VALNEVA : pénalisé par son projet d'augmentation de capital
Le 13 janvier 2015 à 15:52
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Valneva perd 4,23% à 3,85 euros, pénalisé par le lancement, le 15 janvier, d'une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription d'un montant d'environ 45 millions d'euros. L'opération vise à financer une partie de l'acquisition de la filiale suédoise du néerlandais Crucell, qui détient notamment le vaccin Dukoral contre le Choléra et la diarrhée du voyageur. La société de biotechnologie va émettre 18 231 466 actions nouvelles au prix unitaire de 2,47 euros, soit une décote de 38,6% sur le dernier cours coté de 4,02 euros.
Les actionnaires existants bénéficieront d'un droit préférentiel de souscription prenant la forme de DPS cotés, à hauteur de 34 DPS pour 11 actions nouvelles.
La banque publique d'investissement Bpifrance, l'un de ses principaux actionnaires, s'est engagée à souscrire à l'augmentation de capital à hauteur de 10 millions d'euros maximum.
De plus, les fonds spécialisés dans les sciences de la vie, Athryium et Capital Ventures international, qui ne détiennent pas d'action Valneva, se sont engagés chacun à hauteur de 5 millions d'euros en rachetant des DPS à l'actionnaire historique, Groupe Grimaud.
Au total, les engagements irrévocables de souscription de Bpifrance, Athyrium, Capital Ventures International et Groupe Grimaud représentent environ 20 millions d'euros et 44,4% de l'augmentation de capital.
La semaine dernier, Portzamparc avait confirmé sa recommandation d'Achat sur le titre après l'annonce du deal avec Crucell et malgré le projet d'augmentation de capital. Le courtier a noté que l'opération confirmait la volonté de Valneva de devenir un opérateur clé du marché des vaccins du voyageur.
Pour le broker, cette opération ne remet pas en question les objectifs d'atteindre la rentabilité en 2016/2017 au plus tard.
Valneva est une société spécialisée dans les vaccins qui développe, fabrique et commercialise des vaccins prophylactiques pour les maladies infectieuses répondant à des besoins médicaux non satisfaits. Le groupe adopte une approche hautement spécialisée et ciblée, appliquant son expertise approfondie à de multiples modalités vaccinales, en se concentrant sur la fourniture de solutions vaccinales de premier, de meilleur ou d'unique ordre.
Valneva a de solides antécédents, ayant fait progresser plusieurs vaccins des premiers stades de la R&D jusqu'à leur homologation, et commercialise actuellement deux vaccins de voyage exclusifs ainsi que certains vaccins de tiers en s'appuyant sur son infrastructure commerciale bien établie.
Les revenus générés par ses activités commerciales en plein essor contribuent à l'avancement continu du portefeuille de vaccins de Valneva. Celui-ci comprend le premier vaccin au monde contre le virus du chikungunya et le seul candidat vaccin contre la maladie de Lyme en phase avancée de développement clinique, en partenariat avec Pfizer, ainsi que des candidats vaccins contre le virus Zika et d'autres menaces mondiales pour la santé publique.
VALNEVA 
