32.37%29 496
HALLIBURTON COMPANY8.09%26 211
TECHNIPFMC15.73%10 727
NATIONAL OILWELL VARCO3.62%10 698